Коэффициент маневренности собственного капитала отражает уровень ликвидности принадлежащих предприятию финансовых средств. Показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование текущей деятельности. Показатель является одним из индикаторов финансовой устойчивости организации.
Коэффициент маневренности собственного капитала: нормативное значение
Напомним, что ликвидность финансовых ресурсов – это способность преобразовываться в иные активы. Показатель маневренности СК показывает, какая доля денежной массы (собственного капитала) вложена в оборотные средства как самую маневренную часть активов. То есть какая часть СК «пущена в дело», направлена на производственные затраты, товарно-материальные запасы и иные активы длительного срока ликвидности.
Коэффициент маневренности собственных средств находят по формуле:
Км(ск) = собственные оборотные средства / собственный капитал .
В свою очередь, собственные оборотные средства – это разница между СК и внеоборотными активами компании.
Формула по балансу коэффициента маневренности собственного капитала
Как с опорой на бухгалтерскую отчетность найти коэффициент маневренности собственного капитала? Формула по балансу:
Км(ск) = (стр. 1300 – стр.1100) / стр. 1300.
Если долгосрочные обязательства компании имеют положительное значение, то формула расчета показателя трансформируется в следующий вид:
Км(ск) = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр.1100) / стр. 1300.
Альтернативный вариант оценки показателя КМСК:
Км(ск) = (стр. 1200 – стр.1500) / стр. 1300.
Рекомендуемое значение коэффициента – 0,5 и выше. Но конкретный показатель нужно сравнивать со среднеотраслевым, который рассчитывается как среднеарифметическое значение. В каждой отрасли может существовать свой оптимальный диапазон. Именно с этими цифрами имеет смысл сопоставлять найденный для предприятия коэффициент.
Уменьшение коэффициента в динамике отрицательное значение указывает на:
- неспособность компании самостоятельно обеспечивать формирование затрат и запасов;
- сокращение капитала для формирования внеоборотных и текущих активов.
Увеличение коэффициента выше нормы указывает на:
- возможность свободно маневрировать своими финансовыми ресурсами;
- рост гибкости в распоряжении собственным капиталом.
Чем выше коэффициент маневренности, тем выше платежеспособность организации. Но сверхвысокие значения показателя могут наблюдаться при увеличении долгосрочных обязательств, из-за чего финансовая независимость уменьшается.
Пример расчета показателя в Excel
На практике принято оценивать коэффициент в динамике. Только так можно проанализировать результативность политики управления собственными оборотными средствами.
Возьмем период для анализа – 2011-2015 гг. Выделим строки, которые будем использовать для расчета коэффициента маневренности СК:
Формула расчета в Excel будет выглядеть так:
Показатель для организации ниже нормативного. Но не намного. Причем просматривается тенденция сохранения стабильности на протяжении всех 5 лет. Для более детального анализа и принятия стратегических решений необходимо смотреть значение коэффициента у других компаний, работающих в той же отрасли, а также другие показатели оценки финансовой устойчивости.
Покажем в динамике коэффициент на графике Excel:
Отметим незначительный рост показателя в последние два года. Что является положительным фактором. И может указывать на рост платежеспособности и финансовой независимости организации, способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала, обеспечивать оборотные средства за счет собственных источников финансирования.
Существует большое количество способов оценить эффективность деятельности объекта исследования. Для кредитных учреждений важно знать данные из области платежеспособности, а также устойчивости финансов организации. Инвесторам же более интересно выяснить, какие перспективы может гарантировать конкретное предприятие для их вложений. Чтобы определить с экономической точки зрения правильность решений руководства компании, применяют совокупность методик. Одной из ступеней оценки выступает коэффициент маневренности. Его применяют финансовые аналитики для определения и оптимизации капитала в области его структуры.
Общий смысл
Коэффициентом маневренности называют показатель, который отражает часть собственных оборотных средств в структуре самофинансированных источников. Это довольно важный критерий оценки статей актива и пассива баланса.
Коэффициент маневренности собственного капитала отслеживается в динамике, так как его резкие изменения могут выявить существенные недостатки структуры финансирования предприятия. Плавный, постепенный его рост считается идеальным для представленного показателя.
