Большинство из нас экономические вопросы не затрагивают в сильной мере, когда в стране все спокойно, и, главное, в семье на все хватает. Но когда происходят экономические потрясения, мы начинаем проявлять к ним повышенный интерес. Это и понятно, потому что напрямую начинают эти потрясения касаться и нашего благополучия. И мы стараемся понять все эти трудные специфические термины, чтобы быть в курсе того, что происходит. И сейчас мы разберем такое понятие, как девальвация.
Коснется ли девальвация нашего благополучия?
Девальвация
Слово «девальвация» состоит из двух латинских корней. «De» — это понижение. «Valeo» — это стоимость. Отсюда его значение — курс валюты снижен по отношению к твердой валюте других стран.
Теперь попробуем разобраться, что такое девальвация рубля простым языком. Что происходит сегодня с нашим рублем? Он теряет свои позиции к доллару.
Откуда появилось это понятие? В те давние времена, когда господствовал «золотой стандарт». Каждая единица валюты имела свое определенное золотое содержание. И его уменьшение называли девальвацией. Но прошла первая мировая война, за ней вторая, и ситуация изменилась. Практически во всех странах большую часть своего бюджета начали тратить на нужды армии, ее вооружение. Дополнительные расходы вынуждали выпускать дополнительно новые банкноты.
В результате их обеспеченность золотым запасом перестала подтверждаться. И началась девальвация. Золотой стандарт отменили, изменилась и суть этого понятия. Современное объяснение девальвации – это обесценивание местной валюты по отношению к валюте других стран.
Виды девальвации
- Открытая . Это тот вид, когда центральный банк признает данный процесс официально. Население оповещается о том, что собственная валюта снижает свои позиции. Обесцененные деньги изымаются и обмениваются на твердые.
- Скрытая . Меняются внешние условия и происходит бесконтрольная ситуация. Это финансовые перемены, политические, сокращается золотой запас и другие. Здесь деньги не меняются, они в обращении так и остаются.
При девальвации обесценивается национальная валюта
А как каждый вид девальвации влияет на цены? При открытой снижаются цены, при скрытой — поднимаются. Есть ли положительные моменты в этом процессе или только отрицательные? Есть. Когда платежный баланс страны опускается ниже нормального уровня, снижается количество импортного товара, то есть страна становится не в состоянии закупать товар в других государствах.
И она делает ударение на выпуск собственного товара, чтобы обеспечить своего потребителя. Соответственно, приобретение отечественной продукции укрепляет свою же валюту.
Причины девальвации
Вызывают ее макроэкономические факторы. Небольшой пример. В 2005 году Турция объявила о снижении курса своей валюты. А в результате в этом году была самая низкая инфляция.
Девальвация – процесс плавного или резкого снижения курса внутренней валюты страны по отношению к другим валютам или золоту, один из инструментов Центральных Банков при управлении деньгами. Проводится при искусственно завышенном курсе национальной валюты, когда становится очевидным снижение экспортной конкурентоспособности. Девальвация – термин, обратный револьвации.
Снижение курса внутренней валюты достигается путем валютных интервенций – продаж (закупки) банками больших партий иностранной валюты.
Девальвация и
Термины «инфляция» и «девальвация» часто путают. Они оба характеризуют удешевление национальной валюты. В первом случае – снижается ценность денег на внутреннем (товарном) рынке, а во втором – уменьшается относительно иностранной валюты. При инфляции иностранной валюты возможна инфляция без девальвации, а в случае ее дефляции - девальвации без инфляции.
К примеру, так выглядит график инфляции в Росси за год:
А вот так девальвации:
Виды девальвации
Различают два вида девальвации:
1. Открытая девальвация – характеризуется падением курса национальной валюты (по отношению к другим валютам) с официальными заявлениями со стороны представителей государственных органов (к примеру, главы ЦБ). Все изменения курса запланированы и открыты для общественности. При такой девальвации «лишние» изымаются (снижаются цены на товары) или обесцененная меняется на новую (цены растут). Открыая девальвация проходит быстро, в течение нескольких часов.
В результате открытой девальвации повышается конкурентоспособность экспорта внутренней продукции (услуг), увеличивается , происходит плавное импортозамещение. Из недостатков – снижение покупательской способности, ухудшение качества жизни, обесценивание национальной валюты, снижение объемов инвестиций, отток капитала.
