Неожиданная победа на выборах президента США Дональда Трампа уже в ближайшей перспективе приведет к ослаблению доллара. Как отметил в интервью РИА «Новый День» ведущий аналитик ФГ «Калита-Финанс», вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский , в скором времени нужно ожидать повышения цен на нефть до $50 и укрепления рубля.
«Победа Трампа неожиданная, она уже привела к ослаблению курса доллара. Если мы посмотрим, как доллар падает к японской йене, к евро, все это свидетельствует о том, что инвесторы напуганы тем, что представитель клана американских изоляционистов пришел к власти», – сказал Вязовский.
По его мнению, инвесторам непонятно, что будет делать новый президент США, поэтому они, скорее всего, будут выходить из американских активов, а снижение цен на нефть будет кратковременным.
«При слабом долларе сырьевые рынки растут, в том числе и цены на нефть. Я в перспективе месяц-полтора вижу нефть марки Brent выше $50 за бочку», – отметил эксперт. Он также добавил, что поскольку рубль коррелирует с нефтью, для российской валюты, это означает «хорошую новость».
Вязовский обратил также внимание, что из-за жесткой риторики Хиллари Клинтон , которой большинство экспертов пророчили победу в выборах президента США, многие опасались инвестировать в Россию перед выборами. «Опасались, что будут новые санкции», – пояснил эксперт.
«Эти опасения сейчас частично сняты и это, конечно, расположит мировых инвесторов к рублевым активам, которые, я хочу напомнить, все еще высокодоходны, в отличие от американских и европейских. У нас ключевая процентная ставка ЦБ на уровне 10%», – отметил Вязовский.
По его словам, это создает предпосылки для ретрейда, когда инвесторы фондируются и кредитуются в дешевых валютах и потом вкладываются в бумаги, в том числе российские, с высокими ставками, таким образом зарабатывая на разнице процентных ставок.
«Я думаю, сейчас такой ретрейд будет нарастать и Россия, которая последние несколько месяцев выглядела хуже других развивающихся стран, может показать неплохую динамику и по рублю и по фондовому рынку», – прогнозирует аналитик.
По его мнению, чтобы выжать максимальную пользу из сложившейся в США политической и экономической ситуации, России необходимо создать новый валютный союз.
«Я думаю, России нужно усиливать интеграционный процесс с Белоруссией и Казахстаном. Логичный этап развития интеграционных процессов – это валютный союз. Если между странами появятся единая валюта, назовем ее условно «алтын», то российские банки могут выпускать алтынные облигации и их вполне смогут покупать европейские банки», – уверен Вязовский.
Он подчеркнул, что это было бы хорошим решением выхода из-под действия западных антироссийских санкций. «Я сомневаюсь, что при нынешней конфигурации политического поля, которая сложилась после победы Трампа, удастся также легко расширять санкции на подобные объединения», – пояснил он.
Вязовский, считает, что время для подобных решений у России пока есть.
«Я думаю, сейчас будет переходный период, пока новая администрация будет заселяться в Белый Дом, все будут ждать декабря, заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Посмотрим, пойдет ли ФРС в декабре на ужесточение политики. Я думаю, не пойдет», – сказал эксперт.
Он напомнил, что Трамп уже заявлял, что собирается менять главу ФРС. При этом в США сейчас получили преимущество политики, которые будут заниматься внутренними проблемами страны больше, чем внешними, добавил Вязовский.
«Для России это хорошо. Потому что последние годы политика вмешательства во внутренние дела многих стран нарастала. Сейчас этому не будет положен конец, но какая-то пауза будет взята», – считает он.
По словам Вязовского, внешняя экономическая политика США с приходом Трампа во многом изменится.
