Добрый день, дорогие новички и профи трейдинга. Знаете ли вы, что локирование позиций в Форексе запрещено американской Национальной Фьючерсной Ассоциацией (NFA) из-за экономической необоснованности и потерь, к которым оно ведет. Но многие наши соотечественники не брезгуют этой стратегией. Так ли она опасна на самом деле и есть ли в ней смысл? Разберемся сегодня вместе!
Наверняка многие из вас слышали про локирование, а некоторые, возможно, даже использовали эту технику на практике. Иногда в интернете можно встретить мнение, что это фишка для идиотов.
На первый взгляд действительно всё просто – открываете лонг по валютной паре и через какое-то время по той же паре на том же счету совершаете противоположную сделку того же объема. Таким образом, получается своеобразный замок (англ. “lock”), который фиксирует либо прибыль, если длинная позиция была в плюсе, либо убыток – если лонг был в минусе.
Вы могли заметить, что данная операция напоминает хеджирование или . Их часто путают, указывают в скобках, однако это совершенно разные понятия. В чём же отличие?
Многие начинающие трейдеры считают, что открытие противоположных позиций по коррелирующим парам валют – это и есть хедж. Но и тут они заблуждаются. В классическом понимании хеджирование на валютном рынке это сделки, совершаемые под реальную поставку валюты с целью минимизировать ценовые риски, а не заморозить баланс, как при локе, или получить синтетический лонг, как при сделках по коррелирующим парам. Рассмотрим на примерах все три случая.
- Хеджирование
Допустим, японский производитель автомобилей осуществляет поставку в США и получит за нее оплату в долларах. Поскольку производство – в Японии, и все издержки завода – в йенах, то производителю придется продавать доллары и покупать местную валюту. Для того чтобы застраховаться от риска падения йены к доллару завод продает фьючерс USD/JPY.
Это существенно снижает ценовой риск и неопределенность будущих финансовых потоков, уменьшает колебания прибыли и улучшает прогнозируемость операционной деятельности. Как видим, хеджирование не ставит перед собой задачу повысить прибыли, источником профита остается основная производственная деятельность завода. Хеджеров чаще можно встретить на фьючерсных рынках, например на , они создают основу для получения прибыли спекулянтами.
- Коррелирующие пары
Предположим, мы открыли сделку на покупку по паре EUR/USD, после чего котировки направились вниз и образовался убыток. Продаем пару EUR/CHF, которая коррелирует с парой нашей длинной позиции. Таким образом, мы получим синтетический лонг по паре CHF/USD. Как только прибыль по второй сделке покроет убыток от первой, обе сделки закрываются.
Однако, это не всегда срабатывает – бывают такие моменты на рынке, когда пары двигаются хаотично и показывают отрицательную корреляцию.
- Локирование
Мы купили 1 лот моей любимой пары EUR/USD (продали 1000 долларов). Допустим, цена пошла против нашей позиции на 12 пунктов, в итоге на нашем счету пока еще незафиксированный убыток в $120. Чтобы убыток не рос, можем открыть встречный ордер на продажу евро лотом в 1.0. Теперь у нас два встречных ордера одного и того же объёма, суммарная позиция в итоге – сумма ранее полученного убытка по первой позиции $120.
Виды замков
На форексе выделяют два вида замков – отрицательный и положительный. Отрицательный замок заключается в открытии второй сделки по тренду, то есть если первая сделка была неудачной, и трейдер не угадал направление рынка, то для первой позиции Buy последует Sell, и наоборот. Такой тип замка предполагает фиксацию убытка, когда трейдер ожидает, что рынок еще может развернуться и пойти в нужном направлении.
Положительный замок фиксирует прибыль, то есть второй ордер (лок) ставится после того, как по первой позиции есть незафиксированный профит. Применяется в тех случаях, когда на рынке наблюдается продолжительный тренд, и трейдер ожидает коррекцию. Если последняя произойдет, то последовательный и правильный выход из замка позволит увеличить залокированную прибыль.
Почему локирование опасно?
Национальная Фьючерсная Ассоциация (NFA) утверждает, что потенциальные риски перевешивают возможную прибыль от локирования на одном и том же счете. И правилом торговли 2-43 (b) запрещает американским брокерам предоставлять такую возможность своим клиентам.
Тем не менее, многие из них всё же поддерживают возможность локирования. Самая популярная среди начинающих трейдеров платформа MetaTrader 4 даёт возможность ставить замки. А вот в MT5 такой опции уже нет. И неспроста. Как утверждают сами трейдеры, если достаточно долго удерживать две разнонаправленные позиции, средства могут упасть ниже минимального депозита.
