Основное различие между акцией и облигацией. Разница между акциями и облигациями

Преследуя при этом различные цели – от сбережения денежных средств и приумножения капитала до управления и . В данной статье мы рассмотрим, что представляют собой такие ценные бумаги как акции и облигации, а также определим, в чём заключается отличие акций от облигаций.

Что такое акция?

Акция – это долевая ценная бумага, т.е. она свидетельствует о том, что её владелец (акционер) является совладельцем акционерной компании и ему принадлежит определённая доля в уставном фонде данного .

Акция даёт право её владельцу на:

управление компанией (см. );
получение дохода в виде ;
получение части имущества акционерной компании в случае её .

Акции бывают двух типов: простые и привилегированные (их детальное описание, а также преимущества и недостатки смотри в статье ).

Что такое облигация?

Облигация – это долговая ценная бумага, т.е. она удостоверяет факт предоставления займа между владельцем облигации (инвестором) и её эмитентом. В отличие от акций, которые являются бессрочными, выпускаются на определённый срок, по истечении которого эмитент обязан вернуть указанную в облигации номинальную стоимость её держателю. За привлечение денежных средств эмитент уплачивает денежное вознаграждение в виде процента (так называемые купонные облигации) или дисконта ().

С точки зрения предприятия облигация является альтернативным вариантом привлечения заёмных средств наряду с банковским кредитом.

Существует большое разнообразие видов облигаций (см. ).

Итак, мы рассмотрели, что представляют собой акции и облигации, теперь можем сформулировать основные отличия, существующие между ними.

Статус владельца

Владелец акции является собственником компании (её соучредителем), в то время как владелец облигации – кредитором компании.

Управление компанией

Акции, как правило, дают право на управление компанией (исключение могут составлять ), в то время как облигации таким правом не обладают. Стоит отметить, что данное правило действует для классических облигаций. Но на рынке иногда появляются гибридные облигации – так называемые «голосующие облигации», дающие инвестору право голоса на общем собрании акционеров.

Получение и размер дохода

Выплата дивидендов (дохода) по акциям и их размер зависит от финансовых результатов компании за отчётный период (исключение составляют привилегированные акции, по которым гарантированно выплачиваются дивиденды). По облигациям проценты (доходы) выплачиваются независимо от результатов деятельности компании в размере, зафиксированном в условиях эмиссии облигаций ().

Доходы владельцам облигаций выплачиваются в первую очередь. Если финансового результата компании недостаточно для осуществления подобных выплат, то используются средства из . В данном случае владельцы простых акций вообще не получают дивиденды.

Срочность

Акции являются бессрочными, т.е. действуют до момента ликвидации акционерной компании. Облигации эмитируются на конкретный срок, по истечении которого её держателю выплачивается номинальная стоимость облигации.

Риски

Владельцы облигаций несут более высокие риски, т.к. в случае ликвидации компании первоочередное право на получение выплат имеют держатели облигаций (кредиторы), а собственники (акционеры) – в последнюю очередь. При этом владельцы привилегированных акций имеют приоритетное право перед владельцами простых акций.

Уровень доходности

Учитывая, что между уровнем риска и уровнем доходности существует прямо пропорциональная зависимость, владельцы облигаций получают минимальную доходность, что удовлетворяет требованиям . Владельцы привилегированных акций получают более высокую доходность (), в то время как владельцы простых акций практически не ограничены в размере потенциально получаемой доходности, что подходит сторонникам .

Рыночная стоимость ценных бумаг

Как акции, так и облигации имеют . В большинстве случаев при первичном размещении данные ценные бумаги продаются (размещаются) по номинальной стоимости. Но в дальнейшем, при их обращении на , стоимость может изменяться как в одну, так и в другую сторону.