«Предыдущая администрация Белого Дома очень сильно лоббировала создание и подписания соглашения TTIP (Трансатлантическое торговое и инвестиционное партнерство), которое фактически резко усиливало власть американских корпораций в Европе в плане налогового планирования и финансовых схем. Многие аналитики, говорили о том, что оно невыгодно Европе – среднему и малому европейскому бизнесу и ставит европейский суверенитет под большое сомнение. Трамп уже высказывался против этого соглашения», – отметил эксперт и добавил, что новый американский президент также очень скептически отзывался и о НАТО и о том, что те государства, кто хочет стать членами Североатлантического альянса должны больше платить за американскую защиту.
Вязовский выразил уверенность, что американские, европейские и японские регуляторы в скором времени смогут стабилизировать экономическую ситуацию, так как у них для этого есть все инструменты денежно-кредитной политики.
«Вспомните, как трясло рынки после Brexit, когда тоже неожиданно жители Великобритании проголосовали за выход из Евросоюза. Но все более-менее успокоилось. Да, курс упал и прилично упал, но тем не менее, никакой трагедии не произошло. Производители продолжают работать, мировая торговля не встала. Сейчас падение фондовых площадок безусловно будет, но возможно это как раз является хорошим временем, чтобы войти в какие-то активы», – считает эксперт.
Москва, Мария Вяткина
Москва. Другие новости 09.11.16
© 2016, РИА «Новый День»
Американские СМИ сообщили о победе Дональда Трампа. Политик набрал 48% голосов. Он опередил свою противницу Хиллари Клинтон на 0,8%. Между тем победа политика уже наделала шума на международных финансовых рынках: просела нефть и резко подорожал евро. Как итоги выборов в США могут повлиять на курсы валют в нашей стране и экономику в целом?
Американские СМИ сообщили о победе Дональда Трампа. Политик набрал 48% голосов. Он опередил свою противницу Хиллари Клинтон на 0,8%. Между тем победа политика уже наделала шума на международных финансовых рынках: просела нефть и резко подорожал евро. Как итоги выборов в США могут повлиять на курсы валют в нашей стране и экономику в целом? Узнаем у экспертов.
«Рынки не были готовы к такому повороту событий, доллар будет проседать»
— Пока краткосрочный прогноз по доллару — падение. На фоне лидерства Дональда Трампа доллар во всем мире упал на 2%, — считает старший аналитик «Альпари» Вадим Иосуб. — Прямо скажем, рынки не были готовы к такому повороту событий. Соответствующая реакция будет и сегодня на торгах. По итогу доллар подешевеет, а евро будет расти. Но подчеркну, что это пока краткосрочный прогноз.
Что касается долгосрочного влияния, то победа Трампа на курс американской валюты никак не повлияет. Долгосрочная динамика доллара будет по-прежнему определяться монетарной политикой Федеральной резервной системы США. И исходя из того, что сейчас ожидается рост ключевых ставок в США, доллар в долгосрочной перспективе будет расти.
«Тенденция падения доллара не займет больше 1—2 дней»
— Победа Трампа провоцирует рост опасений и неопределенности относительно перспектив мирового роста. Следствием этого на мировых рынках могут стать новая волна снижения цен на нефть, рост цен на золото, скачки курсов валют, — отмечает экономист, научный сотрудник исследовательского центра BEROC Дмитрий Крук. — Для Беларуси среди этих последствий наиболее значимое влияние в краткосрочной перспективе может оказать снижение цены на нефть. Причем такой эффект будет неблагоприятным вследствие специфики торговых соглашений по нефти и опосредованного влияния через Россию. Но чтобы с большей вероятностью рассуждать о последствиях, важно ответить на вопрос, будут ли такого рода изменения на мировых рынках кратковременными или обретут устойчивый характер.
Несмотря на то, что победа Трампа для многих — это шок, я думаю, что в ближайшие дни мир «привыкнет к этой мысли» и на мировых рынках произойдет отскок. Подобная ситуация была и с Brexit. Тогда в первый день рынки просели, но потом отскочили. Полагаю, более вероятен подобный сценарий, и в экономике через пару дней все вернется на круги своя.
