Факторы, влияющие на ликвидность и платежеспособность банка. Анализ факторов, влияющих на ликвидность предприятия

ЛИКВИДНОСТЬ АКТИВОВ
ФАКТОРЫ
ВЛИЯЮЩИЕ НА ЛИКВИДНОСТЬ

Данная статья знакомит с понятием "ликвидность активов", а так же факторами оказывающими влияние на её показатели. Влияние каждого фактора рассмотрено с практической точки зрения. Рассмотрены виды активов по скорости обращения в денежные средства. Выводы сделаны на основе финансово-экономической литературы.

Возможности маркетинга в социальных сетях для продвижения новых брендов
Методы регулирования кредитного риска в банковской системе
Подходы к классификации методов анализа структуры активов и пассивов предприятия
Инновационные решения как метод развития предприятия электроэнергетики

В условиях рыночной экономики анализ ликвидности активов имеет особое значение в связи с необходимостью оценки платежеспособности предприятий и усиления финансовых ограничений. Данный анализ позволяет делать выводы о состоянии организации в настоящий момент времени. Информация, полученная в результате анализа ликвидности, является важной как для внутренних (топ-менеджмент), так и для внешних (инвесторы, кредиторы, поставщики и т.д.) пользователей.

Для дальнейшего изучения темы, следует дать определение понятию ликвидности активов. В широком смысле ликвидность можно назвать способность ценностей обращаться в деньги. В экономической теории, деньги считаются абсолютно ликвидным средством. Более узкое определение ликвидности активов, представлено с точки зрения экономики фирмы Ликвидность активов - способность имущества компании обращаться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса. Стоит отметить, что степень ликвидности определяется длительностью временного периода, в течение которого происходит обращение активов. Ликвидность активов тем выше, чем быстрее скорость их превращения.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости трансформации в денежные средства, активы компании можно сгруппировать таким образом:

Мгновенно реализуемые активы (А1) - денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов, а также краткосрочные финансовые вложения. Денежными средствами можно воспользоваться в любой момент, поэтому они абсолютно ликвидны. Так же, мгновенно можно реализовать краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) на фондовой бирже, благодаря этому они и относятся к первой группе ликвидных активов.
Быстро реализуемые активы (А2) - имущество, для трансформации которого в денежные средства необходимо некоторое время. К ним относится: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.
Медленно реализуемые активы (А3) - в данную группу включают: запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. Товарные запасы не могут быть реализованы, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции в большинстве случаев нуждаются в предварительной обработке, прежде чем они будут проданы и преобразованы в денежные средства.

Следует обратить внимание, что статья "Расходы будущих периодов" не учитывается при формировании классификации.

Труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы (имущество организации, используемое на постоянной основе, которое переносит свою стоимость на продукцию в виде амортизационных отчислений); дебиторская задолженность, платежи по которой должны поступить более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Одной из основных задач компании является контроль наличия ликвидных активов в размерах необходимых для покрытия краткосрочных обязательств. Таким образом, ликвидность предприятия находится под влиянием совокупности факторов (как внешних, так и внутренних). Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на уровень ликвидности активов:

размер организации и объема продаж. С увеличением объема производства и реализации товаров и услуг, происходит и рост запасов, который в свою очередь приводит к увеличению уровня ликвидности;
принадлежность к отрасли. Например, если предприятие занимается тяжелой промышленностью, то в структуре его активов преобладают основные средства, следовательно, уровень его ликвидности будет ниже, нежели чем у компании, занимающейся производством текстиля;
продолжительность производственного цикла. Она оказывает влияние на объемы незавершенного производства, удельный вес которого является наиболее весомым элементов в составе оборотных активов;
сезонности работы предприятия. Например, у предприятия, которое производит зимнюю одежду, количество клиентов, которым оно поставляет свою продукцию, увеличивается с наступлением зимнего времени года. Вместе с этим значительно увеличивается дебиторская задолженность, следовательно, показатель ликвидности растет;
экономическая ситуация в стране. В условиях кризиса наблюдается тенденция сокращения оборотных активов при увеличении, в том числе и краткосрочных обязательств;
взаимоотношения с дебиторами. Своевременное погашение дебиторской задолженности приводит к уменьшению уровня ликвидности, но в то же время чрезмерное количество дебиторской задолженности препятствует вложению денежных средств в дальнейшее развитие предприятия;
состояние дебиторской задолженности. Присутствие/отсутствие в структуре дебиторской задолженности просроченных и безнадежных долгов;
состояние запасов. Наличие излишних запасов приводят к отвлечению средств из хозяйственного оборота, в то время как их недостаток может привести к снижению объёма продаж и сокращению чистой прибыли. Следовательно, величина запасов компании должна поддерживаться на оптимальном уровне, для бесперебойной деятельности компании.
уровень инфляции. Один из основных факторов, оказывающих влияние на принятие решений в области формирования оборотных активов (в большей мере влияет на количество приобретаемых запасов). Если по прогнозам ожидается значительное повышение цен на сырьё, то формирование запасов сверх нормы, при условии что уровень инфляции выше чем затраты на хранение, является оправданным.