Если по валютной паре вырастет спред, например, перед выходом важных новостей, депозит может уменьшаться очень быстрыми темпами. При этом если счет не будет вовремя пополнен, то сработает , а за ним и стоп аут по неблагоприятной для трейдера цене, несмотря на то, что риск вроде бы был зафиксирован.
С другой стороны, локи освобождают маржу и ею можно пользоваться для открытия новых позиций. Но я всё равно не советую практиковать стратегию локирования неопытным трейдерам. Существует достаточно много альтернатив локам, например, стоп лоссы и тейк профиты, которые надежны и просты в использовании. Подписывайтесь на обновления моего блога, чтобы узнать еще больше секретов успешного трейдинга на форекс и не только. Да будет профит!
Стратегии хеджирования
Стратегия хеджирования - это совокупность конкретных инструментов хеджирования и способов их применения для уменьшения ценовых рисков.
Все стратегии хеджирования основаны на параллельном движении цены "спот" и фьючерсной цены, результатом которого является возможность возместить на срочном рынке убытки, понесенные на рынке реального товара. Однако, как мы уже отмечали, это сходство не является совершенным. Изменчивость базиса влечет за собой остаточный риск, не устраняемый с помощью хеджирования.
Существует 2 основных типа хеджирования - хедж покупателя и хедж продавца.
Хедж покупателя используется в случаях, когда предприниматель планирует купить в будущем партию товара и стремится уменьшить риск, связанный с возможным ростом его цены. Базовыми способами хеджирования будущей цены приобретения товара является покупка на срочном рынке фьючерсного контракта, покупка опциона типа "колл" или продажа опциона типа "пут".
Хедж продавца применяется в противоположной ситуации, т.е., при необходимости ограничить риски, связанные с возможным снижением цены товара. Способами такого хеджирования являются продажа фьючерсного контракта, покупка опциона типа "пут" или продажа опциона типа "колл".
Рассмотрим основные способы хеджирования на примере хеджа продавца.
1. Хеджирование продажей фьючерсных контрактов. Эта стратегия заключается в продаже на срочном рынке фьючерсных контрактов в количестве, соответствующем объему хеджируемой партии реального товара (полный хедж) или в меньшем (частичный хедж).
Сделка на срочном рынке обычно заключается в момент времени, когда:
1. продавец может с большой долей уверенности прогнозировать себестоимость реализуемой партии товара
2. на срочном рынке сложился уровень цен, обеспечивающий приемлемую прибыль.
Например, если производитель бензина хочет хеджировать будущую цену его продажи, и издержки на переработку нефти могут быть оценены в момент ее закупки, то в этот же момент осуществляется вход в хедж, т.е. открываются позиции на срочном рынке.
Хеджирование с помощью фьючерсных контрактов фиксирует цену будущей поставки товара; при этом в случае снижения цен на рынке "спот" недополученная прибыль будет компенсирована доходом по проданным срочным контрактам (при снижении фьючерсной цены проданный фьючерс приносит прибыль). Однако, оборотной стороной медали является невозможность воспользоваться ростом цен на реальном рынке - дополнительная прибыль на рынке "спот" в этом случае, будет "съедена" убытками по проданным фьючерсам.
Другим недостатком этого способа хеджирования является необходимость постоянно поддерживать определенный размер гарантийного обеспечения открытых срочных позиций. При падения цены "спот" на реальный товар, поддержание минимального размера гарантийного обеспечения не является критическим условием, т.к. в этом случае биржевой счет продавца пополняется вариационной маржой по проданным фьючерсным контрактам; однако, при росте цены "спот" (а вместе с ней - и фьючерсной цены) вариационная маржа по открытым срочным позициям уходит с биржевого счета, и может потребоваться внесение дополнительных средств.
2. Хеджирование покупкой опциона типа "пут". Владелец американского опциона типа "пут" имеет право (но не обязан) в любой момент времени продать фьючерсный контракт по фиксированной цене (цене исполнения опциона). Купив опцион этого типа, продавец товара фиксирует минимальную цену продажи, сохранив за собой возможность воспользоваться благоприятным для него повышением цены. При снижении фьючерсной цены ниже цены исполнения опциона, владелец исполняет его (или продает), компенсируя потери на рынке реального товара; при повышении цены, он отказывается от своего права исполнить опцион и продает товар по максимально возможной цене. Однако, в отличие от фьючерсного контракта, при покупке опциона выплачивается премия, которая пропадает при отказе от исполнения.
Гарантийного обеспечения купленный опцион не требует.
Т.о., хеджирование покупкой опциона типа "пут" аналогично традиционному страхованию: страхователь получает возмещение при неблагоприятном для него развитии событий (при наступлении страхового случая) и теряет страховую премию при нормальном развитии ситуации.
