Банковская интеграция в Западной Европе формировалась задолго до создания Европейского Союза (далее - ЕС) и начиналась с элементов валютной интеграции. Римскому договору, закрепивший его создания, предшествовали соглашение о многосторонних валютных компенсациях между Францией, Италией, Бельгией, Нидерландами, Люксембургом и Германией, присоединилась к ним с 1947 гг. Однако процесс интеграции в банковской сфере начинается на стадии формирования экономического и валютного союза, в пределах которого обеспечивается свободное перемещение товаров, услуг, капиталов, валют на основе равных условий конкуренции и унификации законодательства в этой сфере.
Европейская банковская система, основанная еще в первые послевоенные годы, является результатом и одновременно одним из важных инструментов европейской интеграции и Европейской валютной системы. Создание эффективно действующей банковской системы требовало не только кардинальных изменений на законодательном уровне стран, вошедших в состав валютного союза, но и принятия унифицированных требований всеми странами-членами. Процессы реорганизации банковских систем стран Европейского валютного союза и создания Европейской банковской системы прошли несколько важных этапов развития.
На первом этапе валютные соглашения между странами Западной Европы заключались преимущественно на двусторонней основе. На основании этих соглашений осуществлялись: взаимное регулирование платежных балансов, безналичные расчеты, обязательный зачет взаимных требований и обязательств, льготное кредитование. Так, в течение 1947-1950 pp. было заключено более 400 валютно-клиринговых сделок, на которые приходилось почти две трети внутренне европейского товарообмена.
Следующим этапом в эволюции валютных отношений стало функционирование в 1950-1958 годах Европейского платежного союза (далее - ЕПС), который развивался на многосторонней клиринговой основе. Этот союз объединял 17 стран Западной Европы. Расчеты в его пределах осуществлялись с помощью условной денежной единицы, за золотым содержанием приравнивалась к 1 амер. долл. Эта единица стала прототипом европейской валютной единицы, а ЕПС - прототипом Европейской банковской системы.
Подписание в 1957 г.. Римского договора о создании Европейского Экономического Содружества (далее - ЕЭС) начало следующий этап в развитии валютных отношений. 31 января 1959 начал функционировать Европейский валютный союз (далее - ЕВС), в котором продовясувалы сотрудничество все 17 стран, входивших в бывший ЕПС. Впоследствии из структуры ЕВС выделился Валютный союз стран-участниц Общего рынка. Программа создания этого союза была разработана специальной комиссией, которую возглавлял бывший премьер-министр Люксембурга П. Вернер. После принятия 22 марта 1971 этой программы Советом Министров ЕВС указанный документ получил название "План Вернера", реализация которого имела важное значение в развитии Европейской банковской системы и была рассчитана на 10 лет - до 1980
На первом этапе (1971-1974 pp.) Предусматривались сужение пределов колебаний валютных курсов сначала до ± 1,2%, а затем до 0%, введение полной взаимной обратимости валют, унификация валютной политики на основе ее гармонизации и координации, согласования экономической, финансовой и денежно-кредитной политики. Второй этап (1975-1976 pp.) Имел характеризоваться завершением указанных мероприятий. Основой третьего этапа (1977-1979 pp.) Должны были стать: передача наднациональным органам ЕС некоторых полномочий, принадлежащих национальным правительствам, создание европейской валюты с целью выравнивания валютных курсов и цен на базе фиксированных паритетов. Планировалось создание единой бюджетной системы, оптимизация деятельности банков и банковского законодательства. Ставилась задача учредить общий центр для решения валютно-финансовым вопросам и объединить центральные банки ЕС по примеру Федеральной резервной системы США для гармонизации денежно-кредитной и валютной политики.
Несмотря на некоторые сдвиги в интеграционном процессе, "План Вернера" не был реализован. Это было обусловлено разногласиями в ЕС, в частности между национальным суверенитетом и попытками наднационального регулирования валютно-кредитных отношений, различиями в темпах экономического развития, кризисами 70-х начале 80-х годов.
Длительный застой в создании Европейской банковской системы продолжался с середины 70-х до середины 80-х годов. Ситуация стала качественно меняться в 80-х годах. К этому времени усилились экономическая взаимозависимость и межгосударственное регулирование. Была сформирована разветвленная институционально-организационная структура.