Что касается поведения доллара, то его обесценение на фоне победы Трампа, наиболее вероятно, краткосрочное явление. Победа Трампа вряд ли сможет поколебать многолетнюю аксиому для инвесторов: американская экономика и доллар — это надежные «убежища» в случае неопределенности будущего.
Поэтому если даже победа Трампа обусловит затяжной шок для мировой экономики, то это как раз будет стимулировать спекулянтов и инвесторов уходить в безопасные активы типа золота и доллара. Что касается нашего рынка, то в отношении основных мировых валют (доллар и евро) мы в ближайшей перспективе будем продолжать следовать траектории российского рубля, но, вероятно, с меньшей амплитудой и некоторым запозданием.
«Выборы президента США на экономику в целом не повлияют»
— Финансовый рынок Беларуси находится в зачаточном состоянии. Поэтому он никак не отреагирует не только на победу Трампа, но и на наблюдаемые колебания на финансовых рынках других стран, — говорит экономист, эксперт по экономике ОО «Дискуссионно-аналитическое сообщество „Либеральный клуб“» Антон Болточко. — Подтверждение тому можно найти в истории — реакции белорусского финансового рынка на мировой финансовый кризис практически не было.
Что касается валютного рынка, то здесь мы будем двигаться в соответствии с динамикой на мировых рынках. Если мы увидим ослабление доллара, то, скорее всего, увидим такое же ослабление доллара к белорусскому рублю у нас; если мы увидим укрепление евро на этом фоне, то аналогичная динамика будет прослеживаться и у нас. Понятно, что процентные соотношения будут разными, но тренды будут прослеживаться. При этом нужно понимать, что наблюдаемые события — это все же реакция на конъюнктуру. Возможно, все это временные колебания, хотя фактор непредсказуемости присутствует.
Если же говорить про Беларусь в целом, то напрямую наша страна результаты выборов на пост президента США практически никак на себе не ощутит. Косвенно — да, через внешние рынки, такие как Россия и рынок стран ЕС, которые более чувствительны к подобным событиям. Мы же слишком слабо интегрированы в международную финансовую систему. Если бы у нас была рабочая биржа, где объемы торгов не находились на мизерном уровне, тогда победа Трампа была бы ощутима и на нашей земле.
Американские СМИ сообщили о победе Дональда Трампа. Политик набрал 48% голосов. Он опередил свою противницу Хиллари Клинтон на 0,8%. Между тем победа политика уже наделала шума на международных финансовых рынках: просела нефть и резко подорожал евро. Как итоги выборов в США могут повлиять на курсы валют в нашей стране и экономику в целом? Узнаем у экспертов.
«Рынки не были готовы к такому повороту событий, доллар будет проседать»
- Пока краткосрочный прогноз по доллару - падение. На фоне лидерства Дональда Трампа доллар во всем мире упал на 2%, - считает старший аналитик «Альпари» Вадим Иосуб. - Прямо скажем, рынки не были готовы к такому повороту событий. Соответствующая реакция будет и сегодня на торгах. По итогу доллар подешевеет, а евро будет расти. Но подчеркну, что это пока краткосрочный прогноз.
Что касается долгосрочного влияния, то победа Трампа на курс американской валюты никак не повлияет. Долгосрочная динамика доллара будет по-прежнему определяться монетарной политикой Федеральной резервной системы США. И исходя из того, что сейчас ожидается рост ключевых ставок в США, доллар в долгосрочной перспективе будет расти.
«Тенденция падения доллара не займет больше 1-2 дней»
- Победа Трампа провоцирует рост опасений и неопределенности относительно перспектив мирового роста. Следствием этого на мировых рынках могут стать новая волна снижения цен на нефть, рост цен на золото, скачки курсов валют, - отмечает экономист, научный сотрудник исследовательского центра BEROC Дмитрий Крук. - Для Беларуси среди этих последствий наиболее значимое влияние в краткосрочной перспективе может оказать снижение цены на нефть. Причем такой эффект будет неблагоприятным вследствие специфики торговых соглашений по нефти и опосредованного влияния через Россию. Но чтобы с большей вероятностью рассуждать о последствиях, важно ответить на вопрос, будут ли такого рода изменения на мировых рынках кратковременными или обретут устойчивый характер.
