Процентная маржа. Спрэд. Непроцентная маржа. Мертвая точка доходности. Чистая процентная маржа

Понятие процентной маржи широко используется в банковском секторе в качестве одного из ключевых показателей оценки успешности коммерческой деятельности. Данный показатель служит основным источником, формирующим прибыль практически любого банковского учреждения. Исключением являются банки, основная деятельность которых связана с операциями по непроцентным доходам.

Что такое процентная маржа?

В самом простом понимании суть процентной маржи может быть проиллюстрирована следующей формулой:

процентная маржа = сумма процентных доходов — сумма процентных расходов

Таким образом, процентная маржа отражает сальдо, образующее при сравнении процентов полученных и процентов уплаченных.

Значение показателя процентной маржи может быть представлено как в абсолютном , так и в относительном выражении . В первом случае речь идет о представлении в денежном выражении, во втором – в значениях коэффициентов. Среди подобного рода коэффициентов принято выделять показатели, характеризующие фактический уровень, а также уровень, определенный в качестве достаточного для банка в конкретный момент времени. Таким образом, процентная маржа может выступать в качестве ориентира для дальнейшего развития, либо же в качестве эталона, на который необходимо ориентировать в процессе оперативной деятельности.

Особенности расчета процентной маржи

В процессе осуществления расчета показателя процентной маржи необходимо уделять внимание главной цели проводимого анализа. Именно цель будет определять используемые при вычислении величины. Так, например, для расчета показателя фактического уровня процентной маржи необходимо в числителе представить размер фактической маржи за конкретный период. Эта часть выражения будет константой. Однако, если мы говорим про знаменатель, он может выражать различные показатели. Средний остаток всех активов банка на конкретный период, остаток активов, которые приносят доход, средний остаток задолженности по кредитам – какой именно показатель выбрать для вычисления зависит исключительно от целей проводимого анализа.

Соответственно, если Вам предоставляется значение показателя процентной маржи, проанализируйте контекст, в котором применяется данный показатель, и лишь после этого приступайте к анализу значения самого показателя. В противном случае, Вы можете прийти к ошибочным выводам.

(3 оценок, среднее: 6,00 из 5)

Метрика производительности, которая показывает, насколько успешно инвестиционные решения фирмы сопоставлены с ее долговой ситуацией. Отрицательное значение означает, что фирма не просчитала оптимальное решение, поскольку процентные расходы оказались больше суммы доходности от инвестиций .

Проще говоря, чистая процентная маржа - это отношение чистого процентного дохода к инвестированным активам.

Чистая процентная маржа рассчитывается как:

Чистая процентная маржа также известна как чистая доходность по процентным активам.

Подробнее о чистой процентной марже

Например, компания ABC имеет доходы от инвестиций в размере $ 1 млн, расходы на выплату процентов в размере $ 2,000,000 и инвестированные активы в размере $ 10 млн. Отсюда, чистая процентная маржа компании будет равна -10%. Это означает, что ABC потеряла больше денег на расходы по процентам, чем заработала от инвестиций. В этом случае, для компании лучше всего использовать инвестиционные фонды для погашения долгов вместо того, чтобы продолжать зарабатывать от инвестиций.

Другой пример: предположим, Вася взял кредит в $ 1.000.000 и использовал его на покупку облигаций компании XYZ. Пусть по облигациям выплачивается 5% в год, или $ 50000. Процентная ставка по кредиту составляет 3%, или $ 30 000 в год. Используя формулу выше:

Чистая процентная маржа = ($ 50 000 - $ 30 000) / $ 1,000,000 = 0,02 или 2%

Почему это важно

Для банков чистая процентная маржа играет очень важную роль, т.к. они кредитуют по одной ставке, а вкладчикам платят по другой. Тем не менее, сравнивать чистую процентную маржу различных банков не всегда полезно, поскольку характер кредитования и депозитная деятельность у каждого банка разная.

Чистая процентная маржа банка характеризует как доходность. так и рискованность его процентной политики. Чистая процентная мар­жа ЧПМ – это отношение чистого процентного дохода к средним акти­вам, приносящим доход.

ЧПМ = ЧПД / СрДА * 100%

где ЧПД- чистый процентный доход;

СрДА - средний размер доходных активов.

