Система "Фед Уайр" (Fedwire) - коммуникационная система, которой владеет и руководит Федеральная резервная система США. Для проведения операций по этой системе 12 федеральных резервных банков объединены между собой и функционируют как единое целое. Перевод средств через "Фед Уайр" осуществляется в форме валовых расчетов в реальном времени, когда отправитель средств инициирует перевод. Участники "Фед Уайр" могут переводить средства на счет другого учреждения в федеральном резервном банке как в пользу учреждения-получателя, так и в пользу третьего учреждения (учреждения корреспондента, корпорации или частного лица).
Необходимо обратить внимание на систему межбанковских клиринговых расчетов США ЧИПС (CHIPS) и технологию осуществления расчетов через эту систему. ЧИПС - межбанковская платежная система, платежные операции в которой осуществляются на многосторонней основе, а расчеты по чистым обязательствам осуществляются в конце дня.
Участниками ЧИПС могут быть коммерческие банки, корпорации, инвестиционные компании в соответствии с законами штата Нью-Йорк о банковской деятельности, банковские филиалы любой банковской учреждения, имеющего контору в Нью-Йорке.
Банк, который не является участником системы, должен обратиться к услугам участника ЧЖС как своего корреспондента или агента. Платежи по системе ЧЖС связаны, в основном, с межбанковским операциям международного характера, включая долларовые платежи по сделкам с иностранной валютой, с размещением и выплатой доходов по ценным бумагам в евродолларах. Нью-йоркская ассоциация клиринговых палат состоит из 11 крупнейших банков Нью-Йорка, каждый из которых является представителем в комитете клиринговой палаты, устанавливает правила функционирования ЧЖС. Обязательным требованием допуска учреждений, не являющихся участниками ассоциации, к участию в системе ЧЖС является их согласие соблюдать правила системы.
Важно знать суть автоматизированной системы клиринговых расчетов Великобритании ЧАПС (CHAPS), ее функционирования и порядок осуществления расчетов. ЧАПС - электронная межбанковская система перевода безотзывных, гарантированных и безусловных кредитных переводов в фунтах стерлингов с одного расчетного банка другому расчетном банке в течение одного дня. Система осуществляет расчеты на всей территории Великобритании и объединяет в единую сеть 16 лондонских банков, в том числе - банк Англии. Система ЧАПС - это распределенная сеть, в которой электронные платежные сообщения передаются непосредственно от члена системы расчетов - отправителя к члену системы расчетов - получателя, не проходя через центральный пункт обработки или клиринговую палату.
Нужно отметить важность ознакомления с Швейцарской межбанковской клиринговой системой ШМКС (SIC), с целью ее функционирования и с технологией осуществления расчетов. ШМКС осуществляет окончательные и безотзывные платежи в швейцарских франках с использованием средств, находящихся в Швейцарском Национальном банке. Целью функционирования ШМКС являются:
Снижение кредитных рисков;
Устранение овердрафтов на счетах в Швейцарском Национальном банке;
Ускорение расчетов;
Упрощение процесса управления денежными потоками.
Изучение темы требует освещения основных принципов организации и видов операций системы международных автоматизированных расчетов ТАРГЕТ (TARGET). Центральные банки стран Европейского экономического союза для удовлетворения потребностей единой денежной политики создали систему ТАРГЕТ, которая позволяет быстро и безопасно осуществлять платежные операции между Европейским центральным банком и банковской системой.
Следует сосредоточить внимание на применении чекового клиринга в расчетных палатах США. При использовании механизма местного клиринга банки обмениваются чеками через расчетную палату и совершают один окончательный платеж по итогам баланса расчетов за день.
Необходимо знать общие сведения о системе срочных международных денежных переводов "Вестерн Юнион" (Western Union). Компания "Вестерн Юнион" основана в 1851 г.. В Нью-Йорке и предоставляет услуги по переводу средств. Эта система осуществляет быстрый перевод средств с использованием современных средств связи. Переводы осуществляются между физическими лицами без открытия банковских счетов. Во многих странах при отправлении денежного перевода за дополнительную плату клиент может воспользоваться такими видами услуг по своему выбору:
Доставкой чека по адресу;
Сообщением по телефону;
Сообщением (до 20 слов) с переводом;
Контрольным вопросам (не более четырех слов).
В нашей стране компания "Вестерн Юнион" начала свою активную деятельность с 1994 г.. Отправка и выплата денежных переводов осуществляется в долларах США. Оплата денежного перевода осуществляется отправителем в соответствии с тарифами.
обыкновенно называется индоссаментом ; лицо, передающее вексель другому – индоссантом , а лицо, к которому переходит вексель, - индоссатом .
Суть индоссамента состоит в том, что посредством проставления на оборотной стороне векселя передаточной надписи вместе с векселем третьему лицу передается право на получение платежа. Действие по передаче векселя называется индоссированием (индоссацией) векселя.
Существует два вида передаточных надписей:
1) именная подпись – требует кроме подписи лица, передающего вексель, указания имени нового приобретателя векселя (индоссата).
2) бланковая подпись – состоит только из одной подписи передающего вексель –
индоссанта.
В целях повышения надежности векселей используется вексельное поручительство – аваль , который представляет собой банковскую гарантию , выраженную в форме подписи на лицевой стороне векселя. Авалист (кто дает поручение) отвечает в том же объеме, что и лицо, за которое он поручился.
Если трассант векселя хочет убедиться в том, что трассат будет платить получателю платежа в срок, он представляет вексель трассату или через банк для акцепта. Т.о., переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а является лишь «представителем» реальных денег, следовательно, должник (трассат), письменно подтверждая свое согласие произвести платеж по векселю, совершает акцепт тратты (пишет слово «акцептовано» и подписывается, проставляя дату). В этом случае трассат становится акцептантом векселя.