Относясь к группе методов оценки финансовой устойчивости, коэффициент маневренности собственных оборотных средств позволяет сделать выводы о прошлых результатах операционной деятельности компании, а также скорректировать развитие в будущем.
Собственный оборотный капитал
Коэффициент маневренности собственных средств зависит от показателя количества ресурсов в обороте.
Он представляет собой сумму ресурсов, которая была направлена из капитала учредителей (уставный, накопленный, резервный капитал) в оборотные активы предприятия. Рассмотренный показатель дает понять, сколько собственных средств компании находится в запасах, дебиторской задолженности и денежных средствах.
Для устойчивого функционирования предприятие должно направлять 1/3 таких источников финансирования в оборот. Т. е. это те средства самофинансирования, которые компания направляет на получение продукции в течение одного производственного цикла. Чем быстрее происходит оборот этих активов, тем больше прибыли получает предприятие в рассматриваемом периоде.
Формула расчета
Формула коэффициента маневренности даст понять сущность рассмотренного показателя. Это соотношение между собственными оборотными средствами предприятия и его же капиталом. Коэффициент маневренности, формула которого представлена ниже, рассчитывается так:
КМ = Собственные оборотные средства/Собственный капитал
Если представить показатель в виде статей Формы № 1 бухгалтерского отчета, то формула будет иметь такой вид:
КМ = (с. 1300 - с. 1100) / с. 1300
Однако следует помнить, что если предприятие имеет долгосрочные обязательства, то их обязательно следует учесть при расчетах. Коэффициент маневренности, формула которого была рассмотрена выше, будет иметь следующий вид, согласно Форме № 1:
КМ = (с. 1300 + с. 1400 - с. 1100) / с. 1300
Норматив
Коэффициент маневренности собственного капитала определяется по одной из методик, представленных выше, и соотносится с нормативным показателем.
Логически из формулы вытекает, что чем больше значение искомого параметра, тем выше финансовая устойчивость. Однако слишком большая величина показателя может свидетельствовать о резком увеличении долгосрочных обязательств и снижении независимости компании с финансовой точки зрения.
Представленный коэффициент должен находиться в диапазоне 0,3-0,6. В случае его меньшего или большего значения методика оценки выявит высокий риск неплатежеспособности из-за финансовой зависимости компании.
Оценку также следует производить в динамике с обязательным рассмотрением структуры пассивов и активов баланса.
Правильное определение коэффициента
Коэффициент маневренности, как и множество других показателей, должен оцениваться, исходя из сравнения данных от других предприятий отрасли.
Для каждой сферы хозяйственной деятельности могут иметь место свои оптимальные величины. Для правильного вывода о положении дел в финансовой сфере компании необходимо проанализировать этот же показатель у конкурентов.
Для этого определяется требуемая величина для каждого предприятия, действующего в отрасли, а затем находится среднеарифметическое значение. Коэффициент маневренности собственных средств объекта исследования должен сравниваться с полученным показателем по отрасли.
Объединение по коду ОКВЭД поможет выделить похожие с объектом исследования предприятия. Оценивать полученные результаты также следует в динамике. Такой подход относительно объекта исследования позволит сделать правильную оценку проведения финансово-экономической политики и стратегии предприятия.
Пример расчета
Коэффициент маневренности, значение которого должно соотноситься со среднеотраслевым показателем, рассчитывается довольно несложно.
Для этого необходимо взять для расчетов строки 1100, 1300, 1400 Формы № 1 бухгалтерского отчета за несколько периодов. Лучше, чтобы их было как минимум три.
Допустим, необоротных активов у предприятия в 1 периоде было 7682 млн руб.; во втором – 7722 млн руб.; в третьем – 7812 млн руб. При этом собственный капитал по балансу составил в 1 периоде 8235 млн руб.; во втором – 8354 млн руб.; в третьем – 8532 млн руб. Долгосрочные обязательства составили в 1 периоде 1364 млн руб.; во втором – 1234 млн руб.; в третьем – 1338 млн руб.
Расчет будет следующим:
1 период = (8235 + 1364 - 7682) / 8235 = 23 %.
2 период = (8354 + 1234 - 7722) / 8354 = 22 %.