График оттока капитала в Росси только за последние годы выглядит следующим образом:
2. Скрытая девальвация – характеризуется падением курса национальной валюты (по отношению к другим валютам) без публичных комментариев и заявлений. Изъятия «лишних» денег из оборота не происходит. Итог – цены на товары (услуги) растут. Скрытая девальвация часто продолжается в течение длительного периода времени – от одного дня до нескольких месяцев. Цель государства – снизить воздействие заниженного курса валюты на экономику. Но неправильная политика часто приводит к необратимому валютному кризису.
Основные действия правительства – внесение изменений в законы, стерилизация денег, валютные интервенции. Как правило, такие меры дают временный эффект – снижается расход золотовалютных резервов, повышается конкурентоспособность национальных товаров (услуг), происходит импортозамещение. В дальнейшем происходит обесценивание вкладов, резкий отток капитала, снижение инвестиций, обеднение населения, снижение покупательской способности и качества жизни, ускорение инфляции, появление валютных рисков для .
Причины девальвации
Основные причины девальвации – желание правительства преодолеть инфляционные процессы и уменьшить стоимость товаров (услуг). Решение о девальвации принимают руководящие органы страны. Основные действия следующие:
Отказ от практики привязки национальных денег к валютам других стран;
- отказ поддерживать курс валют;
- уменьшение фиксированного курса.
Риски девальвации
Под этим процессом понимается неконтролируемое, стрессовое снижение курса национальных денег по отношению к валютам других стран. Риск девальвации зависит от формы, в которой происходит этот процесс:
Запланированная девальвация контролируема и редко приводит к резкому (лавинообразному) снижению курса;
- стихийная девальвация характеризуется неспособностью руководящих органов контролировать курс. В такой ситуации риски девальвации оценить невозможно.
Примеры девальвации
История знает множество примеров девальвации:
1. Англия, 1992-й год. Активные спекулятивные действия на валютном рынке вынуждают правительство пойти на девальвацию. Итог – падение курса национальной валюты относительно немецкой марки на 12%.
.PNG)
2. Италия.
Почти в это же время произошла девальвация итальянской лиры. Снижение курса составило около 7%. После этого Италия и Великобритания принимают решение о выходе из валютной системы Европы.
В результате действия описанных выше факторов в конце 2014 года началась валютная паника, когда по отношению к доллару повышался до уровня 80 рублей.
Девальвация вызывается реформой государства, которое либо снижает курс бумажных денег либо изымает из оборота обесценившиеся денежные знаки. Обычно сопровождается резким ростом стоимости иностранных валют и общим спадом в экономике.
Девальвация — это процесс в экономике, который приводит к снижению стоимости национальной валюты по отношению к валютам других стран или по отношению к золоту. Практически всегда осуществляется по инициативе государства. Является одним из инструментов управления национальной экономикой и может нести как положительные, так и отрицательные результаты.
Виды девальвации
Девальвация бывает открытая и скрытая.
Процесс открытой девальвации сопровождается официальным заявлением властей об обесценивании денег по отношению к золотому стандарту. Затем следует два сценария: обесцененные деньги изымаются из оборота, что приводит к снижению цен на товары, либо происходит замена обесцененных денег на новые, что влечет за собой рост цен на товары. Открытая девальвация является шоковым инструментом, который осуществляется за пару часов. В этом случае удается избежать спекулятивного давления на экономику, но происходит потеря доверия к валюте и резкий отток капитала из страны. Сопровождается паническим настроением населения, массовой скупкой иностранных денежных единиц, что создает еще большее давление. При этом можно наблюдать рост цен на золото и другие драгоценные металлы.
Скрытая девальвация - инструмент более мягкого воздействия. Центральный банк выступает с валютными интервенциями, покупая или продавая иностранную валюту, тем самым сглаживая колебания на рынке. Это приводит к истощению золотовалютных запасов страны. Несмотря на колоссальные расходы, эта мера бывает оправданной: нет массовой паники среди населения. В этом случае обесценивание происходит в течение нескольких недель и даже месяцев. Национальная валюта постепенно дешевеет, растут цены на импортные продукты, а местные производители тоже повышают свои цены, стараясь уменьшить последствия роста цен на зарубежное оборудование, сырье и обслуживание иностранных кредитов. Отследить скрытую девальвацию просто: взглянув на курс национальной валюты по отношению к иностранной.
За период с октября 2006 по октябрь 2015 года рубль несколько раз серьезно дешевел по отношению к доллару. Это скрытое обесценивание продолжается довольно длительный период времени. На графике видно, что, начиная с июня 2014 года,обесценивание рубля составило практически катастрофическую величину. Однако официально власть всячески отвергала любые обвинения, успокаивая население и старательно компенсируя потери в бюджет.
