Валютные операции

Валютные операции представляют собой:

а) операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в т.ч. операции, связанные с использованием в качестве средства платежа, иностранной валюты и платежных документов в инвалюте;

б) ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и пересылка из РФ валютных ценностей;

в) осуществление международных денежных переводов.

Валютными ценностями считаются:

Иностранная валюта;

Ценные бумаги в инвалюте (чеки, векселя, аккредитивы, акции, облигации);

Драгоценные металлы и камни.

Вместе с тем валютными операциями следует считать не только операции с валютными ценностями, но и некоторые операции в рублях (прежде всего открытие и ведение уполномоченными российскими банками рублевых счетов нерезидентов).

Валютные операции в соответствии с законодательством могут совершать любые хозяйствующие субъекты, в том числе банки. Банковские валютные операции могут классифицироваться по разным критериям на следующие основные группы:

Совершаемые на территориии РФ;

Связанные с пересечением валютными ценностями границы РФ;

Связанные с обслуживанием клиентуры;

Совершаемые российскими банками за пределами РФ;

Совершаемые банками от своего имени и за свой счет.

Рассмотрим основные валютные операции с учетом мировой практики. Торговля валютой происходит в виде наличных или срочных операций.

Наличные сделки -”СПОТ” - наиболее распространены (90 % всех валютных сделок). Их специфика заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному на дату заключения сделки. Главными целями их проведения являются:

Обеспечение потребностей клиентов банка в инвалюте;

Перелив средств из одной валюты в другую;

Проведение спекулятивных операций.

Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные) - валютные операции, при которых стороны договариваются о поставке определенной суммы иностранной валюты через определенный срок по курсу, зафиксированному на дату заключения сделки. Цель их применения:

Страхование от изменения курсов валют;

Извлечение спекулятивной прибыли.

Срочные валютные операции в зависимости от цели условно делятся на:

Конвертационные (обмен валют);

Страховые (страхование валютного риска);

Спекулятивные (извлечение прибыли).

Деление условное, потому что цель извлечения прибыли присутствует и в первых двух пунктах. Среди спекулятивных срочных сделок с валютой различают игру на понижение или на повышение курса.

Разновидности срочных валютных сделок:

1. Форвардные сделки. В момент заключения сделки фиксируются срок, курс и сумма, но до наступления срока (1-6 мес.) никакие суммы по счетам не проводятся. В биржевых котировочных бюллетенях публикуется курс для сделок “спот” и премии или скидки для определения курса по сделкам “форвард”. Если валюта по сделке “форвард” котируется дороже, чем при немедленной поставке на условиях “спот”, то она котируется с премией. Скидка или дисконт означает обратное.

2. Аутрайт. Срочный курс, в котором учтена премия или скидка, именуется курсом “аутрайт”. При премии валюта на срок дороже, чем наличный курс, при скидке - дешевле. Имея значение премии и дисконта вычисляется курс “аутрайт”. Цель их применения заключается в страховании поступлений и платежей от валютного риска.

3. Сделки с “опционом” - сделки с условием нефиксированной даты поставки валюты. Одна из сторон по опционной сделке имеет право выбирать для себя наиболее выгодные условия исполнения обязательств. За это право вторая сторона получает премию, зависящую от длительности опциона, от разницы курсов при заключении сделки и оговоренных в данной операции. Их цель - ограничить потери от колебания курсов валют, то есть страхование поступлений и платежей в валюте от валютного риска. Опцион с валютой - соглашение, которое при условии уплаты установленной комиссии (премии) предоставляет одной из сторон сделки купли-продажи право выбора (но не обязанность) либо купить, либо продать определенное количество определенной валюты по курсу, установленному при заключении сделки, до истечения оговоренного срока (в любой день - американский опцион; на определенную дату раз в месяц - европейский опцион). Различают:

Опцион покупателя или сделку с предварительной премией;

Опцион продавца или сделку с обратной премией;

Временной опцион.

