б) коэффициент автономии
г) рентабельность собственного капитала
72. Оценка доли собственного капитала в валюте баланса необходима для:
а) определения ликвидности предприятия
б) определения степени финансовой независимости предприятия
в) определения деловой активности предприятия
г) определения рентабельности деятельности предприятия
73. Долю заемного капитала в валюте баланса характеризует….
а) коэффициент автономии
б) коэффициент концентрации заемного капитала
74. Долю собственных оборотных средств в собственном капитале показывает…
а) коэффициент автономии
в) коэффициент маневренности собственного капитала
г) коэффициент финансовой зависимости
75. Этот коэффициент характеризует деятельность фирмы, исходя из того, насколько ее активы финансируются на счет заемных средств. Это-…
а) коэффициент автономии
б) коэффициент концентрации заемного капитала
в) коэффициент маневренности собственного капитала
г) коэффициент финансовой зависимости
76. Группа этих коэффициентов показывают способность предприятия маневрировать средствами, финансовую независимость, состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Это-…
а) коэффициенты ликвидности
б) коэффициенты деловой активности
в) коэффициенты финансовой устойчивости
г) коэффициенты оборачиваемости
77. Какой коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
(Собственный капитал + Долгосрочный капитал)/ Капитал
а) коэффициент финансовой устойчивости
б) коэффициент концентрации заемного капитала
в) коэффициент маневренности собственного капитала
г) коэффициент финансовой зависимости
Эта формула «Собственные оборотные средства/Оборотные активы»
а) коэффициент финансовой устойчивости
б) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
в) коэффициент маневренности собственного капитала
г) коэффициент финансовой зависимости
Эта формула «Заемный капитал/Собственный капитал»
а) коэффициент соотношения заемных и собственных средств
б) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
в) коэффициент маневренности собственного капитала
г) коэффициент финансовой зависимости
80. Если величина этого показателя превышает 1, то предприятие считается зависимым от заемных денежных средств. Это-…
а) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
б) коэффициент маневренности собственного капитала
в) коэффициент финансовой зависимости
Г) коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Какой коэффициент показывает величину прибыли, получаемую предприятием с 1 рубля проданной продукции?
а) коэффициент срочной ликвидности
б) рентабельность активов
в) коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
г) рентабельность продаж
82. Пятифакторная модель рентабельности собственного капитала получила название …
а) модель Миллера – Орра
б) модель Дюпона
в) модель Альтмана
г) модель Баумоля
83. Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит ….
а) два вида прибыли
б) три вида прибыли
в) четыре вида прибыли
г) один вид прибыли
84. Выберите верное утверждение:
а) выручка от реализации продукции и прибыль от продаж – это синонимы
б) чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов и платежей
в) все расходы предприятия – это себестоимость реализованной продукции
г) показатели рентабельности отражают ликвидность предприятия
85. Рентабельность продаж рассчитывается как:
а) отношение прибыли к выручке от реализации продукции
б) отношение выручки от реализации продукции к прибыли
в) отношение прибыли к себестоимости реализованной продукции
г) отношение себестоимости реализованной продукции к прибыли
86. Рентабельность активов предприятия показывает:
а) сколько прибыли предприятия приходится на 1 рубль вложенных активов
б) сколько прибыли заработало предприятие, продав свои активы
в) на сколько процентов произошел прирост имущества предприятия
г) на сколько процентов увеличилось число акционеров компании
Какой показатель характеризует отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции?