Уровень ЧПМ характеризует среднюю прибыльность процентных операций банка (предоставления ссуд, вложений в ценные бумаги, дру­гие предприятия, факторинговых и лизинговых операций). На величину ЧПМ банка воздействует множество факторов:

Изменение уровня процентных ставок,

Изменение спреда,

Изменение величины доходных активов.

Изменение суммы платных пассивов,

Изменение соотношения тех активов и пассивов, которые руко­водство каждого банка использует при выборе между активами и пас­сивами с фиксированной и переменной процентными ставками, длитель­ными и короткими сроками погашения, а также между активами с вы­сокой и низкой ожидаемой доходностью.

Проследим взаимосвязь ЧПМ и спреда:

ЧПМ > СПРЕД - часть бесплатных ресурсов используется для получения процентных доходов;

ЧПМ = СПРЕД - нет бесплатных ресурсов, которые могут быть использованы для получения процентных доходов.

ЧПМ Чем больше положительная разница между уровнем ЧПМ и процентным спредом, тем надежней обеспечен доход банка.

Чем выше ЧПМ, тем риск по кредитованию выше. Низкая маржа может указывать на то, что банк, привлекая дорогие депозиты, участвует в операциях с низкой доходностью и невысоким риском, и, напротив, если маржа повышенная, то это след­ствие высокого уровня дешевых депозитов, либо вовлечения ак­тивов в высокоприбыльные рисковые операции.

Направления анализа процентной маржи и процентного спреда:

1) анализ динамики процентной маржи:.

2) анализ динамики процентного спреда;

3) пофакторный анализ изменения коэффициентов;

4) анализ коэффициента процентной маржи по кредитному портфе­лю.

Причинами снижения чистой процентной маржи обычно видят: па­дение процентных ставок по активным операциям; удорожание ресур­сов, сокращение доли активов, приносящих доход, в общем объеме ак­тивов, неплатежи по процентам.

Не всегда рост чистой процентной маржи сопутствует ро­сту кредитных рисков банка либо росту риска работы с ценными бума­гами. Так, при росте суммы доходных активов, происходящем на фоне падения ставок, риски банка постепенно снижаются, а чистая процентная маржа может расти. Тем не менее установлено, что в нестабиль­ной экономической ситуации, когда риски банковской деятельности выше привычного уровня чистая процентная маржа растет. Более того, часть российских банков допускает отрицательную процентную маржу, а не только отрицательный спред.

Основной и наиболее стабильной составляющей чистой прибыли коммерческого банка является чистая процентная маржа.

Указанное соотношение отражает рентабельность осуще­ствляемых банком процентных операций, или эффективность использования активов банка при проведении им операций, связанных с уплатой и получением процентов.

Нет единого мнения по поводу того, какой по­казатель лучше использовать в знаменателе данного выраже­ния - суммарные активы или те, которые приносят банку доход.

Одни авторы рекомендуют из всей суммы активов исклю­чать сумму активов, не приносящих доход, и определять та­ким образом размер прибыли, приходящейся на единицу до­ходных активов. Другие считают, что активы, не при­носящие доход, оказывают значительное влияние на величи­ну чистой процентной маржи, ограничивая возможность уве­личения дохода, особенно в тех случаях, когда для финанси­рования операций используются пассивы, по которым выпла­чиваются проценты. С нашей точки зрения решение вопроса прежде всего предопределяется целями осу­ществляемых расчетов и их назначением.

В связи с тем что основными процентными операциями в банке являются кредитные операции, необходимо проанали­зировать изменение уровня их рентабельности за рассматри­ваемый период. К числу показателей, характеризующих до­ходность кредитных операций, в первую очередь необходимо отнести следующие:

Анализ рентабельности непроцентных операций должен проводиться посредством соотнесения непроцентных доходов и расходов каждого вида со средней величиной соответствую­щих им активов.

Отношение непроцентных доходов к активам показывает прибыльность каждого вида операций, не связанных с про­центными доходами (различных вознаграждений и комиссий, доходов от операций в инвалютах в виде курсовых разниц, прочих доходов). Отношение непроцентных расходов (упла­ченных комиссий, расходов по обеспечению деятельности, расходов в инвалюте, прочих расходов) к активам представляет собой вторую составляющую непроцентной маржи опе­раций банка. Чем ниже значение данного показателя, тем выше эффективность непроцентных операций.