В случае опциона покупателя держатель опциона имеет право получить валюту в определенный день по обусловленному курсу. Покупатель сохраняет право отказаться от приема валюты, уплатив за это продавцу премию в качестве отступного. По опциону продавца держатель опциона может поставить валюту в обусловленный день по определенному курсу. Право на отказ от сделки принадлежит продавцу и он платит премию покупателю в качестве отступного.

Временной опцион - опцион в отношении периода времени, когда будет осуществлена поставка валюты. Такая сделка должна быть исполнена до оговоренного срока. По этой операции плательщик премии имеет право в любой момент времени в период опциона потребовать исполнения сделки по ранее зафиксированному курсу.

4. Валютный фьючерс - это соглашение, означающее обязательство продать или купить стандартное количество определенной валюты в определенную будущую дату по курсу, установленному при заключении сделки.

Разновидностью валютной сделки, сочетающей наличную и срочную операцию, являются сделки “СВОП” - это договор между двумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и затрат. Такие операции используются в следующих целях:

1) для совершения коммерческих сделок;

2) для приобретения необходимой валюты без валютного риска для обеспечения международных расчетов;

3) для взаимного межбанковского кредитования в двух валютах.

Наиболее распространены валютный своп и процентный своп.

Валютный своп имеет следующие значения:

Валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях наличной сделки “спот”(немедленной поставки) с одновременной контрсделкой по курсу “форвард” (на определенной срок) с теми же валютами. Договоренность банков на срок от 1 дня до 6 мес.;

Одновременно предоставляемые кредиты в двух валютах.

Обмен обязательствами, выраженными в одной валюте, на обязательства, выраженные в другой валюте, то есть заемщик обменивает свой долг в одной валюте на долг в другой валюте с целью снижения валютного риска.

Суть процентного свопа состоит в том, что стороны перечисляют друг другу лишь разницу процентных ставок от оговоренной суммы, называемой основой. Основная сумма не переходит из рук в руки, а лишь служит базой для расчета суммы процентов.

Валютный арбитраж - осуществляется с целью извлечения прибыли на разнице курсов валют на рынках разных стран (пространственный арбитраж) или на изменении валютного курса во времени (временный арбитраж). Необходимым условием его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. Различают:

1) конверсионный арбитраж, предполагающий покупку валюты самым дешевым образом, используя наиболее выгодный рынок. При этом происходит обмен несколькими валютами, начальная и конечная валюты не совпадают;

2) процентный арбитраж - сделка, сочетающая в себе валютную (конверсионную) и депозитную операции, направленные на регулирование предприятиями валютной структуры своих краткосрочных активов и пассивов с целью получения прибыли за счет разницы в процентных ставках по различным валютам.

Процентный арбитраж может применяться в двух формах:

С форвардным покрытием - это покупка валюты по курсу спот, помещение ее в срочный депозит и одновременная продажа по форвардному курсу. Эта форма не влечет за собой валютного риска. Источником прибыли здесь является разница в уровнях дохода, получаемого за счет разницы в процентных ставках по валютам, и стоимости страхования валютного риска, определяемой размерами форвардной маржи;

Без покрытия - это покупка валюты по курсу спот с последующим размещением ее в депозит и обратной конверсией по курсу спот по истечении срока депозита. Эта форма валютного арбитража связана с валютным риском, поскольку результат здесь зависит не только от соотношения процентных ставок по валютам, но и от изменения валютного курса в течение срока депозита.

Репорт означает сочетание наличной сделки по продаже иностранной валюты на национальную валюту с одновременным заключением сделки на ее покупку через определенный срок по более высокому курсу. К репорту прибегают валютные спекулянты, играющие на повышение валютного курса.

Депорт используют для получения прибыли в виде курсовых разниц при понижении курса валюты.

Под валютными операциями понимаются следующие сделки:

Приобретение валютных ценностей или их законное отчуждение резидентом у резидента;
Использование валютных ценностей и ценных бумаг как средств платежа;
Приобретение валютных ценностей или их законное отчуждение нерезидентом у нерезидента;
Ввоз на таможенную территорию страны валютных ценностей, валюты и внутренних ценных бумаг;
Переводы валюты как на счета внутри страны, так и за ее пределами.