а) рентабельность продаж
б) рентабельность активов
в) рентабельность производства
г) рентабельность капитала
88. Доходность – это аналог…
а) ликвидности
б) рентабельности
в) оборачиваемости
г) деловой активности
89. Акционеры компании стремятся узнать …
а) рентабельность продаж
б) рентабельность производства
в) рентабельность собственного капитала
г) рентабельность активов
90. Отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции – это…
а) рентабельность продаж
б) рентабельность производства
в) рентабельность собственного капитала
г) рентабельность активов
91. Модель определения оптимального объема заказа материальных ресурсов необходима для:
а) расчета размера ежемесячной величины запасов материалов
б) планирования будущего расходования денежных средств
в) расчета максимальной скидки для покупателей
г) минимизации издержек, связанных с формированием запасов
92. С производственными запасами связаны следующие группы затрат:
а) расходы на хранение
б) упущенная выгода от вложения средств в запасы и отказа от более выгодных вариантов инвестиций
в) расходы на возобновление запасов
г) все ответы верны
Этот показатель показывает, при каком остатке запасов нужно делать новый заказ сырья и материалов. Это –
а) оптимальный размер заказа
б) точка возобновления заказа
в) рентабельность запасов
г) срок оборачиваемости запасов
94. Метод управления запасами ABC предполагает, что:
а) группа А – это широкий ассортимент малоценных видов товар-
но-материальных запасов, которые предприятие закупает в больших количествах
б) группа В – это ограниченное количество видов наиболее ценных ресурсов, которые требуют постоянного и тщательного учета и контроля
в) группа С по стоимости имеет небольшой удельный вес в общей стоимости запасов, но представлена большим ассортиментом
г) все виды запасов необходимо разделить на три количество равные группы А, В и С
95. При расчете точки возобновления заказа участвуют показатели:
а) время ожидания заказа
б) стоимость заказа
в) количество рабочих дней в году
г) величина скидки с цены заказа
96. Модель управления остатком денежных средствБаумоля предполагает, что:
Собственный капитал предприятия – это его базовая платформа, на которой строится все дальнейшее развитие бизнеса. Чем выше этот показатель, тем стабильнее компания, тем более привлекательно она выглядит для инвесторов. Рассмотрим два варианта формул и примеров того, как можно определить величину собственного капитала предприятия по бухгалтерскому балансу.
Определение собственного капитала
Собственный капитал предприятия – это совокупность его чистых активов, вложенных изначально учредителями, плюс нераспределенная прибыль.
По сути, собственный капитал компании состоит из уставного капитала, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и различных спецфондов.
Сюда же плюсуются суммы после переоценки внеобротных активов и собственные акции, выкупленные обратно у акционеров. При этом последний показатель учитывается в пассиве баланса как отрицательный и при суммировании уменьшает размер собственного капитала компании. Это логично – если уставный капитал, входящий в состав капитала собственного, формируется при оплате акций акционерами, то их обратный выкуп должен вести к его уменьшению.
Уставный капитал – формируется при образовании предприятия и состоит из вкладов учредителей.
Добавочный капитал образуется в том случае, если учредители компании вкладывают в нее дополнительные средства сверх своей доли в уставной капитал. Кроме того, добавочный фонд может образоваться в случае получения дохода от эмиссии, сюда же могут направляться средства от переоценки внеобротных средств и часть прибыли, оставшейся после распределения.
Резервный капитал – это средства, отложенные предприятием на различный форс-мажор, чтобы можно было возместить убытки.
Нераспределенная прибыль – это оставшиеся свободные средства из прибыли, после того, как предприятие выплатит все налоговые и другие обязательные платежи. В балансе по этой строке также отражаются остатки различных спецфондов, образованных на предприятии.
Собственный капитал по балансу
Если взять действующую на текущий момент форму бухгалтерского баланса (ОКУД 071001, с учетом последней редакции от 06.04.2015 г.), то показатель размера собственного капитала можно найти в итоговой строке раздела III «Капитал и резервы». Согласно этому, собственный капитал будет равен сумме строк этого раздела.
Рассмотрим пример № 1 определения собственного капитала по балансу.
Соответственно, собственный капитал на конец первого квартала 2016 года будет равен: (15,0-5,0) + 1,2 + 50,0 + 255,0 = 316,2 тыс. руб. Если посмотреть на предыдущие периоды, становится заметно, что компания находится в стадии активного роста своего финансового благополучия.
Этой формулой для определения собственного капитала чаще всего пользуются в бухгалтерии. Существует второй путь нахождения показателя – через левую, активную часть баланса. В таком случае собственный капитал компании определяют как совокупность внеобротных и оборотных активов (строки 1100 и 1200) за минусом долгосрочных и краткосрочных обязательств (строки 1400 и 1500).
Пример № 2
Соответственно, в этом примере собственный капитал компании будет равен: (700+300) – (300+300) = 400 тыс. руб.
Растет размер собственного капитала – увеличивается и инвестиционный потенциал компании, ее финансовая мощь. Это важный показатель экономического состояния предприятия. Если оно обеспечено собственными средствами, ему не приходится прибегать к кредитам, что говорит о стабильности и независимости. В существующих реалиях, конечно, мало кто обходится без заемных средств, но если размер собственного капитала достаточен, за финансовую независимость предприятия можно не бояться.
Настоящая заметка написана в рамках курса для магистров .
