Один из читателей прислал следующий вопрос:
Доброго времени суток.
С недавнего времени очень заинтересовался инвестициями в ПАММ-счета. Выделив небольшой капитал решил приступить.
Прочитал у Вас две интересные статьи:
- Что не так с ПАММ-счетами Альпари, или гарантированный доход по Понедельникам
- Золотые правила инвестора, или основные ошибки новичка
И у меня возник вопрос: Как все же выбрать ПАММ-счет? Какие ПАММ-счета Вы могли бы порекомендовать?
П.С. Пока капитал до 500$
Начал отвечать и понял, что в мой ответ уже не помещается, поэтому пришлось написать отдельную статью по данному вопросу.
Теперь по сути…
Существует огромная пропасть между желаниями инвестора и возможностями управляющего.
Первые желают получать регулярный доход при минимальных рисках (отсутствующих просадках).
А управляющие, в свою очередь, не могут заработать больше, чем им это позволяет рынок. А рынок, между прочим, иногда еще и отбирает.
Т.к. среднестатистический инвестор не понимает того, что просадка по счету (в рамках заявленного) — это нормально, он предпочитает вкладывать деньги только в те счета, которые соответствуют описанным выше желаниям.
Некоторые трейдеры, увидев наличие спроса на «без рисковые счета», пытаются различными ухищрениями удовлетворить запросы инвесторов. В основном в ход идут , направленные на «откладывание убытка», то есть мартингейл, усреднение и т.д.
С их помощью у трейдера получается временно показать «плавную» доходность и собрать большой объем средств в управление. Однако, рано или поздно, «отложенный убыток» таки случается, и трейдер теряет даже больше, чем заработал (в абсолютном выражении).
Так вот, моя задача научить вас отсеивать такие счета, т.к. именно они на первых порах наносят наибольший урон вашему капиталу. А в дальнейшем вы и сами научитесь выбирать для себя самые лучшие ПАММ-счета.
Но не только в выборе кроется успех инвестирования, многое еще зависит и от правильно поставленных целей. Другими словами, ваш доход также зависит от вашей стратегии инвестирования.
Решите для себя, какой процент на капитал вы хотели бы получать ежегодно. Настоятельно советую: прежде всего необходимо убавить свой аппетит и смотреть на ситуацию трезво. При всех стараниях у вас не получится заработать на памм счетах более 40-80% в год, и это — при наиболее благоприятном сценарии.
Диверсификация, или, по-простому, «количество управляющих в вашем портфеле». Здесь необходимо найти золотую середину. Чрезмерная диверсификация приводит к включению в инвестиционный портфель не эффективных управляющих. Иногда это еще называют «диверсификацией ради диверсификации». Как следствие — сильное снижение доходности в целом.
С другой стороны, если управляющих будет несколько, один из них (в случае просадки) может сильно повлиять на общую доходность, а это не очень хорошо.
Поэтому лучше всего выбрать 15-20 управляющих и работать только с ними.
Стартовый капитал . Немножко математики… 20 процентов в год на 1 млн. это $200 тыс., а те же 20 процентов от одной тысячи — это всего-то $200. Вывод: чем больше капитал, тем более консервативную стратегию вы можете себе позволить. Но и пытаться превратить $1000 в целое состояние не стоит.
Кстати, возвращаясь к вопросу нашего читателя… Начиная инвестировать с $500 будет сложно достигнуть приемлемого результата, если учитывать соотношение потраченного времени и полученного дохода.
Если вы за год увеличите свой капитал на 50%, что есть очень хорошо, то вы заработаете всего лишь $250. Сами понимаете, что потратив это время на любую другую работу вы бы заработали гораздо больше. Поэтому такой стартовый капитал годится только для знакомства с ПАММ-счетами. Чтобы «ощутить» прибыль необходимо вложить сумму от $10 тыс.
Критерии для выбора ПАММ-счета
Многое можно сказать об управляющем, исходя только из его графика доходности, а у нас есть еще множество других критериев. Предлагаю рассмотреть именно те, на которые действительно стоит обращать внимание:
Возраст счета . В первую очередь смотрите именно на этот показатель. Он отлично отсеивает еще не состоявшихся управляющих.
Многим трейдерам удается показать прибыльную торговлю на протяжении нескольких месяцев. Потом, обычно, наступает период испытаний, например, несколько убыточных сделок подряд, или целая серия.
Половина трейдеров, к сожалению, не справляется с этим испытанием и теряет деньги. Поэтому не пытайтесь угадать, какой трейдер «выживет», а просто выбирайте из тех, кто уже прошел не одно такое испытание.