Несмотря на то, что победа Трампа для многих - это шок, я думаю, что в ближайшие дни мир «привыкнет к этой мысли» и на мировых рынках произойдет отскок. Подобная ситуация была и с Brexit. Тогда в первый день рынки просели, но потом отскочили. Полагаю, более вероятен подобный сценарий, и в экономике через пару дней все вернется на круги своя.
Что касается поведения доллара, то его обесценение на фоне победы Трампа, наиболее вероятно, краткосрочное явление. Победа Трампа вряд ли сможет поколебать многолетнюю аксиому для инвесторов: американская экономика и доллар - это надежные «убежища» в случае неопределенности будущего.
Поэтому если даже победа Трампа обусловит затяжной шок для мировой экономики, то это как раз будет стимулировать спекулянтов и инвесторов уходить в безопасные активы типа золота и доллара. Что касается нашего рынка, то в отношении основных мировых валют (доллар и евро) мы в ближайшей перспективе будем продолжать следовать траектории российского рубля, но, вероятно, с меньшей амплитудой и некоторым запозданием.
«Выборы президента США на экономику в целом не повлияют»
- Финансовый рынок Беларуси находится в зачаточном состоянии. Поэтому он никак не отреагирует не только на победу Трампа, но и на наблюдаемые колебания на финансовых рынках других стран, - говорит экономист, эксперт по экономике ОО «Дискуссионно-аналитическое сообщество „Либеральный клуб“» Антон Болточко. - Подтверждение тому можно найти в истории - реакции белорусского финансового рынка на мировой финансовый кризис практически не было.
Что касается валютного рынка, то здесь мы будем двигаться в соответствии с динамикой на мировых рынках. Если мы увидим ослабление доллара, то, скорее всего, увидим такое же ослабление доллара к белорусскому рублю у нас; если мы увидим укрепление евро на этом фоне, то аналогичная динамика будет прослеживаться и у нас. Понятно, что процентные соотношения будут разными, но тренды будут прослеживаться. При этом нужно понимать, что наблюдаемые события - это все же реакция на конъюнктуру. Возможно, все это временные колебания, хотя фактор непредсказуемости присутствует.
Если же говорить про Беларусь в целом, то напрямую наша страна результаты выборов на пост президента США практически никак на себе не ощутит. Косвенно - да, через внешние рынки, такие как Россия и рынок стран ЕС, которые более чувствительны к подобным событиям. Мы же слишком слабо интегрированы в международную финансовую систему. Если бы у нас была рабочая биржа, где объемы торгов не находились на мизерном уровне, тогда победа Трампа была бы ощутима и на нашей земле.
После победы в США Дональда Трампа доллар «просядет», произойдет снижение индекса Dow Jones, однако этот эффект будет краткосрочным. Такое мнение в беседе с корреспондентом «Росбалта» высказал экономист Андрей Заостровцев.
«На мой взгляд, это краткосрочный эффект — на месяц, на два. Потом ситуация выровняется», — отметил Андрей Заостровцев.
Экономист полагает, что с приходом к власти Трампа отложится подписание соглашения о свободной торговле между США и ЕС, в то же время внутри страны новый президент будет стараться проводить «либеральные в европейском смысле реформы» — расширение прав предпринимателей и т. д.
«Надо посмотреть, насколько он будет последовательным. Кандидат обычно готов обещать все, чтобы выиграть выборы, а там наступает другая жизнь, которая дикутет иные правила, и не всегда исполняются предвыборные обещания», — ометил Андрей Заостровцев.