В бизнесе существует три основных финансовых документа, из которых менеджеры черпают данные для дальнейшего анализа: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Основные отчеты компании не являются независимыми, а тесно связаны между собой, образуя единую систему отчетности (рис. 1).
Рис. 1. Взаимосвязь трех основных бухгалтерских отчетов.
Скачать заметку в формате , примеры в формате
Баланс – моментальный снимок состояния активов , которые используются в компании, и капитала , за счет которого созданы эти активы. Баланс – экономическое воплощение закона сохранения энергии: активы не берутся ниоткуда, они возникают за счет увеличения капитала. Рассматривайте пассивы как источники поступления капитала, а активы – как использование капитала. Две стороны в балансе – это всего лишь два разных аспекта отражения одной и той же денежной суммы, т.е. информация о том, откуда деньги пришли в компанию и куда они ушли (рис. 2). В дальнейшем мы очень часто будет использовать это свойство баланса – равенство активов и пассивов.
Рис. 2. Баланс, как информация об источниках поступления и направлениях использования капитала
Активы (рис. 3) подразделяют на внеоборотные (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения) и оборотные (товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства на счете и в кассе, прочие). Капитал разделяют на собственный (в российских реалиях это, как правило, уставный капитал + накопленная за годы работы компании прибыль), долгосрочные обязательства (займы, взятые на срок более года), краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность; краткосрочные займы; прочие, например, начисленные, но не выплаченные, налоги, дивиденды, заработная плата).
Рис. 3. Структура баланса.
Совокупные активы = внеоборотные активы + оборотные активы; СА = ВА + ОА (1000 = 600 + 400) или по правой части баланса: совокупные активы = капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства; СА = СК + ДО + КО (1000 = 400 + 300 + 300)
Инвестированный капитал = внеоборотные активы + оборотные активы – краткосрочные обязательства; ИК = ВА + ОА – КО (700 = 600 + 400 – 300) или по правой части: инвестированный капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства; ИК = СК + ДО (700 = 400 + 300)
Собственный капитал [в российской действительности] = уставный капитал + накопленная прибыль, или через левую часть баланса: собственный капитал = внеоборотные активы + оборотные активы – долгосрочные обязательства – краткосрочные обязательства; СК = ВА + ОА – КО – ДО (400 = 600 + 400 – 300 – 300). Первая формула используется бухгалтерией. Вторая – отражает суть: из совокупных активов вычесть все внешние обязательства (рис. 4). Собственный капитал иногда называют акционерным капиталом, а также нетто-величиной капитала.
Рис. 4. Соотношение совокупного, инвестированного и нетто-величины капитала.
Важно. Степень достоверности показателя собственного капитала полностью зависит от достоверности определения активов.
Оборотный капитал = оборотные активы – краткосрочные обязательства; ОК = ОА – КО (100 = 400 – 300). Ликвидность – степень доступности денежных средств. Богатство и ликвидность – не одно и то же. Если богатство представлено активами, которые трудно в течение короткого времени перевести в денежные средства, богатство будет высоким, а ликвидность – низкой. Другое определение: оборотный капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы; ОК = СК + ДО – ВА (100 = 400 + 300 – 600). Когда бизнес только возникает в него вливается долгосрочный капитал, который тратится на основные средства (ВА), но часть должна остаться для обеспечения операционных потребностей. По мере роста бизнеса оборотный капитал также растет; его финансирование осуществляется за счет долгосрочных источников (например, за счет нераспределенной прибыли). При составлении бизнес-планов типичной ошибкой является неучет потребностей в оборотном капитале.
Баланс редко составляют в рамках управленческого учета. На мой взгляд, это связано с молодостью российского рынка. Начинающие бизнесмены основной упор делают на движение денежных средств, стремясь, чтобы их поток был положительным. «Оседлав» кэш, начинают задумываться об управленческом отчете о прибылях и убытках. Вершиной же финансового менеджмента является анализ активов [с помощью баланса] (рис. 5).
Рис. 5. Иерархия финансовых инструментов российского менеджмента
В силу сказанного российские менеджеры, как правило, плохо разбираются в балансе, и не умеют ни составлять его, ни «читать»… В бухгалтерском же учете баланс является основным документом. Бухгалтеры очень хорошо умеют составлять баланс, и понимают его важность. К сожалению, эти различия приводят к тому, что менеджеры и бухгалтеры говорят на разных языках, что еще больше укрепляет менеджеров в их пренебрежительном отношении к балансу.