3 период = (8532 + 1338 - 7812) / 8532 = 24 %.
Расшифровка полученных показателей
Коэффициент маневренности функционирующего капитала в рассмотренном примере следует трактовать так. Анализируемый показатель на протяжении всего периода был ниже нормы, но при этом отличался устойчивостью. Несоответствие требуемому значению было вызвано большим количеством в структуре собственного капитала нераспределенной прибыли.
Чтобы дать более точную оценку представленному показателю, следует провести отраслевой анализ коэффициента маневренности, а также выяснить некоторые особенности функционирования компании. Ее роль в экономике страны, наличие финансовой поддержки со стороны правительства также играет важную роль в процессе оценки. Также следует провести ряд вычислений других показателей финансовой устойчивости, рентабельности и ликвидности. Это даст возможность сделать адекватные выводы об эффективности основной деятельности предприятия.
Ознакомившись с таким понятием, как коэффициент маневренности, можно прийти к выводу, что он играет важную роль в процессе оценки финансовой устойчивости любой компании. Соответствие его нормативу, отраслевому показателю, а также поступательное увеличение является свидетельством положительной тенденции финансово-экономической деятельности объекта исследования.
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент маневренности собственного капитала - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
Общая формула расчета коэффициента:
Коэффициент маневренность собственного капитала зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0.2-0.5, но универсальные рекомендации по его величине и тенденции изменения вряд ли возможны.
Нормативное значение ≤ 1 . Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия. Он показывает, сколько на рубль собственных средств, приходится заемных. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
2. Коэффициент маневренности функционального капитала КМфк
где ФВКР - краткосрочные финансовые вложения (ф.1, стр. 250);
ДСР -денежные средства (ф.1, стр. 260).
3. Коэффициент финансовой независимости
,(2.6)
где Кавт - коэффициент автономии или общей финансовой независимости;
А - активы ((ф. 1, стр.300).
,(2.7)
где КФНОА - коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов;
, (2.8)
где КФН3 - коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов;
ЗАП - запасы (ф. 1, стр.210).
К показателям, характеризующим наличие финансовых обязательств, относятся коэффициент финансовой активности КФА и коэффициент устойчивости Кфу.
,(2.9)
.(2.10)
Наличие имущества организации характеризуют коэффициент реальной стоимости имущества Крси и индекс постоянного (внеоборотного) актива IB0:
,(2.11)
где ОС – основные средства (ф.1, стр 120);
НС – незавершенное строительство (ф.1, стр 130).
Уточненный вариант расчета показателей финансовой устойчивости предполагает добавление к «Капиталу и резервам» статей «доходы будущих периодов» и «резервы предстоящих расходов (платежей)». Эти же статьи при данном варианте расчета не учитываются в краткосрочных обязательствах.
Анализ финансовой устойчивости организации представлен в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ финансовой устойчивости организации
| Наименование показателя | Величина показателя | Норматив финансовой устойчивости | Изменение показателя, % | |
| на начало года | на конец года | |||
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 54,25 | 26,43 | ³0,5 | -27,81 |
| Коэффициент маневренности функционального капитала | 0,22 | 0,05 | ³ 1,0 | -0,17 |
| Коэффициент общей финансовой независимости (автономии) | 0,48 | 0,29 | ³ 0,5 | -0,19 |
| Коэффициент общей финансовой независимости в части формирования оборотных активов | 0,63 | 0,49 | ³ 0,1 | -0,14 |
| Коэффициент общей финансовой независимости в части формирования запасов | 30,19 | 14,28 | ³ 0,5 | -15,91 |
| Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) | 112,14 | 89,27 | ³ 0,7 | -22,87 |
| Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) | 0,72 | 0,69 | ³ 0,75 | -0,02 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,25 | 0,42 | ³ 0,5 | 0,17 |
| Индекс постоянного (внеоборотного) актива | 26,78 | 36,18 | без норматива | 9,40 |
Выводы: Значения коэффициентов маневренности в основном ниже нормы и динамика на снижение маневренности собственного оборотного капитала свидетельствует о нерациональности использования источников формирования активов.