«Между экономическими программами Трампа и его соперницы Хиллари Клинтон я бы склонился к программе не собственно Трампа, а республиканцев, которые будут ее определять. Они выиграли обе палаты — представителей и Сенат. Поэтому президент теперь не будет ограничен демократической оппозицией. А позиция республиканцев отлична от популистских лозунгов Трампа», — добавил Андрей Заостровцев.
Что касается изменений во внешней политике с приходом Трампа, то пока сложно делать прогнозы — нужно дождаться кадровых назначений, считает экономист.
«Республиканцы всегда поддерживали изоляционную политику — нам нет дела до Европы, Америка самодостаточна, пусть балтийские страны сами находят выход из конфликта с Россией. Но, например, вице-президент у Трампа очень критически относится к Москве. Посмотрим, кто возглавит Госдеп США — это влиятельная персона. Пока рано делать прогнозы», — добавил Андрей Заостровцев.
«У России с Трампом, как и с Эрдоганом, могут быть дружба или серьезные ссоры. Здесь эмоциональный элемент будет играть большую роль. Если возникнет конфликтная ситуация, какое решение примет экспрессивный Трамп? Здесь возникнет масса неопределенностей и опасных ситуаций», — считает экономист.
По его мнению, в дальнейшем все действия Трампа будут скурпулезно изучаться, нового президента продолжат обвинять в том, что он «рука Москвы», и ему предстоит доказать обратное.
Напомним, что в среду победу на президентских выборах в США одержал Дональд Трамп. Его конкурент Хиллари Клинтон уже позвонила президенту и признала поражение. На фоне новостей о победе Трампа фьючерс на индекс Dow Jones в США обвалился на 4,4%.
1 9 декабря коллегия выборщиков проголосует за нового главу государства и вице-президента США. 20 января 2017 года президент принесет присягу и вступит в должность.
Наталья Мильчакова, замдиректора-аналитического департамента «Альпари» : Рубль сильно упал из-за растущей неопределенности, связанной, во-первых, с ожиданиями повышения процентной ставки в США, во-вторых, из-за падения цены на нефть, потому что ОПЕК пока опять не может прийти к согласию относительно заморозки добычи нефти. Полагаю, что влияние победы Трампа на рубль сильно преувеличено, если только не считать того фактора, что в США президентские выборы состоялись, новый президент избран, и теперь теоретически открыта дорога для повышения процентной ставки в США. Впрочем, не исключено, что ФРС опять перестрахуется и подождет с повышением до следующего года, так как заседание ФРС по процентной ставке в декабре будет предшествовать дате голосования выборщиков по кандидатуре Трампа. А вдруг что-то случится, и выборщики объявят президентом все-таки Клинтон? Вероятность этого крайне мала, но это только увеличивает неопределенность.
Те, кто покупал доллар, в принципе, поступили правильно. Но до конца года у рубля остается шанс для роста, так как в России в третьем квартале началось постепенное восстановление роста промышленного производства и замедлился спад ВВП, а инфляция пока остается низкой. Кроме того, у нефти сорта Brent 44 доллара за баррель весьма сильный уровень поддержки, ниже которого она вряд ли опустится. Поэтому мы ожидаем, что до конца года нефть вернется как минимум на уровни в 50 долларов за баррель и даже выше, а это, в свою очередь, скажется на укреплении рубля.
С заявлением Улюкаева о том, что базовый тренд у российского рубля - укрепление, можно согласиться, так как макроэкономические факторы в четвертом квартале значительно сильнее, чем в первом полугодии. Все остальное, влияющее на курс рубля, обычные биржевые страхи и настроения, которые в момент улетучиваются при первом же позитиве. А фундаментальных факторов для нового мирового экономического кризиса сейчас нет.