В современной практике баланс изображают не в горизонтальном виде (активы слева, а капитал справа), а в вертикальном – наверху активы, внизу капитал. Рассмотрим типичный баланс средней по размеру компании, занимающейся оптовой торговлей (рис. 6).
В бухгалтерском балансе организации представлено множество важных финансовых показателей, характеризующих бизнес компании, в том числе, это стоимость собственного капитала. На текущий момент существуют различные способы расчета такого показателя, как собственный капитал – это мы и рассмотрим ниже.
Один из основных способов расчета собственного капитала базируется на данных бухгалтерского баланса и указывается в строке 1300 «Итого по разделу 3». Он складывается из уставного, добавочного капитала (также возникшего при переоценке ОС), резервного фонда, а также нераспределенной прибыли.
В российском законодательстве нередко под понятием собственный капитал понимаются чистые активы, которые образуются из данных бухгалтерского баланса путем вычитания из активов компании (строка 1600) всех обязательств (строки 1400 и 1500), задолженности участников и прибавлением доходов будущих периодов. Данный способ помогает оценить участникам и инвесторам стоимость бизнеса.
Существует также метод определения собственного капитала для целей налогообложения, когда речь идет о расчете налога на прибыль и имеется контролируемая задолженность, то есть задолженность по займу или кредиту, когда лицо, выдавшее заем или обеспечение, является иностранной фирмой, владеющей более 20% уставного капитала заемщика (напрямую или косвенно).
Надо не забывать, что задолженность должна превышать больше чем в три раза величину собственного капитала. По таким заимствованиям проценты учитываются в расходах не в полном объеме, а в определенных рамках (правило «тонкой капитализации »). Когда мы рассчитываем собственный капитал для данного случая, то собственные средства в балансе – это строка 1300 «Итого по разд. Ш» плюс задолженность заемщика по налогам.
Отмечу, что когда речь идет о задолженности по налогам, то сюда не относится задолженность по взносам в фонды (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования).
Собственный капитал. Формула по балансу
Состоит собственный капитал из статей пассива баланса – уставный капитал, складочный капитал и вклады товарищей (строка 1310), добавочный капитал (строка 1350), резервный фонд (строка 1360), нераспределенная прибыль (строка 1730) и прочее.
Формула собственного капитала по балансу достаточно простая. Собственный капитал в балансе – это строка 1300 «Итого» по разделу Ш «Капитал и резервы». К примеру, найдем собственные средства в балансе ООО «Союз». Данные на 31 декабря:
Уставный капитал - 10 тыс. руб.;
Переоценка внеоборотных активов - 50 тыс. руб.;
Нераспределенная прибыль - 1000 тыс. руб.
Собственный капитал равен 1 060 тыс. руб. (10 тыс. руб. + 50 тыс. руб. + 1000 тыс. руб.).
Величина уставного (складочного) капитала отражается в балансе в соответствии с зарегистрированным уставом компании, он представляет собой вклады учредителей (участников, акционеров) общества. Для ООО минимальный размер УК составляет 10 000 рублей, для АО публичных 100 000 р., а непубличных АО те же 10 000 р. Может быть внесен как денежными средствами, так и неденежными (ценные бумаги, имущественные права и т.п.), при этом должна быть независимая оценка такого вклада. У госкомпаний вместо уставного капитала имеется уставный фонд. Найти размер УК можно в строке 1310 баланса.
Когда компания дооценивает внеоборотные активы, при продаже акций, долей получает сумму сверх номинальной стоимости, получает безвозмездную помощь как вклад в имущество общества, то это учитывается как добавочный капитал.
Из прибыли компании создается резервный фонд для возмещения возможных убытков, в том числе, в случае непогашенной дебиторской задолженности. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу. Акционерные общества обязаны его создавать, для ООО такая обязанность предусматривается в уставе. В балансе резервный капитал отражается по строке 1360 «Резервный капитал».
Когда прибыль остается в распоряжении общества, не пошла на налоги и не распределилась между участниками (акционерами), она отражается на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Нераспределенная прибыль вправе тратиться только по решению собственников, они могут направить ее на дивиденды или на увеличение уставного капитала. Также можно направить прибыль на покрытие прошлогодних убытков.
