Показатель говорит о том, какую долю собственных оборотных средств составляют деньги и их эквиваленты. Маневренность собственных оборотных средств показывает соотношение между денежными средствами и собственными оборотными средствами.
Нормативное значение:
Высокое значение показателя говорит о том, что компания способна отвечать по наиболее срочным обязательствам, используя собственные оборотные средства. В случае, если значение показателя является ниже нуля, устойчивость компании нарушена. Это говорит о том, что зависимость предприятия от заемных оборотных средств является значительной. Компания не сможет самостоятельно формировать оборотный капитал и финансировать свои оборотные активы только за счет собственного капитала. Высокая зависимость от заемного капитала создает средне- и долгосрочные риски. В текущих условиях компания может работать эффективно, однако увеличение стоимости привлечения заемных средств, закрытие доступа на кредитный рынок и рынок капитала может привести к проблемам финансирования оборотного капитала.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Для увеличения значения показателя целесообразно работать в направлении увеличения суммы собственного капитала и оптимизации структуры активов. Это позволит снизить зависимость от кредиторов в вопросах формирования оборотного капитала.
Формула расчета:
Маневренность собственных оборотных средств = Денежные средства / Собственные оборотные средства
Пример расчета:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
| Баланс | На 31 12 2016 | На 31 12 2015 |
| Активы | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I | 76 | 120 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| Запасы | 34 | 37 |
| Дебиторская задолженность | 15 | 52 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 75 | 46 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 124 | 135 |
| Баланс | 200 | 255 |
| Пассивы | ||
| III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III | 40 | 40 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV | 70 | 70 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | 90 | 145 |
| Баланс | 200 | 255 |
Маневренность собственных оборотных средств (2016 г.) = 75 / (40+70-76) = 2,21
Маневренность собственных оборотных средств (2015 г.) = 46 / (40+70-120) = -4,6
В 2015 г. компания зависела от кредиторов в вопросах формирования оборотного капитала. Об этом говорит показатель маневренности собственных оборотных средств, который был ниже нуля. Однако в 2016 г. сумма внеоборотных активов снизилась, поэтому в компании было достаточно собственных средств для формирования собственных оборотных средств. Как результат, маневренность собственных оборотных средств выросла, и компания способна финансировать часть своего оборотного капитала.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.
Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости , характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.
Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости , или концентрации собственного капитала в активах ).
Устойчивое финансовое положение предприятия - это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
2. Коэффициент маневренности функционального капитала КМфк
где ФВКР - краткосрочные финансовые вложения (ф.1, стр. 250);
ДСР -денежные средства (ф.1, стр. 260).
3. Коэффициент финансовой независимости
,(2.6)
где Кавт - коэффициент автономии или общей финансовой независимости;
А - активы ((ф. 1, стр.300).
,(2.7)
где КФНОА - коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов;
, (2.8)
где КФН3 - коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов;
ЗАП - запасы (ф. 1, стр.210).
К показателям, характеризующим наличие финансовых обязательств, относятся коэффициент финансовой активности КФА и коэффициент устойчивости Кфу.
,(2.9)
.(2.10)
Наличие имущества организации характеризуют коэффициент реальной стоимости имущества Крси и индекс постоянного (внеоборотного) актива IB0:
,(2.11)
где ОС – основные средства (ф.1, стр 120);
НС – незавершенное строительство (ф.1, стр 130).
Уточненный вариант расчета показателей финансовой устойчивости предполагает добавление к «Капиталу и резервам» статей «доходы будущих периодов» и «резервы предстоящих расходов (платежей)». Эти же статьи при данном варианте расчета не учитываются в краткосрочных обязательствах.
Анализ финансовой устойчивости организации представлен в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ финансовой устойчивости организации
| Наименование показателя | Величина показателя | Норматив финансовой устойчивости | Изменение показателя, % | |
| на начало года | на конец года | |||
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 54,25 | 26,43 | ³0,5 | -27,81 |
| Коэффициент маневренности функционального капитала | 0,22 | 0,05 | ³ 1,0 | -0,17 |
| Коэффициент общей финансовой независимости (автономии) | 0,48 | 0,29 | ³ 0,5 | -0,19 |
| Коэффициент общей финансовой независимости в части формирования оборотных активов | 0,63 | 0,49 | ³ 0,1 | -0,14 |
| Коэффициент общей финансовой независимости в части формирования запасов | 30,19 | 14,28 | ³ 0,5 | -15,91 |
| Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) | 112,14 | 89,27 | ³ 0,7 | -22,87 |
| Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) | 0,72 | 0,69 | ³ 0,75 | -0,02 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,25 | 0,42 | ³ 0,5 | 0,17 |
| Индекс постоянного (внеоборотного) актива | 26,78 | 36,18 | без норматива | 9,40 |
Выводы: Значения коэффициентов маневренности в основном ниже нормы и динамика на снижение маневренности собственного оборотного капитала свидетельствует о нерациональности использования источников формирования активов.