Цена акций зависит от текущего , от уровня выплачиваемых дивидендов, а также от ожидаемых результатов компании. Например, выход новой модели iphone и положительные прогнозы по объемам продаж способствуют росту акций корпорации Apple, в то время как «дизельный скандал» привёл к падению стоимости акций Volkswagen. Поэтому совокупная доходность акций, получаемая акционером, состоит из двух составляющих:

уровня выплачиваемых дивидендов;
прироста курсовой (рыночной) стоимости акций.

Цена облигации зависит от её номинальной стоимости, уровня доходности и срока, оставшегося до окончания погашения, а также от уровня процентной ставки, сложившейся на . Если на рынке происходит рост процентных ставок, то цена облигаций снижается, т.к. при прочих равных условиях, если ставка по облигациям является фиксированной, инвестор должен получить компенсацию за недополученный доход. И, соответственно наоборот, если уровень процентных ставок на денежном рынке снижается, то цена облигаций растёт.

Эмитенты

Эмитировать акции могут только акционерные общества. Облигации же могут быть эмитированы не только акционерными, но и другими типами хозяйственных обществ (например, ) и коммерческими компаниями, а также органами государственной власти и местного самоуправления.

Самые популярные ценные бумаги на фондовом рынке: акции и облигации. В чем их принципиальные отличия? Во что лучше инвестировать деньги, чтобы максимально заработать при минимальных рисках? Обо всем этом мы поговорим ниже.

Различия акций и облигаций

1 Акция дает права владеть частью собственности компании, участвовать в ее акционерных собраниях. Облигация же не дает подобных прав. Ее владелец является лишь прямым кредитором предприятия.

2 Владельцам облигации все равно на то, как развивается бизнес компании. Главное, чтобы она существовала и была способна выплачивать доходы по купону и погасить его в момент закрытия. Если у бизнеса будут сверх доходы, то ее облигации не принесут больше денег владельцам. То же самое и с тем бизнесом, который испытывает проблемы.

Прибыль акционера же напрямую зависит от того, как идут дела у компании, поскольку цена акции напрямую зависит от успеха компании и выплаты дивидендов .

3 Акции более рискованный и потенциально прибыльный инструмент. Облигации наоборот могут давать небольшой, но зато стабильный и прогнозируемый доход.

Если говорить про цифры, то как показала более чем 100 летняя история: доходность от акций в среднем больше на 50%-100%, чем от облигаций.

Облигации гарантируют возврат вложенной суммы с процентами в отличии от акций, которые могут сильно упасть и никогда больше не расти, а инвестор в итоге получит убытки.

4 Облигация имеет конкретный срок обращения. Акция же торгуется на бирже бессрочно.

5 Облигации выпускаются также государством, административными округами и т.д. Акции же выпускаются только акционерными обществами.

6 В случае банкротства компании владельцам облигаций выплачивают долги в первую очередь. Акционеры получают лишь остатки.

Во что лучше инвестировать: акции или облигации

В вопросе выбора инвестирования между акциями и облигациями я рекомендую ответить на вопросы:

Срок инвестирования
Риски, которые Вы можете себе позволить

Например, Вы копите себе на квартиру деньги и точно знаете, что деньги понадобятся в течении следующих 6-12 месяцев (точнее не можете назвать дату). В этом случае покупать акции будет крайне рискованно, поскольку они могут упасть в цене к нужному для Вас моменту. В данном случае Вас поджимают сроки и рисковать в таком деле было бы опрометчиво. Поэтому лучше купить на все деньги облигации ОФЗ со сроком погашения 1-2 года. Вы с гарантией получите пару процентов годовых и при этом сможете продать их в любой удобный момент без потери накопленных процентов.

Если же Вы вкладываете в фондовый рынок на долгий срок от 12 месяцев и нет никаких предпосылок снимать деньги в ближайшие годы, то лучшим вариантом будет составить инвестиционный портфель из акций и облигаций. Пропорции могут быть разные, в зависимости от риска, который Вы готовы взять. Рекомендуется включить в свой портфель акций на сумму от 25% до 75%, на остальные деньги купить облигации. Этим Вы создаете прибыльный портфель, который не будет сильно колебаться в периоды высокой волатильности на рынке ценных бумаг.