Следующая попытка создать Европейскую банковскую систему была связана с трансформацией Европейского валютного союза в Европейскую валютную систему. Суть развития указанных процессов определялась реализацией предложений председателя Комиссии ЕС Ж. Делора, которые после соответствующего их одобрения в апреле 1989г. Советом ЕС получили название "План Делора". Он предусматривал поэтапную трансформацию Европейской валютной системы в Европейский валютный союз - не просто глубокую валютную интеграцию, а образование общего для стран-членов ЕС Европейского центрального банка и замену в перспективе национальных денежных единиц единой валютой сообщества.
Важным событием на пути реализации "Плана Делора" стало подписание в феврале 1992 в г.. Маастрихт и (Нидерланды) Маастрихтского соглашения, которое определило институциональные и правовые основы ЕВС.
Соглашением определены основные предпосылки образования ЕВС: осуществление странами ЕС полной неограниченной конвертируемости национальных валют, абсолютной либерализации движения капиталов, интеграции банковских и других финансовых рынков, строгой фиксации
(без каких-либо предельных допущений) валютных курсов. Определены основные этапы становления Европейской банковской системы.
Основным итогом первого этапа, который начался в 1992 году и завершился в начале 1994p., Стала ратификация Маастрихтского соглашения всеми странами-участницами; полная либерализация в рамках ЕС миграции капитала; осуществление системы мер, направленных на приближение темпов инфляции до уровня стран, которые имеют благоприятные для этого показатели (таблица 17.1); сокращение бюджетных дефицитов.
Таблица 17.1 - Основные показатели функционирования стран в соответствии с положениями Маастрихтского соглашения
|
Показатель деятельности |
Критерий соответствия |
|
Инфляция,% |
Не должна превышать на 1,5% средний уровень инфляции в трех лучших странах-членах ЕС по этому показателю |
|
Номинальная ставка по долгосрочным кредитам,% |
Не должна отличиться более чем на 2% от средней ставки трех лучших стран-членов и в Е С по данному показателю |
|
Дефицит государственного бюджета,% к ВВП |
Не выше 3% от ВВП |
|
Государственный долг,% к ВВП |
Не более 60% к ВВП |
|
Стабильность обменного курса национальной валюты,% |
Два года успешного участия в системе ERM II (недопущение отклонения обменного курса от границ колебания, установленных Европейской комиссией) |
Второй этап (1 января 1994 - 31 декабря 1998) был посвящен дальнейшей подготовке стран-членов и в до введения евро. Главным событием в создании организационной структуры для перехода на единую валюту стало учреждение Европейского валютного института, выступал как прообраз Европейского центрального банка (далее - ЕЦБ), основной задачей которого стало определение правовых, организационных и материально-технических предпосылок, необходимых ЕЦБ для выполнения своих функций, начиная с третьего этапа. Европейский валютный институт отвечал также за усиление координации денежно-кредитной политики стран-членов накануне становления экономического и валютного союза и мог выносить рекомендации национальным центральным банкам. На данном этапе произошли такие интеграционные процессы:
Принятие законодательства, запрещающего поддержку деятельности государственного сектора путем кредитования центральными банками его предприятий и организаций в странах-членах, так же как и прямое приобретение центральными банками долгов государства. Такая же запрет на третьем этапе распространяется на ЕЦБ;
Принятие законодательства, отменяет привилегированный доступ предприятий и организаций государственного сектора к ресурсам финансовых институтов. Аналогичный запрет распространяется на ЕЦБ на третьем этапе;
Утверждение законодательных актов, запрещающих брать на себя обязательства государственного сектора одной из стран-членов другой страной-членом или ЕС в целом;
Формулировка требования о том, что страны-участницы должны прилагать усилия для недопущения чрезмерного дефицита государственных финансов (показатель бюджетного дефицита не выше 3% ВВП и величина государственного долга не выше 60% ВВП), что потом было подкреплено процедурой наблюдения со стороны Совета ЕС по бюджетным процессом стран-членов с вынесением им рекомендаций о корректирующих мерах, если такой чрезмерный дефицит имеет место;
Принятие национального законодательства, предоставляет центральным банкам стран-участниц уставную независимость от их правительств, для того чтобы сравнить их правовой статус с аналогичным статусом, предоставленным ЕЦБ.