В заключении, можно сделать вывод о значимости показателя ликвидности для оценки платежеспособности и кредитоспособности. Так как способность компании осуществлять платежи в срок и в полном объеме, направлять достаточное количество денежных средств на развитие своей деятельности, а так же рационально управлять активами свидетельствуем об устойчивом финансовом состоянии. При планировании будущей деятельности топ - менеджменту организации необходимо учитывать факторы приведенные выше.

Список литературы

Стоун Д., Хитчинг К. "Бухгалтерский учёт и финансовый анализ" - 1997 издательство "Бизнес информ"
Гогина Г.Н. "Финансовый анализ" - 2006 г, издательство "СаГа" г. Тольятти
Калинина А.П., Курносова В.П., Переверзева Л.В. Анализ эффективности использования ресурсов коммерческой организации: Учеб.пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008.
Комплексный экономический анализ организации (серия «Краткий курс») / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой. – СПб.: Питер, 2010.
Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учеб.пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013.
Цацулин А. Н., Мухамадиева Ю. Р. Коррекция деятельности российского банковского сектора как способ преодоления последствий кризиса финансовой ликвидности // Экономика и управление: вчера, сегодня, завтра. 2014. № 4. – СС. 48-57.

Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Возможность быстрого превращения активов банка в денежную форму для выполнения его обязательств предопределяется рядом факторов, среди которых решающим является соответствие сроков размещения средств по срокам привлечения ресурсов и каким является пассив по сроку, таки должен быть и актив. В этом случае обеспечивается равновесие в балансе между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам банка.

Структура активов и пассивов влияет на ликвидность банка. Чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Самой ликвидной частью активов считается кассовая наличность, под которой понимаются не только деньги в кассе, но и денежные средства на текущем счету коммерческого банка в Национальном банке, и также краткосрочные коммерческие векселя, которые банк может переучесть в НБ и ценные бумаги, гарантированные правительством. Менее ликвидными считаются инвестиции в долгосрочные ценные бумаги. Как трудноликвидные активы рассматриваются долгосрочные ссуды и вложения в недвижимость.

При сравнительном анализе баланса за определенный период могут быть определены причины и степень воздействия происшедших изменений по активным статьям на ликвидность банка и риск операций. При этом общая ликвидность активов определяется так называемой внутренней ликвидностью и рыночной реализуемостью. Первая соотносится со сроками погашения, по истечении которых актив может быть переведен в наличность, вторая предполагает реализуемость в любой данный момент времени.

Чем стабильнее привлеченные пассивы, тем устойчивее основа для развития активных операций банка, и чем ниже процентные ставки по привлекаемым ресурсам, тем больше шансов у банка получить прибыль. Следовательно, достаточно дешевые стабильные пассивы являются необходимым условием ликвидности коммерческого банка, а доверие вкладчиков и кредиторов - своеобразным капиталом, благодаря которому даже в сложных конъюнктурных условиях банк не лишится своей ресурсной базы.

Помимо этого, развитие денежного рынка дает потенциальную возможность в случае возникновения риска несбалансированной ликвидности привлечь средства межбанковского рынка либо занять средства у кредитора последней инстанции - центрального банка. Таким образом, ликвидность банка в немалой степени зависит от структуры и качества ресурсной базы, а также от уровня развития денежного рынка и выполнения НБ своих непосредственных функций.

На ликвидность банка влияют также и другие факторы, чрезвычайно неблагоприятно сказывающиеся на всех отраслях экономики. Это бюджетный дефицит, инфляция, разбалансированность платежеспособного спроса на товары и их предложения. В результате влияния этих факторов даже при отсутствии недостатков в деятельности самого банка могут возникнуть проблемы с ликвидностью. Хотя непосредственная вина банков в этом невелика, все же внешне это выглядит как нарушение их ликвидности, причем подобное положение возникает не у отдельного банка, а охватывает многие из них. Для устранения некоторых негативных явлений должны применяться меры, выходящие за пределы компетенции отдельных банков.

Для обеспечения одной из сторон ликвидности - платежеспособности в будущем, очевидно, следует знать с достаточной степенью точности, какова будет потребность в наличных и безналичных денежных средствах. Естественно, что рассчитать эту проблему невозможно, поэтому банк должен иметь некоторый запас активов, реализовать которые без потерь он может в любое время и (или) иметь возможность приобрести недостающие средства на денежном рынке. При этом активные операции, как правило, различаются по степени доходности и степени рискованности. В качестве самостоятельного субъекта банк должен иметь возможность своевременно реализовать свой собственный капитал. Чем больше абсолютный объем собственных средств и их удельный вес в структуре пассивов баланса, тем выше устойчивость банка и ниже его зависимость от внешних потрясений. При продолжительной и стабильной прибыльной деятельности банка растет абсолютный и относительный размер собственных средств, что в свою очередь повышает его устойчивость.