Значение коэффициентов финансовой независимости в части формирования оборотных активов (
) и в части формирования запасов (
) превышают нормативные значения, однако имеют отрицательную тенденцию, что свидетельствует о снижении доли собственного капитала в обеспечении предприятия оборотными средствами. Произошло это вследствие того, что вложения средств во внеоборотные активы осуществлялось в большей степени, чем в оборотные, при этом большая часть вложений осуществлялась за счет привлеченных источников краткосрочного характера.
Снижение коэффициента финансовой активности произошло за счет увеличения КР почти на 30%. Незначительное снижение коэффициента финансовой устойчивости объясняется тем, что активы увеличились на 3,55%.
Существенно увеличились коэффициент реальной стоимости имущества и индекс постоянного (внеоборотного) актива IB0, потому что увеличилась стоимость всех внеоборотных активов и запасов.
Анализ финансовых результатов и рентабельности
Понятие коммерческой организации предполагает получение прибыли как результат производственной, хозяйственной и финансовой деятельности. Прибыль является конечным экономическим результатом предпринимательской деятельности предприятия. В упрощенном виде она представляет собой разницу между ценой продукции и себестоимостью, а в целом по предприятию представляет разницу между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции. В изменении ее суммы проявляются все стороны деятельности предприятия.
Нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет может использоваться для развития бизнеса, осуществления поощрительных выплаты, инвестиций и на другие цели, то есть способствует повышению уровня рыночной устойчивости и платежеспособности предприятия. Все направления использования прибыли могут быть условно разделены на накопление и потребление. Именно соотношение между размером потребления и размером накопления (реинвестирования) средств определяет то, какими темпами будет развиваться предприятие.
Анализ динамики показателей прибыли и изменений её структуры представлены в таблицах 2.5 и 2.6.
Таблица 2.5 – Анализ динамики прибыли за 2009 год
| Показатель | 2009 г. | 2008 г. | Изменение | |
| руб. | руб. | руб. | % | |
| Выручка | 2664261 | 1673237 | 991024 | 59,2 |
| Себестоимость | 2543623 | 1605830 | 937793 | 58,4 |
| Прибыль от продаж | 28495 | 29610 | -1115 | -3,8 |
| Внереализационные доходы | 571822 | 1605896 | -1034074 | -64,4 |
| Внереализационные расходы | 425556 | 1571196 | -1145640 | -72,9 |
| Прибыль до налогообложения | 76078 | 32402 | 43676 | 134,8 |
| Налог на прибыль, в т.ч.: | 84 | 2000 | -1916 | -95,8 |
| отложенные налоговые активы | 39585 | 0 | 39585 | 100,0 |
| 95 | 16 938 | -16 843 | 99,4 | |
| Чистая прибыль, в т.ч.: | 36271 | 5 687 | 30 584 | 537,8 |
| прибыль прошлых лет | - | - | - | - |
За 2009 год произошло снижение прибыли от продаж на 3,8 %. При этом возросла себестоимость по основной деятельности на 58,4 %. Внереализационные доходы снизились на 64,4 %, расходы – на 72,9 %, что сказалось на итоговой (чистой прибыли) – она увеличилась в 5,4 раза.
За 2009 год не наблюдается каких-либо значимых структурных изменений прибыли. В наибольшей степени (77,8 %) в общей сумме выручки снизилась доля внереализационных доходов, за счет практически 2-х кратного роста.