Значение коэффициентов финансовой независимости в части формирования оборотных активов (
) и в части формирования запасов (
) превышают нормативные значения, однако имеют отрицательную тенденцию, что свидетельствует о снижении доли собственного капитала в обеспечении предприятия оборотными средствами. Произошло это вследствие того, что вложения средств во внеоборотные активы осуществлялось в большей степени, чем в оборотные, при этом большая часть вложений осуществлялась за счет привлеченных источников краткосрочного характера.
Снижение коэффициента финансовой активности произошло за счет увеличения КР почти на 30%. Незначительное снижение коэффициента финансовой устойчивости объясняется тем, что активы увеличились на 3,55%.
Существенно увеличились коэффициент реальной стоимости имущества и индекс постоянного (внеоборотного) актива IB0, потому что увеличилась стоимость всех внеоборотных активов и запасов.
Анализ финансовых результатов и рентабельности
Понятие коммерческой организации предполагает получение прибыли как результат производственной, хозяйственной и финансовой деятельности. Прибыль является конечным экономическим результатом предпринимательской деятельности предприятия. В упрощенном виде она представляет собой разницу между ценой продукции и себестоимостью, а в целом по предприятию представляет разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции. В изменении ее суммы проявляются все стороны деятельности предприятия.
Нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет может использоваться для развития бизнеса, осуществления поощрительных выплаты, инвестиций и на другие цели, то есть способствует повышению уровня рыночной устойчивости и платежеспособности предприятия. Все направления использования прибыли могут быть условно разделены на накопление и потребление. Именно соотношение между размером потребления и размером накопления (реинвестирования) средств определяет то, какими темпами будет развиваться предприятие.
Анализ динамики показателей прибыли и изменений её структуры представлены в таблицах 2.5 и 2.6.
Таблица 2.5 – Анализ динамики прибыли за 2009 год
| Показатель | 2009 г. | 2008 г. | Изменение | |
| руб. | руб. | руб. | % | |
| Выручка | 2664261 | 1673237 | 991024 | 59,2 |
| Себестоимость | 2543623 | 1605830 | 937793 | 58,4 |
| Прибыль от продаж | 28495 | 29610 | -1115 | -3,8 |
| Внереализационные доходы | 571822 | 1605896 | -1034074 | -64,4 |
| Внереализационные расходы | 425556 | 1571196 | -1145640 | -72,9 |
| Прибыль до налогообложения | 76078 | 32402 | 43676 | 134,8 |
| Налог на прибыль, в т.ч.: | 84 | 2000 | -1916 | -95,8 |
| отложенные налоговые активы | 39585 | 0 | 39585 | 100,0 |
| 95 | 16 938 | -16 843 | 99,4 | |
| Чистая прибыль, в т.ч.: | 36271 | 5 687 | 30 584 | 537,8 |
| прибыль прошлых лет | - | - | - | - |
За 2009 год произошло снижение прибыли от продаж на 3,8 %. При этом возросла себестоимость по основной деятельности на 58,4 %. Внереализационные доходы снизились на 64,4 %, расходы – на 72,9 %, что сказалось на итоговой (чистой прибыли) – она увеличилась в 5,4 раза.
За 2009 год не наблюдается каких-либо значимых структурных изменений прибыли. В наибольшей степени (77,8 %) в общей сумме выручки снизилась доля внереализационных доходов, за счет практически 2-х кратного роста.