Итак, платежеспособность обеспечивается путем полной сбалансированности активных и пассивных операций на ближайшие промежутки времени и в разумных пропорциях на долгосрочную перспективу, а также путем поддержания разумного уровня риска активных операций, достаточности собственных и стабильности привлеченных средств.

Наряду с перечисленными мероприятиями для обеспечения платежеспособности в будущем необходима взвешенная стоимостная политика привлечения и размещения ресурсов. Что в совокупности должно привнести к положительным финансовым результатам деятельности банка.

Ликвидность банка помимо платежеспособности характеризуется такими чертами, как надежность и финансовая устойчивость. Под надежностью понимается гарантия того, что банк в своей деятельности наряду с собственными коммерческими интересами обеспечивает сохранность средств, доверенных ему вкладчиками, и выполняет другие принятые на себя обязательства, обычно это достигается посредством диверсифицированного подхода при размещении привлеченных ресурсов.

Финансовая устойчивость характеризуется уровнем собственных средств в пассиве баланса, соответствием собственного капитала активам с точки зрения рискованности, способностью банка в дальнейшем увеличить собственный капитал за счет полученной прибыли, а также стабильностью клиентуры банка, которая является гарантией устойчивости ресурсной базы.

В сложившейся ситуации встает вопрос о ликвидности не только одного банка, но и всей банковской системы страны. Понятие “ликвидность банковской системы" в отличие от ликвидности банка включает непосредственно факторы, обеспечивающие как ликвидность отдельного банка, так и всей банковской системы страны.

Платежеспособность банка обычно определяется как его способность бесперебойно и в полном объеме выполнять свои платежные обязательства и выступает как форма существования ликвидности. И если ликвидность оценивается в данной ситуации при помощи различных коэффициентов, базирующихся на сравнении активов с учетом сроков их погашения и пассивов - сроков востребования, то критериями платежеспособности выступают показатели, характеризующие платежную дисциплину: состояние корреспондентского счета, наличие картотеки неоплаченных в срок расчетных документов из-за отсутствия средств на корсчете кредитной организации; наличие задолженности по межбанковским кредитам и кредитам рефинансирования НБ РК. При всей обоснованности данной концепции определения ликвидности необходимо отметить, что она практически не учитывает другую функцию банков, имеющую в современных экономических условиях важное значение - способность банка создавать платежные средства, осуществляя депозитно-кредитную эмиссию. Следовательно, ставить возможность удовлетворения банком своих обязательств в зависимость от поступления средств в погашение ссуд заемщиками - значит исключить из рассмотрения возможность банка выпускать кредитные деньги, влияя тем самым на степень полноты и своевременности выполнения обязательств.

Состояние ликвидности банка зависит от ряда факторов внутреннего порядка и внешних факторов.

К внутренним факторам относятся:

Надежность капитальной базы;

Качество активов;

Качество депозитов;

Умеренная зависимость от внешних источников ресурсов;

Сбалансированность активов и пассивов по срокам;

Имидж банка;

Должный уровень менеджмента.

Комментарии к выделенным факторам

1. Надежная капитальная база подразумевает наличие значительной абсолютной величины собственного капитала, поскольку капитал банка выполняет защитную функцию.

2. Качество активов определяется на основе четырех критериев:

Ликвидность;

Рискованность;

Доходность;

Диверсифицированность.

Ликвидность активов - это их способность трансформироваться в денежную форму посредством их реализации или погашения обязательств должниками банка. Степень ликвидности активов зависит от их назначения. По степени ликвидности активы подразделяются на четыре группы: абсолютно ликвидные; сравнительно ликвидные; низколиквидные; неликвидные.

Рискованность как критерий качества активов означает потенциальную возможность потерь при их превращении в денежную форму.

Доходность активов отражает работоспособность, эффективность активов, т.е. способность зарабатывать доход и создавать источник для развития банка и укрепления капитальной базы.

Диверсифицированность активов показывает степень распределения ресурсов банка по различным направлениям.

3. Основным критерием качества депозитной базы банка является их стабильность. Увеличение стабильной части депозитов снижает потребность банка в ликвидных активах, как правило, не приносящих доход.

4. Под внешними источниками ресурсов понимают межбанковские кредиты, которые позволяют устранить краткосрочный недостаток ликвидных средств, но если данный вид ресурсов занимает основной удельный вес, то неблагоприятная конъюнктура на рынке межбанковских кредитов, резкое удорожание ресурсов или их отзыв кредиторами может привести к краху банка.

5. Банкам рекомендуется поддерживать сбалансированность между активами и пассивами, как по суммам, так и по срокам. Однако не все депозиты снимаются одновременно, определенная часть их возобновляется, но для основной доли активов и пассивов правило сбалансированности по суммам и по срокам должно соблюдаться.