3. Хеджирование продажей опциона типа "колл". Владелец американского опциона типа "колл" имеет право (но не обязан) в любой момент времени купить фьючерсный контракт по фиксированной цене (цене исполнения опциона). Т.о., владелец опциона может исполнить его, если текущая фьючерсная цена больше цены исполнения. Для продавца опциона ситуация обратная - за полученную при продаже опциона премию он берет на себя обязанность продать по требованию покупателя опциона фьючерсный контракт по цене исполнения.
Гарантийный депозит по проданному опциону типа "колл", рассчитывается аналогично гарантийному депозиту на проданный фьючерсный контракт. Т.о., эти две стратегии во многом схожи; отличие их заключается в том, что получаемая продавцом опциона премии ограничивает его доход по срочной позиции; в результате, проданный опцион компенсирует снижение цены товара на величину, не большую, чем полученная им премия.
4. Другие инструменты хеджирования. Разработано значительное количество других способов хеджирования на основе опционов (например, продажа опциона типа "колл" и использование полученной премии для покупки опциона типа "пут" с меньшей ценой исполнения и опциона типа "колл" с большей ценой исполнения).
Выбор конкретных инструментов хеджирования должен осуществляться только после детального анализа потребностей бизнеса хеджера, экономической ситуации и перспектив отрасли, а также экономики в целом.
Самым простым с точки зрения реализации является полное краткосрочное хеджирование единичной партии товара. В этом случае хеджер открывает на срочном рынке позицию, объем которой как можно более точно соответствует объему реализуемой партии реального товара, а срок исполнения фьючерсного контракта выбирается близком к сроку исполнения реальной сделки. Закрываются позиции на срочном рынке в момент исполнения сделки на рынке "спот".
Однако, не всегда реальные потребности бизнеса можно удовлетворить с помощью такой простой схемы.
1. При необходимости хеджировать долгосрочные сделки (более 1 года), обычно не удается подобрать срочный контракт с соответствующим сроком исполнения и обладающий достаточной ликвидностью. В этом случае прибегают к практике, получившей название "перекат" (roll-over). Она заключается в том, что сначала открывается позиция по более близкому контракту (например, со сроком исполнения через 6 месяцев), а по мере улучшения ликвидности по более дальним срокам поставки, позиции по ближним месяцам закрываются, и открываются позиции по далеким.
2. Более сложным оказывается также осуществление хеджирования при непрерывном или близком к непрерывному цикле производства. В этом случае на срочном рынке постоянно имеются открытые позиции с различными сроками поставки. Управление такой постоянно меняющейся "налично-срочной" позицией может оказаться непростой задачей.
3. Не всегда удается подобрать биржевой товар, точно соответствующий объекту реальной сделки. В этих случаях приходится проводить дополнительный анализ для того, чтобы выяснить, какой биржевой товар или, возможно, группа товаров, наилучшим образом подходят для хеджирования товарной позиции на реальном рынке.
4. В некоторых случаях при изменении цен изменяются, также, потенциальные объема сбыта. При этом вышеперечисленные схемы хеджирования оказываются неэффективными, т.к. возникает ситуация "недохеджирования" (объем хеджа меньше объема реальной позиции) или "перехеджирования" (объем хеджа больше объема реальной позиции). В обеих ситуациях риск увеличивается. Выходом является динамическое хеджирование, когда происходит постоянный анализ соответствия размера срочной позиции ситуации на реальном рынке и, если необходимо, изменение этого размера.
Основные принципы хеджирования
1. Эффективная программа хеджирования не ставит целью полностью устранить риск; она разрабатывается для того, чтобы трансформировать риск из неприемлемых форм в приемлемые. Целью хеджирования является достижение оптимальной структуры риска, т.е., соотношения между преимуществами хеджирования и его стоимостью.
2. При принятии решения о хеджировании важно оценить величину потенциальных потерь, которые компания может понести в случае отказа от хеджа. Если потенциальные потери несущественны (например, мало влияют на доходы фирмы), выгоды от хеджирования могут оказаться меньше, чем затраты на его осуществление; в этом случае компании лучше воздержаться от хеджирования.
3. Как и любая другая финансовая деятельность, программа хеджирования требует разработки внутренней системы правил и процедур.
4. Эффективность хеджирования может быть оценена только в контексте (бессмысленно говорить о доходности операции хеджирования или об убытках по операции хеджирования в отрыве от основной деятельности на спот-рынке)
Что дает хеджирование
Несмотря на издержки, связанные с хеджированием, и многочисленные трудности, с которыми компания может встретиться при разработке и реализации стратегии хеджирования, его роль в обеспечении стабильного развития очень велика:
· Происходит существенное снижение ценового риска, связанного с закупками сырья и поставкой готовой продукции; хеджирование процентных ставок и обменных курсов снижает неопределенности будущих финансовых потоков и обеспечивает более эффективный финансовый менеджмент. В результате уменьшаются колебания прибыли и улучшается управляемость производством.