Богдан Зварич, аналитик ИХ «ФИНАМ» : Судя по всему, победа Трампа выступит существенным дестабилизирующим фактором. Напомню, что пункты его предвыборной экономической программы и некоторые его заявления говорят о том, что он выступает за ограничение внешней торговли с КНР. Помимо этого, есть риски приостановки переговоров с EC касательно зоны свободной торговли с США. Подобные инициативы могут привести к некоторому охлаждению мировой экономики уже в краткосрочной по макроэкономическим меркам перспективе. Отметим, что в рамках предвыборной кампании Трамп неоднократно заявлял о необходимости налаживания диалога с политическим руководством РФ. Данная риторика способствует значительному снижению геополитических рисков и поддерживает стоимость рисковых активов, несмотря на слабую макростатистику и прочий негатив. В совокупности пока нет смысла пересматривать прогнозы по курсу рубля на конец года, но определенно стоит закладываться на более заметную рыночную волатильность.
Согласно нашим расчетам, к концу 2016 года курс валютной пары доллар/рубль должен был достигнуть отметки 68 руб. По прогнозам, давление на котировки национальной валюты окажет три фактора: рост индекса доллара после ожидаемого повышения ставки ФРС на декабрьском заседании американского монетарного регулятора, снижение цен на нефть до 43-44 долларов за баррель ввиду недоговороспособности ОПЕК и ряда других нефтепроизводителей касательно сокращения объемов добычи нефти и, наконец, сезонного увеличения спроса на валюту ввиду предновогоднего роста объема импорта, а также платежей в погашение внешнего долга.
Если же говорить о более долгосрочной перспективе, то на наш взгляд, тенденция к укреплению рубля, берущая начало в январе этого года, сохраниться, и уже в следующем году возможно возвращение доллара под отметку 60 руб. за единицу американской валюты.
Дмитрий Журавлев, директор Института региональных проблем : На наш взгляд, долгосрочное поведение рубля не зависит от выборов в США. Главный фактор здесь даже не состояние национальной экономики, а доверие к национальной валюте. Но доверие это категория не столько экономическая, сколько психологическая. А вот на психологию определенной части российского общества выборы повлияли и повлияли сильно. У нас победы Трампа испугались те же круги, что и в США - либералы. А экономическая реакция российского либерала на любую опасность - это продавать рубли и скупать доллары, то так они и поступили. А поскольку у нас либералы это банковские круги (те, кто работают с деньгами), верхушка среднего класса (люди располагающие основной массой наличных денег), то эффект от их страха оказался даже меньше, чем мог бы быть. Но страх уйдет и все вернется на круги своя.
В области финансов и биржи в краткосрочной перспективе правильной является та стратегия, которой придерживается большинство. Если все исходят из того, что рубль будет падать, то он и будет падать. Но на среднесрочном отрезке у рубля нет оснований для резкого падения. До сих пор мы за сырье получаем больше валюты, чем от нас «вытекает». Так что люди, перешедшие в доллар, скорее всего, ничего не потеряют, но вряд ли что-то приобретут.
Не думаю, что пока есть основание ожидать как укрепления, так и падения рубля. Любые разовые вливания даже огромные, долгосрочных последствий не дадут. Курс рубля определяется доверием к нему. Поэтому важнейшими факторами здесь могут оказаться факторы внутриполитические - президентские выборы в России и внешнеполитические - отношения России с Западом.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets : Ослабление рубля в основном вызвало падение мировых цен на нефть. Сорт Brent за последние четыре недели подешевел более чем на 15%. Тем не менее, победа Дональда Трампа также могла оказать косвенное влияние на российскую валюту. Международные инвесторы полагают, что в соответствии со своими предвыборными обещаниями, он примет протекционистские меры для защиты американской промышленности. На этом фоне обвалился ряд валют развивающихся стран и, в частности, китайский юань и мексиканское песо. Частично такая тенденция сыграла и против рубля.
Я полагаю, что на данном этапе смена президента в США никак не влияет на динамику российской валюты. По сути, ничего не изменилось и ее ослабление вызвано падением нефтяных цен. В среднесрочном периоде я не исключаю укрепления рубля, если Трамп заявит о смягчении антироссийских санкций. Это могло бы оказать заметное позитивное влияние.