6. Положительный имидж банка позволяет ему иметь преимущества перед другими банками в привлечении ресурсов и таким образом быстрее восполнить недостаток ликвидных средств. Банку с хорошей репутацией легче поддерживать стабильность своей депозитной базы.

7. Большое значение имеет качество управления (менеджмента) банка в целом и ликвидностью в частности. Основной задачей любого банка является нахождение такой оптимальной структуры своего баланса, при которой максимизировалась бы его прибыль и в то же время поддерживалась на должном уровне ликвидность.

Состояние ликвидности банка зависит не только от внутренних, но и от внешних факторов. Основными из них являются:

Общая политическая и экономическая обстановка в стране.

Развитие рынков межбанковских ресурсов и ценных бумаг.

Организация системы рефинансирования.

Эффективность надзорных функций центрального банка и др.

Вывод: ликвидность банка есть качественная характеристика деятельности банка, обусловленная множеством взаимосвязанных факторов, находящихся в постоянном изменении.

В настоящее время различают три вида риска ликвидности:

Риск срочной ликвидности;

Риск недостатка кредитных ресурсов;

Риск мгновенной ликвидности.

Под риском срочной ликвидности понимается риск реализации активов ниже рыночных цен, вызванный несбалансированностью активов и пассивов банка по срокам и суммам их востребования и погашения.

Под риском недостатка кредитных ресурсов понимается риск непредоставления банком общепринятого набора услуг по кредитованию из-за отсутствия средств, свободных для размещения в кредиты.

Под риском мгновенной ликвидности понимается риск возникновения задержки исполнения банком денежных обязательств на срок более одного рабочего дня, связанный с недостатком наличных денежных средств в кассе и (или) безналичных денежных средств на счетах банка в Банке России или в банках-корреспондентах.

В июле 2000 года Банк России Письмом от 27.07.2000 №139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» обратил внимание своих территориальных учреждений и кредитных организаций на первостепенное значение эффективного управления ликвидностью. В письме содержатся рекомендации по организации эффективного управления и контроля над ликвидностью в кредитных организациях и по оценке влияния ликвидности на финансовое состояние кредитных организаций. В рекомендациях отмечается, что условием эффективного управления ликвидностью является наличие в кредитной организации документа о политике в сфере управления и контроля над состоянием ликвидности.

Антикризисное управление кредитными организациями

Данный документ должен содержать цели, основные принципы и систему требований к организации работы банка и отдельных его подразделений в сфере оценки, управления и контроля ликвидности, в частности:

Формализованное описание процедур определения рациональной потребности кредитной организации в ликвидные средствах;

Порядок проведения анализа состояния мгновенной, текущей, долгосрочной ликвидности, причин невыполнения обязательных нормативов и определения мер по доведению показателей как минимум до нормативных значений;

Процедуры принятия решений при возникновении конфликта интересов между ликвидностью и прибыльностью кредитной организации, возникающего в том числе из-за низкой доходности ликвидных активов либо высокой стоимости ресурсов;

Порядок составления краткосрочного прогноза ликвидности;

Порядок проведения анализа состояния ликвидности с использованием сценариев негативного для кредитной организации развития событий, связанных с состоянием рынка, положением должников, кредиторов, иными обстоятельствами, влияющими на состояние ликвидности кредитной организации, и план мер по поддержанию ликвидности в указанных условиях;

Процедуры восстановления ликвидности кредитной организации, в том числе процедуры принятия решений по мобилизации ликвидных активов, привлечения дополнительных ресурсов на случай возникновения дефицита ликвидности.

Целью оценки ликвидности является оперативное определение занимаемой банком текущей позиции в разрезе риска мгновенной ликвидности, риска недостаточности кредитных средств и риска срочной ликвидности, а также формирование прогноза изменения ликвидности.

В классическом понимании банковская ликвидность подразумевает способность кредитной организации за счет эффективного управления соответствующими статьями собственных активов и пассивов своевременно и в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по своим обязательствам перед кредиторами и быть готовой удовлетворить потребности заемщиков в денежных средствах.

К основным факторам, определяющим характеристики ликвидности банка, следует отнести: время; источники ликвидности; тип платежного средства; размер издержек для поддержания ликвидности . Кроме того, следует различать объект, в отношении которого может рассматриваться характеристика ликвидности кредитного учреждения.

Рисунок. Основные признаки классификации банковской ликвидности

Признаки классификации ликвидности

Для целей управления ликвидность банка можно классифицировать по следующим признакам.

1. В зависимости от источников получения : покупная и накопленная. Под покупной ликвидностью понимается возможность обеспечения выполнения своих текущих обязательств за счет быстрого привлечения дополнительных денежных средств. В основном в качестве таких источников можно рассматривать заимствования на межбанковском рынке. На этом рынке возможно своевременно привлечь денежные средства в случае возникновения потребности в них.