3. С 60-х годов XX в. в международных расчетах активно используются кредитные карточки. Кредитная карточка - именной денежный документ, дающий право владельцу приобретать товары и услуги с использованием безналичных расчетов. Преобладают кредитные карточки американского происхождения (Visa-international, MasterCard, American-Express и др.).
В конце XX в. 21,6 тыс. банков примерно 200 стран и территорий выпускали более 300 млн. кредитных карточек Visa, 29 тыс. банков более 70 стран - 150 млн. MasterCard, система American-Express обслуживает около 100 млн. кредитных карточек по всему миру. Для их обработки используется компьютерная, электронная и космическая связь. Компьютеры банков и магазинов через телефон подключаются к центральным компьютерам системы, которые обрабатывают информацию.
4. Система платежей SWIFT
СВИФТ (SWIFT) - это общество международных межбанковских финансовых телекоммуникаций. Эта система была создана в 1973 году в Брюсселе представителями 240 банков из 15 стран. Цель - упрощение и унификация международных расчетов, ускорение передачи больших объемов информации при снижении вероятности возникновения ошибок. Сейчас в системе более 3700 финансовых институтов из 92 стран, ежедневный объем передаваемой информации - около 2 млн. сообщений. Доставка сообщений в любую точку земного шара происходит за 5-20 минут. Система характеризуется высокой степенью конфиденциальности и надежности. Общая стратегия развития СВИФТ: многопроцессорная обработка; возможности интеграции в другие сети; передача графической информации; модельное программное обеспечение; соответствие стандартам открытых систем.
Кроме системы СВИФТ существуют также другие системы платежей:
«Федвайр» - это система перевода денежных средств и ценных бумаг на крупные суммы. Система принадлежит Федеральной резервной системе США и управляется ею. Этой системой соединены между собой 12 федеральных резервных банков. Денежные переводы «Федвайр» используются, главным образом, для осуществления платежей, связанных с межбанковскими ссудами до следующего рабочего дня, операций по межбанковским расчетам, платежей между корпорациями и расчетов по операциям с ценными бумагами.
ЧИПС - частная компьютеризированная сеть для долларовых трансфертов, действующих в режиме «on line». Данная система принадлежит Нью-йоркской ассоциации клиринговых палат и функционирует с 1971г. ЧИПС, как и «Федвайр», является системой кредитных переводов. В отличие от «Федвайр» платежные операции в ЧИПС засчитываются на многосторонней основе, а расчеты по обязательствам производятся в конце дня.
Вестерн Юнион (Western Union) - американская система частных денежных переводов. Она была основана в 1851 году. Сейчас компания оказывает услуги в 195 странах и территориях мира (в т.ч. и в России). Услуги «Вестерн Юнион» доступны более 80 процентам населения земного шара. На протяжении более 130 лет миллионы людей доверяют «Вестерн Юнион» ежегодную пересылку денег домой - партнер «Вестерн Юнион» поможет осуществить такой перевод надежно и быстро.
В Швейцарии круглосуточно действует Швейцарская межбанковская клиринговая система (ШМКС) . Она осуществляет окончательные и безотзывные платежи с использованием средств, хранящихся в Швейцарском национальном банке. Эта система является единственной системой, которая производит расчеты в электронном виде между
швейцарскими банками. Расчеты по всем платежам проводятся по счетам участников на индивидуальной основе. Цель функционирования ШМКС:
- снижение кредитных рисков;
- устранение овердрафтов по жирорасчетам (вид безналичных расчетов посредством расчетных чеков) в Швейцарском Национальном Банке;
- ускорение расчетов и облегчение банкам задачи управления наличностью.
В Японии с 1988 года действует система финансовой сети банка Японии (СФС-БЯ) с
целью осуществления электронных денежных переводов между финансовыми учреждениями, включая банк Японии, который ею и управляет. Денежные переводы, осуществляемые СФСБЯ, в основном являются кредитными.
3.1.6. Валютные клиринги – как форма вмешательства государства в сферу международных расчетов
Вмешательство государства в сферу международных расчетов проявляется в периодическом использовании валютных клирингов - соглашений между правительством двух и более стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств. Валютный клиринг отличается от внутреннего межбанковского клиринга. Во-
первых, зачеты по внутреннему клирингу между банками производятся в добровольном порядке, а по валютному клирингу - в обязательном: при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу. Во-вторых, по внутреннему клирингу сальдо зачета немедленно превращается в деньги, а при валютном клиринге возникает проблема погашения сальдо.
Причинами введения валютных клирингов в 1930-х годах явились: нестабильность экономики, неуравновешенность платежных балансов, неравномерное распределение золотовалютных резервов, отмена золотого стандарта во внутреннем денежном обращении, инфляция, валютные ограничения, обострение конкурентной борьбы.
Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономического положения страны:
1) выравнивание платежного баланса без затрат золотовалютных резервов;
2) получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;
3) ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на прекращение Германией платежей английским кредиторам в 30-х годах);
4) безвозвратное финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.
Характерной чертой валютных клирингов является замена валютного оборота с заграницей расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный, зачет взаимных требований и обязательств. Послевоенные валютные клиринги отличались от довоенных тем, что клиринговые банки не контролировали каждую сделку, а лишь принимали национальную валюту от импортеров и изымали валютную выручку экспортеров в обмен на национальную валюту. Взаимный зачет требований и обязательств не обеспечивал выравнивания взаимных поставок. Поэтому с двухсторонними клирингами был связан рост задолженности по кредитам, что препятствовало развитию внешней торговли Западной Европы.
Клиринг - главный, но не единственный вид платежного соглашения. Платежные соглашения между государствами регулируют разнообразные вопросы международных расчетов, в частности порядок использования валютных поступлений, состояние платежного баланса и его отдельных статей, взаимное предоставление валют для текущих платежей, режим ограниченной конвертируемости валют и т.д.
Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная счетная валютная единица. С экономической точки зрения безразлично, в какой валюте осуществляются клиринговые расчеты, если используется одна валюта. При расчетах через валютный клиринг деньги выполняют функции меры стоимости и средства платежа. При взаимном зачете требований без образования сальдо деньги выступают как идеальные.