При анализе следует уделять внимание и так называемым посредническим издержкам банка, находящимся в составе его непроцентных расходов. Отнесение их к средней суммарной величине активов позволяет проводить сравнения с соответ­ствующими данными аналогичных банков в разрезе таких со­ставляющих, как: расходы по содержанию персонала, хозяй­ственные расходы, амортизация зданий, помещений, обесце­нение имущества и списания, расходы по созданию резервов, налоги, другие операционные расходы.

Чаще всего в практической деятельности банков непроцен­тная маржа (разница между непроцентными доходами и рас­ходами) имеет отрицательное значение. Но в тех случаях, ког­да ее знак совпадает с процентной маржей и является положи­тельным, интерес для анализа представляет определение со­отношения между непроцентной и процентной маржей. Чем оно выше, тем выше доходы банка от проведения "нестандар­тных" операций (всевозможных платных услуг), что безуслов­но должно расцениваться положительно, если, конечно, дан­ные операции не заменяют собой основные процентные услу­ги банка. При анализе можно использовать и другие показа­тели доходности и контроля за расходами, связанными с про­ведением банковских операций, в частности:

Рассмотренные здесь показатели могут использоваться при анализе не только рентабельности отдельных их видов, но и всей совокупности операций.

Понятия наценки и маржи, которые многие слышали, зачастую обозначают одним понятием – прибыль. В общих чертах, безусловно, они схожи, но всё же разница между ними разительна. В нашей статье мы разберемся в данных понятиях подробно, так, чтобы данные два понятия не были «расчесаны под одну гребенку», а также разберемся, как правильно рассчитывать маржу.

Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.

Это быстро и бесплатно !

Какая разница между наценкой и маржей?

Маржа – это отношение между ценой товара на рынке к прибыли от его продажи, основной доход компании после того, как вычтены все расходы, измеряемые в процентном соотношении. Маржа в связи с особенностями расчета не может быть равной 100%.

Наценка – это сумма разницы между товара к его отпускной цене, по которой он отпускается покупателю. Наценка нацелена на покрытие расходов, которые понес продавец или производитель в связи с производством, хранением, реализацией и доставкой товара. Размер наценки формируется рынком, но регулируется административными методами.

Например, товар, который был куплен за 100 рублей, продается за 150 рублей, в этом случае:

  • (150-100)/150=0,33, в процентном соотношении 33,3% – маржа;
  • (150-100)/100=0,5, в процентном соотношении 50% – наценка;

Из данных примеров следует, что наценка – это всего лишь надбавка к себестоимости товара, а маржа – это общий доход который получит компания после вычета всех обязательных платежей.

Отличия маржи от наценки:

  1. Предельно допустимый объем – маржа не может быть равна 100%, а наценка может.
  2. Сущность . Маржа отражает доход после вычета необходимых расходов, а наценка – прибавку к стоимости товара.
  3. Расчет . Маржа рассчитывается исходя из дохода организации, а наценка исходя из себестоимости товара.
  4. Соотношение. Если наценка выше, то и маржа будет выше, но второй показатель всегда будет ниже.

Расчет

Маржа рассчитывается по следующей формуле:

ОЦ – СС = ПЕ (маржа);

Расшифровка показателей, используемых при расчете маржи:

  • ПЕ – маржа (прибыль за единицу товара);
  • ОЦ
  • СП – себестоимость товара;

Формула для расчета маржинальности или процента прибыльности:

  • К – коэффициент прибыльности в процентном соотношении;
  • П . – получаемый доход за единицу товара;
  • ОЦ – стоимость продукции, по которой она отпускается покупателю;

В современной экономике и маркетинге, когда речь идет о марже, специалисты отмечают важность принятия во внимание разницу между двумя показателями. Этими показателями является коэффициент прибыльности от продажи и прибыль за единицу товара.

Говоря про маржу, экономисты и маркетологи отмечают важность разницы между прибылью за единицу товара и общим коэффициентом прибыльности при продаже. Маржа важный показатель, так как она является ключевым фактором при ценообразовании, выгодности трат на маркетинг, а также анализа прибыльности клиента и прогноза общей доходности.

Как пользоваться формулой в Excel?