Ориентация на покупную ликвидность является для банка показателем активной позиции, то есть банк рассчитывает на то, что всегда можно привлечь дополнительные денежные средства в рамках открытых на него другими банками лимитов. Большое значение при этом должно придаваться уровню квалификации специалистов, отвечающих за работу банка на межбанковском рынке. С другой стороны, банк для обеспечения ликвидности может поддерживать определенный уровень накопленной ликвидности, то есть ликвидных активов (касса, корреспондентский счет в РКЦ, ликвидные ценные бумаги), гарантирующих своевременное обеспечение обязательств банка. Проблема состоит в том, что банк, поддерживая высокий уровень ликвидных активов, отвлекает часть средств из работающих активов, что снижает уровень прибыльности.

На практике эта проблема решается путем нахождения оптимального соотношения между накопленной и покупной ликвидностью банка, хотя пропорции устанавливаются каждым банком сугубо индивидуально.

2. В зависимости от временной ориентации процесса управления : внутридневная, текущая, структурная. Данная классификация основана на управлении денежными потоками банка в различных временных интервалах. Управление внутридневной ликвидностью сводится к оценке уровня ежедневного сальдо входящих и исходящих платежей, оценке необходимого запаса наличности и поддержанию ежедневного их соответствия.

Структурная ликвидность характеризует денежные потоки, которые проходят через банк в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В качестве базы для анализа обычно рассматривают временную структуру погашения активов и пассивов банка. При этом также необходимо учитывать непрерывное воспроизводство деятельности банка, то есть возможность изменения структуры за счет новых операций.

Основной практический смысл этой классификации проявляется в соотношении между структурной, текущей, внутридневной ликвидностью. В основе лежит структура денежных потоков в долгосрочной перспективе, анализ которой связан с высоким уровнем неопределенности. Анализ текущей ликвидности выступает в качестве промежуточного звена и в конечном счете проявляется в виде конкретного сальдо входящих и исходящих денежных потоков на корреспондентском счете и в кассе банка (внутридневная ликвидность).

3. В зависимости от целей управления : стратегическая и тактическая. Оперативное (тактическое) управление ликвидностью непосредственно связано с анализом корреспондентского счета банка. Обычно у банка имеются, помимо корсчета в РКЦ, несколько корсчетов в других банках в национальной и иностранной валюте. При оперативном управлении ликвидностью все корсчета должны рассматриваться как единое целое.

Стратегическое управление ликвидностью связано с общей стратегией банка, направлено на достижение основных целей банка и в данном случае может рассматриваться как элемент стратегии банка.

4. В зависимости от уровня, необходимого для безопасной деятельности банка : избыточная, нормальная, недостаточная. В случае, когда речь идет о кризисе ликвидности, имеется в виду именно ее дефицит, то есть существует опасность невыполнения банком своих обязательств перед контрагентами. Однако избыточная ликвидность также не является благом для банка, так как означает неэффективность проводимых операций и наличие альтернативных издержек, которые возникают вследствие того, что банк не использует некоторую часть платных ресурсов для размещения в доходные активы. Это приводит к потере части прибыли банка. В данном случае можно говорить об уровне ликвидности банка.

5. В зависимости от факторов, определяющих текущее состояние ликвидности в банке : внешняя, внутренняя. Необходимо отметить, что большая часть проблем с ликвидностью возникает за пределами банковской системы, то есть проблемы ликвидности клиентов в стране в целом трансформируются в проблемы ликвидности коммерческих банков. Однако к потере ликвидности могут привести и внутренние проблемы коммерческого банка (ошибки менеджмента, операционные сбои и т.д.).

Факторы, влияющие на ликвидность банка

Вопрос определения факторов, влияющих на ликвидность, является крайне важным, так как в банковской практике зачастую определить эти факторы - значит предвидеть и предотвратить возможные негативные изменения. Основные факторы, влияющие на ликвидность, связаны с характерными чертами ликвидности банка.

Первый фактор - это соотношение активов и пассивов по суммам и срокам их размещения и привлечения. Это создает основу для будущих и текущих денежных потоков. Чем больше уровень соответствия активов и пассивов банка по суммам и срокам, тем меньше вероятность того, что равновесие денежных потоков банка нарушится.

Второй фактор - это ликвидность активов банка . Данный фактор измеряется минимальным сроком, который должен пройти, чтобы активы преобразовались во входящие денежные потоки. Это возможно в случае их погашения или продажи.

Третий фактор - стабильность ресурсной базы кредитной организации. Как правило, стабильность ресурсной базы связывается со структурой депозитов по суммам и срокам возможности их изъятия. Критерием качества депозитов является их стабильность. Чем больше доля стабильных депозитов, тем выше ликвидность банка. При этом наибольшей стабильностью обладает условно постоянная часть депозитов до востребования.

Такой взгляд крайне интересен с практической точки зрения, так как использование части депозитов до востребования в качестве долгосрочных инвестиций - явление достаточно часто встречающееся. Однако обязательные нормативы банковской деятельности ЦБ РФ позволяют делать вывод, что регулирующие органы придерживаются по этому вопросу несколько иной точки зрения.