Таблица 2.6 – Анализ изменения структуры прибыли за 2009 год
| Показатель | 2008 г. | 2007 г. | Изменение | |||
| руб. | % к выручке | руб. | % к выручке | руб. | % | |
| Выручка | 2664261 | - | 1673237 | - | 991024 | - |
| Себестоимость | 2543623 | 95,47 | 1605830 | 95,97 | 937793 | -0,5 |
| Прибыль от продаж | 28495 | 1,07 | 29610 | 1,77 | -1115 | -0,7 |
| Внереализационные доходы | 571822 | 21,46 | 1605896 | 95,98 | -1034074 | -74,5 |
| Внереализационные расходы | 425556 | 15,97 | 1571196 | 93,90 | -1145640 | 77,9 |
| Прибыль до налогообложения | 76078 | 2,86 | 32402 | 1,94 | 43676 | 00,9 |
| Налог на прибыль, в т.ч.: | 84 | 0,00 | 2000 | 0,12 | -1916 | -0,1 |
| отложенные налоговые активы | 39585 | 1,49 | 0 | 0,00 | 39585 | 10,5 |
| постоянные налоговые обязательства | 95 | 0,00 | 16 938 | 1,01 | -16843 | 1,0 |
| Чистая прибыль, в т.ч.: | 36271 | 1,36 | 5 687 | 0,34 | 30584 | 10,0 |
| прибыль прошлых лет | - | - | - | - | - | - |
Приводимые в различных источниках методики факторного анализа прибыли заключают в себе существенный недостаток. Чтобы использовать эти методики, следует обладать некоторым объемом информации, не содержащимся в официальной бухгалтерской отчетности. Например, следует знать номенклатуру выпуска продукции, индекс роста цен на каждую группу продукции предприятия и т. д.
В данном случае мы используем простейшую методику, которая позволяет определить влияние факторов на изменение прибыли от реализации на основе данных официальной бухгалтерской отчетности.
Рост прибыли от реализации обусловлен:
Ростом выручки от реализации,
Изменением уровня себестоимости,
Изменением уровня коммерческих расходов,
Фактор роста выручки учитывается следующим образом:
где - изменение прибыли от реализации за счет изменения выручки;
Вотч, Вбаз - выручка от реализации отчетного и базисного года;
P6aз - рентабельность базисного года.
Изменение прибыли от фактора изменения уровня себестоимости рассчитывается по формуле:
где , - уровень себестоимости отчетный и базисный, рассчитываемый как отношение себестоимости реализованной продукции по форме № 2 к объему реализации из этой же формы. Выручка в данном случае является количественным признаком и закрепляется на уровне текущего или отчетного года.
Изменение прибыли от фактора изменения уровня коммерческих и управленческих затрат рассчитывается соответственно по формулам:
(2.15)
в нашем случае коммерческие расходы отсутствуют.
Тыс. руб.,(2.16)
где , . , - уровень коммерческих и управленческих расходов отчетный и базисный, рассчитываемый как отношение соответствующих расходов по форме № 2 к объему реализации из этой же формы.
– 1115 = – 3368,3 + 0 – 133,1 +2397,8,
– 1115 = – 1104
Изменения по всем факторам с допустимым уровнем погрешности вычислений совпадают с общим изменением прибыли от продаж.
Наибольшее влияние на изменение прибыли вызвали снижение выручки и себестоимости и увеличение управленческих расходов. Коммерческие расходы не оказали существенного влияния на снижение прибыли, по причине их отсутствия в суммарных затратах организации.
Анализируя прибыль от реализации, можно сказать о ее снижении. Основными причинами снижения суммы прибыли является увеличение себестоимости продукции.
Анализ рентабельности предприятия
Абсолютные показатели прибыли не всегда дают четкое представление об эффективности деятельности коммерческих организаций, так как одни и те же суммы прибыли могут быть получены в различных экономических условиях. Для измерения эффективности деятельности коммерческих организаций применяются показатели рентабельности.
Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности. Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо другим показателем, отражающим условия хозяйствования, например с суммой выручки (нетто) от продаж, суммой собственного капитала и др.
По данным официальной бухгалтерской отчетности коммерческих организаций можно рассчитать многочисленные показатели рентабельности, так как в числителе и знаменателе дроби могут быть использованы различные показатели:
В числителе – бухгалтерская прибыль, чистая прибыль, прибыль от продаж;
Знаменателе – выручка (нетто) от продаж, полная себестоимость продаж, средняя стоимость активов (имущества) организации, средняя сумма собственного капитала организации, сумма уставного капитала, средняя стоимость основных фондов, средняя стоимость материальных оборотных средств, средняя стоимость производственных фондов и др.
В дипломной работе рассчитываются следующие показатели рентабельности:
, (2.17)
где Rpacx - рентабельность продукции (расходов);
Пр - прибыль (ф.2 стр. 50), Р - расходы (ф.2, ∑стр. 020;030;040).