Наличие работающей стратегии. При выборе ПАММ-счета следует отличать тех, кому просто повезло, и тех, кто действительно умеет прогнозировать движение цены.
В первом случае неизвестно, чем бы все закончилось, если бы цена таки не двинулась в нужном направлении. Во втором случае все выглядит куда более надежно.
Не агрессивный манименеджмент. Избегайте управляющих, использующих мартингейл и усреднения. Еще никому не удалось заработать с помощью этих методов в долгосрочной перспективе, и не надейтесь, что вам, или управляющему повезет.
Мартингейл очень легко определить по таким признакам:
Избегайте «красоты» на графике . График доходности должен быть восходящим, но хаотичным.
Если вы видите какую-то закономерность в росте депозита, или в регулярности сделок — стоит задуматься.
Например, если в каждой сделке управляющий зарабатывает одинаковое количество процентов, — значит он недополучает прибыль, т.к. слишком рано ее фиксирует. Любой опытный трейдер вам скажет, что нельзя получать одинаковый доход в каждой сделке, т.к. его величина зависит от рыночной ситуации на момент открытия сделки.
Второй пример красоты — это сделки по расписанию. Никогда опытный трейдер не будет открывать сделки в заранее указанное время, т.к. он не может гарантировать, что в Пн. в 12:00 будет однозначный сигнал для открытия сделки.
Кстати, именно по такому принципу я и делаю свои (В Пн. в 12:00) и, признаться, это очень действует на нервы, когда надо сделать прогноз, а на графике ни одной зацепки… На своем же ПАММ счете я торгую только тогда, когда есть сигнал. Бывают даже ситуации, когда в понедельник я опубликовал нисходящий прогноз, а во вторник по сигналу покупаю… и я вам скажу, что очень сложно принять такое решение. По факту ты признаешь, что одно из твоих действий (либо прогноз, либо сделка) ждет неудача.
Просадки . Обязательно изучайте поведение управляющего в моменты предыдущих просадок, т.к. это наиболее сложный и стрессовый момент для трейдера. Если идет плавное восстановление, значит управляющий стабилен, если с просадкой увеличивается нагрузка на депозит, лотность сделок, или просто доход в одной сделке — значит управляющий крайне сложно справляется с убытками и, вполне вероятно, может в следующий раз сорваться.
Только тот трейдер, который уверен в своей стратегии, способен без каких-либо последствий пережить просадку. Все остальные будут стараться побыстрее избавиться от «назойливого» убытка.
Кроме того, смотрите и на размер самой просадки. Если в какой-то момент она превышала 30%-35%, то в такой счет не стоит вкладывать деньги.
Если просадка больше 35%, то в момент, когда она наступит, вам будет сложно отличить ее от слива счета.
Архив счетов . Практически у каждого управляющего есть архив счетов. Он также может поведать многое… Если там один-два не очень успешных счета — ничего страшного, у каждого бывают неудачи, но если там десятки, а то и сотни закрытых убыточных счетов, то не стоит надеяться, что текущий счет не окажется в том же месте, где и остальные.
Ну и небольшая рекомендация для инвесторов: Выбрали управляющего — не стоить сразу выводить деньги при малейших намеках на убыток. Пока он торгует в рамках декларации и заявленной просадки — все нормально, а если начнет нарушать — вот тогда можете выводить.
График доходности идеального управляющего
В моем понимании идеальный управляющий — это тот, который использует прибыльную закономерность, не прибегает к сложным видам мани-менеджмента, а также психологически устойчив.
Вот как должен выглядеть график доходности управляющего, который соответствует данным критериям:
Что характерно, мы видим наличие просадок и их постепенную отработку. Именно так и должен поступать опытный управляющий.
На данный момент мне не приходилось инвестировать в ПАММ-счета Альпари, но я могу выделить те, которые лично мне понравились.
#1 - Lucky Pound - $946 тыс.
Самый крупный на данный момент счет в Альпари. Можно вложить до 10% .
#2 - - $530 тыс.
#3 - Gemmaster — $450 тыс. инвестиций.
На данный момент есть небольшая просадка, однако управляющий данным счетом показал свое умение преодолевать такие ситуации.
Можно вложить до 5% от общего капитала.
#4 - Cobalt - $330 тыс.
- $18 тыс.
Интересный управляющий, как и его стратегия. Помню, читал его ветку на форуме, еще как только он открыл свой счет. Торгует на полуавтомате, сделки закрывает переворотом (открывает противоположную позицию).