Валютные операции делятся на две большие категории: текущие и те, что связаны с движением капитала.

Текущие валютные операции включают в себя:

Валютные переводы в и из страны для оплаты счетов по импорту или экспорту продукции без отсрочки платежа. Сюда также входят средства на осуществление расчетов, которые связаны с кредитованием операций импорта-экспорта сроком не более 3 месяцев;
Финансовые кредиты сроком не более чем на полгода;
Переводы из/в страну доходов по (процентов, дивидендов и т.д.) и любым а также по операциям с любым видом валютного капитала;
Неторговые переводы, включая суммы пенсий и социальных пособий

Валютные операции, связанные с движением капитала:

Прямые инвестиции (участие в для получения права управления и части дивидендов);
Инвестиции по приобретению ценных бумаг;
Финансовые кредиты на срок более 180 дней;
Переводы, предназначенные на оплату собственности на недвижимость;
Получение и предоставление отсрочки платежа по экспортно-импортным операциям на срок больше 3 месяцев;
другие операции, не вошедшие в текущие.

Срочные валютные операции и их виды - это сделки, которые осуществляют защиту от Основные виды валютных срочных операций - это

форварды, фьючерсы, опционы, своп, лидз енд легсы.

Форвард - это внебиржевая валютная сделка, которая совершается банком или коммерческими организациями на основе договора и предусматривающие компенсацию убытков обеих сторон от изменения процентных ставок.

Фьючерс - это валютный контракт, по которому поставляется определенное количество валюты по курсу, определенному заранее в течение определенного времени.

Опцион - валютной операции дает возможность покупки-продажи валюты по зафиксированной цене в определенный момент времени.

Лидз енд легс - это ускорение или замедление платежей в валютной торговле для защиты сделки от риска.

СВОП - это банковская сделка, которая состоит из 2 взаимозасчитывающихся сделок на одинаковую сумму, которые заключаются в один день, из одна является срочной, а вторая с немедленной поставкой.

Основными видами валютных операций являются:

Ведение валютных счетов (открытие, начисление процентов по остаткам, овердрафты, предоставление выписок по валютным сделкам, предоставление архива счета за определенный временной период, выполнение операций с валютными счетами клиентов, юридическая поддержка валютных операций, обеспечение сделок соответствующей документацией (Данная услуга пользуется повышенной популярностью у клиентов, которые хотят совершить валютные операции, но не знают всех юридических тонкостей и хотели бы защитить свою сделку от риска.;
Неторговые операции, связанные с обслуживанием клиентов и не имеющие отношения к коммерческим сделкам. Наиболее популярной из таких операций является выпуск банковских карт, купля-продажа валюты населению через сеть обменных пунктов, ускоренное оформление тревел чеков и оформления командировочных в валюте для выезда за границу,

Валютные операции являются одной из наиболее весомых составляющих дохода банка, а потому с каждым годом расширяется диапазон таких услуг.

Иностранная валюта

а) наличная, т.е. находящиеся в обращении денежные знаки, которые являются законным средством платежа в иностранном государстве, а также денежные знаки, изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на денежные знаки (банкноты, монеты, казначейские билеты)

б) безналичная , т.е. средства на счетах, выраженные в денежных единицах иностранного государства

Классификации валют

В науке существует множество классификаций валюты, в частности: По отношению к государству-эмитенту:

национальная
иностранная
коллективная (например, СДР , ранее существовавшая ЭКЮ , сейчас - евро)

По возможности обмена на другую валюту:

частично конвертируемая
неконвертируемая

По соотношению валютных курсов:

сильная / твёрдая (т.е. устойчивая к своему номиналу и к курсам других валют)
слабая / мягкая

По сроку действия

постоянная
временная

В зависимости от фактического существования выделяют реальную , т.е. выполняющую непосредственно функцию денег или условную , например, ЭКЮ.

Конвертируемость валют

Юридические критерии конвертируемости валют:

Наличие рыночного валютного курса , существование валютной биржи (валютного рынка), гибкий курс, отражающий реальное соотношение между спросом и предложением
Отсутствие нормативно установленных ограничений на операции с валютой
Право резидента и нерезидента свободно владеть и распоряжаться валютой, в том числе совершать любые операции

Валютная система

Валютная система а) система валютных отношений б) государственно-правовая форма организации валютных отношений

По территориальному признаку разграничивают: национальную, региональную и мировую валютную систему.