где Ra - рентабельность активов (капитала);
А - средняя величина активов (ф.1, стр. 300).
где Rnр - рентабельность продаж;
В - выручка (ф.2, ∑стр. 010).
,(2.20)
где Rпф - рентабельность производственных фондов;
Средняя величина основных средств (ф.1, стр. 120);
Средняя величина сырья и материалов (ф.1, стр. 211).
где RCK - рентабельность собственного капитала;
Средняя величина собственного капитала (ф.1, стр. 490).
Расчет и анализ динамики показателей рентабельности представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5 – Расчет и анализ динамики показателей рентабельности
| Показатель | Предыдущий период, % | Отчетный период, % | Изменения, % |
| Рентабельность продукции | 1,739 | 1,058 | -0,681 |
| Рентабельность продаж | 1,770 | 1,070 | -3,969 |
| Рентабельность активов | 0,233 | 0,216 | -0,016 |
| Рентабельность производственных фондов | 4,583 | 10,614 | -3,969 |
| Рентабельность собственного капитала | 26,340 | 19,533 | -6,808 |
Выводы: Рентабельность продукции снизилась на 0,68 % ввиду на снижение величины самой прибыли от реализации на 3,8 %). Объясняется это тем, мы за отчетный период получили рост себестоимости продукции с темпом больше, чем темп увеличения выручки. В целом мы наблюдаем снижение по всем видам рентабельности. Значительно снизились показатели рентабельности производственных фондов и собственного капитала, потому как в течение отчетного периода значительно возросли вложения в производственные фонды, которые только частично осуществлены за счет собственного капитала и не принесли должной отдачи в отчетном периоде.
Анализ внеоборотных активов
Одним из важнейших факторов, влияющих на финансовое состояние предприятий, является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование.
Задачи анализа – определить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений основными фондами и уровень их использования по обобщающим и частным показателям; установить причины изменения их уровня; рассчитать влияние использования основных фондов на объем производства продукции и другие показатели; изучить степень использования производственной мощности предприятия и оборудования; выявить резервы повышения эффективности использования основных средств.
Источники данных для анализа: бизнес-план предприятия, план технического развития, форма № 1 «Баланс предприятия, форма № 5, «Приложение к бухгалтерскому балансу», разд. 3 «Амортизируемое имущество», форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных средств», форма БМ «Баланс производственной мощности», данные о переоценке основных средств (форма № 1-переоценка), инвентарные карточки, техническая документация и др.
Анализ начинается с изучения объема основных средств, их динамики, структуры и движения (таблица 2.6).
Таблица 2.6 – Анализ наличия движения и структуры ОПФ
| Группа основных средств | На начало года | Поступило | Выбыло | На конец года | ||||
| руб. | % | руб. | % | руб. | % | py6. | % | |
| Здания | 4037 | 2 | 57743 | 79,2 | 0 | 0 | 61780 | 2 |
| Сооружения | 0 | 0 | 0 | ,0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Машины и оборудование | 20 | 0 | 32 | ,2 | 0 | 0 | 152 | 0 |
| Транспортные средства | 6128 | 3 | 459 | ,5 | 56 | 67 | 11030 | 4 |
| Земел.участки | 188091 | 2 | 0 | ,0 | 0 | 0 | 188091 | 8 |
| Производственный инвентарь | 1084 | 1 | 6409 | 8,8 | 269 | 33 | 7224 | 3 |
| Другие виды | 6085 | 3 | 3193 | 0,4 | 29 | 4 | 9250 | 3 |
| Всего ОПФ | 205445 | 00 | 72936 | 00 | 825 | 100 | 277527 | 100 |
| В том числе: | ||||||||
| Активные ОПФ | 11226 | 0,5 | 5591 | 70,7 | 269 | 33 | 16548 | 6 |
| Пассивные ОПФ | 194219 | 4,5 | 67345 | 92,3 | 556 | 67 | 261008 | 94 |
Стоимость основных фондов за отчетный период увеличилась на 35 % за счет структурных изменений, произошедших по следующим группам основных средств: «Машины и оборудование» (увеличение в 6,6 раз), «Транспортные средства» (увеличение на 80 %), «производственный инвентарь» (увеличение в 5,6 раз). В том числе стоимость активных ОПФ увеличилась на 47 %, а пассивных - на 34 %.
При рассмотрении ОПФ большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных производственных фондов, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитываются следующие показатели:
Коэффициент обновления (), характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года:
,(2.22)
где - стоимость поступивших основных средств; - стоимость основных средств на конец периода.