В целом вопрос составления инвестиционного портфеля очень большой и про это пишутся целые книги. И все авторы склоны рекомендовать диверсификацию на два вида этих ценных бумаг, как самый доходный и стабильный вариант с минимальными рисками.

Также есть вторая мысль. Если Вы еще молоды и еще трудоспособны, то рекомендуется инвестировать только в акции, т.к. за 5-10 лет они с огромной долей вероятности окажутся прибыльнее облигаций. Но при этом надо еще владеть и психологической стойкостью в периоды падения. А такие моменты будут, т.к. это часть торговли на фондовом рынке .

Купить акции и облигации можно только через брокеров. Рекомендую работать с самыми крупными брокерами в РФ:

Рассмотрим основные виды акций и облигаций

Акции: понятие, выгоды для эмитента и инвестора

Акция удостоверяет право акционера, купившего данную бумагу на членство в акционерном обществе. С приобретением акций инвестор не только ожидает определенного дохода, но и рассчитывает свою выгоду от участия в жизни акционерного общества.

С другой стороны, эмитент также остается в выигрыше, поскольку выпуск и дает ряд существенных выгод.

Для эмитента преимуществом выпуска является:

Возможность расширить свой уставный капитал за счет привлечения средств физических лиц. Таким образом, сбережения граждан превращаются в активы компаний, способные принести доход;
Самостоятельное определение величины дивидендов. Компании вправе решать — выплачивать дивиденды или нет, а также определять величину дивидендов самостоятельно;
Организация, выпускавшая акции освобождается от возмещения убытка по обыкновенным акциям в случае банкротства и ликвидации.

Инвестор, приобретая акции, вправе рассчитывать на:

Прямое участие в жизни акционерного общества. Иногда именно этот момент привлекает инвесторов больше всего, поскольку становится возможным принимать участие в голосовании и отдавать свой голос в пользу определенных решений;
Прибыль от удачной перепродажи ценных бумаг в случае роста их стоимости на фондовом рынке;
На определенные льготы, в частности, на скидки или бонусы от акционерного общества;
В случае ликвидации фирмы, на определенную долю имущества компании, либо её эквивалентную стоимость, которая формируется после окончательных расчетов с кредиторами.

Различают два основных типа акций: обыкновенные (наиболее распространенные) и привилегированные.На фондовых биржах лидируют обыкновенные акции, поскольку большинство корпораций выпускает обыкновенные акции в подавляющем объеме. Данный тип ценных бумаг предоставляет акционерам обычные права и дополнительные привилегии исключены.

Обыкновенные акции позволяют:

Вносить свой голос в принятие решений на собраниях;
Легко и быстро приобретать акции и избавляться от них в нужный момент;
Увеличить свой доход за счет роста рыночной цены акции;

Немаловажным фактором остаются и дивиденды. Кроме ожидаемых выгод, обыкновенные акции не защищены от финансового риска. В случае банкротства компании-эмитента, акционерам с простыми акциями не приходится претендовать на имущество предприятия. Первыми в списке претендентов будут кредиторы и держатели привилегированных акций.

Когда речь идет о привилегированной акции, подразумевается ценная бумага с определенной привилегией. К привилегиям относят фиксированный размер дивидендов и/или ликвидационную стоимость имущества. Размер дивидендов по такой акции выражается в стоимостном или процентном выражении.

Лица, в распоряжении которых привилегированные акции, имеют ограниченные права на собраниях. В частности, они не принимают участие в голосовании, если на повестке изменения в уставе, ликвидация, либо реорганизация общества.