К концу второго этапа произошло заметное сближение основных макроэкономических показателей стран-участниц ЕВС, были достигнуты реальные успехи в обеспечении стабильности цен, оздоровлении государственных финансов, снижении долгосрочных процентных ставок, стабилизации обменных курсов национальных валют (таблица 17.2).
Таблица 17.2 - Страны, которые соответствовали условиям для введения евро
|
Гос. дефицит, |
Задолженность, |
Уровень инфляции, |
Уровень безработицы, |
Эконом, рост, |
||||||
|
Германия |
||||||||||
|
Ирландия |
||||||||||
|
Люксембург |
||||||||||
|
Нидерланды |
||||||||||
|
Португалия |
||||||||||
|
Финляндия |
||||||||||
2 мая 1998 Европейский совет принял решение о том, какие из стран допускаются к переходу на евро с начала третьего этапа становления экономического и валютного союза. Ими стали Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия и Франция. Это решение было принято на базе рекомендаций Совета по экономическим и финансовым вопросам ЕС, выходил из индивидуальных контрольных оценок Комиссии ЕС и Европейского валютного института о степени выполнения отдельными странами-членами критериев конвергенции, установленных Маастрихтским договором и протоколом к нему.
Третий этап (1 января 1999 - 1 июля 2002) стал этапом практического перехода стран-членов на единую валюту. С 1 января 1999 были зафиксированы валютные курсы евро к национальным валютам стран-участниц зоны евро, а евро стало их общей валютой. Состоялась также замена экю на евро в соотношении 1: 1.
Начала свою деятельность Европейская система центральных банков (далее - ЕСЦБ), включающий в себя ЕЦБ и центральные банки стран, перешедших на евро.
В средние века начинающие банкиры, менялы должны были пользоваться известной степенью общественного доверия. Поэтому они обыкновенно были обязаны получать разрешение от правительства на занятие своим делом. Кроме того, нередко требовалась присяга, представление поручителей или денежного залога.
Все это не могло продолжаться бесконечно и в конце концов привело к законодательному ограничению торговых операций банкиров (например, в Венеции законы 1374 и 1403 гг.), а затем и к постепенному упадку меняльного промысла в Италии
Одним из первых общественных банков был банк в Венеции (Banko delta Piaza de Rialto), основанный в 1584 г. для оживления торговли и промышленности. Банк управлялся чиновниками, назначенными правительством. Вскоре, однако, неопытных чиновников пришлось заменить частными банкирами, которые внесли значительный залог в обеспечение своих операций. Первое время венецианский банк пользовался монополией, и частным лицам было запрещено устраивать банкирские конторы. Во избежание известных неприятностей, упомянутых выше, банку было запрещено производить какие-либо операции на вложенные деньги. За вклады банк не платил никаких процентов.
В 1619 году был основан в Венеции другой общественный банк, так называемый жиробанк на тождественных началах. Через некоторое время первый банк был закрыт и остался один жиробанк. Все расчеты двух венецианских банков велись в особой “банковской монете”, за которую была признана наилучшая из обращавшихся в Венеции монет - dukati d"argento. По отношению к ней пересчитывались другие деньги, поступавшие в кассу банка. Ценность этой монеты на 20% превосходила ценность обычной обращавшейся в Венеции монеты. Как утверждают историки, жиробанк не всегда держался правил о неприкосновенности вкладов; нередко правление отдавало тайным образом большие суммы венецианскому правительству, вследствие чего дважды, в 1640 и 1717 гг., пришлось приостановить платежи звонкой монетой.
Подобные же операции производил генуэзский банк св. Георгия (Casa di S.Giorgio), получивший окончательную организацию в 1407 г. Возникновение его относится к середине XII века и обязано ряду займов правительства у частных лиц, причем в уплату процентов и погашения им предоставлялось взимание некоторых налогов и таможенных пошлин в Генуе. Для сбора налогов и производства расчетов кредиторы государства образовали особые товарищества, которые слились в 1407 г. в одно общество под названием общество св. Георгия. Руководство общества, состоявшее из нескольких членов, было совершенно независимо от государственной власти, и правители республики при вступлении в должность давали присягу сохранить неприкосновенными права и свободу этого учреждения. Уже в 1408 г. обществу было разрешено принимать частные вклады, причем за основание всех расчетов была принята, как и в венецианском банке, особая условная монета. Позднее банк св. Георгия ссужает генуэзскому правительству крупные суммы, для покрытия которых получает право управления колониальными землями Генуи (в частности, островом Корсика и городом Каффа) и взимания многих налогов.