Можно вложить от 5 до 10% от общей суммы портфеля.
#10 - Volumetrader - $9 тыс.
Консервативный счет. Судя по названию в основе стратегии лежит анализ объема торгов. До 10% от капитала.
Вот такой получился развернутый ответ на небольшой вопрос.
Кстати, вопрос тем, кто уже инвестирует в ПАММ-счета. Входят ли рекомендуемые мной управляющие в ваш портфель?
Привет всем читателям моего блога! Продолжаю писать про ПАММы. Сегодня я подробно расскажу о брокере альпари. Если Вы не читали мою прошлую статью « », настоятельно рекомендую познакомиться с ней, так как дальнейший материал во многом будет опираться на неё.
Для начала давайте рассмотрим преимущества брокера альпари:
Теперь перечислим недостатки:
- Комиссии, которые есть при вводе и выводе средств. Хорошие новости: альпари нередко участвует в различных акциях, и иногда это касается и ввода/вывода средств. Например, сейчас при использовании карт ВТБ24 и «Кукуруза», комиссия 0%.
- Небольшое число действительно успешных управляющих. В рейтинге вы сможете найти 10-20 трейдеров, которым можно доверить свои деньги, остальные слишком рискованные.
Если Вас заинтересовало инвестирование в ПАММ счета на альпари, то Вам, наверное, интересно, как там зарегистрироваться. Все очень просто:
С регистрацией разобрались, теперь расскажу, как открыть памм счёт в альпари.
Как видите, это просто, намного сложнее будет управлять счётом так, чтобы он приносил прибыль Вам и вашим инвесторам.
Теперь немного полезной информации для тех, кто хочет начать инвестировать в ПАММ счета альпари.
Как правильно выбрать памм счёт на альпари?
Так же, как и у других брокеров. О том, как правильно выбирать ПАММы я рассказывал в статье «Руководство по грамотному инвестированию в ПАММ-счета и минимизации рисков», ссылка выше в первом абзаце..
Как выбрать или создать памм портфель на альпари?
О том, как правильно создавать инвестиционные портфели, я тоже уже писал в отдельной статье: « ». Хотя на сайте альпари можно выбрать уже готовый портфель. Достаточно воспользоваться специальным рейтингом портфелей.
А теперь отвечу на самый главный вопрос для тех, кто всё-таки решил инвестировать в ПАММы на альпари: «Как считать доходность ПАММ счетов?»
Чтобы было понятно, рассмотрим конкретный пример.
D2–D1 / (D1+100) * 100% - (без учёта вознаграждения) или D2–D1 / (D1+100) * (100-А)% - (с учётом вознаграждения)
Результаты расчётов:
Из первой формулы получаем:
569–520 / (520+100) * 100 = 7,9%
Из второй формулы получаем:
569–520 / (520+100) * (100-32) = 5,37%
Вот и получилась приблизительная доходность. Во втором случае меньше, потому что учитывается процент денег, которые пойдут управляющему в качестве вознаграждения.
Здравствуйте, друзья. Вся команда блога Артема Биленко искренне поздравляет вас с Новым Годом, желает семейного благополучия и дарит подарок.
«На одной волне » — это книга о создании идеальных отношений.
Сегодня у нас новая тема, в которой мы будем говорить про инвестирование в ПАММ-счета на форекс. Вы узнаете, что это за инструмент и сможете подробно разобраться с алгоритмом его функционирования. В качестве дополнения мы рассмотрим пользовательские отзывы брокера Альпари, которые позволят дать объективную оценку нашего нового метода.
ПАММ-счет – это специальный механизм, действующий на валютном рынке форекс. Он позволяет любому начинающему пользователю передать свои денежные средства в управление подготовленному трейдеру и за счет этого заработать на чужих знаниях.
Подробную информацию смотрите в следующем видео.
Для наглядности рассмотрим схему функционирования всех ПАММ-счетов.
Этап №1. Управляющий трейдер вместе с заинтересованными инвесторами создают совместный инвестиционный портфель.
Этап №2. Здесь вся роль отведена управляющему, который за счет своих навыков должен нарастить вверенный ему депозит до определенного размера.
Этап №3. Инвесторы получает свой депозит вместе с дополнительными процентами. Управляющему достается заранее оговоренный процент комиссионных отчислений.