· Хорошо построенная программа хеджирования уменьшает как риск, так и затраты. Хеджирование высвобождает ресурсы компании и помогает управленческому персоналу сосредоточиться на аспектах бизнеса, в которых компания имеет конкурентное преимущество, минимизируя риски, не являющимися центральными. В конечном итоге, хеджирование увеличивает капитал, уменьшая стоимость использования средств и стабилизируя доходы.
· Хедж не пересекается с обычными хозяйственными операциями и позволяет обеспечить постоянную защиту цены без необходимости менять политику запасов или заключать долгосрочные форвардные контракты.
· Во многих случаях хедж облегчает привлечение кредитных ресурсов: банки учитывают захеджированные залоги по более высокой ставке; это же относится к контрактам на поставку готовой продукции.
Еще раз отметим - хеджирование не ставит своей непосредственной задачей повышение прибыли; источником прибыли является основная производственная деятельность.
Любая финансовая деятельность включает в себя некоторые риски. Тем более, подобные риски имеются в работе на Форексе. Открывая сделку по определенной валюте, вы берете на себя риски убытков в случае возможного неблагоприятного развития ситуации по изменению курса, которые можно еще назвать валютными рисками. Они характерны для внешней торговли. Если курс валюты упадет – экспортер понесет убытки, если повысится – в минусе окажется импортер. Что касается банковских вкладов, то здесь рискованными можно считать вклады в драгметаллах и зарубежной валюте.
Опытные инвесторы уже давно разрабатывали способы минимизации возможных негативных последствий при высокорисковых вложениях. Одним из вариантов предотвращения неожиданных колебаний рыночных инструментов является хеджирование валютных рисков, уже доказавшее свою эффективность на протяжении многих лет. Реализуется оно путем открытия срочных сделок для страховки от неожиданных скачков курса. Хеджирование валютных рисков можно считать достаточно надежным способом защиты собственных финансов. Получается, что цена валюты как бы становится для вас фиксированной на время сделки.
Определение «Хеджирования»
Давайте разберемся, что такое хеджирование. В переводе с англ. термин переводится как «страховка». Соответственно, хеджирование валютных рисков – это комплекс действий, целью которых является снижение рисков, вызванных непредвиденными колебаниями курсов валют. Проведение хедж-стратегии – это страхование собственных потерь.
Чтобы разобраться, одного лишь ознакомления с определением мало. В данной статье мы рассмотрим стратегии и методы хеджирования торговли на Форексе, приведем примеры его видов и методов.
«Хрестоматийным» способом хеджирования в данном случае выступают товарные фьючерсы, позволяющие купить товар в будущем по заранее фиксированной цене. Когда начали появляться биржевые индексы, опционы, деривативы, появились и новые возможности для хеджа, причем, не только сделок на товары. Допустим, весьма распространенной является формула «фьючерс + опцион» при работе с конкретным финансовым инструментом – одновременно с фьючерсной сделкой происходит открытие противоположного опциона.
Форекс-хеджирование будет защищать ваши открытые позиции от возможного неблагополучного варианта изменения котировок.
Методы хеджирования на Форексе:
1. Межрыночное хеджирование. Сделки на рынке spot «перебиваются» фьючерсами или опционами. Допустим, вы купили EUR/USD – значит, надо купить опцион CALL точно такого объема.
В этой стратегии нет ничего сложного. Имея доступ к рынку опционов, трейдер может приобретать контракты противоположной направленности, рискуя при этом лишь премией опционного контракта. Если вы правильно определили направление движения актива, вы можете продать опцион, потеряв лишь премию (небольшая сумма по сравнению с общей суммой сделки). Если же вы ошиблись, тут сработает страховка в виде опциона, которая не даст вам потерять депозит.
Плюсы:
- реально работающая хедж-стратегия (рекомендуем к использованию)
- нужно разобраться в работе опционного рынка
2. Кросс-хеджирование.
Предполагает открытие противоположной сделки по другой валютной паре. Выбираются пара с обратной корреляцией к основному инструменту. Требуется определенный опыт для успешного закрытия сделки, а также удвоенные вложения.
3. Локирование сделки или «замОк» .
Открывается противоположная сделки по этой же валютной паре. Эту стратегию часто применяют новички, прочитав что-то в интеренете или наслушавшись советов более опытных товарищей. На первый взгляд она выглядит весьма привлекательной, однако будьте бдительны, здесь есть свои нюансы и при неумелом использовании вы можете понести значительные убытки. В виду популярности этих стратегий на различных сайтах, расскажем о них более подробно, дабы уберечь вас от необдуманных действий.