Цитата про акции и облигации:

Я никогда ничего не покупаю, если не могу на одной бумаге описать мои объяснения и причины. Я могу ошибаться, но я буду знать ответ этому. «Я плачу 32 миллиарда долларов за компанию Coca-Cola, потому что…» И если вы не можете ответить на этот вопрос, вам не стоит покупать эти . Но если вы ответите на этот вопрос и сделаете это несколько раз, вы заработаете много денег.

© Уоррен Баффетт

Акции и облигации - это основа фондового рынка, то, с чего начинался капитализм и рынок ценных бумаг. На основе этих инструментов создавались позднее другие виды ценных бумаг -опционы, CDO, свопы, фьючерсы и другие. Не теряют свою привлекательность акции и облигации и сегодня. Но прежде чем торговать ими нужно разобраться, что такое акция, что такое облигация, какая между ними разница и как тут можно заработать.

Понятие акции

Акция - это ценная бумага, подтверждающая долевое участие держателя акции (акционера), право на получение дохода в виде дивидендов и право на управление акционерным обществом. Каждая акция несет в себе часть капитала предприятия, чем больше акций есть у акционера - тем большая часть предприятия находится у него в собственности.

Акции выпускаются таких видов:

обычная - такая акция дает право на управление предприятием (одна акция = один голос), право на получение дивидендов из чистой прибыли предприятия. Размер дивидендов зависит от решения совета директоров и прямо пропорционален количеству акций у акционера;
привилегированная - закрепляют за акционером право на получение стабильной прибыли вне зависимости от результатов деятельности предприятия, право на первоочередную выплату дивидендов и выдачу имущества при ликвидации. Но могут быть ограничения на право управления предприятием. Все права и ограничения по привилегированным акциям прописываются в уставе акционерного общества.

Акционерное общество производит эмиссию акций и после проведения листинга и первичного распределения, акции попадают на вторичный фондовый рынок, где и происходит торговля акциями. Их могут использовать как средство для инвестиций и для спекуляций.

Инвестиционную привлекательность акции обуславливают дивиденды и курсовая разница. Спекуляции основываются на котировках акций на бирже - доход получают от разницы между ценой покупки и ценой продажи акции.

Понятие облигации

Облигация - это долговое обязательство. Подобно акции ее выпускают на рынок и продают. Лицо, купившее облигацию имеет право на получение от эмитента возмещения стоимости ценной бумаги в оговоренный срок. Кроме возврата стоимости облигации, держатель ценной бумаги может получить определенный процент от стоимости ценной бумаги - купона. То есть облигация - это некоторая разновидность кредита, который получает эмитент на фондовом рынке. Облигации часто выпускают под реализацию определенной программы, доход от которой будет позднее направлен на выплату дохода по ценным бумагам. Срок действия облигации может составлять от 1 года до 20-30 лет.

Облигации выпускаются не только предприятиями, но и государством, финансовыми учреждениями. Привлекательность облигации определяется легкостью в передаче от одного владельца к другому, отсутствием залога и возможностью планировать затраты и прибыль. Торговля облигациями происходит как на первичном рынке - ее можно выкупить непосредственно у эмитента, так и на вторичном рынке - множество облигаций свободно торгуются на различных фондовых биржах.

Доходность облигации определяют две составляющие:

купон (процент) - периодические выплаты оговоренного процента от стоимости облигации. Процент может быть, как фиксированным, так и плавающим, привязанным к межбанку или рефинансированию;
разница между ценой покупки и продажи;

Рыночная цена облигации определяется сроком до погашения, накопленным купонным доходом, процентными ставками на банковские депозиты.

Облигация может быть инструментом инвестиций и объектом спекуляций на фондовом рынке, где происходит . Инвестиционный доход приносят как купонные выплаты, так и разница между покупкой и продажей.

На первый взгляд акции и облигации очень похожи. Но различий между ними достаточно.

Различия между акциями и облигациями

Сначала об общих чертах акций и облигаций:

выпускаются эмитентами на фондовый рынок;
служат для привлечения дополнительного капитала;
служат объектом спекуляций на фондовом рынке.