Валютные клиринги оказывают двоякое влияние на внешнюю торговлю . С одной стороны, они смягчают негативные последствия валютных ограничений, давая возможность экспортерам использовать валютную выручку. С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной в отдельности, а валютную выручку можно использовать только в той стране, с которой заключено клиринговое соглашение. Поэтому для экспортеров валютный клиринг невыгоден. К тому же вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту и, как правило, ищут пути обхода валютных клирингов. В их числе манипуляции с ценами в форме занижения контрактной цены в счете-
фактуре (двойной контракт) с тем, чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортера, минуя органы валютного контроля: отгрузка товаров в страны, с которыми не заключено клиринговое соглашение; кредитование иностранного покупателя на срок, рассчитанный на прекращение действия клирингового соглашения.
Многосторонний валютный клиринг отличается от двухстороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, охваченными клиринговым соглашением. Впервые в истории подобный клиринг в форме Европейского платежного союза функционировал с июня 1950 г. по декабрь 1958 г. В нем участвовали 17 стран Западной Европы.
В 1977 г. в рамках Карибского общего рынка создан многосторонний клиринг с расчетами
в национальных валютах через Центральный банк Тринидада и Тобаго.
Многосторонние расчеты в переводных рублях осуществлялись на основании межправительственного Соглашения стран-членов Совета Экономической Взаимопомощи
(1963-1990 гг.) с использованием коллективной валюты. Этой системе предшествовали двухсторонние валютные клиринги. Расчеты между двумя странами проводились путем взаимного зачета встречных требований и обязательств с погашением сальдо товарными поставками. До 1950 г. в качестве валюты клиринга использовались разные валюты, преимущественно доллары США, после 1950 г. - советский рубль.
Глава 3.2. Валютные операции
3.2.1. Сущность валютных операций. Валютная позиция банков.
3.2.2. Валютные сделки с немедленной поставкой валюты
3.2.3. Срочные сделки
3.2.4. Арбитраж
3.2.1. Сущность валютных операций. Валютная позиция банков
Валютные операции - это операции на валютном рынке по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, рабочей силы и т.д., предполагающие использование иностранной валюты покупателями, продавцами, посредниками, банками, фирмами.
Валютные операции разделяются на межбанковские – осуществляемые между банками и биржевые, выполняемые на валютных биржах.
Кроме того, все валютные операции можно разделить на
9 Кассовые (overnight) – когда поставка валюты банками осуществляется в момент заключения сделки или через несколько дней
9 Срочные – существует временной разрыв между датой заключения сделки и датой ее реализации
Соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте определяет его валютную позицию . В случае их равенства валютная позиция считается закрытой , при несовпадении - открытой.
Открытая валютная позиция может быть длинной , если количество купленной валюты больше количества проданной, то есть требования превышают обязательства.
Короткая открытая валютная позиция - если продано валюты больше, чем куплено, то есть обязательства превышают требования.
На момент открытия банка его валютная позиция была закрытой. Клиент хочет купить 100000 долларов за японские йены. Банк продает ему доллары по рыночному курсу 1 доллар = 1,4010 JPY. В результате этой операции у банка появляется открытая валютная позиция. Банк продал 100000 долларов и получил за это 140100 JPY. В долларах США это открытая валютная позиция будет открытой и короткой, так как обязательства по проданной валюте превышают требование по купленной, а в JPY валютная позиция будет открытой и длинной.
Для закрытия валютной позиции банк может выбрать следующие стратегии:
1) Банк может закрыть позицию путем покупки долларов по тому же курсу, что и продал, то есть без риска, но и не получив прибыли.
2) Банк может попытаться купить доллары дешевле, например, по курсу 1 доллар = 1,3998 JPY. Тем самым банк закроет свою валютную позицию. Он купит 100000 долларов, заплатив за это 139980 JPY, при этом он получит прибыль 120 JPY.
Лимит открытой валютной позиции как правило составляет 10 % от суммы собственных средств банка по каждому виду валют.
3.2.2. Валютные сделки с немедленной поставкой валюты
Операция «спот» - это поставка валюты банками на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее совершения, то есть это условие срочной, немедленной поставки.
Эти операции наиболее распространены в банковской практике и составляют до 90% объема валютных сделок.
Срок поставки валюты называется «дата валютирования », т.е. это та дата, когда соответствующие средства фактически должны поступить в распоряжении сторон по сделке. Это позволяет своевременно документально оформить данные операции и фактически осуществить расчеты.
Если следующий день за датой сделки является нерабочим для одной валюты, то срок поставки валют увеличивается на 1 день. В случае, если следующий день является нерабочим для другой валюты, срок поставки увеличивается еще на 1 день.
Установление точной даты очень важно для обеспечения принципа компенсированной стоимости , но основе которого действует валютный рынок. Сущность этого принципа заключается в том, что ни одна из сторон, участвующих в обменной сделке, не предоставляет кредит ругой стороне. Т.е. в тот день, когда, например, банк в Германии выплачивает евро, американский банк должен выплатить эквивалент в долларах США.
Однако в действительности очень трудно гарантировать одновременное получение валюты партнерами, особенно это касается расчетов между странами, находящимися в удаленных часовых поясах. Банк, выполняя платеж не уверен, что его контрагент выполнил свои обязательства, в результате возникает кредитный риск , для ограничения которого банк должен стремиться осуществлять свои операции преимущественно с первоклассными банкамипартнерами.
На межбанковском краткосрочном рынке осуществляются:
9 Сделки Today по курсу Today с поставкой валюты в день заключения сделки; эти сделки широко используются в операциях рубль/доллар на внутреннем валютном рынке России между коммерческими банками.
9 Сделки Tomorrow – по курсу Tomorrow с условием поставки валюты на следующий день после заключения сделки.