Четвертый фактор - это возможность привлечения денежных средств на рынке. В условиях отсутствия кризиса ликвидности банковской системы она определяется финансовым состоянием банка, долей межбанковских кредитов в общем размере привлеченных средств, частотой заимствования на рынке.

В качестве важных факторов, влияющих на ликвидность банка, выделяют также качество и размер капитальной базы. Чем больше капитал банка, тем выше уровень его ликвидности. Эта точка зрения во многом справедлива, так как собственные средства банка являются, по сути, долгосрочными источниками пассивов. Однако необходимо отметить, что влияние этого фактора на ликвидность определяется степенью иммобилизации собственных средств банка. То есть на практике, даже если банк имеет достаточно высокий уровень капитала, но эти средства вложены преимущественно в долгосрочные либо труднореализуемые активы (долгосрочные кредиты, здания и т.д.), влияние данного фактора на ликвидность будет незначительным.

Пятый фактор - это наличие и соблюдение в банке процедур в рамках общей системы управления ликвидностью банка. Этот фактор предполагает наличие у банка политики по управлению ликвидностью и наличие подразделений, ответственных за поддержание должного уровня ликвидности.

Поскольку на банковскую ликвидность оказывают влияние различные факторы, система показателей, необходимых для контроля ликвидности коммерческого банка, должна включать следующие группы показателей:

показатели достаточности собственных средств;
показатели соотношения активных и пассивных операций по срокам их осуществления и содержанию;
показатели качества активов, уровня рискованности отдельных активных операций;
показатели, характеризующие привлеченные средства, а именно степень диверсификации депозитных операций, объем и качество привлеченных ресурсов;
показатели прибыльности, рентабельности.

Наиболее значимые из показателей ликвидности находятся под пристальным вниманием органов, регулирующих банковскую деятельность, поэтому для этих показателей разрабатываются и устанавливаются Банком России нормативные значения.

Основные методы управления ликвидностью кредитной организации

Современные способы и методы управления и контроля за ликвидностью банка были разработаны еще в 80-х и 90-х гг. прошлого века и подробно изложены в монографиях ряда зарубежных авторов, например Дж. Ф. Синки, Т.У. Коха, П.С. Роуза , в которых основное внимание уделялось таким методам управления ликвидностью, как расчет коэффициентов или нормативов ликвидности, методики формирования отчетов о структуре активов и пассивов в разрезе сроков.

Наиболее системно вопросы анализа и управления ликвидностью были сформулированы в 1992г. в Консультативных предложениях Базельского комитета по банковскому надзору , в которых были предложены подробные инструкции по: планированию ликвидности; составлению отчета о движении денежных средств в разрезе сроков; разработке альтернативных сценариев управления ликвидностью; разработке методов управления и контроля за ликвидностью для каждого сценария; составлению в кредитных организациях собственных политик по управлению ликвидностью банка.

Первые проблемы российских банков в области управления ликвидностью возникли в 1993г., и с этого времени банковские практики приступили к более детальной разработке данного вопроса. При этом до кризиса 1998г. авторы публикаций в основном сосредоточивались на общетеоретических вопросах управления ликвидностью и в переработанном виде излагали зарубежные разработки в этой области, например методы нормативов ликвидности или гэп-анализ. После кризиса 1998г. востребованными стали конкретные методы и решения в области практического использования управления ликвидностью. В работах, вышедших в настоящее время (после кризиса 2008-2010гг.), уже устойчиво используется термин «кризис ликвидности» («риск потери ликвидности»).

Методы управления ликвидностью кредитного учреждения в основном различаются подходами к определению источников или фондов ликвидных денежных средств, с помощью которых банки могут исполнять свои обязательства. Существуют следующие методы:

балансировки активно-пассивных операций по срокам (доктрина «реальных векселей»);
обеспечения ликвидности за счет накопления собственных ликвидных активов (метод управления активами);
использования заемных средств для исполнения собственных обязательств (метод управления пассивами);
комбинированный метод использования как собственных ликвидных активов, так и пассивов (сбалансированное управление ликвидностью).

Выбор методов управления ликвидностью должен соответствовать ситуации на финансовом рынке. Так, неразвитый или переживающий кризис финансовый рынок характеризуется отсутствием не только возможности получить заем в любое время и в любой сумме, но и невозможностью переуступить какой-либо финансовый инструмент участнику рынка без существенных потерь в стоимости. В такой ситуации банк может рассчитывать лишь на собственные источники ликвидности. Также у банка есть возможность перераспределять в более «длинные» активы стабильные или сердцевинные депозиты, что означает применение доктрины «реальных векселей». Управление пассивами в данной ситуации может использоваться как дополнительный способ, позволяющий в отдельных случаях оптимизировать издержки.