Как правильно выбрать ПАММ-счет для инвестирования
Шаг №1. В первую очередь вы должны оценить преимущества и недостатки всех функционирующих ПАММ-счетов.
| Преимущества | Недостатки |
|---|---|
| ПАММ-счета экономят время и позволяют перевести заработок на валютном рынке в пассивный источник прибыли. | Существует не так много хороших управляющих, которые согласятся взять в распоряжение посторонний капитал. Большинство успешных трейдеров работают только с крупными суммами, которые им выдает узко ограниченный круг лиц. |
| Ожидаемая доходность выше той прибыли, которую обещают банковские депозиты, облигации и безопасные акции. | |
| Чтобы зарабатывать на ПАММ-счетах, ненужно проходить подготовку и самому становиться профессиональным трейдером. |
Шаг №3. Когда решение принято – изучите пользовательские отзывы и попробуйте найти нюансы работы с выбранной брокерской компанией или управляющим. Если будут сомнения – отложите свое решение или переключитесь на другой вид инвестирования.
Отзывы клиентов Альпари о ПАММ-счетах
На первый взгляд работа с ПАММ-счетами кажется беспроигрышным вариантом заработка на форекс. К сожалению, на практике все не так гладко. Горький опыт многих пользователей показывает, что в этой сфере есть две главные проблемы: неквалифицированные управляющие и ненадежные брокеры.
Именно для этого и нужен анализ пользовательских отзывов. Они помогают выявить проблему и своевременно от неё застраховаться. Это важное условие, при наличии которого заработок на ПАММ-счетах может быть вполне реальным. Рассмотрим несколько примеров.
При работе с ПАММ-счетами Альпари, у инвестора есть возможность в любой момент выводить прибыль и получать стабильный доход за счет размещения капитала в консервативные методы наращивания торгового счета.
Пользователь Виталий Мосеев открыл ПАММ-счет Альпари, проиграл 25% капитала и не рекомендует инвестировать в данный механизм.
Заключение
В следующей статье мы продолжим тему и разберем пошаговую инструкцию того, как инвестировать в ПАММ-счета. Мы рассмотрим порядок реализации данной стратегии на примере ПАММ-счета Альпари . Также отдельную публикацию мы уделим тому, как выбрать управляющего ПАММ-счета . Разобранные секреты помогут вам правильно оценить возможности предложенного инструмента и сделать окончательный вывод относительно его эффективности.
Не существует идеального инвестиционного инструмента, гарантирующего 100% прибыль. Поэтому, если действовать необдуманно, то можно быстро потерять все сбережения.
Пока вы будете думать – обратите внимание на сайт traderfond.ru . Это полезный ресурс, на котором представлена подборка доступных видеокурсов. С их помощью начинающий инвестор может пройти обучение и закрепить за собой множество полезных навыков.
Traderfond.ru – это отличный сайт для подготовки инвесторов.
Спасибо за внимание. Следите за обновлениями и делитесь полезным материалом с друзьями. До новых встреч на страницах нашего блога.
С уважением, команда блога Артема Биленко
«Твоя линия жизни в твоих руках
»
У каждого инвестора при первой встрече с ПАММ-счетами возникает множество вопросов, связанных с их выбором. Как выбрать ПАММ-счет? Существуют ли надежные ПАММ-счета? Как правильно инвестировать в ПАММ?
В этой статье мы рассмотрим несколько правил, отвечающих на вопрос как правильно выбрать ПАММ-счет и помогающих находить действительно надежные ПАММ-счета.
Мы сформулировали несколько советов, следование которым поможет вам не совершить грубых ошибок в самом начале и не разочароваться в ПАММ-счетах еще до того, как вы получите прибыль.
Анализировать будем на основе ПАММ-счетов Альпари , но эти принципы применимы к ПАММам любого брокера.
Чтобы оценить доходность и риски ПАММ-счета, прежде всего, необходимо проанализировать статистические показатели его торговой истории. Большинство необходимых для анализа данных можно получить из графика доходности, загрузки депозита и статистических показателей. Эти данные публикует брокер , где управляющий ведет свой ПАММ.
Оценить доходность помогут показатели средней месячной, квартальной, полугодовой и годовой доходности, и чем больше периодов усреднения, тем надежнее оценка.
Доходность важно оценивать с учетом выплаты вознаграждения управляющему. Если, например, управляющий забирает 30% прибыли от торговли, то ваша оценка уменьшится почти вдвое. В нашем рейтинге доходность посчитана уже с учетом выплаты комиссии управляющего.
Оценить риски позволяют показатели максимальной просадки, агрессивности торговли и максимального дневного убытка - по ним можно рассчитать размер убытка, который может быть получен по ПАММ-счету.