Элементы национальной валютной системы:

1. Национальная валюта

2. Паритет национальной валюты

3. Условия конвертируемости

4. Режим курса национальной валюты

5. Валютные ограничения / валютный контроль

6. Национальное регулирование международной валютной ликвидности государства

Валютные операции

В соответствии с законодательством РФ под валютными операциями понимаются:

приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа ;

приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа; в) приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

ввоз на таможенную территорию Российской Федерации и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счёта , открытого за пределами территории Российской Федерации, на счёт того же лица, открытый на территории Российской Федерации, и со счёта, открытого на территории Российской Федерации, на счёт того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации;

См. также

Ссылки

В Викисловаре есть статья «валюта »

Wikimedia Foundation . 2010 .

Валюта Украины
Валютные резервы

Смотреть что такое "Валютные операции" в других словарях:

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ - урегулированные национальным законодательством или международными соглашениями сделки, предметом которых являются валютные ценности. В международных соглашениях (торговых, кредитных, платежных идр.) устанавливаются правовые основы организации и… … Финансовый словарь

Валютные операции - (англ. currency transactions) урегулированные национальным законодательством или международными соглашениями сделки, предметом которых являются валютные ценности. В международных договорах и соглашениях (торговых, платежных, кредитных и др.)… … Энциклопедия права

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ - операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности, использованием в качестве средства платежа иностранной валюты, а также валюты Российской Федерации при осуществлении внешнеэкономической деятельности, ввозом и пересылкой в … Юридическая энциклопедия

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ - урегулированные национальным законодательством или международными соглашениями сделки с валютными ценностями. По законодательству РФ: а) операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в т.ч. операции,… … Юридический словарь

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ - банковские операции на валютных рынках, связанные с куплей продажей иностранной валюты. Валютная операция осуществляется на условиях немедленной поставки валют (спот) и в форме срочных сделок, т. е. поставка валюты в будущем по курсу,… … Большой Энциклопедический словарь

Валютные операции - (currency (foreign exchange) transactions) урегулированные национальным законодательством или международным соглашением сделки, предметом которых являются валютные ценности … Экономико-математический словарь

валютные операции - Урегулированные национальным законодательством или международным соглашением сделки, предметом которых являются валютные ценности. [ОАО РАО "ЕЭС России" СТО 17330282.27.010.001 2008] Тематики экономика EN currency transactionsforeign… … Справочник технического переводчика

Валютные Операции - См. Сделка валютная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ - сделки банковская деятельность, сделки, связанные с куплей продажей иностранной валюты. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 … Экономический словарь

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ - урегулированные национальным законодательством или международным соглашением сделки, предметом которых являются валютные ценности (см. Валютные ценности). В соответствии со ст. 4 Закона от 22 июля 2003 г. О валютном регулировании и валютном… … Юридический словарь современного гражданского права

валютные операции - операции на валютных рынках, связанные с куплей продажей иностранной валюты. Валютные операции осуществляются на условиях немедленной поставки валют («спот») и в форме срочных сделок, то есть поставка валюты в будущем по курсу, существовавшему на … Энциклопедический словарь

Книги

Международные расчеты и валютные операции. Учебное пособие , Ю. В. Никитинская, Т. В. Нечаева. Целью изучения дисциплины `Международные расчеты и валютные операции` является ознакомление студентов со спецификой и техникой совершения банковских операций в области международных расчетов,…

Валютные операции — это сделки, предметом которых выступают валютные ценности (иностранная валюта и внешние ценные бумаги) , регулируемые Федеральным законом N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», либо международными соглашениями. Согласно российскому законодательству, под валютными операциями понимают: сделки, которые сопряжены с переходом прав собственности и иных прав на валютные ценности (к таким сделкам причисляют также операции, где иностранная или платежные документы в иностранной валюте используются в качестве платежного средства); международные денежные переводы; ввоз и пересылка валютных ценностей в Россию; вывоз и пересылка валюты за пределы Российской Федерации. Федеральный закон N 173-ФЗ описывает правила валютных операций между резидентами и нерезидентами, а также права и обязанности сторон при осуществлении валютных операций.