Таблица 2.6 – Анализ изменения структуры прибыли за 2009 год
| Показатель | 2008 г. | 2007 г. | Изменение | |||
| руб. | % к выручке | руб. | % к выручке | руб. | % | |
| Выручка | 2664261 | - | 1673237 | - | 991024 | - |
| Себестоимость | 2543623 | 95,47 | 1605830 | 95,97 | 937793 | -0,5 |
| Прибыль от продаж | 28495 | 1,07 | 29610 | 1,77 | -1115 | -0,7 |
| Внереализационные доходы | 571822 | 21,46 | 1605896 | 95,98 | -1034074 | -74,5 |
| Внереализационные расходы | 425556 | 15,97 | 1571196 | 93,90 | -1145640 | 77,9 |
| Прибыль до налогообложения | 76078 | 2,86 | 32402 | 1,94 | 43676 | 00,9 |
| Налог на прибыль, в т.ч.: | 84 | 0,00 | 2000 | 0,12 | -1916 | -0,1 |
| отложенные налоговые активы | 39585 | 1,49 | 0 | 0,00 | 39585 | 10,5 |
| постоянные налоговые обязательства | 95 | 0,00 | 16 938 | 1,01 | -16843 | 1,0 |
| Чистая прибыль, в т.ч.: | 36271 | 1,36 | 5 687 | 0,34 | 30584 | 10,0 |
| прибыль прошлых лет | - | - | - | - | - | - |
Приводимые в различных источниках методики факторного анализа прибыли заключают в себе существенный недостаток. Чтобы использовать эти методики, следует обладать некоторым объемом информации, не содержащимся в официальной бухгалтерской отчетности. Например, следует знать номенклатуру выпуска продукции, индекс роста цен на каждую группу продукции предприятия и т. д.
В данном случае мы используем простейшую методику, которая позволяет определить влияние факторов на изменение прибыли от реализации на основе данных официальной бухгалтерской отчетности.
Рост прибыли от реализации обусловлен:
Ростом выручки от реализации,
Изменением уровня себестоимости,
Изменением уровня коммерческих расходов,
Фактор роста выручки учитывается следующим образом:
где - изменение прибыли от реализации за счет изменения выручки;
Вотч, Вбаз - выручка от реализации отчетного и базисного года;
P6aз - рентабельность базисного года.
Изменение прибыли от фактора изменения уровня себестоимости рассчитывается по формуле:
где , - уровень себестоимости отчетный и базисный, рассчитываемый как отношение себестоимости реализованной продукции по форме № 2 к объему реализации из этой же формы. Выручка в данном случае является количественным признаком и закрепляется на уровне текущего или отчетного года.
Изменение прибыли от фактора изменения уровня коммерческих и управленческих затрат рассчитывается соответственно по формулам:
(2.15)
в нашем случае коммерческие расходы отсутствуют.
Тыс. руб.,(2.16)
где , . , - уровень коммерческих и управленческих расходов отчетный и базисный, рассчитываемый как отношение соответствующих расходов по форме № 2 к объему реализации из этой же формы.
– 1115 = – 3368,3 + 0 – 133,1 +2397,8,
– 1115 = – 1104
Изменения по всем факторам с допустимым уровнем погрешности вычислений совпадают с общим изменением прибыли от продаж.
Наибольшее влияние на изменение прибыли вызвали снижение выручки и себестоимости и увеличение управленческих расходов. Коммерческие расходы не оказали существенного влияния на снижение прибыли, по причине их отсутствия в суммарных затратах организации.
Анализируя прибыль от реализации, можно сказать о ее снижении. Основными причинами снижения суммы прибыли является увеличение себестоимости продукции.
Анализ рентабельности предприятия
Абсолютные показатели прибыли не всегда дают четкое представление об эффективности деятельности коммерческих организаций, так как одни и те же суммы прибыли могут быть получены в различных экономических условиях. Для измерения эффективности деятельности коммерческих организаций применяются показатели рентабельности.
Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности. Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо другим показателем, отражающим условия хозяйствования, например с суммой выручки (нетто) от продаж, суммой собственного капитала и др.
По данным официальной бухгалтерской отчетности коммерческих организаций можно рассчитать многочисленные показатели рентабельности, так как в числителе и знаменателе дроби могут быть использованы различные показатели:
В числителе – бухгалтерская прибыль, чистая прибыль, прибыль от продаж;
Знаменателе – выручка (нетто) от продаж, полная себестоимость продаж, средняя стоимость активов (имущества) организации, средняя сумма собственного капитала организации, сумма уставного капитала, средняя стоимость основных фондов, средняя стоимость материальных оборотных средств, средняя стоимость производственных фондов и др.
В дипломной работе рассчитываются следующие показатели рентабельности:
, (2.17)
где Rpacx - рентабельность продукции (расходов);
Пр - прибыль (ф.2 стр. 50), Р - расходы (ф.2, ∑стр. 020;030;040).