Максимальная просадка показывает, какой убыток уже имел место в истории. Такая же просадка, и даже больше, может повториться и в будущем. Закладывайте ее в качестве возможного убытка.
Стандартное отклонение говорит о риске отклониться от средней доходности. Если, например, стандартное отклонение составляет 10%, то просадка в 10% по итогам месяца и 35% по итогам года считаются нормальными.
Агрессивность и максимальный дневной убыток позволяют оценить возможные убытки при серии неудачных сделок трейдера. Например, худший день в 2% говорит о том, что просадка в 35% может быть достигнута в течение месяца ежедневной неудачной торговли со средним убытком. Это достаточно надежный ПАММ-счет. Максимальный дневной убыток в 15% означает, что та же просадка в 35% будет превышена в случае 3-х худших дней подряд. Это вполне возможное событие, которое хорошо показывает уровень возможных рисков.
Коротко, на что смотреть
- Возраст ПАММ-счета: надежность показателей, не менее 6 месяцев, лучше года.
- Средний месяц: ожидаемая доходность.
- Максимальная просадка: возможный убыток.
- Стандартное отклонение: риск отклониться от ожиданий.
Учтите, что риски имеют свойство расти со временем, выбирая ПАММ-счет, добавляйте к получившейся оценке запас роста в 5–10%, и чем моложе счет, тем больше могут вырасти риски.
Учтите также, что у ПАММ-счетов надежность показателей статистики напрямую зависит от объема анализируемых данных. Если счету 3 месяца, и из них только 20 дней велась торговля, то этой статистике нельзя верить. Этих данных слишком мало, чтобы делать выводы, будущие показатели, скорее всего, будут отличаться от имеющихся. Показатели ПАММ-счета надежнее, если они построены более чем на 300 наблюдениях (ненулевых торговых днях). Возраст также отражает способность ПАММ-управляющего адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.
2. Анализируйте торговую систему
Выбирать ПАММ-счета только по истории недостаточно и даже опасно. Будущее чаще всего не повторяет прошлый график. Если у ПАММа был удачный первый год, второй год, скорее всего, будет хуже. Поэтому, прежде чем выбрать ПАММ-счет, обязательно изучите его торговую систему.
ПАММ-счет может иметь в истории почти прямой растущий график с небольшими просадками или без просадок вообще. При этом риски могут оказаться так высоки, что счет сольется за один день. Это будет стоить вам всей вложенной суммы.
В данном случае на ПАММ-счете применялся мартингейл и не использовались стоп-лоссы. Эти риски плохо видны на графике и заложены в саму торговую систему управляющего. Не изучив параметры торговой системы ПАММ-счета, нельзя правильно выбрать ПАММ-счет.
Как изучить торговую систему?
Параметры торговли можно увидеть по графику плеча (загрузки депозита) и по внутридневным колебаниям графика доходности. Кроме того, эти параметры управляющий может описать в инвестиционной декларации своего ПАММ-счета.
Используемое плечо
Нужно смотреть график плеча или загрузки депозита. В общем случае, чем больше плечо, тем выше риск. Загрузка депозита соответствует используемому торговому плечу (например загрузка 10% соответствует плечу 1:10). При торговле валютой с плечом 1:10 доходность счета изменится на 10% при движении рынка на 1%. Дневное движение валют может достигать 2% на выходе новостей.
Относительно безопасным считается плечо до 1:50. Консервативный уровень - 1:25.
Кроме того, максимальное плечо управляющий может заявить в декларации и установить автоматическое ограничение в настройках ПАММ-счета.
Ограничение убытка
Ограничивает ли управляющий убыток, который может быть получен в одной сделке, или пересиживает убыток до последнего. Отстутсвие ограничений (стоп-лоссов) всегда ведет к сливу и потере вложенной суммы.
Определить наличие стоп-лоссов можно по худшему дню (максимальному дневному убытку) в истории ПАММ-счета. Если худший день больше 30%, скорее всего, стоп-лоссов нет, закладывайте риск 100%.
Худший день помогает также оценить, возможную просадку на счете. Умножьте это значение на 3 - убыток на этом уровне можно считать нормальным для торговой системы.
Наличие стоп-лоссов и значение максимального риска на сделку также может указать управляющий в своей декларации. Возведя риск на сделку в степень из 5 неудачных сделок, можно оценить размер возможной просадки при неблагоприятных рыночных условиях. Например, если риск на сделку ограничивается на 10%, то 5 подряд убыточных сделок дадут просадку около 40% (0,9^5 - 1).