Для начала необходимо создать документ в формате Exc.

Примером расчета станет цена товара в 110 рублей, при этом себестоимость товара составит 80 рублей;

Наценки рассчитываются по формуле:

Н = (ЦП – СС)/СС*100

Г де:

  • Н – наценка;
  • ЦП – цена продажи;
  • СС – себестоимость товара;

Маржи рассчитываются по формуле:

М = (ЦП – СС)/ЦП*100;

  • М – маржа;
  • ЦП – цена продажи;
  • СС – себестоимость;

Приступаем к созданию формул для расчета в таблице.

Расчет наценки

Выбираем ячейку в таблице, нажимаем на нее.

Пишем без пробела соответствующий формуле знак или активизируем ячейки по следующей формуле (выполнять по инструкции):

  • =(цена – себестоимость)/ себестоимость * 100 (нажимаем ENTER);

При правильном заполнении в поле наценка должно выйти значение 37,5.

Расчет маржи

  • =(цена – себестоимость)/ цена * 100 (нажимаем ENTER);

При правильном заполнении формулы должно получиться 27,27.

При получении непонятного значения, например 27, 272727…. Нужно в опции «формат ячеек» в функции «число» выбрать нужное число десятичных знаков.

При проведении расчетов нужно необходимо всегда выбирать значения: «финансовый, числовой или денежный». Если в формате ячеек выбраны другие значения расчет не будет произведен или будет рассчитан некорректно.

Валовая маржа в России и Европе

Под понятием валовой маржи в России понимается прибыль, вырученная организацией от продажи товара и теми переменными затратами на ее производство, содержание, реализацию и хранение.

Для расчета валовой маржи также существует формула.

Выглядит она так:

ВР – Зпер = маржа валовая

  • ВР – прибыль которую получает организация от продажи товара;
  • Зпер . – затраты на производство, содержание, хранение, реализацию и доставку товара;

Именно этот показатель является основным состоянием предприятия на момент расчета. Вложенная организацией сумма в производство, на так называемые переменные затраты, показывает маржинальный валовый доход.

Gross margin или по-другому маржа, в Европе, является процентом от общего дохода предприятия от продажи товара после оплаты всех необходимых расходов. Расчет валовой маржи в Европе рассчитывается в процентах.

Отличия биржевой и маржи в торговле

Для начала, скажем, что такое понятие, как маржа существует в разных сферах, таких как торговля и биржа:

  1. Маржа в торговле – понятие достаточно распространенное ввиду торговой деятельности.
  2. Биржевая маржа – специфическое понятие, применяемое исключительно на биржах.

Для многих эти два понятия совершенно идентичны.

Но это не так, ввиду существенных отличий, таких как:

  • отношение между ценой товара на рынке и прибылью – маржа;
  • отношение себестоимости товара изначально и прибыли – наценка;

Разница между понятиями цены товара и его себестоимости, которая рассчитывается по формуле: (цена товара – себестоимость) / цена товара x 100% = маржа – это как раз то, что широко применяется в экономике.

При расчете по этой формуле могут быть использованы совершенно любые валюты.

Использование расчетов в биржевой деятельности


При продаже фьючерсов на бирже, часто применяется понятие биржевой маржи. Маржей на биржах выступает разница в изменениях котировок. После открытия позиции начинается расчет маржи.

Для того, чтобы было наиболее понятно разберем один пример:

Стоимость фьючерса, который вы приобрели 110000 пунктов на индекс РТС. Буквально через пять минут стоимость возросла до 110100 пунктов.

Итого размер вариационной маржи составил 110000-110100=100 пунктов. Если в рублях – ваша прибыль 67 рублей. При открытой позиции в конце сессии, торговая маржа переместится в накопленный доход. На следующий день все повторится снова по той же схеме.

Итак, подведем общий итог, отличия между данными понятиями существуют. Для человека без экономического образования и работы по такому направлению данные понятия будут идентичны. И все – же теперь мы знаем, что это не так.

Чистая процентная маржа (ЧПМ) дает возможность оценить способность банка образовывать чистый процентный доход, используя общие активы . До некоторой степени можно считать, что этот показатель характеризует эффективность структуры активов банка. Чистая процентная маржа вычисляется как отношение чистого процентного дохода (ЧПД) к общим активам банка (А) :

где ПД - процентный доход;

ПВ - процентные расходы.