В российских нормативных документах понятие "капитал
" (собственный капитал) не определено. Понятие "капитал" определяется лишь в п. 7.4 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России как "остаток хозяйственных средств организации после вычета из них кредиторской задолженности
...".
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (далее - МСФО) капитал представляет собой вложения собственников в предприятие и нераспределенную среди собственников прибыль, накопленную за весь период деятельности предприятия .
Структура капитала в общем виде, в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету " " (ПБУ 4/99), представлена следующим образом: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль .
Наиболее актуальной для инвестора является следующая информация, касающаяся капитала предприятия:
суммарные внешние источники формирования капитала - общая сумма средств, вложенных в компанию инвесторами;
суммарные внутренние источники - накопленный финансовый результат, оставленный в распоряжении компании.
Не дает информации ни о составе внешних, ни о составе внутренних источников. В балансе данные показатели смешаны между собой в различных статьях. Рассмотрим вопрос подробнее.
В российских стандартах бухгалтерского учета счетами, включающими данные об общей сумме средств, вложенных в компанию инвесторами, являются "Уставный капитал" и "Добавочный капитал".
Уставному капиталу в законодательстве отводится особая роль. Он не может быть меньше определенного законом минимального размера, в противном случае возможна принудительная ликвидация предприятия. В соответствии с Гражданским кодексом РФ "уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов". Эта заявленная цель в подавляющем большинстве случаев не может быть достигнута в рамках существующих правил формирования бухгалтерского баланса.
Поскольку уставный капитал в случае его увеличения может формироваться за счет накопленного финансового результата (нераспределенной прибыли, сумм переоценки), то это не позволяет инвестору судить о сумме средств, внесенных инвесторами.
Счет "Добавочный капитал" аккумулирует в себе весьма разнородные данные. С одной стороны, это изменение стоимости активов, что является, по сути, не чем иным, как не учитываемой налоговым законодательством частью прибыли от инвестиционной деятельности предприятия, т.е. финансовым результатом. С другой - это эмиссионный доход, образовавшийся при внесении учредителями вкладов в уставный капитал организации. Что касается последнего, то не представляется, кому из пользователей может понадобиться историческая информация о накопленной разнице между номинальной и реальной стоимостью акций (вкладов, долей и т.п.). Эта информация ни юридического, ни финансового значения для пользователя не имеет, поскольку отражает накопленную сумму вложений в денежных единицах разной реальной стоимости. Лишь инфляционная корректировка данных величин позволит пользователю увидеть настоящую (выраженную в текущей стоимости денег) долю капитала, внесенную собственниками.
То есть по сути на счете "Добавочный капитал" учитываются данные, не вошедшие в другие счета.
Резервный капитал создается в зависимости от организационно-правовой формы, в обязательном порядке и/или по решению собственников.
Средства резервов предназначены для покрытия убытков или погашения облигаций или акций акционерного общества. Резервный капитал не может быть использован для других целей.
Информация о величине создаваемого в обязательном порядке в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах" резервного капитала в размере не менее 5% от его уставного капитала не несет внешнему пользователю никакой значимой для принятия экономических решений информации.
В связи с тем что подобные резервы, в соответствии с законодательством, являются обязательными, но информация о них не несет существенной экономически значимой нагрузки, такие резервы имеет смысл отражать за балансом, а основания создания и прочую подробно характеризующую их информацию раскрывать в пояснительной записке к бухгалтерскому балансу.
Как указано в Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, "в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода организация может создавать резервы на предстоящую оплату отпусков работникам; выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; выплату вознаграждений по итогам работы за год; ремонт основных средств; производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства; предстоящие затраты на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных мероприятий; предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката; гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание; покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством Российской Федерации, нормативными правовыми актами Министерства финансов Российской Федерации".
Как видим, основной целью создания подобных резервов является сглаживание финансовых результатов компании путем равномерного распределения расходов. Учет таких резервов искажает как реальные результаты хозяйственной деятельности, так и стоимостные характеристики элементов бухгалтерского баланса. Подобная информация, отраженная в отчете, описывающем и характеризующем финансовое положение организации, скорее затрудняет, чем помогает внешнему пользователю разобраться в реальном состоянии дел компании и спрогнозировать ее финансовые перспективы. Причем отражение даже подобной перспективной информации осуществляется весьма однобоко, поскольку отражается информация лишь о расходах. Информации же о компенсирующих расходы доходах, способных также сгладить результаты деятельности путем их равномерного распределения, в финансовой отчетности нет.