Мартингейл
К скрытым рискам также относятся опасные методы торговли. Самые распространенные - мартингейл и другие методны усреднения. В системах, использующие эти методы, объем сделки увеличивается при убытке в надежде отыграться при движении цены в нужную сторону. Такая система значительно увеличивает риски - если цена долгое время не пойдет в нужную сторону, высок риск потери всего капитала.
Управляющий может явно декларировать использование данных методов и предупредить инвесторов о повышенных рисках. Их использование также можно выявить по резко растущей загрузке депозита при убытках.
Резюме
Анализ торговой системы позволяет оценить размер возможного убытка, даже если его еще не было в истории. Это сильно увеличивает ваши шансы заработать, а не потерять деньги. Этому также может помочь управляющий, если честно заявит в декларации, как он торгует и какой возможен убыток.
Мы анализируем параметры торговли при выборе ПАММ-счетов в наш рейтинг . Туда попадают только счета с умеренным плечом, ограничением убытков и без мартингейла.
3. Учитывайте соотношение доходности и риска
Любой риск должен быть оправдан. В случае инвестиций он должен быть оправдан ожидаемой доходностью. Неважно, на какой риск вы идете, ожидаемая доходность на периоде инвестирования должна превосходить риски в 2–3 раза. Если по счету возможна просадка в 50%, то потенциал его доходности не должен быть меньше 100–150%. Если вы рискуете потерять весь вклад, то оправданием будет шанс приумножить его в 2–3 раза.
Эта пропорция справедлива и в обратную сторону - если вы допускаете просадку только 10% и ожидаете доходность 100%, то, скорее всего, вы недооценили риски.
Для оценки соотношения доходности и рисков обычно используется отношение Средняя доходность / Макс. просадка (коэффициент Калмара) либо Суммарная доходность / Макс. просадка (фактор восстановления).
4. Планируйте условия выхода
Перед тем, как выбрать ПАММ-счет и инвестировать, нужно определить условия выхода, т.е. обозначить события, при наступлении которых, вы выведете ваши средства со счета. В этом случае не придется беспокоиться понапрасну. К таким событиям, как правило, относится все, что нарушает изначальный инвестиционный план.
Превышение максимальной просадки
По сути, это ограничение убытков по ПАММ-счету на уровне допустимого риска. Размер ограничения определяется на основе оценки максимальной просадки, которую вы сделали предварительно. Ограничение убытков ставится, как правило, на несколько процентов ниже оценки рисков.
Превышение максимального срока просадки
Другим условием выхода может служить превышение максимального срока просадки. В этом случае средства выводятся со счета, если он не обновляет максимум доходности дольше, чем когда-либо ранее. Это может быть признаком того, что торговая система утратила свою эффективность на изменившемся рынке.
Изменение или нарушение декларации
Поводом для выхода может быть также значительное изменение торговой системы управляющим. Если вы оценивали риски по определенным параметрам торговли, а управляющий начал торговать по другой системе, то новые параметры системы могут нарушить ваши планы, и разумно будет закрыть инвестицию.
5. Составляйте портфель
Это основной способ снизить риски и это практически аксиома в инвестициях с высоким риском. Мы уже говорили , как инвестирование в портфель может сгладить кривую доходности и увеличить стабильность показателей по сравнению с инвестированием в отдельные ПАММ-счета.
Важными правилами составления портфеля являются диверсификация и распределение рисков.
Диверсификация
Диверсификация означает включение в портфель разнообразных ПАММ-счетов. Диверсификация значительно снижает риск инвестиционного портфеля, при этом чаще всего не снижая доходность. Наибольший эффект от диверсификации достигается добавлением в портфель ПАММ-счетов таким образом, чтобы падение стоимости одного актива компенсировалось ростом другого.
Примером диверсификации может служить включение в портфель счетов различных управляющих, счетов торгующих на различных валютных парах или на валютах и металлах, торгующих по тренду и в канале, с различными валютами инвестиций и т. п.
Не включайте в портфель несколько счетов одного управляющего. Это плохая диверсификация. Лучше выберите 2-3 самых надежных ПАММ-управляющих и добавьте по одному счету каждого.
Для достаточной диверсификации достаточно 3-5 счетов в портфеле. Доля консервативных счетов, как правило, должна быть не менее 60–70% портфеля, умеренных - 20–30% и не более 5–10% агрессивных счетов.