где Ra - рентабельность активов (капитала);
А - средняя величина активов (ф.1, стр. 300).
где Rnр - рентабельность продаж;
В - выручка (ф.2, ∑стр. 010).
,(2.20)
где Rпф - рентабельность производственных фондов;
Средняя величина основных средств (ф.1, стр. 120);
Средняя величина сырья и материалов (ф.1, стр. 211).
где RCK - рентабельность собственного капитала;
Средняя величина собственного капитала (ф.1, стр. 490).
Расчет и анализ динамики показателей рентабельности представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5 – Расчет и анализ динамики показателей рентабельности
| Показатель | Предыдущий период, % | Отчетный период, % | Изменения, % |
| Рентабельность продукции | 1,739 | 1,058 | -0,681 |
| Рентабельность продаж | 1,770 | 1,070 | -3,969 |
| Рентабельность активов | 0,233 | 0,216 | -0,016 |
| Рентабельность производственных фондов | 4,583 | 10,614 | -3,969 |
| Рентабельность собственного капитала | 26,340 | 19,533 | -6,808 |
Выводы: Рентабельность продукции снизилась на 0,68 % ввиду на снижение величины самой прибыли от реализации на 3,8 %). Объясняется это тем, мы за отчетный период получили рост себестоимости продукции с темпом больше, чем темп увеличения выручки. В целом мы наблюдаем снижение по всем видам рентабельности. Значительно снизились показатели рентабельности производственных фондов и собственного капитала, потому как в течение отчетного периода значительно возросли вложения в производственные фонды, которые только частично осуществлены за счет собственного капитала и не принесли должной отдачи в отчетном периоде.
Анализ внеоборотных активов
Одним из важнейших факторов, влияющих на финансовое состояние предприятий, является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование.
Задачи анализа – определить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений основными фондами и уровень их использования по обобщающим и частным показателям; установить причины изменения их уровня; рассчитать влияние использования основных фондов на объем производства продукции и другие показатели; изучить степень использования производственной мощности предприятия и оборудования; выявить резервы повышения эффективности использования основных средств.
Источники данных для анализа: бизнес-план предприятия, план технического развития, форма № 1 «Баланс предприятия, форма № 5, «Приложение к бухгалтерскому балансу», разд. 3 «Амортизируемое имущество», форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных средств», форма БМ «Баланс производственной мощности», данные о переоценке основных средств (форма № 1-переоценка), инвентарные карточки, техническая документация и др.
Анализ начинается с изучения объема основных средств, их динамики, структуры и движения (таблица 2.6).
Таблица 2.6 – Анализ наличия движения и структуры ОПФ
| Группа основных средств | На начало года | Поступило | Выбыло | На конец года | ||||
| руб. | % | руб. | % | руб. | % | py6. | % | |
| Здания | 4037 | 2 | 57743 | 79,2 | 0 | 0 | 61780 | 2 |
| Сооружения | 0 | 0 | 0 | ,0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Машины и оборудование | 20 | 0 | 32 | ,2 | 0 | 0 | 152 | 0 |
| Транспортные средства | 6128 | 3 | 459 | ,5 | 56 | 67 | 11030 | 4 |
| Земел.участки | 188091 | 2 | 0 | ,0 | 0 | 0 | 188091 | 8 |
| Производственный инвентарь | 1084 | 1 | 6409 | 8,8 | 269 | 33 | 7224 | 3 |
| Другие виды | 6085 | 3 | 3193 | 0,4 | 29 | 4 | 9250 | 3 |
| Всего ОПФ | 205445 | 00 | 72936 | 00 | 825 | 100 | 277527 | 100 |
| В том числе: | ||||||||
| Активные ОПФ | 11226 | 0,5 | 5591 | 70,7 | 269 | 33 | 16548 | 6 |
| Пассивные ОПФ | 194219 | 4,5 | 67345 | 92,3 | 556 | 67 | 261008 | 94 |
Стоимость основных фондов за отчетный период увеличилась на 35 % за счет структурных изменений, произошедших по следующим группам основных средств: «Машины и оборудование» (увеличение в 6,6 раз), «Транспортные средства» (увеличение на 80 %), «производственный инвентарь» (увеличение в 5,6 раз). В том числе стоимость активных ОПФ увеличилась на 47 %, а пассивных - на 34 %.