Выделяют следующие виды замков:
- Отрицательные – замки, поставленные, когда трейдер находится в минусе. Пример: вы купили валютную пару USD/CHF по 1,03, но цена пошла вниз и на 1,025 вы решаете открыть вторую позицию на продажу этой же пары. Таким образом вы делаете себе подушку безопасности, ведь закрыв обе позиции вы потеряте меньше, чем если второй не было.
- Положительные замки – ситуация похожая, только лок ставится, когда трейдер в плюсе. Данным замком вы уменьшаете свою прибыль, но страхуете себя от потерь в случае разворота тренда.
- Нулевой замок – одновременно открываются 2 позиции на один и тот же актив, но разной направленности. Потом убыточная сделка закрывается, а с прибыльной вы зарабатываете.
Стоит отметить, что возможность локирования в терминале «МетаТрейдер» 5-й версии предоставляют не все брокеры.
При наличии убыточной позиции, а тем более, при угрозе маржин колла, лучше прибегнуть к хеджу с целью минимизации убытков. Но перед этим логично будет провести тщательный анализ рыночной ситуации. Иногда более простой вариант – банальное закрытие позиции, чем ожидание нужных изменений.
Хеджирование может стать хорошей альтернативой stop loss в случаях, когда видны сигналы возможного возврата цены к первоначальным показателям.
Не открывайте более 2-х разнонаправленных сделок. Если много открытых ордеров – работать в такой ситуации очень затруднительно.
Принято считать, что оптимальный вариант выхода их хеджа – фиксация цены на экстремуме движения, после этого происходит изменение цены уже в «хорошем» направлении. Однако, как показывает практика, реальный рынок намного сложней, и «пик» может оказаться в действительности очередной коррекцией курса.
Если собираетесь хеджировать, то качественно подбирайте торговые инструменты изначально. По мере развития событие, старайтесь понять логику движения. Обычно, если растет цена на определенное сырье, то цена на акции компаний, использующих это сырье в своем производстве, будет падать. Хороший случай для хеджирования, не так ли?
Выход из хеджирования схож с выходом из локирования.
При хеджировании трейдер должен готовиться к дополнительной психологической нагрузке.
Выводы: стоит ли применять хеджирование?
Несомненным преимуществом такого подхода являются снижение рисков и сбережение депозитных средств. К хеджу прибегают как опытные трейдеры, так и начинающие инвесторы. Обычно если трейдер ведет торговлю множественными инструментами, то он добавляет к ним и золото. Почему? Все очень просто: золото ценилось во все кризисные времена. И если другие инструменты терпят «лихорадку», то золото может спасти весь инвестиционный портфель, улучшая показатель общей линии баланса депозита.
При всей внешней простоте, хеджирование является сложным подходом. Хотя таким способом трейдеры стараются уменьшить риски, но и само хеджирование создает некоторые риски. И без качественной теоретической базы или достаточного опыта лучше не делать поспешных решений. Перед внедрением на реальном рынке, лучше отточить мастерство хеджирования на демонстрационном счету .
С уважением, Олег Николаев.
Специально для
10.07.2017 ·
Торговля на финансовых рынках всегда была сопряжена с большими рисками потерять свои инвестиции. Чтобы как-то подстраховать и защитить свой депозит от возможных резких ценовых колебаний, было создано хеджирование.
Ниже мы рассмотрим стратегию хеджирования на Форекс.
Английское слово “Hedge ” переводится, как страховать или ограждать . Как мы говорили выше, этот прием, дает возможность уменьшить вероятный убыток, который возникает тогда, когда его никто не ждет.
Даже в рамках локирования, трейдеру бывает сложно выйти из замка. Важно потренироваться грамотно осуществлять выход из замка на Форекс на демо-счету. Хеджирование иногда может нанести больше вреда, чем пользы. Подробности об этом в данном материале.
Биржа, имеет достаточно большое количество приемов, среди которых торговая тактика хеджирование на Форекс. Проводить сделки с положительным результатом, не всегда удается, так как по многим причинам рынок может неожиданно дать разворот. Чтобы как-то обезопасить свой счёт, трейдеры изобрели различные техники. Ниже Вы научитесь применять локирование позиций на Форекс.
Если Вы знакомы со стратегией усреднения, тогда понять хеджирование не составит особого труда, поскольку обе тактики имеют много общего . Основное, что требуется от трейдера при уходе открытой сделки в отрицательную сторону, это не позволить депозиту потерпеть серьёзную , переждав фазу неопределенности. Согласитесь, что если закрыть вручную сделку с минимальным , то это, практически, не скажется на общем состоянии торгового депозита. Иное дело, когда предстоит закрыть с более серьезным лотом, что существенно отразиться на балансе инвестора.