Распределение рисков
Распределяйте доли ПАММ-счетов в портфеле таким образом, чтобы риск каждого счета не превышал общий риск портфеля, деленный на 2–3. Это означает, что портфель должен выдерживать одновременные максимальные просадки двух-трех счетов и при этом максимальный риск по портфелю не должен быть превышен. Регулируется это долями счетов. Если доля счета в портфеле 10%, то при его просадке в 50% портфель просядет на 5%, если это одновременно произойдет с тремя счетами, то просадка портфеля будет около 15%.
Оптимальное распределение, как правило, достигается при расстановке долей обратно пропорционально рискам, в этом случае риски будут распределены равномерно.
6. Выводите прибыль
Вывод все или части полученной прибыли - один из основных способов снижения рисков при инвестировании в ПАММ-счета. Главная цель - уменьшить возможные потери прибыли в случае дальнейшей просадки, поэтому основной принцип - это фиксировать прибыль всегда, когда снижается вероятность дальнейшего роста.
Например, если вы рассчитываете «поймать» короткое движение на тренде или на выходе из просадки, то по мере приближения к пику доходности желательно частями фиксировать прибыль, поскольку растет вероятность новой просадки. Не страшно, если будет упущена часть прибыли, главное, что вы страхуетесь от потери всего дохода, это важнее.
Если планируете долгосрочную сделку, например, на надежном консервативном счете в расчете на годовую доходность, то здесь момент вывода прибыли уже не так важен, выводите средства на локальных пиках доходности или просто каждый месяц.
7. Вкладывайте не больше, чем готовы потерять
И последнее, не вкладывайте даже в надежные ПАММ-счета последние деньги. Какой бы привлекательной ни казалась вам доходность, всегда существует риск потерять большую часть капитала. Даже если вы грамотно спланировали инвестиции, ограничили убытки, просадка может затянуться, и большая доля вашего вклада будет недоступна долгое время. Инвестируйте в ПАММ-счета только свободные средства - сумму, на которую ваши доходы превосходят ваши расходы, и потеря которой критически не отразится на вашем финансовом состоянии.
В рейтинге ПАММ-счетов Альпари почти 4 000 действующих счетов. Как не запутаться в таком многообразии, каковы основные критерии выбора ПАММ-счета для инвестирования? Постараемся ответить на эти вопросы в статье.
Итак, решение принято, и вы готовы вложить свои кровно заработанные деньги в ПАММ-счет . Еще бы: некоторые счета показывают доходность 100%, 200%, а то и 1 000% в год. Ведь это в разы, а то и в десятки раз больше, чем предлагают банки. Теперь осталось лишь понять, как правильно выбрать, в какой ПАММ-счет инвестировать средства . Да так инвестировать, чтобы и прибыль была максимальная, и риск потери инвестиций был минимальный.
При первом взгляде на рейтинг у неопытного пользователя просто разбегаются глаза. На что обратить внимание в первую очередь? В принципе, можно не заморачиваться и инвестировать в счета, находящиеся в первых строчках рейтинга. Но на что можно рассчитывать в этом случае? Какие риски несет в себе выбранный ПАММ-счет, какую доходность можно ожидать при инвестировании в него? Давайте разберемся с этими вопросами подробнее.
Доходность. Для начала инвестор должен определиться, на какой процент прироста инвестированного капитала он рассчитывает. Кому-то 50% годовых кажутся неплохой перспективой, а для кого-то и 100% кажется мало. Рейтинг ПАММ-счетов можно отсортировать по выбранным критериям доходности и, уже исходя из этого, продолжать выбирать дальше. При этом не стоит забывать, что часть заработанных денег придется отдать управляющему ПАММ-счета. Например, если доходность счета составит 100% годовых, а вознаграждение управляющего - 30%, то доходность вложенного капитала инвестора составит 70%. А если при этом доходность распределена по месяцам неравномерно, а, как правило, так оно и есть, то еще меньше. Почему? Потому что от прибыли управляющий свой процент получает регулярно, а вот убытки полностью ложатся на инвестора. При этом управляющие обычно предпочитают получать свое вознаграждение раз в месяц, а не раз в год.
Пример: инвестированная сумма 100 рублей. Вознаграждение управляющего: 30%. За 2 месяца доходность составила 50%. По идее, прибыль инвестора составит 100 × 50% = 50 рублей. Вычтем вознаграждение управляющего: 50 - 30% = 50 - 15 = 35 рублей. Таким образом, доходность инвестированного капитала составит 35 / 100 = 35%. Но при этом оказывается, что в первый месяц на счете была просадка 50%, а во второй месяц он заработал 200%. То есть, по истечении первого месяца у инвестора осталось от его 100 рублей только 50. А во второй месяц его капитал должен увеличиться на 50 × 200% = 100 рублей. За вычетом отчислений управляющему остается: 100 - 30% = 100 – 30 = 70 рублей. И что мы имеем в сумме за 2 месяца? -50 + 70 = 20 рублей прибыли. Доходность инвестированного капитала составит 20 / 100 = 20%. А доходность ПАММ-счета за этот период, как мы говорили ранее, составила 50%. Чувствуете разницу?