Конечно, я согласен с Минэкономразвития, что при такой денежной политике курс рубля должен быть стабильным. ЦБ РФ по-прежнему удерживает такую ставку, которая может оказаться уже в два раза выше годовой инфляции. Тем не менее, как мы видим, это не помешало банкам и экспортерам «сыграть» против рубля. Хорошим фактором стабилизации валютного курса могло бы стать возобновление правила обязательной продажи части валютной выручки, а также ряд других мер, активно применяемых в других странах.
Сергей Звенигородский, начальник отдела розничных продаж УК «СОЛИД Менеджмент» : Ежегодно в конце отчетного периода крупнейшие компании готовятся к выплате долгов по взятым на Западе в валюте кредитам. Под выплаты они резервируют большие средства, поэтому придерживается часть валютной выручки, которая не попадает в экономику страны, а также создается дефицит валюты на внутреннем рынке в связи с высоким спросом. Выборы американского президента являются долгосрочным фактором, изменяющим взаимоотношения на политическом поле, но в финансовом мире выборы на данный момент уже отыграны и теперь рынки ждут от Трампа конкретных действий, по которым и будет понятно, чего ожидать.
Реакция на выборы по перекладыванию средств из рубля в доллар - неправильная, а вот на общеэкономическую ситуацию и конец отчетного периода - на данный момент самая верная. Что касается конкретных действий Трампа, то при осуществлении им хотя бы части предвыборных обещаний экономика России будет развиваться быстрее, поскольку теперь ей будут мешать только изнутри неэффективные действия отдельных чиновников. Внешние факторы угнетения экономики постепенно сойдут на нет, а развиваться в условиях, в которых находится большая часть развитого мира будет более комфортно. Конечно, часть запретительных санкций под различными предлогами будет оставлена при любом президенте (там сильное лобби «ястребов»), но полной свободы развития нет ни у одной страны в мире.
Тренд у рубля на укрепление будет долгосрочным, когда инфраструктура экономики будет перестроена на большее количество источников поступления валюты (включение отраслей экономики в мировой товарооборот на наших условиях и со своими продуктами), а также снизится давление долговой нагрузки с Запада на компании в валюте. Укрепление рубля начнется перед началом отчетного периода по выплате налогов, тогда ситуация изменится на обратную - компании начнут продавать валюту для получения отечественных денежных единиц и подаче в ФНС РФ. Дополнительно поможет поступление средств от приватизации и оплата госзаказа со стороны государства предприятиям, связанным с другими внутренними поставщиками.
Александр Шустов, генеральный директор МФО «Мани Фанни»
: Рубль толкнула вниз спекулятивная игра на рынках развивающихся стран и дешевеющая нефть. Индекс MSCI Emerging Markets в один из торговых дней потерял около 3%, нефть сразу после подведения итогов выборов начала дешеветь: инвесторы считают, что Трамп возьмет курс на укрепление доллара, ужесточение монетарной политики и подъем ключевой ставки, а значит, нефть в пересчете на доллары должна будет стоить дешевле. Рубль, на мой взгляд, просто продавали вместе с корзиной валют развивающихся стран, то есть, у России нет какого-то особого пути в связи с избранием Трампа - этот путь лежит в пределах нежелания инвесторов вкладываться в рисковые активы. На отрезке длиной в год у рубля повышенные шансы на ослабление курса до уровня 70 рублей за доллар. До конца этого года есть возможность еще одного витка укрепления рубля, связанного с приватизацией госпредприятий, то есть возможен поход на 60-62 руб. до окончательного ослабления. Долгосрочный тренд у рубля - на ослабление, и связан он будет с дешевеющей нефтью и растущим дефицитом бюджета.
Те, кто перекладывался в валюту заранее, безусловно, поступили правильно, единственное, что стоит добавить - в России существует ненулевая вероятность введения налога на валютные депозиты, и это серьезный фактор риска в следующие годы. Тот факт, что возможность введения такого налога просто обсуждалась в прессе, уже говорит о том, что общественное мнение постепенно готовят к такому событию.