Сегодня валютные операции стали практически неотъемлемой составляющей жизни современного человека, в этой публикации мы расскажем, какие финансовые операции считаются валютными, как они регулируются, и что необходимо знать о механизмах валютных транзакций.

Валютные правила для резидентов и нерезидентов

Валютой может являться любой товар, который призван выполнять денежную функцию. Но если рассматривать вопрос узконаправленно, то валюта – это денежная единица конкретной страны. К примеру, национальная валюта России – это рубль.

Валютные операции могут осуществлять на территории России как резиденты, так и нерезиденты. Резидентами называются организации или физические лица, зарегистрированные на территории Российской Федерации и осуществляющие экономическую деятельность в российском правовом поле. Таковыми признаются:

Проживающие на территории России граждане – россияне. Гражданин перестаёт считаться резидентом в том случае, если он временно или на постоянной основе пребывает на территории другого государства не менее 12 месяцев;
Юридические лица, учреждение которых происходило согласно законам РФ. К этой категории также относятся обособленные подразделения юрлиц, расположенные на территории других государств;
Граждане иностранных государств и лица, не имеющие гражданства, которые получили вид на жительство и проживают на территории России;
Дипломатические представительства РФ в международных организациях и за пределами страны.

Нерезидентами являются юридические лица и граждане других государств, которые на территории РФ осуществляют определенные виды валютных операций либо используют российскую валюту – рубль. К нерезидентам также относятся:

Организации, которые были учреждены согласно законам других государств;
Международные организации;
Зарубежные организации, осуществляющие деятельность на территории РФ;
Дипломатические учреждения, расположенные на российской территории.

Что относится к валютным операциям?

В пределах России все организации, учреждения, физические лица осуществляют между собой расчеты в национальной валюте страны – в рублях. Но бывает так, что появляется необходимость провести сделку с зарубежными и иностранными организациями. Или в своей деятельности российская фирма использует для расчетов валюту других государств. Эти ситуации уже считаются валютными операциями.

Если обратиться к Федеральному Закону «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 года, то в нём определён перечень финансовых операций, которые являются валютными:

Валютные операции – это перемещение валютных ценностей за рубеж и в Россию.
Факт передачи резидентами РФ друг другу ценностей, считающихся валютными, тоже является валютными операциями. Сюда же относится факт расплаты валютой другого государства в момент заключения сделки.
Валютной операцией признается ситуация, когда российский резидент перечисляет деньги со своих российских счетов за границу. Если денежные средства, в частности валютные ценности, перечисляет в пределах России с одного счета на другой нерезидент, то это тоже признается валютными операциями.

Таким образом, валютные операции в основной массе заключаются в перемещении этих ценностей (валюты, ценных бумаг и тд), либо в смене их собственника.

Как валютные операции делятся по категориям

Есть удобная классификация валютных операций, утвержденная законодательно:

По форме валютных операций:
— займы и кредиты, срок которых составляет до полугода;
— переводы валюты, которые осуществляются в ходе импортирования или экспортирования услуг, товаров различных категорий, интеллектуальной собственности, когда происходит смена собственника;
— расчеты по кредитованию импорта и экспорта, которые производятся на протяжении 6 месяцев;
— валютные операции, связанные с денежными переводами за пределы страны и на ее территории, которые не имеют ничего общего с торговлей.
По сути валютных операций:
— Валютные операции, связанные с перечислением финансов, происходящие между разными государствами. Причем не обязательно, что собственник будет меняться;
— валютные операции, в ходе которых собственник валюты будет меняться. Сюда относят операции, когда расчет осуществляется иностранной валютой;
— отправка валютных ценностей с российской территории;
— пересылка посредством почтового перевода валютных ценностей в Россию. * Привоз в страну валютных ценностей.