Исторические факты
Что такое девальвация простыми словами? Фактически это обесценивание национальной валюты. В новейшей истории России девальвация происходила несколько раз. В 1998 году курс доллара резко вырос с 5 до 27 рублей. Те, у кого были кредиты в иностранных денежных единицах, оказались в катастрофической ситуации: их расходы по обслуживанию кредитов выросли в несколько раз. Спустя десять лет в 2008 году рубль вновь потерял позиции по отношению к доллару. На этот раз не так катастрофично, доллар вырос до 37 рублей за штуку. Теперь перед нами очередной виток, доллар находится на уровне 65 рублей за штуку. В 2008 году экономику России спасли резко выросшие цены на энергоносители. Сейчас на этот спасительный круг надеяться не стоит.
В Белоруссии и Казахстане за последние несколько лет тоже происходили обесценивания валюты. Совокупная девальвация в Республике Беларусь только в 2011 году превысила 189%. В Казахстане принятие решения о девальвации валюты в 2009 году едва не привело к государственному перевороту. Начались массовые протесты, сбор подписей за отставку президента. В сентябре 2015 года Казахстан отпустил свою валюту в «свободное плавание». Курс доллара сразу вырос на 50%.
Почему девальвация может быть выгодна власти?
Все очень просто. Это инструмент, повышающий прибыль от экспортируемых товаров. В связи с тем, что наша экономика до сих пор остается в большей степени сырьевой, снижение роста цен на нефть повлекло за собой намеренную девальвацию рубля, дабы сохранить объем средств, поступающих в бюджет.
Наш бюджет на несколько лет вперед рассчитывается исходя из определенной цены за баррель нефти. Для сравнения можно посмотреть на динамику цены на нефть. Она находится в абсолютной противофазе динамике цен за доллар. Чем дешевле нефть, тем выше намеренное обесценивание.
За один баррель нефти в 2014 году правительство получало 108 долларов. При курсе доллара в 35 рублей в бюджет поступало 35*108=3780 рублей. Как только цена на нефть упала до 50 долларов за баррель, рубль был девальвирован, а доллар моментально вырос до 62 рублей за штуку. 50*62=3100 рублей. Сумма, вырученная от каждого проданного барреля нефти, упала ненамного, что позволяет пополнять бюджет в установленных рамках.
Именно поэтому в краткосрочной перспективе обесценивание валюты является важным для российского бюджета. При этом оборотной стороной медали является снижение реальных доходов и покупательской способности населения, рост расходов на продукты питания. Инвестиции в долгосрочные проекты практически замораживаются, компании не хотят рисковать. Прирост экономики резко стремится к нулю.
Девальвация - это механизм, который может сгладить негативные экономические последствия, но он таит в себе большую опасность - существует высокая вероятность нанести экономике урон, от которого она не сможет оправиться.
Что делать во время девальвации?
Эксперты советуют в первую очередь не паниковать, чтобы не совершить неправильных инвестиций, которые потом окажутся убыточными.
Если основные доходы и расходы человека находятся в национальной валюте, то, по утверждениям властей, нет причин для особого беспокойства. Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина советует копить в той валюте, в которой предполагаются траты.
Что касается бизнеса, то по словам председателя ЦБ, у тех компаний, которые имеют выход на внешний рынок и низкую задолженность по зарубежным кредитам, есть большие перспективы успешно конкурировать с иностранными компаниями.
Как справиться с последствиями?
Есть только один способ: развивать экономику. В России для этого необходимо создание новых производств, рост числа инноваций, переход к более высокой производительности труда. Но этот механизм, который так и не удалось запустить в период роста доходов от экспорта сырья, с трудом возможно реализовать в нынешних условиях.
Из-за снижения стоимости национальной валюты импортные товары становятся дороже. С одной стороны, это хорошо для местного бизнеса, он может вплотную заняться импортозамещением . Но не все так просто. Для изготовления того же хлеба из российского зерна требуются иностранные печи. Если оборудование куплено в кредит, то стоимость российского хлеба точно также будет расти, как растет иностранная валюта.