Так, вот стратегия хеджирования Форекс даёт возможность выйти “сухим из воды” даже тем, кто открыл сделку не туда с большим лотом. Если Вы научитесь верно, использовать стратегию хеджирования, процент прибыльных сделок значительно увеличится.
Таким образом, хеджирование - это ограничение убыточных ордеров, посредством открытия очередной сделки с увеличенным лотом в противоположном направлении. Также оно хорошо применяемо на корреляционных парах. Обычно для указанных целей, нужно рассматривать кросс-курсы, однако допустимо использовать на товарах, а также индексах.
Отметим, если трейдер правильно применяет стратегию хеджирования, значит, в реальности он столкнулся с убыточной сделкой, и спустя некоторое время вторая сделка принесет ему прибыль. Виртуозное управление техникой хеджирования позволит получать прибыль не только от плюсовой сделки, но, а также и от той, которая находится в минусе.
Хеджирование на Форекс ставит такие цели:
- свести торговлю к безубытку;
- достичь прибыльности по одной или двум открытым сделкам;
- снизить убытки по уже открытым ордерам.
Достигается этот результат благодаря:
- различной цене ;
- разной скорости переменчивости курса валют у различных пар;
- разной структуры изменения стоимости той или иной валюты.
Для применения хеджирования, прежде всего, следует провести анализ пар на предмет между собой. К примеру, если на мы наблюдаем медвежий тренд по активу EUR/JPY, значит, по валютной паре EUR/USD, также будет наблюдаться нисходящее движение. У них даже комбинации схожи. Если применить стратегию хеджирования в рамках этих двух активов, тогда это будет называться хеджированием однонаправленных пар.
Откроем ордер на покупку по паре EUR/USD, из расчёта на развитие текущей тенденции. Но на всякий случай, если, вдруг, цена пары пойдет не туда, продаем EUR/JPY тем же лотом, как и первая сделка. Также неплохим примером хеджирования разнонаправленных пар считаются открытые сделки одинаковых лотов по таким валютным парам, как USD/CHF и EUR/USD.
Рисунок 1. Дневные графики USD/CHF и EUR/USD.
К примеру, стратегия хеджирования на Форекс принесла прибыль по 1-й позиции, однако по второй сделки у нас получился убыток. Но благодаря их разнице в стоимости пункта, а также , в результате можно выйти даже в незначительный плюс.
Отметим, что замок на Форекс рассматривается чаще в пределах одной пары . для хеджирования используют тогда, когда по одной сделке уже есть просадка, и чтобы нивелировать её производится открытие сделки по производному активу.
Таким образом, локирование позиций на Форекс работает на зеркальном или параллельном изменении курса валютной пары. Это позволяет перекрывать неудачные сделки удачными.
Хедж используют только в двух случаях. Когда нужно заработать, переходим на активы USD/CHF и EUR/USD . Заключаем две разнонаправленные сделки, и просто ожидая можно в нужный момент получать прибыль. Риски здесь минимальны. Однако и на большие прибыли тут рассчитывать не стоит. Подчеркнем, что хеджирование на Форекс редко связывают с понятием прибыли.
Что касается второго варианта применения хеджа, то он актуален, когда у трейдера наблюдается просадка баланса
. Чтобы сделать паузу и хорошо подумать над своими действиями, используют такой прием, как замок на Форекс. Речь идет об открытии на одном и том же активе еще одной сделки в противоположном направлении. Однако при отрицательном свопе Вы всё равно будете терять деньги.
Не менее важным вопросом является правильный выход из замка на Форекс. Здесь уже понадобиться пройти у профессионалов.
Выше мы уже писали, что наиболее частым приемом среди профессиональных трейдеров считается локирование позиций на Форекс, которое используется в рамках одной валютной пары, чтобы предотвратить денежные потери.
Существуют следующие виды лока:
- Нулевые.
- Положительные.
- Отрицательные.
Рисунок 2. Пример нулевого замка.
Каждый вид лока имеет свою специфику работы. К примеру, отрицательный замок нужно задействовать тогда, когда просадка по депозиту достигла значительного отрицательного размера, а трейдеру как воздух, нужно предотвратить дальнейшую потерю денежных средств со счета.
Если валютная пара EUR/USD была куплена по цене 1.1300 и спустя некоторое время она просела до 1.1200 и нет больше возможности выдерживать столь существенную просадку, нужно продавать его по текущей рыночной цене. В результате, убыточная позиция будет зафиксирована по 1.1200 и, расти больше не будет. Но здесь важно ещё учитывать наличие свопа. Если сделки будут находиться активными продолжительное время, это также негативно отобразится на торговом депозите трейдера.