На наш взгляд, поскольку такая информация не несет в себе реально полезной составляющей для внешнего пользователя финансовой отчетности, то ее отражение в балансе излишне.
Еще одним видом резервов, создаваемых в соответствии с правилами бухгалтерского учета, являются резервы в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности. Данные резервы по своим свойствам родственны предыдущему виду.
Согласно МСФО такие резервы представляют собой обязательства на неопределенную сумму или с неопределенным сроком погашения, возникшие в связи с прошлыми событиями, приведшими к возникновению юридических или физических обязательств.
В связи с этим отметим, что данные резервы, как и предыдущие, относятся к возможным будущим событиям (оттокам ресурсов), наступление которых является вероятностным. Учет в бухгалтерском балансе будущих событий может нарушить стоимостные характеристики элементов финансовой отчетности как совокупности информации о прошлых событиях.
Сама по себе данная информация весьма интересна и полезна, но у нее есть серьезный недостаток - это ее неполнота. Значительно лучшим решением является выделение подобных данных в отдельный информационный блок, подробно описывающий вероятностные характеристики будущих событий. Резервы должны отражаться не в балансе, а в приложении к нему, возможно, в специальном отчете о резервах.
Информацию об условных активах и обязательствах лучше, на наш взгляд, раскрывать в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности организации с указанием на степень вероятности или величину оценки условного актива или обязательства. Раскрытие вероятностных и оценочных характеристик одновременно позволит пользователю отчетности получить точку отсчета в формировании собственных суждений относительно перспектив организации и не быть введенным в заблуждение, поскольку данная информация для него отражает лишь мнение бухгалтера (экономиста и т.п.) изучаемой компании.
Кроме данного вида резервов, компания вправе создавать в соответствии с правилами бухгалтерского учета оценочные резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.
С точки зрения оценки активов такая информация полезна и необходима, но опять же недостаточна. Речь идет о раскрытии вероятностных и оценочных характеристик будущих событий.
Подобные резервы также основаны на будущих событиях. Но если в отличие от рассмотренных выше резервов, основанных на будущих событиях, учтены все варианты развития ситуации (таких вариантов два: сохранение стоимости актива (уплата долга полностью), снижение стоимости актива (отказ от уплаты долга)), то такие резервы могут рассматриваться как способ корректировки текущей стоимости активов. Стоимость связанных с ними активов уместно отражать в балансе по нетто-стоимости, т.е. с учетом вероятности и результата наступления неблагоприятных событий.
В случае если учтены не все варианты развития ситуации, такие резервы, как и резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности, несут в себе неполную однобокую информацию о будущих вариантах событий и не могут напрямую корректно использоваться в характеристике текущего финансового положения организации. Такие данные (в том числе вероятностные характеристики) необходимо раскрывать в пояснительной записке.
Не отражаемой в финансовой отчетности, но весьма необходимой для ее пользователей является информация, связанная с последствиями прекращения деятельности компании. Принятые в стандартах бухгалтерской отчетности принципы отражения стоимости ее элементов базируются на принципах действующей организации. Но дело в том, что продолжение деятельности компании является лишь одной из стратегических инвестиционных альтернатив. Другой альтернативой может быть прекращение деятельности предприятия, которое может также наступить и в принудительном порядке в случае его банкротства. В случае прекращения деятельности (особенно принудительного) отражаемые в балансе величины должны быть переоценены по их ликвидационной стоимости, которая, как правило, меньше, чем стоимость, рассчитываемая для действующего предприятия. В этом случае для пользователя финансовой отчетности будет очень актуальной информация о величине капитала, рассчитанной на основе ликвидационной стоимости. Такая величина будет корректно отражать минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы широкого круга ее инвесторов и кредиторов. Разницу между балансовой стоимостью капитала и ликвидационной стоимостью капитала можно рассматривать в качестве корректирующего элемента, отвечающего всем свойствам резерва. В данном случае такой резерв можно обозначить как "Резерв на прекращение деятельности" или "Ликвидационный резервный фонд". Подобная информация имеет высокую информационную ценность и должна быть отражена в финансовой отчетности.
Нераспределенная прибыль является самым непротиворечивым показателем, но и он не лишен недостатков. Данный счет дает информацию о величине чистой прибыли, не изъятой акционерами (вкладчиками и т.п.) и оставшейся в распоряжении предприятия. Но в связи с тем, что за ее счет увеличивается (формируется) уставный и резервный капитал, эту информационную функцию счет не выполняет.