Применение сделок Спот :
1. Для немедленного получения валюты для внешнеторговых расчетов (составляют более 60% от общего объема межбанковского рынка).
2. Для получения дополнительного дохода из-за колебания валютных курсов
3.2.3. Срочные сделки
Срочная торговля в последние годы является важнейшим сегментом развития финансовых рынков. При характеристике срочных рынков можно выделить:
- рынок форвардных контрактов
Рынок фьючерсов
Рынок опционов
Форвардные сделки
Форвардные сделки являются одной из первых форм срочного контракта, которые возникли как реакция на значительную изменчивость цен.
Форвардный контракт – это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключено вне биржи.
В качестве предмета соглашения могут выступать:
Валюта
Товары
Акции
Облигации
Др. виды активов
Основная цель форвардных сделок – страхование от возможного изменения цен. Форвардная сделка по продаже (покупке) валюты включает следующие условия:
- курс сделки фиксируется в момент ее заключения;
- передача валюты осуществляется через определенный период, наиболее распространенными сроками для таких сделок является 1,2,3,6 месяцев, а иногда 1 год;
- в момент заключения сделки никакие задатки или другие суммы обычно не переводятся.
Несмотря на очевидные достоинства, форвардный контракт таит в себе и ряд недостатков. Так как форвардный контракт заключается вне биржи и не попадает под контроль за его исполнением со стороны биржевых органов надзора, ответственность за его исполнение
целиком лежит на партнерах по сделке. Кроме того, не существует стандартизации форвардных контрактов, что часто затрудняет работу с ними.
Форвардные сделки заключаются по форвардному курсу, который характеризует ожидаемую стоимость валюты через определенный период времени и представляет собой цену, по которой данная валюта продается или покупается при условии ее поставки на определенную дату в будущем.
Теоретически курс форвард может быть равен курсу спот, однако на практике он всегда
оказывается либо выше, либо ниже. Соответственно |
|||||
Форвардный курс = курс спот + премия (репорт) или - дисконт (депорт) |
|||||
Rf = Rs + FM |
|||||
Форвардный курс |
|||||
Курс спот |
|||||
FM - величина форвардной маржи |
|||||
Таким образом, форвардный курс рассчитывают прибавлением премии или вычитанием |
|||||
скидки из текущего курса спот. |
|||||
Допустим, известны курс спот $/JPY и премии при сроках погашения 1,3 и 6 мес. |
|||||
спот, $/ JPY |
|||||
Премия при сроках погашения: |
|||||
6 месяцев |
|||||
Так как значение форвардной маржи для курса покупки меньше чем для курса продажи, то для выполнения условия, при котором курс покупки меньше курса продажи, форвардную маржу надо прибавить, т.е. JPY котируется с премией. Таким образом
Курс спот, $/ JPY |
|||
Курс форвард при сроках погашения: |
|||
Соответственно, если |
|||
Курс спот, $/ JPY |
|||
Дисконт при сроках погашения: |
|||
то Курс форвард при сроках погашения: |
|||
Форвардный курс обычно превышает курс спот на столько, на сколько банковские ставки котирующейся валюты ниже, чем процентные ставки контрагентной валюты.
Правило «большого пальца»: Валюта с более высокой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с дисконтом по отношению к валюте с более низкой процентной ставкой;
Валюта с более низкой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с премией по отношению к валюте с более высокой процентной ставкой.
Связано это с тем, что при установлении форвардного курса учитывается, что за период до исполнения сделки владелец валюты может получить больше в виде процента по депозиту. Поэтому для выравнивания позиций участников сделки следует учитывать разницу в процентах по депозитам используемых валют. Кроме того, в международной практике используется процент по депозитам на межбанковском лондонском рынке, т.е. ставка ЛИБОР .
В качестве основы для вычисления курса форвард валют может рассматриваться их
теоретический (безусловный) курс форвард, определяемый следующим образом.
Предположим, что сумма в валюте В, взятая взаймы на срок t дней по годовой ставке процентов iB, обменена на валюту А по курсу спот RS, что дало сумму
PA = PB / RS
Сумма PA , размещенная на депозит на срок t дней по ставке iA , даст в результате сумму SA = PA * (1 + iA t / 360), где 360 – расчетное количество дней в году.
Возвращаемая сумма с процентами в валюте В
SB = PB * (1 + iB t / 360)
Для получения этой суммы в обмен на сумму с процентами в валюте А теоретический обменный курс форвард должен составить.
1. Чек - вид ценной бумаги, денежный документ установленной законом формы, содержащий письменное распоряжение владельца текущего, расчетного или другого счета (чекодателя) кредитному учреждению, в котором находится счет, выплатить чекодержателю определенную денежную сумму, указанную в этом документе. Обычно плательщиком по чеку выступает банк. Банк может не выплатить деньги по чеку, если подпись на нем недостаточно разборчивая или если чек выписан на необеспеченный банковский счет. Обычно чек выписывается на специальном бланке, получаемом вкладчиком от банка.
Существует несколько видов чеков :
- предъявительский (выписывается на предъявителя; его передача осуществляется простым вручением);
- именной , выписывающийся на определенное лицо с оговоркой «не приказу», он не может передаваться обычным порядком другому лицу;
- ордерный - выписывается в пользу определенного лица или по его приказу. Таким образом, чекодержатель имеет возможность передавать его новому владельцу посредством передаточной надписи на оборотной стороне, Это наиболее удобный и распространенный вид чека, т.к. передается более простым способом, чем именной чек и в то же время гарантирует, что им не сможет воспользоваться случайное лицо.
- дорожный (туристский) чек - платежный документ, денежное обязательство (приказ) выплатить обозначенную на нем сумму валюты его владельцу. Дорожные чеки выписываются крупными банками в национальной и иностранных валютах разного достоинства. Образец подписи владельца проставляется в момент продажи ему чека.