Факторы, воздействующие на значение ЧПМ:

1. Повышение или понижение процентных ставок;

2. Изменение спрэда — разницы между доходностью активов и издержками по обслуживанию обязательств банка (что находит отражение в изменении формы кривой доходности или соотношения между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками, поскольку многие пассивы банка краткосрочны, а значительная часть банковских активов имеет более длительные сроки погашения);

3. Изменение структуры процентного дохода и процентных расходов;

4. Изменения в объемах приносящих доход активов (работающие активы), которые банк держит при расширении или сокращении общего масштаба своей деятельности;

5. Изменения в объемах пассивов, характеризуемые издержками процентных ставок, которые банк использует для финансирования своего приносящего доход портфеля активов при расширении или сокращении общего масштаба деятельности;

6. Изменения соотношений активов и пассивов, которые руководство каждого банка использует при выборе между активами и пассивами с фиксированной и переменной процентными ставками, длительными и короткими сроками погашения, а также между активами с высокой и низкой ожидаемой доходностью (например, при трансформации больших объемов наличности в кредиты или при переходе от высокодоходных потребительских займов и кредитов под залог недвижимости, к коммерческим кредитам с низкой доходностью).

Показатель чистой непроцентной маржи, его расчет, анализ и оценка влияния на результаты деятельности КБ

Чистая непроцентная маржа =

Непроцентная маржа определяет соотношение непроцентных доходов (платы за обслуживание депозитов и другие виды комиссионного вознаграждения, полученного банком) и произведенных непроцентных расходов (в том числе заработная плата, затраты на ремонт и техническое обслуживание банковского оборудования и расходы на покрытие убытков по кредитам). У большинства банков непроцентная маржа отрицательна, т.к. непроцентные расходы обычно превышают соответствующие доходы, несмотря на то, что в последние годы объемы получаемого банком комиссионного вознаграждения быстро увеличивались.


Анализ и оценка деятельности банка на основе показателей: чистая процентная маржа, спрэд прибыли, чистая непроцентная маржа.

Чистая процентная маржа (ЧПМ) дает возможность оценить способность банка образовывать чистый процентный доход, используя общие активы. До некоторой степени можно считать, что этот показатель характеризует эффективность структуры активов банка. Чистая процентная маржа вычисляется как отношение чистого процентного дохода (ЧПД) к общим активам банка (А) :

где ПД - процентный доход;

ПВ - процентные расходы.

Анализируя чистую процентную маржу, следует брать к сведению ее назначения: маржа служит для покрытия расходов банка и рисков, в том числе и инфляционного, создание прибыли, покрытия договорных соглашений. Оптимальным значением показателя является 4,5 %. Уменьшение процентной маржи сигнализирует об угрозе банкротства. Основными причинами уменьшения процентной маржи являются: снижение процентных ставок по кредитам; подорожание ресурсов; сокращение удельного веса доходных активов в общем их объеме; ошибочная процентная политика.

Чистая непроцентная маржа =

Непроцентная маржа определяет соотношение непроцентных доходов (платы за обслуживание депозитов и другие виды комиссионного вознаграждения, полученного банком) и произведенных непроцентных расходов (в том числе заработная плата, затраты на ремонт и техническое обслуживание банковского оборудования и расходы на покрытие убытков по кредитам). У большинства банков непроцентная маржа отрицательна, т.к. непроцентные расходы обычно превышают соответствующие доходы, несмотря на то, что в последние годы объемы получаемого банком комиссионного вознаграждения быстро увеличивались.

Чистый спрэд (ЧС) характеризует уровень согласованности процентной политики банка по кредитным и депозитным операциям. Анализ чистого спрэда связан с процентной политикой банка, которая отображается в динамике процентных ставок по активным и пассивным операциям. Чистый спрэд - это разница между средними процентными ставками, полученными и оплаченными. С его помощью определяется необходимая минимальная разница между ставками по активным и пассивным операциям, который даст возможность банку покрыть расходы, но не принесет прибыль (минимальное значение показателя 0).

где ПД - процентные доходы по кредитным операциям;

КП - кредитный портфель;

ПВ - процентные расходы по депозитам;

ПЗ - процентные обязательства.