Подобные банки возникли также в Барселоне, Милане, Неаполе и некоторых других европейских городах. Несколько позднее появился целый ряд общественных банков в Нидерландах, Англии и Германии. В Амстердаме первый банк был основан в 1609 г., в Гамбурге - в 1619 г., в Нюрнберге в 1621 г., в Роттердаме - в 1635 г., в Стокгольме - в 1657 г. Тому, кто делал вклад, выдавалось от банка вкладное свидетельство о том, что от него поступила какая-то сумма денег, которую он всегда может получить обратно, а в книгах банка ему открывался особый счет, причем на приход записывались его вклады и платежи ему других вкладчиков, а в расход заносились выдачи, которые давались по его требованию ему или другим вкладчикам.
Первоначально жиробанки ограничивались лишь приемом вкладов на хранение, за что взимали известное небольшое вознаграждение. Но постепенно, на собственном опыте руководство банков убедилось, что требования возврата вкладов ограничиваются всегда только известной их частью, которую можно определить, но никогда не простираются на всю сумму. Так как значительная часть вкладов лежала в банках совершенно непроизводительно, в виде мертвого капитала, то администрация пришла к мысли воспользоваться ими для банковских операций, главным образом для выдачи краткосрочных ссуд.
С этих пор банковские учреждения перестали взимать плату за хранение вкладов, но зато выговорили себе право употреблять вклады для ссудных операций, хотя в то же время банк оставался всегда обязанным возвращать срочные вклады по истечении срока, а бессрочные - по первому требованию.
Таким образом, произошла принципиальная перемена в банковском деле: банки, бывшие простыми хранителями ценностей, становятся посредниками между лицами, обладающими свободными капиталами, и лицами, нуждающимися в кредите. Жиробанки превращаются в так называемые депозитные банки.
Выгода от этого преобразования очевидна. Для вкладчиков она заключалась в освобождении от платы за хранение средств, а для банка - в получении дохода от выдачи денег в займы. Стремясь к расширению операций и доходов, банки стали с течением времени искусственно привлекать вклады, обязуясь платить известный процент за вложенные суммы и получая доход благодаря разнице между процентами, взимаемыми по ссудам и уплачиваемыми по вкладам.
Свидетельства, которое выдавалось банком в удостоверение принятия известной суммы денег на хранение, и по которым можно было получить эти деньги обратно, нередко обращались среди торговцев в качестве платежного средства при совершении сделок. Постепенно эти свидетельства превратились в банковские билеты. Эти билеты выпускались банком на предъявителя. Они представляли собой обязательство банка уплатить предъявителю указанную в билете сумму денег. Вкладчики, внося деньги в кассу банка, получали из нее банковские билеты на сумму вклада и таким образом всегда могли востребовать весь вклад или часть его, предъявив билеты к уплате.
Первое время ценность выпускаемых банком билетов, подобно прежним вкладным свидетельствам, строго соответствовала сумме ценности вкладов. Однако рассматриваемый случай с амстердамским банком подсказал, что можно выпускать банковские билеты на большую сумму, чем имеется вкладов в наличности. Когда при приближении французов к Амстердаму (во время войны Голландии с Францией, в 1672 г.) банк выдал вклады обратно, то на многих монетах были заметны следы пожара, бывшего в банке 50 лет назад. Это обстоятельство подтвердило, что ценность выпущенных билетов не должна непременно равняться ценности наличных денег, поскольку, несмотря на то, что билеты были выпущены на всю сумму лежавших в кладовых банка денег, в банк предъявлялась для обмена на деньги только часть билетов, прочие же оставались в обращении, не возвращаюсь в банк.
Поэтому-то не приходилось трогать некоторую часть лежавших денег по полстолетия и больше. Указанное открытие побудило банки выпускать билеты на сумму, большую, чем лежит звонкой монеты в их кладовых.