Кирилл Яковенко, аналитик «Алор Брокер» : Достижение локальных минимумов по рублю стало возможным исключительно благодаря реализации спекулятивных идей участниками торгов. То есть, по сути, сейчас рынок обыгрывает предвыборные обещания избранного 45-го президента США притом, что свой пост Трамп займет лишь в конце января и до сих пор в должности президента не сделал ни одного более-менее значимого для мировых рынков заявления. Нефтяные котировки, опустившиеся ниже психологически важной отметки 45 долларов за баррель - до 44,7 доллара, во многом «обязаны» нисходящим движением предвыборным обещаниям Трампа развязать руки американским добывающим компаниям. То есть в теории уже в следующем году сланец может снова начать соперничать с легкой арабской нефтью. Но это только в теории, поскольку на практике для того, чтобы добыча дорогого сланца вернулась хотя бы к докризисные уровням, необходимо, чтобы цены на нефть поднялись и зафиксировались хотя бы на уровне 55 долларов за баррель, таким образом, чем активнее спекулянты сбрасывают нефть, тем ниже вероятность такого сценария. Коррекция по валютам развивающихся стран также связана с отыгрывающем предвыборных обещаний. В частности об охлаждении экономического сотрудничества с Китаем. И снова мы говорим о нереализуемых обещаниях, поскольку США в последнюю очередь заинтересованы в крахе КНР, на счетах которой находится более 20% всех долговых обязательств Соединенных Штатов, не считая колоссальные долларовые резервы. В случае если в результате реализации протекционистских мер, направленных против Китая, последний начнет распродажу трежерис и доллара, Трамп рискует попасть в историю как один из самых неудачливых президентов. В общем, грубо говоря, все то, что сейчас происходит с нефтью и рублем - это не более чем реализация краткосрочных спекулятивных идей, не имеющих ничего общего ни с реальностью, ни с перспективами.
Скорее всего, уже на этой неделе рынок начнет приходить в себя после агонии второй половины прошлой недели, но похмелье будет тяжелым и скорого возобновления роста по нефти и рублю сейчас никто, похоже, не ожидает. Медленно, но верно надвигаются два главнейших события оставшихся до нового года месяцев - встреча ОПЕК и заседание Федрезерва. И если от первой рынок ждет разочарований и отсутствия важных решений по заморозке или сокращению добычи в отсутствие консенсуса, то ФРС, скорее всего, все же приступит к ужесточению кредитной политики и поднимет ставку на 25-50 базисных пунктов. Это приведет к укреплению доллара и ослаблению нефти. На мой взгляд, на новогодние каникулы мы уйдем на уровнях 43 доллара за баррель и 67-68 руб. за доллар.
Что касается Трампа, то любые восторги и разочарования относительно его избрания не являются обоснованными. Президент в США не является лицом, единолично принимающим все решения: в стране есть самостоятельный законодательный орган, Сенат, внутри которого существует мощнейшее корпоративное лобби, есть независимая структура в лице ФРС, отвечающая за монетарную политику, есть, в конце концов, Госдеп, занимающийся внешней политикой. Президент в США - это всего лишь лицо государства, а не самодержец, от него зависит не так уж и много.
Те, кто успел перевести свои сбережения из рублей в доллары, поступили правильно. Вероятно, рубль продолжит слабеть, и к концу года курс доллара составит около 70 руб. В следующем году ЦБ РФ может снизить ключевую ставку, что также ослабит рубль. Трамп - это скорее долгосрочный негатив для рубля, чем позитив. Хотя, если отменят санкции, это, конечно, поддержит рубль. Полагаю, что господинн Улюкаев ошибается насчет тренда на укрепление рубля, тенденция закончилась, национальная валюта на фоне падения нефтяных котировок будет слабеть, теперь все ждут действий ЦБ РФ.