Срок обновления основных фондов :
;(2.23)
Коэффициент выбытия :
,(2.24)
где ОПФвыб - стоимость выбывших основных средств; ОПФнач - стоимость основных средств на начало периода;
Коэффициент прироста :
,(2.25)
где - сумма прироста основных средств;
Коэффициент износа :
,(2.26)
где - сумма износа основных средств; - первоначальная стоимость основных фондов;
Коэффициент годности :
.(2.27)
где ОПФост - остаточная стоимость ОПФ.
Проверяется выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту основных средств. Определяется доля прогрессивного оборудования в его общем количестве и по каждой группе машин и оборудования, а также доля автоматизированного оборудования.
Для характеристики возрастного состава и морального износа фонды группируются по продолжительности эксплуатации (до 5, 5-10, 10-20 и более 20 лет), рассчитывается средний возраст оборудования.
Рассчитанные показатели сводятся в таблицу 2.7.
Для характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств служат следующие показатели:
Фондорентабельность (отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств);
Таблица 2.7 – Анализ движения и состояния ОПФ
| Показатель | Уровень показателя | ||
| предыдущий год | отчетный год | отклонение | |
| Коэффициент обновления, Кобн/Кобн акт. ОПФ | 1,3 | 0,5 | -0,7 |
| Срок обновления, лет, Тобн | 1,6 | 3,8 | 2,2 |
| Коэффициент выбытия Квыб/Квыб акт. ОПФ | 0,0 | 0,2 | 0,1 |
| Коэффициент прироста/акт. ОПФ | 3,6 | 0,7 | -2,9 |
| Коэффициент износа/ акт. ОПФ | 1,0 | 1,0 | 0 |
| Коэффициент годности/ акт. ОПФ | 1,0 | 1,0 | 0 |
| Средний возраст оборудования, лет/акт. ОПФ | 1,0 | 1,0 | 0 |
Фондоотдача основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов);
Фондоотдача активной части основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части основных средств);
Фондоёмкость (отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости - произведенной продукции за отчетный период).
При расчете среднегодовой стоимости ОПФ учитываются не только собственные, но и арендуемые основные средства и не включаются фонды, находящиеся на консервации, резервные и сданные в аренду.
Фондоотдача рассчитывается по формуле:
где В - стоимость произведенной продукции;
ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
Фондоотдача активной части ОПФ :
Фондорентабельность рассчитаем по формуле:
Расчет показателей сводится в таблицу 2.8.
В целом за отчетный период произошло увеличение стоимости ОПФ на 35 % в основном за счет статьи «Машины и оборудование» (рост в 6,6 раз). При этом на 9,12 % увеличился удельный вес активной части ОПФ.
Несмотря на то, что вложения в ОПФ возросли на 72 млн. руб., произошло снижение коэффициента и, соответственно, . Объясняется это тем, что рост обновлений ОПФ не пропорционален росту стоимости самих ОПФ. Такая непропорциональность вызвана значительным увеличением выбытия ОПФ, которое по сравнению с предыдущим годом. увеличилось в 8,8 раз, о чем свидетельствует снижение коэффициента (прирост ОПФ в предыдущем году оказался более ощутим, чем в отчетном). При этом износ ОПФ остался на прежнем уровне, о чем свидетельствует отсутствие изменений в , а значит и в и среднем возрасте оборудования.
Таблица 2.8 – Анализ эффективности и интенсивности использования ОПФ
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение | |
| абс. | отн. | |||
| Прибыль от реализации, тыс. руб. | 29610 | 28495 | -1115 | -3,77 |
| Объем выпуска продукции, тыс. руб. | 1673237 | 2664261 | 991024 | 59,23 |
| Среднегодовая стоимость ОПФ*, тыс. руб., | 205445 | 277527,0 | 72082 | 35,09 |
| в том числе: | ||||
| - активной части ОПФ, тыс. руб. | 11226 | 16548 | 5322 | 47,41 |
| - машин и оборудования, тыс. руб. | 20 | 152 | 132 | 660,00 |
| Удельный вес активной части ОПФ | 0,055 | 0,060 | 0,0050 | 9,12 |
| Удельный вес машин и оборудования | ||||
| - в активной части ОПФ | 0,0018 | 0,0092 | 0,0 | 415,58 |
| - в общей сумме ОПФ | 0,0001 | 0,0005 | 0,0 | 462,61 |
| Фондорентабельность, RОПФ, % | 14,4 | 10,3 | -4,1 | -28,76 |
| Рентабельность продукции, RВП, % | 1,8 | 1,1 | -0,7 | -39,56 |
| Фондоотдача ОПФ | 814,4 | 960,0 | 145,6 | 17,87 |
| Фондоотдача активной части фондов | 14905,0 | 16100,2 | 1195,2 | 8,02 |
| Фондоотдача машин и оборудования | 8366185,0 | 1752803,3 | -6613381,7 | -79,05 |
*Учтены арендованные основные средства (ф.1, стр.910)
В связи с существенным снижением выручки и прибыли от реализации и одновременным ростом стоимости ОПФ произошло серьезное снижение основных финансовых показателей деятельности предприятия: фондорентабельности RОПФ и фондоотдачи более чем в два раза. При этом рентабельность продукции при этом RВП снизилась на 68 %..