При рассмотрении ОПФ большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных производственных фондов, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитываются следующие показатели:
Коэффициент обновления (), характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года:
,(2.22)
где - стоимость поступивших основных средств; - стоимость основных средств на конец периода.
Срок обновления основных фондов :
;(2.23)
Коэффициент выбытия :
,(2.24)
где ОПФвыб - стоимость выбывших основных средств; ОПФнач - стоимость основных средств на начало периода;
Коэффициент прироста :
,(2.25)
где - сумма прироста основных средств;
Коэффициент износа :
,(2.26)
где - сумма износа основных средств; - первоначальная стоимость основных фондов;
Коэффициент годности :
.(2.27)
где ОПФост - остаточная стоимость ОПФ.
Проверяется выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту основных средств. Определяется доля прогрессивного оборудования в его общем количестве и по каждой группе машин и оборудования, а также доля автоматизированного оборудования.
Для характеристики возрастного состава и морального износа фонды группируются по продолжительности эксплуатации (до 5, 5-10, 10-20 и более 20 лет), рассчитывается средний возраст оборудования.
Рассчитанные показатели сводятся в таблицу 2.7.
Для характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств служат следующие показатели:
Фондорентабельность (отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств);
Таблица 2.7 – Анализ движения и состояния ОПФ
| Показатель | Уровень показателя | ||
| предыдущий год | отчетный год | отклонение | |
| Коэффициент обновления, Кобн/Кобн акт. ОПФ | 1,3 | 0,5 | -0,7 |
| Срок обновления, лет, Тобн | 1,6 | 3,8 | 2,2 |
| Коэффициент выбытия Квыб/Квыб акт. ОПФ | 0,0 | 0,2 | 0,1 |
| Коэффициент прироста/акт. ОПФ | 3,6 | 0,7 | -2,9 |
| Коэффициент износа/ акт. ОПФ | 1,0 | 1,0 | 0 |
| Коэффициент годности/ акт. ОПФ | 1,0 | 1,0 | 0 |
| Средний возраст оборудования, лет/акт. ОПФ | 1,0 | 1,0 | 0 |
Фондоотдача основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов);
Фондоотдача активной части основных производственных фондов (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части основных средств);
Фондоёмкость (отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости - произведенной продукции за отчетный период).
При расчете среднегодовой стоимости ОПФ учитываются не только собственные, но и арендуемые основные средства и не включаются фонды, находящиеся на консервации, резервные и сданные в аренду.
Фондоотдача рассчитывается по формуле:
где В - стоимость произведенной продукции;
ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов.
Фондоотдача активной части ОПФ :
Фондорентабельность рассчитаем по формуле:
Расчет показателей сводится в таблицу 2.8.
В целом за отчетный период произошло увеличение стоимости ОПФ на 35 % в основном за счет статьи «Машины и оборудование» (рост в 6,6 раз). При этом на 9,12 % увеличился удельный вес активной части ОПФ.
Несмотря на то, что вложения в ОПФ возросли на 72 млн. руб., произошло снижение коэффициента и, соответственно, . Объясняется это тем, что рост обновлений ОПФ не пропорционален росту стоимости самих ОПФ. Такая непропорциональность вызвана значительным увеличением выбытия ОПФ, которое по сравнению с предыдущим годом. увеличилось в 8,8 раз, о чем свидетельствует снижение коэффициента (прирост ОПФ в предыдущем году оказался более ощутим, чем в отчетном). При этом износ ОПФ остался на прежнем уровне, о чем свидетельствует отсутствие изменений в , а значит и в и среднем возрасте оборудования.