Различий же между ними гораздо больше:

риск - акции более высокорисковый инструмент, доход по ним зависит от результата работы предприятия. По облигации доход гарантирован и стабилен. Но при ликвидации предприятия акционеры имеют право получить часть имущества предприятия, держатели облигаций же могут остаться ни с чем;
доход - дивиденды значительно превышают доход от купонов;
права - облигация дает право только на возврат стоимости облигации, акция дает гораздо большие права - на получение дивидендов, на участие в управлении предприятием;
срок действия - у облигации точно указанный срок действия, акции выпускаются бессрочно;
эмитенты - облигации выпускаются государственными и муниципальными органами, финансовыми учреждениями, предприятиями, акции же выпускают акционерные общества.

Что касается и облигации, то облигации предпочитают начинающие инвесторы и спекулянты - риск по облигациям не высок, доход стабилен и понятен. Акции - это больше удел профессионалов. Чтобы более глубже разобраться в различиях между акциями и облигациями, понять их суть и научиться с ними обращаться - подписывайте на блог Школы трейдинга Александра Пурнова. А чтобы научится торговать этими ценными бумагами на фондовых биржах - записывайтесь на курсы в Школу Трейдинга.

Сегодня мы простыми словами расскажем вам, о том, чем облигации отличаются от акции. Какой из этих инвестиционных инструментов является более надежным, а какой более выгодным.

Любой человек, желающий стать инвестором, наверняка знает о том, что самый популярный способ вложения денег — это инвестирование в рынок ценных бумаг. Вкладывают в него не только мелкие частные инвесторы, но и крупные игроки финансового рынка — хэдж фонды, банковские и государственные структуры. Любой обыватель, будь он предпринимателем средней руки или обычный рабочий знает или хотя бы имеет представление о том, что такое акции. А вот о таком инвестиционном инструменте, как облигации практически не знает никто. Хотя в последнее время государство активно предлагает населению приобрести ОФЗ. Но не будем отходить от темы, давайте для начала вспомним, что представляют собой эти финансовые инструменты по отдельности.

Что такое облигации

Облигации — это эмиссионная долговая ценная бумага, держатель которой получает от эмитента (лица ее выпустившую) в оговоренные сроки ее номинальную стоимость. Также держатель облигации вправе рассчитывать на выплату дивидендов (процент от ее стоимости), либо иные имущественные права.
С экономической точки зрения суть работы облигации похожа на кредитование. Эмитент берет деньги в долг у своих инвесторов, предоставляя гарантию обязательного возврата средств.
Прибыль инвестора при вложении в облигации может быть от периодической выплаты купонного дохода и разницы между ценной на момент ее покупки и погашения. Купонный доход — часть процентной прибыли, рассчитанный на период владения бумагой.

Подпишись на сайт и ты узнаешь, как зарабатывать онлайн до 24% в месяц, имея всего $10. Ежемесячный подробный отчет нашего инвестиционного портфеля, полезные статьи и лайфхаки, которые сделают тебя богаче!

За примером мы обратимся к ОФЗ 26207 — именно так называется данная облигация. Эмитентом в данном случае выступает Министерство Финансов РФ. Вот, что они нам предлагают:

Номинальная стоимость — 1000 рублей
Срок погашения — 03.02.2027
Ставка купонного дохода — 8,15% годовых
Выплата дивидендов по купону — 2 раза в год

Это значит, что если мы вложим 100 000 рублей в офз 26207, то в течение десяти лет мы будем получать гарантированную прибыль в размере 8,15 % или в нашем случае 8150 рублей. При этом по прошествии 10 лет МинФин обязан будет вернуть нам номинал стоимости наших купонов. То есть, если номинал так и остался на уровне 1000 рублей, то мы получим 100 000 обратно. Если же цена купона со временем вырастет скажем до 1500 рублей за штуку, то на момент погашения нам положено — 150 000 рублей. Таким образом мы получим дисконтный доход.
Сразу стоить отметить, что стоимость облигации, как правило, меняется незначительно. Так что рассчитывать на прибыль от разницы курсов купона при его приобретении и погашении не слишком стоит. Зато это дает нам гарантию сохранности вложенных средств.