- еврочек - чек в евровалюте - выписывается банком без предварительного взноса клиентом наличных денег и на более крупные суммы в счет банковского кредита сроком до месяца; оплачивается в любой стране - участнице соглашения "Еврочек" (с 1968 г.). Единая форма еврочеков, оплата их лишь при условии предъявления владельцами гарантийных карточек, контроль за обработкой еврочеков с помощью ЭВМ способствуют совершенствованию расчетов по международному туризму.
По способу оплаты различают:
- простой чек, когда платеж производится наличными;
- расчетный чек - при его использовании денежная сумма не выплачивается наличными, а переводится со счета на счет. Благодаря этому расчетный чек обеспечивает безопасность: он гарантирует, что деньги по нему получит только та организация, которой предназначалась чековая сумма. Поэтому расчетный чек очень часто используется в бизнесе. Обычно чек расчетный перечеркнут с лицевой стороны двумя косыми или поперечными линиями. Такие чеки называют кроссированными . Цель кроссирования – снижение фактора риска ошибочной выплаты по чеку не тому лицу путем ограничения круга возможных держателей чека, имеющих право предъявлять его к оплате, только банковскими учреждениями.
Чек не служит целям финансирования, а используется в системе безналичных расчетов, поэтому предусмотрены краткие сроки предъявления чека. Чек используется не только как средство расчетов внутри страны, но и при международных расчетах. Порядок выдачи, оплаты и передачи чека как одного из средств международных расчетов регулируется Женевской чековой конвенцией 1931 г., ратифицированной многими странами.
Расчеты также могут производиться с использованием векселя.
2. Соло-вексель (простой) – осуществленное в письменной форме простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или его приказу.
В международных расчетах чаще применяются переводные векселя, выставляемые экспортером на импортера. Тратта (переводный вексель) - распоряжение одного лица - трассанта , адресованное другому лицу - трассату , уплатить в назначенный срок определенную сумму третьему лицу - ремитенту .
Иными словами, тратта - это письменный приказ кредитора заемщику об уплате последним определенной суммы денег третьему лицу. Это значит, что трассант является одновременно кредитором по отношению к трассату и должником по отношению к ремитенту.
Обязательство трассата по данному приказу начинает действовать только с того момента, когда он подтверждает свое согласие об уплате на самом документе. Выдача переводного векселя имеет целью урегулирование обоих долговых требований.
За оплату векселя ответственность несет акцептант, в качестве которого выступает импортер или банк. Акцептованные банками тратты легко превратить в наличные деньги путем учета. Форма, реквизиты, условия выставления и оплаты тратт регулируются вексельным законодательством, которое базируется на Единообразном вексельном законе , принятом Женевской вексельной конвенцией 1930 г. Прообразом тратты были появившиеся в XII-XIII вв. сопроводительные письма с просьбой выплатить подателю (обычно купцу) соответствующую сумму в местной валюте. С развитием товарно-денежных отношений и интернационализацией хозяйственных связей вексель стал универсальным кредитно-расчетным документом.
Использование тратты в дополнение к инкассо и аккредитиву дает право на получение кредита и валютной выручки.
Векселя как ценные бумаги обладают возможностью к оборотоспособности.
Использование векселя в качестве платежного средства предполагает, что первый приобретатель векселя вправе передать его в собственность другому лицу, такое же право имеет и каждый последующий приобретатель. Передача векселя в собственность (как и чека) обыкновенно называется индоссаментом ; лицо, передающее вексель другому – индоссантом , а лицо, к которому переходит вексель, - индоссатом .
Суть индоссамента состоит в том, что посредством проставления на оборотной стороне векселя передаточной надписи вместе с векселем третьему лицу передается право на получение платежа. Действие по передаче векселя называется индоссированием (индоссацией) векселя.
Существует два вида передаточных надписей:
1) именная подпись – требует кроме подписи лица, передающего вексель, указания имени нового приобретателя векселя (индоссата).
2) бланковая подпись – состоит только из одной подписи передающего вексель – индоссанта.
В целях повышения надежности векселей используется вексельное поручительство – аваль , который представляет собой банковскую гарантию , выраженную в форме подписи на лицевой стороне векселя. Авалист (кто дает поручение) отвечает в том же объеме, что и лицо, за которое он поручился.
Если трассант векселя хочет убедиться в том, что трассат будет платить получателю платежа в срок, он представляет вексель трассату или через банк для акцепта. Т.о., переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а является лишь «представителем» реальных денег, следовательно, должник (трассат), письменно подтверждая свое согласие произвести платеж по векселю, совершает акцепт тратты (пишет слово «акцептовано» и подписывается, проставляя дату). В этом случае трассат становится акцептантом векселя.
3. С 60-х годов XX в. в международных расчетах активно используются кредитные карточки. Кредитная карточка - именной денежный документ, дающий право владельцу приобретать товары и услуги с использованием безналичных расчетов. Преобладают кредитные карточки американского происхождения (Visa-international, MasterCard, American-Express и др.).
В конце XX в. 21,6 тыс. банков примерно 200 стран и территорий выпускали более 300 млн.
кредитных карточек Visa, 29 тыс. банков более 70 стран - 150 млн. MasterCard, система American-Express обслуживает _______около 100 млн. кредитных карточек по всему миру. Для их обработки используется компьютерная, электронная и космическая связь. Компьютеры банков и магазинов через телефон подключаются к центральным компьютерам системы, которые обрабатывают информацию.
5. Система платежей SWIFT
СВИФТ (SWIFT) - это общество международных межбанковских финансовых телекоммуникаций. Эта система была создана в 1973 году в Брюсселе представителями 240 банков из 15 стран. Цель - упрощение и унификация международных расчетов, ускорение передачи больших объемов информации при снижении вероятности возникновения ошибок. Сейчас в системе более 3700 финансовых институтов из 92 стран, ежедневный объем передаваемой информации - около 2 млн. сообщений. Доставка сообщений в любую точку земного шара происходит за 5-20 минут. Система характеризуется высокой степенью конфиденциальности и надежности. Общая стратегия развития СВИФТ: многопроцессорная обработка; возможности интеграции в другие сети; передача графической информации; модельное программное обеспечение; соответствие стандартам открытых систем.