Итак, как грамотно провести выход из замка на Форекс, чтобы исправить данную ситуацию. Из-за высокой цикличности на бирже, пара однозначно сделает возврат к уже пробитым ранее уровням. Если есть возможность находиться долго в просадке, то просто переждите её . Но не забывайте о свопах.
В данном примере, понадобиться для продаж по цене 1.1200, установить в зону безубыточности на уровень 1.1199. Когда произойдет разворот, актив начнет расти, сделка сперва закроет Sell с незначительной прибылью. Затем понадобиться подождать, когда продолжиться рост нашей валютной пары непосредственно до зоны покупки. В результате сделка закроется в ноль.
Чтобы не терять средства на свопах, в рамках рассматриваемой пары EUR/USD, методику локирования лучше всего применять посредством коррелирующего актива USD/CHF. у евро/доллара равен -5, а у USD/CHF +5. Выходит, что разница между ними автоматически нивелируется. В этом замке можно находиться бесконечно долго.
Рассмотрим еще один пример стратегии разнонаправленного хеджирования. Пусть это будут покупка и продажа в парах NZD/USD и AUD/USD. Касаемо последней пары своп равняется +15 на BUY, а по первой -13 (на SELL). Получается, что эти инструменты неплохо коррелируются между собой, и стратегия хеджирования на Форекс в рамках этих активов выполняется как нельзя лучше.
Напомним в очередной раз, что применять хедж на Forex необходимо только в крайних случаях , чтобы защитить свой депозит. Не пытайтесь в результате этого ещё и заработать.
Большинство новичков совершают одну и ту же ошибку. Применив хеджирование ущербной позиции по активу EUR/USD по цене 1.1100, они видят, что актив снизился до 1.1050. Фиксируют быстро прибыль в 50 пунктов. Дальше актив снижается еще больше, и отрицательный баланс только растет. Нужно дождаться, когда сработает Stop Loss по продаже, когда актив будет в положительной зоне и только потом закрывать сделку в ноль, когда она достигнет зоны, где была осуществлена покупка актива . Надеемся теперь Вам известно, как выйти из замка на Форекс.
Важно: применять локирование на Форекс необходимо, только если торговля производится по тренду.
К примеру, есть восходящий . Видим несколько постепенных подъемов, каждый из которых выше, чем предыдущий. Строится по трем точкам ценовой коридор. Пусть трейдер по ошибке открыл покупку на самой вершине в рамках растущего тренда. Будет оправданным шагом, если трейдер откроет продажи, чтобы дождаться снижения курса к нижней границе ценового коридора . Чем раньше он войдет в лок, тем лучше.
Пусть ширина коридора по паре EUR/USD составляет 110 пунктов. Сделка в Buy была открыта на вершине по цене 1.13890. Применив инструмент , находим зону коррекции. Входить в замок, можно тогда, когда курс снижается ниже зоны 61.8. Тем самым мы фиксируем убыток в 40 пунктов. Когда курс снизится к уровню поддержки, выходим из замка.
Рисунок 3. Пример работы по линиям Фибоначчи.
Не нужно пытаться хеджировать актив, против рынка, поскольку можно поймать продолжительную дневную или четерёхчасовую тенденцию , что сделает невозможным возврат курса к области безубыточности. Провести выход из замка в зону безубыточности можно, но для этого понадобиться использовать дополнительные торговые инструменты, что накладывает на торговый процесс определенные риски.
Доброго времени суток, уважаемые читатели и гости блога сайт!
Принцип «не держи все яйца в одной корзине» актуален не только в обычной жизни, а и при торговле на Форекс. Любой прогноз никогда не будет 100% верным и желательно свести убытки к минимуму, когда рынок пойдет не в нашу сторону. Для этого применяется методика хеджирования валютных рисков, про которую мы поговорим ниже в сегодняшней статье.
- Суть хеджирования валютных рисков как способ минимизации убытков.
- Методы хеджирования на рынке Форекс и как их применять.
- Примеры базовых торговых стратегий с тактиками хеджирования валютных рисков.
Термин происходит от английского hedge (страховка) и означает открытие сделок на одном или нескольких рынках, для взаимной компенсации возможных потерь.
Классическим случаем хеджирования являются товарные фьючерсы на поставку товаров в будущем по заранее оговоренной цене. По мере появления производных финансовых инструментов, таких как опционы, биржевые индексы и деривативы появилась возможность хеджирования не только товарных сделок.
Например, широко применяется схема «фьючерс + опцион» по одному финансовому активу, когда одновременно с открытием фьючерсной позиции открывается противоположный ей опцион.