Это нововведение имело чрезвычайно важные последствия для развития банковского дела. Оно позволило банкам увеличивать свои оборотные средства и дало, таким образом, большой импульс к развитию кредита. Но оно также создало возможность для злоупотребления со стороны руководства банков, что неоднократно приводило к денежным кризисам.
Дж. Лоу утверждал, что деньги должны быть не металлические, а кредитные, создаваемые банками в соответствии с нуждами хозяйства, иначе говоря, бумажные: “Использование банков - лучший способ, какой до сих пор применяли для увеличения количества денег.
Развивая свою идею, Дж. Лоу объявил еще два принципа, значение которых и в наши дни трудно переоценить:
во-первых, для банков он предусматривал политику кредитной экспансии, т.е. предоставление ссуд, во много раз превышающих хранящийся в банке запас металлических денег;
во-вторых, он требовал, чтобы банк был государственным и проводил экономическую политику государства.
Дж. Лоу был одним из первых, кто понял важнейшую роль кредита в развитии капиталистического производства. Однако, как стало ясно позднее, в этом заложена и опасность для устойчивости банковской системы.
Другая опасность, или другой аспект все той же опасности, - эксплуатация удивительных способностей банков государством.
В то время слово “инфляция” еще не было, но именно она угрожала не только банку Дж. Лоу, но и стране в целом, где этот банк действовал бы.
В декабре 1715 года Дж. Лоу передал регенту письмо, в котором он еще раз объяснил свою идею. В письме есть одно загадочное место. “Но банк, - писал Дж. Лоу, - не единственная и не самая большая из моих идей, я создам учреждение, которое поразит Европу изменениями, вызванными им в пользу Франции. Эти изменения будут более значительны, чем те перемены, которые произошли от открытия Индий или введения кредита..."
В конце 1717 г. Дж. Лоу основал гигантское предприятие - Компанию Индий. Поскольку она изначально была создана для обживания принадлежавшего тогда Франции бассейна реки Миссисипи, современники чаще всего называли ее Миссисипской компанией.
В Англии к этому времени процветала Ост-Индская компания, подобное общество было и в Голландии. Но компания, организованная Дж. Лоу, отличалась от них. Прежде всего, это не было объединение узкой группы купцов, распределивших между собой паи. Акции Миссисипской компании предназначались для активного обращения на бирже. Компания была теснейшим образом связана с государством не только в том смысле, что она получила от государства огромные привилегии, монополию во многих сферах.
В правлении компании рядом с “невозмутимым шотландцем” Дж.Лоу восседал сам Филипп Орлеанский, регент Франции. Компания была сращена со Всеобщим банком, который с начала 1719 г. перешел в ведение государства и стал именоваться Королевским банком. Последний давал капиталистам в ссуду деньги для покупки акций компании, вел ее финансовые дела. Все нити управления обеими учреждениями были сосредоточены у Дж. Лоу.
Таким образом, второй “великой идеей” Дж.Лоу была идея централизации, ассоциации капиталов.
Здесь Дж. Лоу опять “выступил пророком, опередившим свое время”. Лишь в середине XIX в. в Западной Европе и Америке начался бурный рост акционерных обществ. В конце XX в. они охватили почти все хозяйство в экономически развитых странах, особенно крупное производство.
Особенности формирования Европейской банковской системы.