Таблица 2.8 – Анализ эффективности и интенсивности использования ОПФ
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение | |
| абс. | отн. | |||
| Прибыль от реализации, тыс. руб. | 29610 | 28495 | -1115 | -3,77 |
| Объем выпуска продукции, тыс. руб. | 1673237 | 2664261 | 991024 | 59,23 |
| Среднегодовая стоимость ОПФ*, тыс. руб., | 205445 | 277527,0 | 72082 | 35,09 |
| в том числе: | ||||
| - активной части ОПФ, тыс. руб. | 11226 | 16548 | 5322 | 47,41 |
| - машин и оборудования, тыс. руб. | 20 | 152 | 132 | 660,00 |
| Удельный вес активной части ОПФ | 0,055 | 0,060 | 0,0050 | 9,12 |
| Удельный вес машин и оборудования | ||||
| - в активной части ОПФ | 0,0018 | 0,0092 | 0,0 | 415,58 |
| - в общей сумме ОПФ | 0,0001 | 0,0005 | 0,0 | 462,61 |
| Фондорентабельность, RОПФ, % | 14,4 | 10,3 | -4,1 | -28,76 |
| Рентабельность продукции, RВП, % | 1,8 | 1,1 | -0,7 | -39,56 |
| Фондоотдача ОПФ | 814,4 | 960,0 | 145,6 | 17,87 |
| Фондоотдача активной части фондов | 14905,0 | 16100,2 | 1195,2 | 8,02 |
| Фондоотдача машин и оборудования | 8366185,0 | 1752803,3 | -6613381,7 | -79,05 |
*Учтены арендованные основные средства (ф.1, стр.910)
В связи с существенным снижением выручки и прибыли от реализации и одновременным ростом стоимости ОПФ произошло серьезное снижение основных финансовых показателей деятельности предприятия: фондорентабельности RОПФ и фондоотдачи более чем в два раза. При этом рентабельность продукции при этом RВП снизилась на 68 %..
Компании в общей доле собственных финансовых источников. Этот коэффициент в основном составляет порядка 0,5%. Достоверная и объективная информация о финансовом положении капитала требуется инвесторам, которые хотят с выгодой вложить свой капитал в различные средства деятельности. А также акционерам, получающим дивиденды с прибыли, кредиторам, которые заинтересованы в своевременном погашении задолженностей, и банкам, предоставляющим ссуду заемщику.
Объективная оценка надежности
Коэффициент маневренности и объективная оценка состояния заемщика с учетом возможных рисков дает возможность банкам эффективно управлять кредитными средствами и получать с них прибыль. В условиях современного рынка объективную оценку надежности партнера нужно доверять независимым организациям. Коммерческие банки наибольшее внимание уделяют показателям, которые характеризуют финансовую устойчивость клиента и его платежеспособность. Инвесторам важнее проанализировать показатели потенциала и эффективности вложенного капитала с экономически выгодной точки зрения.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
Этот показатель отражает долю функционирующего капитала, заключенную в запасах. Снижение этого коэффициента рассматривается как положительный фактор. При анализе ликвидности баланса все учитываемые показатели ликвидности рассчитываются на начало и окончание отчетного периода. Если показатель коэффициента не соответствует принятой норме, то его можно оценить по динамике роста или уменьшения значения. Стоит обратить внимание, что во многих случаях высокая ликвидность не обеспечивает повышения прибыльности. Самое правильное положение - это достижение оптимального соотношения ликвидности предприятия и его прибыльности. Тем не менее менеджмент должен определять оптимальный уровень ликвидности, так как, с одной стороны, недостаточно ликвидные активы могут стать причиной неплатежеспособности и вероятного банкротства. С другой стороны, чрезмерная ликвидность негативно отражается на рентабельности. По это причине современная практика вынуждает разрабатывать все более совершенные процедуры для диагностики и анализа финансового состояния предприятия.
Финансовый анализ
Коэффициент маневренности собственного капитала - это один из значимых параметров, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, его доходов и убытков в расчетах с кредиторами и дебиторами. Он отражает структурные изменения активов и пассивов. Проанализировать можно не только текущее состояние средств предприятия, но и его проекцию на ближайшее или отдаленное время. Финансовый анализ, в том числе и коэффициент маневренности, позволяет менеджменту путем аналитического прочтения исходной информации принимать решения по управлению производственной деятельностью предприятия, планировать сбыт, инвестиции и нововведения.
Оценка финансовой устойчивости
Финансовая стабильность компании характеризуется соотношением собственного и заемного капитала. Ее определение выполняется с помощью таких показателей, как коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.