Кроме системы СВИФТ существуют также другие системы платежей:
«Федвайр» - это система перевода денежных средств и ценных бумаг на крупные суммы. Система принадлежит Федеральной резервной системе США и управляется ею. Этой системой соединены между собой 12 федеральных резервных банков. Денежные переводы «Федвайр» используются, главным образом, для осуществления платежей, связанных с межбанковскими ссудами до следующего рабочего дня, операций по межбанковским расчетам, платежей между корпорациями и расчетов по операциям с ценными бумагами.
ЧИПС - частная компьютеризированная сеть для долларовых трансфертов, действующих в режиме «on line». Данная система принадлежит Нью-йоркской ассоциации клиринговых палат и функционирует с 1971г. ЧИПС, как и «Федвайр», является системой кредитных переводов. В отличие от «Федвайр» платежные операции в ЧИПС засчитываются на многосторонней основе, а расчеты по обязательствам производятся в конце дня.
Вестерн Юнион (Western Union) - американская система частных денежных переводов.
Она была основана в 1851 году. Сейчас компания оказывает услуги в 195 странах и территориях мира (в т.ч. и в России). Услуги «Вестерн Юнион» доступны более 80 процентам населения земного шара. На протяжении более 130 лет миллионы людей доверяют «Вестерн Юнион» ежегодную пересылку денег домой - партнер «Вестерн Юнион» поможет осуществить такой перевод надежно и быстро.
В Швейцарии круглосуточно действует Швейцарская межбанковская клиринговая система (ШМКС) . Она осуществляет окончательные и безотзывные платежи с использованием средств, хранящихся в Швейцарском национальном банке. Эта система является единственной системой, которая производит расчеты в электронном виде между швейцарскими банками. Расчеты по всем платежам проводятся по счетам участников на индивидуальной основе. Цель функционирования ШМКС:
Снижение кредитных рисков;
Устранение овердрафтов по жирорасчетам (вид безналичных расчетов посредством расчетных чеков) в Швейцарском Национальном Банке;
Ускорение расчетов и облегчение банкам задачи управления наличностью.
В Японии с 1988 года действует система финансовой сети банка Японии (СФС-БЯ ) с целью осуществления электронных денежных переводов между финансовыми учреждениями, включая банк Японии, который ею и управляет. Денежные переводы, осуществляемые СФС-БЯ, в основном являются кредитными.
Клиринг межбанковских платежей в пределах депонированных остатков – это основной доход учреждений, причем не от комиссии за операции, а от депонирования этих свободных остатков, оставшихся после клиринга. Но все больше и больше учреждений отказываются от этих действий, заявляя клиентам, что после клиринга никуда не размещают их деньги.
Впервые модель международного клиринга была предложена Кейнсом в 1943 году. Сейчас в России примерно 600-700 банковских учреждений участвует в клиринговых палатах, системах, имеют свои небольшие межбанковские сети в рамках соглашения о кредитовании в пределах ночного овердрафта. Сильно подорвал доверие к клирингу крах известной клиринговой площадки – «Кассового Союза» в 1993 году. Кассовый Союз, объединявший в себя более 200 банков, в основном ведущих банков московского региона, находящийся в мэрии, с треком рухнул, поскольку «заигрался» с размещением остатков с одной стороны, и пробил себе право безакцептного списания со счетов своих членов тех платежей, которые требовались. Несколько мошеннических операций крупных банков в итоге развалили эту систему. Началось типичное домино, потом стали разбираться, платежи остановились, Кассовый Союз рухнул, ряд товарищей сбежали с деньгами. Т.о. эта ситуация подорвала доверие к подобным частным независимым расчетным площадкам, и это особого развития в России с тех пор не получает – только на уровне межбанковских междусобойчиков.
Тем не менее, в большинстве стран мира клиринг представляет собой высокоразвитый частный , независимый, но контролируемый либо Минфином, либо Центральным Банком, либо специальным надзорным органом. Зачастую в той или иной из конкурентных сетей ЦБ все же участвует, либо как акционер, либо предоставляя свои расчетные возможности, каналы связи, информацию об участниках рынка. В общем, так или иначе это аффилирован с ЦБ, хотя далеко не весь и далеко не всегда. Во Франции 104 специальных клиринговых палаты, в 102 их них в качестве акционера или совладельца участвует Банк Франции.
Есть частные клиринговые системы, которые нужно знать – это похожие на закуску:
CHAPS – английская клиринговая система – Clearing House Automated Payment System.
CHIPS – американская клиринговая система – Clearing House Interbank Payment System.
Они действуют внутри страны, но в них действуют банки всего мира, если надо произвести расчеты с английскими или американскими партнерами. Они все имеют шлюзы – взаимодействуют между собой, но выполняют роль обеспечения расчетов именно внутри региона, страны.
Также есть крупная частная система SAGITTAIRE – крупнейшая французская частная клиринговая система. Zen Grin – соответствующая система, которая поддерживается ассоциацией японских банков. Это частная клиринговая система, которая существует в Японии. Есть крупные клиринговые системы, полностью являющиеся государственными или находящиеся под контролем ЦБ. Это в первую очередь SIC (Swiss Interbank Clearing) – швейцарская система клиринговых платежей, находящаяся под эгидой Банка Конфедераций – швейцарского национального банка. И две крупные системы валовых расчетов, действующие на основе системы Центральных Банков: это японская BOJ-NET – сеть Банка Японии, существует наряду с Zen Grin, но осуществляет валовые расчеты, и Fedlbire – американская система, самая старая государственная система валовых расчетов, созданная Федеральной Резервной Системой на основе 12 крупных расчетных центров в каждом резервном банке, работает с конца 19 века. Также есть валовые частные платежные системы, из крупнейших – ACCESS, это английская система, крупнейшая расчетная система Великобритании, которая поддерживается тремя крупнейшими английскими банками – “большой тройкой”, это National Westminster, Lloyds’ и Middle Bank (куплен китайцами). Не так давно к ним присоединился четвертый крупнейший банк – Barclays’, который до этого пытался развивать свою платежную систему по Великобритании. К валовым частным системам также относятся Cirrus Maestro – испано-франко-швейцарская система, BANCOMAT – частная трансъевропейская система электронных валовых платежей, Cityplus – возникла на основе расчетной системы CityCorp., сейчас она трансъевропейская, но первоначально возникла в Бельгии. Одна из новых систем – евроклиринговая система, возникшая на базе Центрального Европейского Банка во Франкфурте, – TARGETT, принадлежит странам-участницам еврозоны, сделана на базе SWIFT и находится в здании Центрального Европейского Банка во Франкфурте.