На законодательном уровне каждый вид валютных операций регулируется по-своему, для всех случаев работают предписания и соответствующие нормы. По этой причине закон разделил по категориям все валютные операции. К примеру, чтобы финансовой организации осуществлять валютные транзакции, имеющие отношение к движению капитала, необходимо получить от Центробанка соответствующую лицензию.

К таким валютным операциям можно отнести:

Покупку недвижимости с расчетом валютой иностранного государства.
Кредит, срок которого превышает 6 месяцев.
Покупку ценных бумаг.
Инвестирование в предприятие валюты с целью в дальнейшем получать прибыль.
Покупку за пределами России или продажу за рубеж услуг или товаров в том случае, если оплата по сделке будет происходить не ранее, чем через полгода.
Прочие валютные операции.

К валютным операциям относятся любые операции, которые совершаются на рынке с валютными ценностями, т. е. с иностранными валютами и ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте.

К основным видам валютных операций относятся (рис. 6.8):

купля-продажа валют и ценных бумаг, включаемых о валютные ценности;
кредитование в иностранной валюте;
международные денежные переводы валют и расчеты е валюте.

Валютная операция всегда сопряжена с интересами государства, поскольку связана с национальной денежной единицей, поэтому все валютные операции находятся под тем или иным валютным контролем со стороны Центрального банка. э
В оперативном плане Центральный банк и уполномоченные им коммерческие банки осуществляют контроль за законностью валютных операций (например, недопущение незаконного оттока или притока капиталов в страну или из нее, незаконного вывоза наличной национальной валюты к др.).
Основными объектами валютного контроля являются проверки:

валютных операций на соответствие действующему законодательству, на наличие для их проведения лицензий и разрешений;
выполнения обязательств в иностранной валюте перед государством;
обоснованности платежей в иностранной валюте;
валютного учета и о і четности.

В общеэкономическом плане валютный контроль - этс не та или иная «проверка» валютной деятельности банка или иногс участника валютного рынка, не контроль за законностью валютных операций, а контроль за уровнем валютного курса национальной денежной единицы, который может осуществляться административно (путем установления его обязательного уровня) и рыночным путем (через куплю-продажу национальной и иностранной валюты Центральным банком).
Понятие валютного курса и валютной котировки
Поскольку любые деньги не являются вещью в обычном понимании, постольку они не могут иметь и цены. lt; Ценой» иностранной валюты является курс се обмена на другую валюту.
Валютный курс - это количество одной валюты, которое необходимо, чтобы получить единицу другой валюты. Например, валютный курс доллара - это количество российских рублей, которое необходимо обменять на один доллар, чтобы стать его владельцем («затратить на его покупку»).
Валютный курс находит свое выражение в валютной котировке.
Валютная котировка - эго валютный курс, предлагаемый отдельно на продажу валюты и отдельно на ее покупку валютным торговцем (банком как валютным дилером).
На практике имеют место следующие виды валютных котировок:

прямая котировка - это количество национальной валюты, предлагаемой за единицу иностранной валюты. Например, в России 1 долл. США стоит примерно 27-2? руб. Прямая котировка является самым распространенным видом валютной котировки;
обратная котировка - это количество иностранной валюты, предлагаемое за единицу национальной валюты. Данный вид котировки используется при установлении обменных курсов английского фунта стерлингов. Так, например. 1 английский фунт стерлингов стоит определенное количество долларов (примерно 1,5 долл.);
кросс-курс это соотношение между двумя валютами, которое устанавливается исходя из их отношения к третьей валюте (часто к доллару). 1 Іапримср, 10 ед. валюты А = 1 долл. и 20 ед. валюты Б = I долл. Кросс-курс валют А и Ь состав ляет: 1 ед. валюты А - 2 ед. валюты Ь. Кросс-курсы используются в тех случаях, когда отсутствует рынок обмена валюты А на валюту Б.