Использовать преимущества девальвации можно было бы в том случае, если бы Россия кардинально изменила свою рыночную политику. Товары, произведенные в нашей стране сейчас дешевле их аналогов на внешнем рынке, произведенных в других странах. Увеличивая число партнеров, перестраивая свою внешнюю торговую политику, Россия могла бы извлечь пользу из ситуации. Но встречные санкции по отношению к странам Европы, нежелание идти на уступки и компромиссы приводит к усилению самоизоляции страны. Последствия таких действий сложно предсказать, но однозначно они не будут радужными для россиян.
Сегодня мы поговорим о том, что такое девальвация. Знание особенностей этого явления, а также причин его возникновения, поможет начинающим инвесторам грамотно осуществлять анализ текущей экономической ситуации и выбирать оптимальные моменты для приобретения / .
В экономической литературе под термином «девальвация» подразумевается снижение объема золота, которое приходится на одну денежную единицу. Подобное определение было верным во времена, когда национальные валюты различных государств обеспечивались золотом.
В современном мире под термином «девальвация» принято подразумевать уменьшение стоимости национальных денежных средств по отношению к основным мировым валютам, обладающим фиксированными котировками.
По основным признакам девальвация схожа с инфляцией. Оба явления приводят к уменьшению покупательской способности национальной валюты. Разница заключается в том, что при девальвации снижается покупательская способность национальной валюты на международном рынке, а при инфляции на местном рынке.
Что такое девальвация. Причина возникновения
Существует множество причин, которые вызывают появление девальвации. Обычно это явление возникает под воздействием разнообразных макроэкономических факторов, таких как инфляция, платежный дефицит (у государства недостаточно средств для погашения собственных обязательств перед другими странами). Среди дополнительных причин, которые могут стать причиной возникновения девальвации, следует отметить:
- Государство принимает меры, призванные стимулировать экспорт.
- Привлечение иностранной валюты в экономику страны.
- Государственные органы проводят политику, направленную на то, чтобы граждане приобретали отечественные товары.
Виды девальвации
Разобравшись с тем, что такое девальвация, а также с основными причинами ее возникновения, следует остановиться на основных видах этого явления. В экономических кругах принято различать открытую и скрытую девальвацию.
При открытой девальвации, ЦБ выпускает специализированный документ, который оповещает о понижении курса национальной валюты. Этот тип девальвации был характерен для того времени, когда валюты государств обеспечивались имеющимся золотым запасом.
В настоящее время происходит лишь скрытая девальвация, причиной возникновения которой являются валютные интервенции, а также другие методики косвенного влияния на рыночные механизмы.
Последствия девальвации
После того, как вы узнали о том, что такое девальвация, а также узнали о существующих видах этого явления, следует рассмотреть ее влияние на экономику государства.
Возникновение девальвации влечет за собой целый ряд рисков для экономики государства. Основным риском, связанным с девальвацией, является опасность стремительного уменьшения курса местной валюты. Обычно при снижении курса национальной валюты, существенно увеличивается стоимость иностранных товаров.
Важно помнить, что при девальвации цены на отечественные товары становятся более конкурентоспособными, что положительно сказывается на экспорте.
Еще одним положительным моментом, вызываемым девальвацией, является увеличение спроса на отечественные товары.
К сожалению, девальвация вызывает больше отрицательных последствий, чем положительных. Среди основных отрицательных последствий необходимо отметить:
- Высокая вероятность возникновения серьезной инфляции.
- Уменьшение доверия к национальной валюте со стороны населения.
- Снижение жизненного уровня населения.
- Кризисные явления в финансовом секторе.
- Увеличения оттока капитала из страны.
- Возникновение трудностей, связанных с приобретением продукции и комплектующих за рубежом.
Примеры девальвации
Ярким примером девальвации из отечественной истории является реформа, которая произошла в 1961. В ходе этой реформы производилась замена старых денежных знаков на новые в соотношении 10:1. Так как при этом золотое содержание отечественной валюты после реформы увеличилось только в 4,44 раза, то можно прийти к выводу, что имела место его девальвация в 2,25 раза.
Несмотря на то, что термин девальвация обладает довольно ясным определением процесса, связанные с этим явления достаточно сложно контролировать. На современном этапе развития ни одно государство не застраховано от возникновения девальвации.
При этом, в арсенале любого государства существует целый набор инструментов, которые позволяют контролировать этого процесс, а также смягчить негативные процессы, вызванные девальвацией. Современное принятие мер по борьбе с девальвацией позволяет предотвратить стремительное обесценивание национальной валюты.
Надеюсь, этот материал помог вам разобраться в том, что такое девальвация, а также в негативных последствиях, вызванных этим явлением.