С другой стороны, на развитых финансовых рынках можно применять любые методы управления ликвидностью. Однако наиболее предпочтительным среди них будет метод сбалансированного управления ликвидностью, который позволяет минимизировать потери. Теоретически наличие выбора между различными методами управления активами и пассивами должно привести к снижению стоимости поддержания ликвидности. Стоимость доступных пассивов должна сравниваться с вмененной стоимостью издержек от продажи различных активов, которые следует сохранять в балансе банка, так как данные активы выступают в роли гарантии для потенциальных поставщиков средств, тем самым увеличивая возможности банка по заимствованиям.

Основное различие между крупными и небольшими банками состоит в том, что, кроме возможности обдуманно контролировать качество и сроки своих активов, крупные банки могут лучше управлять объемами и составом своих обязательств. Тем самым у них больше вариантов при выборе наиболее дешевого способа получения требуемых ресурсов. Дискреционный доступ на денежный рынок также позволяет сократить размер резервных ликвидных активов, которые были бы необходимы, если бы банк полагался только на управление активами для получения необходимых средств. При этом под дискреционным следует понимать любой метод управления денежным потоком, осуществляемый по усмотрению (управленческими решениями) самого банка.

Банк, имеющий большие объемы ресурсов с финансовых рынков, может управлять ликвидностью на базе доктрины «реальных векселей», то есть путем согласования сроков погашения кредитов и привлеченных пассивов. Это означает, что должно быть найдено соответствие между сроками погашения активов и обязательств, но необязательно, чтобы оно было абсолютно точным. Инструментом измерения такого соответствия является таблица гэп-ликвидности.

При рассмотрении методов управления ликвидностью следует иметь в виду, что управление осуществляется на двух уровнях. На уровне ЦБ РФ осуществляется управление ликвидностью всей банковской системы; на уровне кредитных организаций-децентрализованное управление на основе требований Банка России с учетом собственной политики в этой области.

Организация процесса текущего управления и контроля уровня ликвидности в банке

Рекомендации по организации эффективного управления и контроля за ликвидностью в кредитных организациях Банк России изложил в Письме от 27.07.2000г. №139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций».

Оперативный контроль за соблюдением требований политики по управлению ликвидностью

Оперативный контроль за соблюдением требований политики по управлению ликвидностью осуществляют сотрудники и руководители подразделений, решения которых влияют на состояние ликвидности.

В рамках проведения мероприятий по управлению среднесрочной и долгосрочной ликвидностью финансовое управление:

представляет на рассмотрение правления банка текущие бизнес-планы, а также предложения по их корректировке;
регулярно представляет на рассмотрение комитета значения лимитов на проведение активных операций;
регулярно представляет на рассмотрение комитета предложения по процентной политике банка;
руководствуясь перечнем мер по поддержанию ликвидности, представляет совместно с казначейством на рассмотрение комитета предложения по восстановлению ликвидности на соответствующем сроке.

Подразделение внутреннего контроля в процессе проведения плановых и внеплановых проверок осуществляет:

оценку эффективности системы внутреннего контроля за соблюдением установленных политикой процедур по управлению ликвидностью;
оценку качества управленческих решений работников, ответственных за состояние ликвидности.

О нарушениях, выявленных в части выполнения требований политики по управлению ликвидностью, служба внутреннего контроля информирует руководство банка, а также подразделение-нарушителя.

Подразделения, ответственные за управление ликвидностью, представляют на заседание соответствующего комитета предложения по устранению выявленных нарушений и совершенствованию системы контроля за процедурами, которые были нарушены.

Литература:

A Framework for Measuring and Managing Liquidity // Basle Committee on Banking Supervision. September 1992 (www.bis.org).

Совершенно очевидно, что на уровень банковских вкладов влияют многие экономические факторы, которые делают планирование ликвидности крайне необходимым. Некоторые их них очевидны, их влияние несомненно, другие оказывают воздействие на ликвидность банка косвенно, поэтому их можно выявить только после соответствующего анализа.

Факторы, влияющие на ликвидность, бывают внутренними и внешними, все они разделяются на несколько групп:

1. Факторы пропорциональности в движении активов и пассивов, т.е. соблюдение определяющих соотношений между взаимосвязанными их частями. К ним относятся:

адекватность (пропорциональность) капитала совокупному риску активов;

пропорциональность активов и пассивов по срокам привлечения и размещения;

пропорциональность структуры активов относительно структуры депозитов.

2. Факторы, характеризующие качество активов и пассивов с точки зрения их диверсифицированности и рискованности.

3. Факторы, характеризующие качество управления ликвидностью.

4. Факторы, отражающие признание банка на внешнем рынке, его репутацию и рейтинг.

5. Макроэкономические факторы, которые определяют взаимосвязь состояния ликвидности банковской системы и ликвидности коммерческого банка.

Факторы внутреннего порядка:

1. Крепкая капитальная база банка означает наличие значительной абсолютной величины собственного капитала как главного защитного источника поглощения риска активов и гарантирования средств вкладчиков и кредиторов. Чем больше собственный капитал банка, тем выше его ликвидность.