Т.о. развит по осуществлению как валовых, так и клиринговых расчетов, причем клиринговые расчеты стоят дороже – они дольше проходят, т.к. дольше время накопления. Итак, платежные системы бывают валовые, клиринговые, частные, получастные и нечастные. Вообще клиринговые палаты чаще делаются частными, т.к. это действительно , услуга по оптимизации расчетов. Кроме того, при клиринговых расчетах не требуется депонировать все те средства, на которые требуется проводить платеж, т.е. лимит остатков, которые необходимо держать в системе, ниже. Но клиринг дороже, поэтому это частный , и чаще всего клиринговые палаты находятся в ведении банковских ассоциаций, банковских органов, как, например, в Японии. Кстати, CHAPS и CHIPS тоже находятся под эгидой банковских ассоциаций соответствующих стран. Еще есть система Mr. Cash, развитая в Европе, изначально бельгийская.
Банковский сектор Швейцарии вносит значительный вклад в экономику страны: на его долю приходится 9,4% валового внутреннего продукта. В 2005 г. совокупные банковские активы Швейцарии составили 4,1 трлн швейцарских франков, что более чем в 9 раз превышает ВВП страны.
Банки являются основными налогоплательщиками в Швейцарии. В 2002 г. они уплатили налоги на прибыль и на капитал в размере 2 млрд франков. Банковский сектор во многом способствует положительному сальдо торгового баланса. В 2004 г. экспорт банковских услуг превысил 11 млрд франков, что составляет около 17% активного сальдо по счету текущих операций.
В том же году общий доход кредитных учреждений составил 68,6 млрд франков, затраты - 38,9, прибыль - 29, чистая прибыль - 24,7 млрд франков. Коэффициент затрат по отношению к доходу достиг 56,7, прибыль на активы - 0,9% и прибыль на капитал - 18,3%.
В стране насчитывается 337 кредитных учреждений, в том числе 150 иностранных банков. Филиальная сеть включает 3839 филиалов, из которых 304 находятся за рубежом.
В банковском секторе занято более 182 тыс. чел., из которых 82 тыс. работают за границей. Производительность на одного работника в банковском секторе составляет 334 тыс. франков, что в 3 раза больше по сравнению со средней производительностью труда по стране.
Швейцарский национальный банк
Швейцарский национальный банк (ШНБ) был создан на основании Федерального закона «О национальном банке» в 1906 г. с целью централизации регулирования денежного обращения. Новая конституция Швейцарской конфедерации, вступившая в силу с 1 января 2000 г., установила основы функционирования национальной валюты, отменила ее золотое обеспечение, закрепила порядок формирования руководящих органов и функции ШНБ, предоставила право их осуществления независимо от государственных органов власти.
Организационная структура, капитал. ШНБ представляет собой акционерное общество, что редко встречается в мировой практике. Акционерный капитал ШНБ составляет 50 млн швейцарских франков. Он разделен на 100000 акций номинальной стоимостью 500 франков каждая. Все акции именные и котируются на Швейцарской фондовой бирже. Право владения акциями предоставлено только швейцарским гражданам, публичным корпорациям, полным и коммандитным товариществам, а также юридическим лицам, чьи органы управления расположены в Швейцарии. Около 55% акционерного капитала находится в руках кантонов и кантональных банков. Оставшиеся акции большей частью принадлежат частным лицам. Федеральное правительство не владеет акциями.
ШНБ имеет 2 отделения, предоставляющие кассовые услуги, и 4 отделения, оказывающие другие различные услуги. Кроме того, существует 16 агентств, управляемых кантональными банками. Национальный банк создал широкую сеть корреспондентских отношений с банками страны, которые выступают агентами во внутренних платежных операциях. Центральный аппарат ШНБ разделен на 3 департамента, первый и третий, как офис Совета Банка, находится в Цюрихе, а второй - в Берне.
В первый департамент входят следующие отделы: по международным связям, экономический, юридический и административный, внутреннего аудита и отдел кадров. Второй департамент отвечает за производство и выпуск банкнот в обращение, бухгалтерский учет, контроллинг, управление рисками и занимается вопросами, связанными с поддержанием стабильности банковской системы. Третий департамент обслуживает клиентов и отвечает за: торговлю национальной и иностранной валютой, управление и инвестирование активов, операции с ценными бумагами и золотом. В конце 2002 г. В ШНБ работали 574 человека. Все банковские работники должны быть гражданами Швейцарии и ее резидентами.
Органы управления. Высший орган управления ШНБ - Общее собрание акционеров. Общее собрание акционеров собирается один раз в год, как правило, в апреле. За ним закрепляется широкая сфера компетенций: утверждение годовых отчетов, принятие решений о распределении чистой прибыли, назначение 15 из 40 членов Совета банка, назначение членов ревизионной комиссии, принятие решений об увеличении уставного капитала, принятии решений о ликвидации Национального банка.