Структура капитала, учитывающая лучшим образом, чем существующая, информационные потребности инвесторов (да и других внешних пользователей), представлена в табл. 1.
Таблица 1
Структура капитала
Внесенный капитал представляет собой сумму всех инвестированных в капитал компании собственных средств ее акционеров. Для компании - это внешний собственный источник финансирования. Как видно из табл. 1, он состоит из уставного капитала, являющегося юридически значимой величиной, и эмиссионного дохода, равного разнице между совокупной величиной внесенного инвесторами капитала и уставным капиталом.
Кроме того что внесенный капитал является внешним источником финансирования, он является чистым акционерным капиталом, освобожденным от налоговой нагрузки при его изъятии акционерами.
Реинвестированная прибыль является внутренним источником финансирования. В отличие от внесенного капитала она не освобождена при изъятии акционерами от соответствующей налоговой нагрузки в форме налога на дивиденды. Данные о реинвестированной прибыли показывают величину наращения корпоративного капитала. И что важно, содержание понятия "реинвестированная прибыль" хорошо укладывается в понятие "прибыль" по Финансовой концепции капитала, являясь наряду с дивидендами ее необходимым составным элементом.
В аналитических целях имеет смысл отдельно выделять в составе накопленной чистой прибыли нераспределенную прибыль и неденежные изменения капитала.
Нераспределенная прибыль (убыток) - это традиционный основной внутренний собственный источник финансирования деятельности компании.
Неденежные изменения капитала - накопленная величина увеличения стоимости активов в результате их переоценок.
Увеличение стоимости активов в результате их переоценок (внутренняя прибыль), в отличие от чистой (монетизированной) прибыли, обычно не признается в качестве финансового результата деятельности компании, и информация об этом не отражается в Отчете о прибылях и убытках. Тем не менее данный вид прибыли может не только признаваться в качестве таковой, но и облагаться соответствующим налогом. Так, Джеймс Р. Хитчнер в своей книге Financial Valuation. Applications and Models указывает следующее: "Вопрос признания налогов на внутреннюю прибыль всегда был спорным. Решения по недавним судебным делам предусматривали удержание суммы данных налогов в случае, если интересующая компания имеет статус C-корпорации".
Основной капитал - строка в балансе как таковая для него не предусмотрена. Однако зная, из каких статей складывается данный показатель, его несложно вычислить на основании данных бухгалтерской отчетности. Для начала определимся с понятием основного капитала (далее — ОК), разберем, какие формы он принимает и где находит свое отражение в балансе.
Понятие основного капитала
В целом капитал означает финансовые ресурсы, инвестированные предприятием в собственные активы с целью получения дополнительной прибыли. Весь капитал можно условно поделить на две большие группы: основной и оборотный.
ОК, по сути, представляет собой объем основных фондов и основных средств предприятия, выраженных в денежной величине.
Согласно общероссийскому классификатору основных фондов (ОКОФ), утвержденному приказом Росстандарта от 12.12.2014 № 2018-ст, под основными фондами следует понимать произведенные активы, многократно используемые для производства товаров или оказания услуг в течение длительного периода времени, но не менее 12 месяцев.
ОКОФ к основным фондам относит:
- здания и помещения,
- сооружения,
- расходы на улучшение земель,
- оборудование (в т. ч. компьютерное и информационное),
- хозяйственный инвентарь,
- транспортные средства,
- объекты интеллектуальной собственности,
- программное обеспечение и др.
Как мы видим, ОК может быть представлен как в материальной, так и нематериальной форме.
Определение внеоборотных активов во многом схоже с понятием ОК. Согласно форме бухбаланса, утвержденной приказом Минфина от 02.07.2010 № 66н, в состав внеоборотных активов также входят основные средства, НМА, поисковые активы, доходные вложения в матценности, финансовые вложения, отложенные налоговые и прочие внеоборотные активы. Для формирования показателя ОК, как и показателя внеоборотных активов, используются данные раздела 1 баланса.
Структура основного капитала
Основной капитал (ОК) предприятия образуют:
- Основные средства — имущество, прямо или косвенно использующееся для производства продукции, оказания услуг, выполнения работ. В группу основных средств относят здания, оборудование, технику, транспорт, скот, инвентарь, земельные участки и др. (п. 5 ПБУ 6/01).