С точки зрения сроков, па которые устанавливается валютный курс, он разделяется ни:

спот-курс - это курс валюты с «немедленной» се поставкой в течение ие более двух рабочих дней;

¦ форвардный курс - это курс валюты с ее поставкой через определенный срок в будущем в срок, превышающий! два рабочих дня.
На развитых валютных рынках форвардный курс обычно определяется как спот-курс плюс премия (надбавка) или минус дисконт (скидка) в зависимости от сравнительного уровня процентных ставок на кредитных рынках стран, валюты которых обмениваются. Теоретически валюта страны, в которой процентная ставка по крелитам выше, продается с дисконтом относительно спот-курса обмена этих же валют, и наоборот. Щ
В зависимости от способа установления различают валютные курсы: і

фиксированный -- это валютный курс национальной денежной единицы, который устанавливается государством и в течение какого -то промежутка времени не изменяется;
плавающий, или рыночный - это валютный курс, который устанавливается на основе спроса и предложения на валютном рынке и величина которого меняется от сделки к сделке.

В России в настоящее время валютный курс рубля устанавливается на валютном рынке Московской межбанковской валютной биржей (ММВБ), т. е. является плавающим, однако Центральный банк страны активно участвует в установлении этого курса.
Валютный курс национальной валюты может повышаться или уменьшаться в зависимости от политики государства (Центрального банка) или только рыночной конъюнктуры:

ревальвация валюты - это повышение обменного курса национальной валюты;
девальвация валюты - это понижение обменного курса на- циональной валюты.

Необходимость работы банка на валютном рынке
Валюта - это всегда деньги, в большинстве своем - безналичные, которые могут существовать исключительно ь виде записей на банковских счетах.
По национальному законодательству далеко нс каждый банк имеет право на веление валютных счетов и проведение валютных операций Но в данном случае можно легко отвлечься от

этого момента, ибо каким-то банкам обязательно такое право должно быть предоставлено, ведь без этого учет движения вглкп и соответственно валютный обмен между участниками рынков разных стран стал бы невозможен.
Необходимость участия банков на валютном рынке вытекает из следующих важнейших объективных обстоятельств (рис. 6.9):

валюта есть деньги, а учет их возможен только посредством банковского учета. Поэтому учет иностранных валют является компетенцией именно банков;
валюта как деньги (подобно ценным бумагам) может быть объектом долгового (ссудного) отношения. Таким образом, кредитные отношения могут существовать не толькс Р виде кредитов в национальной валюте, но и в виде кредитов в иностранной валюте. Без наличия валютных кредитов невозможен современный рынок международной торговли (или торговли между компаниями разных государств);
поскольку валюта - это деньги, то наличие части активов банка в виде иностранных валют есть по сути хранение активов банка в наиболее ликвидной форме, ибс валюту легко можно продать, получив взамен национальные деньги,

¦ валюта есть товар валютного рынка, а потому банк может получать спекулятивный доход от колебаний валютных курсов.
Как следует из сказанного, необходимость работы банка на валютном рынке вытекает не только из таких общих задач, как

увеличение прибыли банка или повышение ликвидности его ак тивов, что имеет место на рынке ценных бумаг, не: и из самой сущности валюты как денежных средств, учет которых невозможен без банков и без которых невозможен процесс кредитования международной торговли. ]
Участник рынка имеет право называться банком v осуществлять банковские операции только на основе разрешения, т. е. лицензии, выдаваемой Центральным банком страны. Это касется не только операций на внутреннем рынке, по и операций банка на валютном рынке.
В нашей стране для работы на валютном рынке банк должен иметь либо одну генеральную лицензию, либо одну или несколько частичных лицензий.
Генеральная лицензия позволяет банку осуществлять все виды валютных операций, предусмотренных российским законодательством. 1
Частичные валютные лицензии дают право банку на осущест - вленис каких-то отдельных видов валютных операций. Так, один тип частичной лицензии дает право на валютные операции без права на привлечение валюты во вклады от физических лиц, а другой тип - разрешает и привлечение валюты во вклады от физических лиц.
Банк, который имеет одну или несколько валютных лицензий, называется уполномоченным банком, т. е. Центральный банк уполномочивает соответствующий банк на ведение валютных операций, включая осуществление и функций валютного контроля, т. е. проверку соблюдения и недопущение нарушения валютного законодательства со стороны клиентов банка на в? лютном рынке.