Особое место в управлении ШНБ занимает его высший наблюдательный и контрольный орган - Совет банка, который осуществляет наблюдение за состоянием рынка, общее руководство банком; определяет основные направления его деятельности; выполняет функции контроля и надзора за исполнительными органами. Совет банка состоит из 40 членов, которые занимают свои должности 4 года. При формировании Совета учитываются требования представительства различных регионов и отраслей экономики. Правительство назначает президента и вице-президента банка. Затем Общее собрание акционеров избирает 15 членов Совета. И только после этого правительство производит назначения на оставшиеся 23 должности членов Совета, в числе которых должны быть не более 5 членов федерального парламента и 5 членов правительств кантонов.
К органам общего руководства относится Комитет банка. 8 из 10 его членов назначаются Советом банка. Комитет банка наделен компетенциями: проведения предварительной экспертизы и оценки вопросов, отнесенных к ведению Совета банка, разработки рекомендаций по вопросу учетных ставок, оценки целесообразности предоставления кредитов, сделок купли - продажи недвижимости, инвестиций и административных расходов банка. Кроме того, Комитет банка, заседания которого проводятся, как правило, один раз в месяц, имеет остаточную компетенцию. К его ведению отнесены все те вопросы, которые не закреплены за другими органами Национального банка.
Органы оперативного руководства (исполнительные органы) ШНБ представлены Правлением банка и местными правлениями отделений банка. Правление банка формируется правительством по рекомендации Совета банка в составе трех человек - президента, вице-президента и члена Правления. Правительство назначает также директоров местных правлений банка по рекомендации Совета банка. Необходимо подчеркнуть, что члены Правления банка, их заместители, директора и заместители директоров территориальных отделений банка не могут быть депутатами Федеральной ассамблеи либо членами кантональных правительств.
Контроль за финансовой деятельностью ШНБ осуществляет ревизионная комиссия, формируемая Общим собранием акционеров. В ее компетенцию входит проверка годовых отчетов и баланса банка. В состав ревизионной комиссии могут быть избраны лица, которые не являются акционерами банка.
Функции ШНБ. В соответствии с Федеральным законом «О национальном банке» ШНБ обладает единоличным правом выпуска национальной валюты. Денежной единицей Швейцарии является швейцарский франк, равный 100 сантимам. В обращении находятся банкноты одной серии следующих номиналов: 10, 20, 50,100, 200, 500, 1000 франков. Все банкноты имеют ярко выраженное стилевое единство оформления.
Банк обеспечивает экономику банкнотами и монетой высокого качества и надежности. Швейцарские банкноты имеют пока редко встречающиеся: микрооперфорацию, усложненный водяной знак, а также большое количество голограмм. Чеканка монеты - прерогатива Конфедерации, от имени которой Монетный двор Швейцарии, расположенный в Берне производит ее. ШНБ через сеть своих отделений осуществляет выпуск в обращение как банкнот, так и монеты, выступая при этом в интересах Конфедерации.
ШНБ сотрудничает с другими банками, выступая в роли «банка банков», а также с различными федеральными агентствами, обладая компетенцией банка Конфедерации. Конфедерация хранит свои ликвидные активы в форме бессрочных вкладов или краткосрочных депозитов в ШНБ.
К активам ШНБ относятся: иностранная валюта, золото, финансовые активы, выраженные в швейцарских франках (ценные бумаги и обязательства, полученные по операциям РЕПО). Данные активы представляют собой часть национального богатства Швейцарии и выполняют важные функции монетарной политики. Их соотношение зависит от направлений и требований денежно-кредитной политики, проводимой ШНБ.
Иностранные резервы включают в себя преимущественно валютные резервы и золотой запас, которые ШНБ может использовать для проведения международных расчетов. В любое время банк в целях поддержания внешней ценности национальной валюты может продать валютные резервы за швейцарские франки. Золотой запас гарантирует Швейцарии возможность удовлетворения обязательств перед иностранными государствами в случаях острой необходимости.
ШНБ отвечает за инвестирование валютных резервов, а именно: золота, иностранной валюты, международных платежных инструментов. Валютные резервы обеспечивают доверие к швейцарскому франку, служат для предотвращения и преодоления кризисных ситуаций и могут быть использованы для интервенции на валютном рынке.
Весной 2000 г. начал продажу своих золотых резервов. Согласно балансам на конец 2001 г. они составили 28100,1 млн швейцарских франков, на конец 2002 г. - 25405,2, а на конец 2003 г. - 23217,3 млн швейцарских франков. Таким образом, за 2002 г. золотой запас Швейцарии сократился примерно на 10%, а за 2003 г. - на 9%.
ШНБ может оперировать своими активами, применяя различные инструменты. Лимиты рисков устанавливаются ШНБ самостоятельно, он же управляет активами в целях максимизации прибыли. ШНБ инвестирует большую часть своих денежных валютных резервов в надежные и ликвидные ценные бумаги, меньшую долю - в срочные депозиты в первоклассных иностранных банках.
Одной из основных обязанностей ШНБ является поддержание эффективного функционирования платежной системы страны. Наряду с другими банками и почтовой службой, он относится к основным институциональным операторам платежной системы Швейцарии. ШНБ предоставляет услуги по проведению межбанковских расчетов посредством электронной швейцарской межбанковской клиринговой системы (Swiss Interbank Clearing (SIC) system). Это главная платежная система Швейцарии, осуществляющая практически все межбанковские клиринговые расчеты.
Стабильность финансовой системы в первую очередь обеспечивается эффективным надзором за банковской деятельностью. Он относится к компетенции Федеральной комиссии банков Швейцарии, являющейся независимой структурой. Важное место в деятельности швейцарских банков занимает борьба с легализацией доходов, полученных преступным путем. Согласно проведенным исследованиям каждый сотрудник банка тратит пятую часть своего рабочего времени на выполнение соответствующих инструкции по противодействию отмыванию денег.
ШНБ накапливает и обрабатывает статистическую информацию по банковскому сектору в различных целях, включая составление платежного баланса Швейцарии. В этом проявляется информационно-исследовательская и аналитическая функция банка.