Так что эту тонкость тоже необходимо учитывать при планировании инвестирования в ПАММ-счет. И при прочих равных условиях выбирать для инвестирования тот ПАММ-счет, где вознаграждение управляющего поменьше.
Просадки. Как следует из предыдущего примера, величина просадок имеет очень большое значение. Совсем обойтись без них невозможно. Хотя нет, можно. На счетах, использующих такой метод торговли, как мартингейл, просадки, по сути, и нет. И график доходности ровный и красивый. До определенного момента. Но об этом чуть позже. Так вот, просадки - дело совершенно нормальное. Нужно только отбирать ПАММ-счета для инвестирования таким образом, чтобы просадки эти были поменьше. Насколько негативно размер просадок может повлиять на темп прироста инвестированного капитала, мы видели чуть выше. ПАММ-счета, кстати, также можно отсортировать и по величине просадок
Риски. При сортировке ПАММ-счетов по доходности необходимо учитывать следующее: чем выше доходность, тем выше и риски быстро потерять свой капитал. Напрямую в мониторинге ПАММ-счетов оценить риски невозможно, поэтому следует, видимо, пообщаться с управляющим, расспросить его о принципах управления капиталом (так называемый Money Management). Чем выше риски - тем больше возможные просадки. И тем меньше вероятность получить запланированную прибыль . Так что быстрый рост ПАММ-счета в виде нескольких сотен процентов за пару месяцев - повод задуматься о том, не потеряете ли вы на этом счете свои деньги.
Косвенно оценить риски может помочь такой показатель, как используемое кредитное плечо (ИКП) - отношение номинального объема открытых ордеров к величине средств на счете. Сама по себе величина ИКП мало о чем говорит, а вот его резкие скачки должны заставить инвестора насторожиться. Как правило, это означает либо отсутствие соблюдения на ПАММ-счете четких принципов управления капиталом, либо использование мартингейла.
В общем виде мартингейл - стратегия, предусматривающая кратное (обычно двойное) увеличение объема следующего открываемого ордера при закрытии убыточной сделки. В этом случае торговля на счете уже напоминает азартную игру. Собственно, данный принцип действий и пришел на Форекс из казино. Что будет, если управляющий счетов получит несколько подряд убыточных сделок, после каждой из которых он должен удваивать лот. Правильно, рано или поздно средств не хватит, и счет будет слит. В один момент. Это может произойти раньше или позже, но произойдет в любом случае. Так вот, если на графике доходности видны V-образные просадки и в эти же моменты ИКП возрастает в несколько раз, знайте: перед вами типичный мартингейл. И если вы хотите считать себя инвестором, а не игроком, от таких счетов лучше держаться подальше.
Возраст счета. Тут все просто: чем больше возраст счета, тем больше к нему доверия. Считается, что нет особого смысла инвестировать в ПАММ-счета, срок жизни которых составляет менее трех месяцев. Полгода - еще лучше, а в идеале - год.
Величина капитала управляющего. Считается, что чем выше капитал управляющего (КУ), тем лучше, поскольку управляющий в этом случае более ответственно подходит к торговле, боясь потерять вложенные деньги. Во многом это так. Но, что если управляющий разработал прекрасную прибыльную торговую систему, научился управлять капиталом, а денег у него пока мало? Ведь считается, что торговать на Форекс можно только теми деньгами, потеря которых не заставит вашу семью голодать. Так что величина КУ - показатель важный, но не определяющий. Конечно, если в управлении у трейдера находится несколько сотен тысяч долларов, а его личный капитал на этом счете составляет всего 300 долларов, то это, скорее всего, говорит о его неуверенности в собственной торговле либо же о готовности, что называется, играть на все.
Итог. Мы рассмотрели основные критерии выбора ПАММ-счета для инвестирования. Если подводить краткий итог, можно сказать следующее. В первую очередь инвестор должен сам для себя определиться, на какой процент доходности он рассчитывает. Затем соотнести это с имеющимися рисками. И уже исходя из этого выбирать тот или иной ПАММ-счет.