2. Качество активов банка - определяется на основе четырех критериев: ликвидности, рискованности, доходности и диверсифицированности. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком). Степень ликвидности активов зависит от их назначения. В этой связи по степени ликвидности активы банка подразделяются на несколько групп:

Первоклассные ликвидные активы;

Краткосрочные ссуды юридическим и физическим лицам, межбанковские кредиты, факторинговые операции, коммерческие ценные бумаги акционерных обществ. Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность.

Долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги;

Неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды ценных бумаг, здания и сооружения.

Рискованность как критерий качества активов означает потенциальную возможность потерь при их превращении в денежную форму. Степень риска активов зависит от многих факторов, специфичных для определенного их вида.

По степени рискованности активы банка также подразделяются на несколько групп. Классификация активов по степени риска и уровень риска каждой группы активов неоднозначны в разных странах и для различных целей. Чем выше совокупный риск активов банка, тем ниже ликвидность банка .

Доходность активов как критерий их качества отражает работоспособность, эффективность активов, т.е. способность зарабатывать доход и таким образом создавать источник для развития банка и укрепления его капитальной базы.

По степени доходности активы подразделяются на две группы: приносящие и не приносящие доход. Чем выше доля активов, приносящих доход, тем, при прочих равных условиях, больше дохода (прибыли) имеет банк, а, следовательно, и больше возможности укрепить свою капитальную базу. А это означает, что банк может сильнее противостоять рискам, которые он на себя взял.

Вместе с тем в регулировании структуры активов по степени доходности следует соблюдать разумность, поскольку безудержное стремление к прибыли может обернуться утратой активов и потерей ликвидности.

Критерием качества активов может служить и их диверсифицированность, показывающая степень распределения ресурсов банка по разным сферам размещения. Чем больше диверсифицированы активы, тем выше ликвидность банка.

3. Качество депозитной базы банка, которую образуют средства юридических и физических лиц, аккумулированных банком в виде средств на расчетных и текущих счетах, в срочных депозитных и сберегательных вкладах. Критерием качества депозитов является их стабильность. Увеличение стабильной части депозитов снижает потребность банка в ликвидных активах, так как предполагает возобновляемость обязательств банка.

4. Ликвидность банка обусловливается также его зависимостью от внешних источников, которыми являются межбанковские кредиты. Банк, отличающийся большой зависимостью от внешних источников, не имеет собственной базы для бизнеса, он не имеет перспектив для развития и подвержен значительному риску неустойчивости своей ресурсной базы.

5. Серьезное влияние на ликвидность банков оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. К внутренним факторам, от которых зависит степень ликвидности банка, относится также менеджмент, т.е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Высокий уровень менеджмента предполагает наличие квалифицированных специалистов, создание необходимой информационной базы, а главное, понимания руководством банка важности создания научной системы управления деятельностью банка.

6. К числу факторов, обусловливающих обеспечение необходимой ликвидности банка, относится также его имидж. Первоклассный имидж банка позволяет ему развивать связи с иностранными партнерами, что также способствует укреплению его финансового состояния и ликвидности.

7. Грамотный менеджмент.

Факторы внешнего порядка

Состояние ликвидности банков зависит также от ряда внешних факторов, лежащих вне деятельности банков. К ним относятся: общая политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, организация системы рефинансирования, эффективность надзорных функций Банка России.

Таким образом, ликвидность банка представляет собой динамическое состояние, которое складывается постепенно и характеризуется влиянием разнообразных факторов и тенденций.

Итак, ликвидность банка зависит не только от внутрибанковской работы, но и от внешних факторов, таких, как уровень развития рыночных отношений в различных сегментах экономики, качество работы центрального банка. Но не стоит также забывать о таких факторах, чрезвычайно неблагоприятно сказывающихся на всех отраслях экономики, включая банковскую сферу, как бюджетный дефицит, инфляция, разбалансированность платежеспособного спроса на товары и их предложение. В результате влияния этих факторов даже при отсутствии недостатков в деятельности у банка могут возникнуть проблемы с ликвидностью. Хотя непосредственная вина банков в этом невелика, все же внешне это выглядит как нарушение их ликвидности.

Прогнозируя уровень вкладов и ссуд, банки полагаются в основном на свой прошлый опыт. Масштабы возможных колебаний в уровне вкладов и кредитов часто могут подсказать графики и таблицы среднемесячных данных за несколько лет или за период экономического цикла.

Таким образом, очевидно, что на уровень банковской ликвидности влияют многие экономические и другие факторы, в связи с чем вопросы расчетов, планирования управления становятся важнейшими направлениями в деятельности коммерческих банков.

На основании этих факторов, формирующих политику, стратегию и повседневную деятельность коммерчески банков, исторически зарождалась, развивалась и совершенствовалась теория и практика управления банковской ликвидностью.