В разделе рассмотрены коэффициенты: общей ликвидности, промежуточной ликвидности и другие.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (англ. current ratio) - характеризует платежеспособность организации, способность погашать текущие обязательства.
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.
Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.
Кредиторы широко используют данный показатель в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов.
Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании.
Низкое значение показателя говорит о трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств. Однако для полноты картины нужно смотреть поток денежных средств от операционной деятельности организации — часто низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличности (например, в сетях быстрого питания, розничной торговле).
Слишком высокий коэффициент текущей ликвидности отражает недостаточно эффективное использование оборотных активов, либо краткосрочного финансирования. Тем не менее, кредиторы предпочитают видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании.
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (англ. quick ratio, acid-test ratio) - показывает способность организации погашать свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. Ликвидные активы в данном случае состоят из денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. Есть еще один способ расчета ликвидных активов — все оборотные активы, за исключением запасов, которые являются наименее ликвидными.
Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.
Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. При слишком низком значении показателя существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. cash ratio) - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия.
Слишком высокое значение показателя говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. Определяется как отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Уменьшение показателя указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. Увеличение свидетельствует о растущей возможности погашать текущие обязательства.
Коэффициент маневренности функционального капитала — это доля в функциональном капитале.
А функциональный капитал (собственные текущие активы) — это разность между и краткосрочными обязательствами групп и .
Отмечу, что часто используется и более простой вариант . Использовать можно любой.
Формула расчёта (по отчётности)
Сначала необходимо определить и , а затем подставить их в формулу:
Строка 1210 / (строка 1200 бухгалтерского баланса — (П1 плюс П2))
Норматив
Выводы о том, что означает изменение показателя
Если показатель выше нормы
Повышенный уровень запасов в собственных текущих активах (в функциональном капитале)
Если показатель ниже нормы
Пониженный уровень запасов в собственных текущих активах (в функциональном капитале)
Если показатель увеличивается
Избыточное повышение — скорее негативный фактор, поскольку указывает на рост затоваренности предприятия.
Если показатель уменьшается
Даже избыточное снижение — скорее позитивный фактор.
Примечания
Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.
В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.
Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе и некоторых других сервисах
Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.
С уважением, Александр Крылов,
Финансовый анализ:
- Определение Коэффициент задолженности (долговременной) - это отношение долгосрочных пассивов П3 к общим активам предприятия. Показатель характеризуют долговременную долговую нагрузку на активы предприятия. Также его можно…
- Определение Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности собственными средствами) - это показатель, который отвечает на вопрос, какая доля текущих активов покрывается собственными…
- Определение Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - это показатель, говорящий о том, какую часть краткосрочных обязательств П1 и П2 предприятие может покрыть с помощью своих текущих активов. Или, если упростить, какую…
- Определение Показатель покрытия краткосрочных обязательств МПЗ - это показатель, отвечающий на вопрос, какой объём краткосрочных обязательств групп П1 и П2 можно покрыть средствами, которые можно…
- Определение Доля оборотных средств в активах - это отношение величины оборотных активов к общим активам предприятия. Оборотные активы по сравнению с внеоборотными активами - заметно…
- Определение Коэффициент перспективной платёжеспособности - это отношение медленно реализуемых активов А3 к долгосрочным пассивам П3, которые либо равны только долгосрочным обязательствам, либо включают ещё и…
- Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 Определение Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 - это величина уставного (складочного) капитала, зарегистрированная в учредительных документах как совокупность вкладов (долей, акций, паевых…