Хеджирование на Форекс призвано защитить открытые позиции на валютном рынке от неблагоприятного изменения котировок. Для этой цели чаще всего используются следующие методы:
→ №1. Межрыночное хеджирование, когда позиции на спот рынке перекрываются валютными фьючерсами или опционами: скажем, если по паре евро/доллар открыта BUY-позиция, то необходимо приобрести такого же объема CALL-опцион.
→ №2. Открытие противоположной сделки на другой (так называемое кросс-хеджирование). Обычно выбираются пары, имеющие с основным активом. Данный вариант требует не только двойных вложений, а и достаточного опыта, чтобы правильно закрыть позиции.
На рисунке обратная корреляция евро и канадского доллара на часовых :
Возможны два варианта:
- Несмотря на корреляцию, пары не двигаются полностью синхронно, всегда присутствует период запаздывания. В таком случае одна из них будет давать опережающий сигнал и можно не только закрыть убыток, а и при хорошей реакции открыть еще одну позицию в правильном направлении и все-таки получить прибыль.
- Зарабатывать на положительных . Данная стратегия называется и прямого отношения к хеджированию не имеет. Но она относится к категории безубыточных и упомянуть ее будет нелишним.
→ №3. Открытие противоположной позиции по одной валютной паре (локирование или «замок»). Самые популярные инструменты хеджирования валютных рисков, как среди новичков, так и профессионалов на Форекс. Сразу отметим, что локирование, особенно в терминале MetaTrader 5, доступно не у всех брокеров.
Замки бывают следующих видов:
→ Обычный. Открываемся в обратную сторону через некоторое время, когда становится очевидным убыток по основной сделке.
→ Асимметричный. Добавляется – противоположная позиция с увеличенным лотом, что увеличивает риск, но одновременно дает возможность закрыться по итогу в плюс.
→ Нулевой. BUY и SELL открываются одновременно на одном уровне. Одна из позиций всегда больше в сторону предполагаемого тренда иначе замок не даст прибыли.
→ Дополнительный. Только для опытных трейдеров. Замок открывается «внутри» прибыльной сделки, например, в точке завершения локальной коррекции.
Также стоит помнить, неважно по какому типу замка производится хеджирование валютных рисков главное это , особенно когда разный , и должен быть закрыт как можно быстрее, если конечно стратегия не предусматривает иного поведения. Старайтесь установить ордера как можно ближе друг к другу, тогда вероятность закрытия обеих в плюс возрастает.
Дополнительно про хеджирования рисков на финансовых рынках смотрите данный видеоматериал:
Базовые примеры стратегий на Форекс для хеджирования валютных рисков
Начнем с ручной стратегии удобной для новичков и не требующей подробного анализа рынка и поиска оптимальной точки входа. Работает на любой валютной паре, и, несмотря на периодические просадки, зарабатывает пусть небольшую, но стабильную прибыль.
Порядок действий следующий:
- Открываем обычный замок в 00:00 GMT на паре EUR/USD или GBP/USD.
- Далее ждем, когда рынок пройдет минимум 20-30 пунктов в одну сторону после открытия дня.
- Запускаем на прибыльной сделке и ждем срабатывания .
- Почти всегда в течение торгового дня вторая сделка также закрывается в плюс.
- Если начинается боковое движение и обе позиции не закрываются по Take Profit более 2 дней — закрываем их вручную, пусть и с убытком.
- Если по сделке сработал , удваиваем лот следующей сделки в этом направлении.
Реализовано и автоматическое хеджирование валютных рисков, пример этого – сеточный советник BasketFX в котором все основные валютные пары разделены на две группы: с долларом США и японской иеной.
Если одновременно торгуется несколько колец (число указывается в настройках) повышаются требования к сумме депозита и новички должны начинать только с центовых счетов.
В заключение еще одна рекомендация: когда работает стратегия хеджирования на Форекс, необходимо проявить выдержку и закрыть позиции только когда будете четко уверены в , и когда прибыль покрывает максимум убытков. Если вы открыли замок в экстренной ситуации, такой как выход фундаментальных новостей, бывает выгоднее закрыть его вручную пусть и с небольшим убытком.
На этом по хеджированию все, это очень большая тема и для начинающих главное понять, что подобные тактики используются только для минимизации рисков в процессе торговли, и как правило, используются только опытными игроками на рынке.
Поэтому на первых этапах, не стоит усердно заморачиваться этим, и больше внимания уделить таким аспектам трейдинга как , мани менеджмент и на Форекс.
Всем успехов, оставляйте свои комментарии по теме и следите за нашими новыми публикациями .
С уважением, Александр Сивер