- Незавершенное строительство — затраты по возведению объектов, на монтаж оборудования, а также приобретение оборудования, инвентаря и прочие капитальные затраты (п. 3 Положения по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденного письмом Минфина РФ от 30.12.1993 № 160).
- Финансовые вложения — ценные бумаги, выкупленная дебиторская задолженность, вклады в уставный капитал сторонних организаций и др. (п. 3 ПБУ 19/02).
- Нематериальные активы — документально подтвержденное право собственности на результат интеллектуальной деятельности или средство индивидуализации (п. 4, 5 ПБУ 14/2007).
Для чего нужен анализ основного капитала
Анализ состояния ОК организации позволяет оценить уровень ее технической оснащенности, сделать выводы о заинтересованности участников в наращивании внутренних инвестиционных ресурсов, о надежности, стабильности и конкурентоспособности предприятия в целом.
Тщательное исследование структуры ОК выявляет скрытые возможности для более эффективного его использования, следствием чего становится увеличение доходности организации (в виде получения дополнительной прибыли, снижения себестоимости продукции, уменьшения временных затрат на выполнение работ и пр.).
Для полноценного анализа состояния основного капитала и расчета коэффициента эффективного использования основных фондов понадобится также информация, представленная в приложении № 3 к балансу, и статотчет формы № 11, утвержденной приказом Росстата от 15.06.2016 № 289.
Анализ ОК включает в себя несколько этапов:
- Исследование динамики изменения показателя ОК.
- Контроль за техническим состоянием основных фондов, их своевременным обновлением и техобслуживанием.
- Анализ эффективности использования активов и выявление негативно влияющих на них обстоятельств.
- Поиск дополнительного резерва для улучшения или пополнения собственных основных фондов.
Информация об основном капитале в бухгалтерской отчетности
Бухгалтерская отчетность — основной источник информации о состоянии ОК предприятия.
Для анализа показателей его составных частей используется баланс, приложение к балансу № 3 формы 0710005. Для изучения динамики движения основных фондов также окажется полезной статистическая годовая форма № 11.
В бухгалтерском балансе информация об ОК предприятия отражается в разделе 1 «Внеоборотные активы» в разрезе отдельных статей:
- Строка 1110 — служит для отражения остаточной стоимости нематериальных активов.
- Строки 1120, 1130, 1140 — отображают результаты исследований и разработок, нематериальные и материальные поисковые активы. Понятие поисковых активов дано в пп. 5-8 ПБУ 24/2011.
- Строка 1150 — здесь фиксируется остаточная стоимость основных средств. Сюда же включаются затраты на незавершенные капитальные вложения в основные средства и приобретение оборудования с расшифровкой данного показателя. Обоснованием такого подхода служит п. 20 ПБУ 4/99, согласно которому «Незавершенное строительство» входит в состав группы «Основные средства».
Более детально понятие основных средств, а также нюансы отображения их стоимости в балансе разбираются в статье .
- Строка 1160 — доходные вложения представляют собой форму долгосрочных финансовых инвестиций, а потому включаются в состав основного капитала предприятия. Данная строка содержит информацию об остаточной стоимости основных средств, переданных за плату во временное пользование. Если договором аренды предусмотрена возможность последующего выкупа арендуемого имущества или его автоматический переход к арендатору по окончании срока договора, то имущество учитывается арендатором как собственные основные средства и также включается в основной капитал.
- Строка 1170 — отражаются долгосрочные финансовые вложения.
- Строка 1190 — здесь учитываются прочие внеоборотные активы, которые не попадают под распределение в основные группы 1-го раздела баланса и в то же время имеют существенный стоимостный показатель. Они также могут входить в состав основного капитала, если являются объектом классификации основных фондов.
Как мы видим, несмотря на схожесть понятий ОК и внеоборотных активов, различия в их структуре и стоимостном выражении все же имеются. Так, в ОК не включаются данные строки 1180 с информацией об отложенных налоговых активах. Данный показатель формирует величину добавочного капитала (п. 68 приказа Минфина от 29.07.1998 № 34н).
Итоги
Величина основного капитала по остаточной стоимости складывается из показателей строк 1-го раздела бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы», а именно: 1110, 1120, 1130, 1140, 1150, 1160, 1170, 1190. Полученный результат отличается от данных итоговой строки 1100 на сумму отложенных налоговых активов, поскольку данный актив не включается в основной капитал.