Итак, обобщаем:

Облигации выгодный инструмент в качестве сохранности денег
Мы получаем гарантированную прибыль с купонов
Мы можем дополнительно заработать на разнице стоимости купона при покупке и погашении

Именно для сохранности денежных средств облигации используют не только мелкие инвесторы, но и государственные структуры. Центробанк РФ вложил более $100 млрд в гособлигации США.
Если же говорить о прибыльности облигации, то тут она не слишком высокая. Наиболее рентабельные западные облигации предлагают доходность не выше 3%, Российские — около 8%. Что сравнимо с банковским вкладом.

Что такое акции

Акция — это эмиссионная ценная бумага, которая дает право ее владельцу получать часть прибыли компании, а также иметь определенную долю. Их стоимость устанавливается предприятием и реализуется среди акционеров. Существуют открытые — ОАО и закрытые акционерные общества ЗАО. Разница между ними в том, что первом случае приобрести акции компании может любой желающий, во втором это возможность дается лишь привилегированным лицам — основателям и учредителям компании.

Держатель акции получает дивидендный доход, а также может по своему усмотрению распоряжаться ценными бумагами — продавать, покупать. И зарабатывать на разнице ее стоимости. При этом она не постоянна и может меняться в зависимости от успехов самой компании, поведении рынка, спекуляции трейдеров и многих других факторов.

Если говорить о финансовой составляющей — то доходность акции практически не ограничена. Некоторые компании за год могут показать троекратный рост рыночной стоимости и линейной прибыли, что в свою очередь принесет держателям фантастический профит. Также у акции нет и гарантированного дохода, вы можете и вовсе ничего не получить, при этом может обесцениться и сама ценная бумага. Тогда ваши вложения станут убыточными.

К примеру, в 2017 году рост акции Яндекса составил 47%. То есть, те кто купил бумаги в начале года и продал в конце заработал почти половину вложенных средств и это не считай дивидендной прибыли! Держатель акции также может участвовать в управлении компании. Чем больше будет ваша доля, тем, соответственно, весомее будет ваш голос.

В чем отличия

Срок действия:
— Облигации имеют ограниченный срок действия. Они выпускаются лишь на определенное время, в среднем — от 1 года до 10 лет.
— Акции не имеют срока погашения и «живут», пока существует компания.
Доходность:
— Облигации гарантируют получение купонной доходности. В среднем она не превышает ставку банковского депозита.
— Держатель акции не имеет возможности получить гарантированный доход. При этом потенциальная прибыльность в несколько раз выше и она не ограничена.
Управление:
— Акции дают возможность внести свою лепту в управление компании, облигации не предоставляют такую возможность.
Инвестиционные риски:
— В случае, если вы инвестируете в облигации они очень малы. Так как эмитент обязан выплатить вам номинальную стоимость купона.
— Инвестиции в рынок акции гораздо более рискованное предприятие. Если фирма обанкротиться, вас могут ждать существенные финансовые потери.
В обеих случаях ваши деньги не застрахованы, как например при том же вложении денег в

Что выбирают инвесторы

Грамотный инвестор старается формировать свои портфель максимально сбалансировано и включает в него оба актива. Облигации нужны нам прежде всего, как гарантированный источник сохранности средств и возможности уберечь деньги от инфляции. Акции же рассчитаны в основном для получения прибыли. В основном же опытные инвесторы советуют держать в своем портфеле не более 25% акции, так как всегда стоит помнить о том, что инвестиции в них не гарантируют получения прибыли.