Европейский Союз - это международная организация особого типа, обладающая рядом уникальных особенностей, ярко выделяющих ЕС на фоне всех существующих в современном мире международных организаций. Существует мнение о том, что Европейский Союз перестал являться исключительно международной организацией, в традиционном значении этого понятия, и приобрел некоторые черты государственности. Тем не менее, ЕС продолжает демонстрировать основные признаки международной организации и, с точки зрения науки международного права, не может рассматриваться как что-либо иное. Уникальность Европейского Союза состоит в формировании на его территории единого правового пространства, основывающегося на реализации общих принципов права. Правовое регулирование банковской деятельности в том или ином государстве осуществляется в рамках особой отрасли национальной правовой системы - банковского права. Под банковским правом, как правило, понимается комплексная отрасль права того или иного государства, а применительно к ЕС. Основы для развития сотрудничества государств-членов ЕС в области правового регулирования банковской деятельности следует искать, прежде всего, в Римском Договоре о Европейском Сообществе 1957 года и Едином Европейском Акте 1986 года. В этих документах определялись основные направления и принципы сотрудничества государств-членов в области экономики и финансов, а также в области административно-правового регулирования экономических отношений, в т.ч. и банковской деятельности. Создание системы единообразного банковского регулирования в Европе осуществлялось в рамках институциональной структуры экономического сообщества. В силу принципа взаимного признания лицензий кредитные организации, имеющие лицензию одного из государств-членов на осуществление банковской деятельности вправе свободно предоставлять банковские услуги на всей территории ЕС любым юридическим и физическим лицам и учреждать филиалы и представительства на всей территории ЕС без каких-либо ограничений. Свобода осуществления банковской деятельности на всей территории ЕС способствует полной либерализации рынка банковских услуг и стимулирует конкуренцию, которая предоставляет клиенту широкий выбор, как при выборе самого банка, так и при выборе необходимого банковского продукта. В силу принципа консолидированного надзора органы банковского надзора (национальные ЦБ или специализированные надзорные органы) несут ответственность за осуществление полного и всестороннего контроля над деятельностью национальных кредитных организаций, включая экстерриториальный надзор за их деятельностью за пределами государства происхождения, а также за деятельностью их филиалов, представительств и дочерних предприятий. Надзор за деятельностью кредитных организаций осуществляется в порядке, предусмотренном национальным законодательством государств-членов. В исследованиях по банковскому праву ЕС данный принцип часто именуется «принцип контроля государства происхождения» («home country control»)
В ходе исторического развития возникли сегментированные и универсальные банковские системы.
При универсальной структуре закон не содержит ограничений относительно отдельных видов операций и сфер финансового обслуживания. Все кредитно-финансовые институты могут осуществлять любые виды сделок и предоставлять клиентам полный набор услуг. Такой тип универсальных банков сложился в Европе. Большую роль в функционировании банковского сектора играет высокая степень самоконтроля финансовых институтов, строгое соблюдение ими обычаев и традиций, выработанных банковским сообществом.
Переплетение функций различных видов кредитных учреждений и популярность универсального типа банка создает известные трудности для определения понятий "банк" и "банковская деятельность". Чаще всего главным признаком банковской деятельности считается прием депозитов и выдача кредитов как профессиональное занятие. Именно такая практика принята в банковском законодательстве Бельгии, Италии, Испании, Греции, Люксембурга и других стран. В некоторых других странах (Германия, Франция) термин "банк" или " кредитное учреждение" ассоциируется с более широким набором услуг и не ограничивается только приемом сбережений и выдачей кредита. В некоторых странах, например, в Великобритании, для отнесения к классу кредитных учреждений достаточно лишь выполнения функции приема депозитов. Это позволяет приравнять к банкам некоторые виды специализированных институтов.
В странах Европы модель банковской системы, которая допускает в деятельности банков сочетание краткосрочного кредитования с инвестициями в корпоративные ценные бумаги. Через такие банки в этих странах проходит значительный оборот фондовых ценностей, прежде всего это касается размещения ценных бумаг частных корпораций.
В настоящее время основной моделью организации европейских банков является универсальный банк, осуществляющий все виды банковских операций, включая операции с ценными бумагами.
Теперь перейдем непосредственно к Европейской системе центральных банков (ЕСЦБ).
Введение
1. Организационная структура европейской системы Центральных банков
Заключение
Список литературы
ВВЕДЕНИЕ
Современный этап развития экономики стран ЕС и мировой экономики в целом характеризуется возрастанием роли банков и банковских систем и их влияния на интеграционные процессы. Конкурентоспособность банковской системы является одним из определяющих факторов экономического развития, так как ее высокий уровень позволяет в полной мере использовать широкие возможности по привлечению инвестиций, капитала и технологий.
Новейшие тенденции интернационализации банковско-кредитной сферы свидетельствуют о том, что ведущие банки постоянно совершенствуют формы хозяйственной деятельности, методы выхода на зарубежные рынки. В настоящее время формируется единая банковская система ЕС, с которой сотрудничают банковские системы других европейских стран. Банковская система ЕС наработала уже немалый опыт по сбалансированному управлению национальными банковско-кредитными системами на базе единой валюты.
Исследование всех этих проблем представляется актуальным с точки зрения изучения роли интегрированных банковских систем в условиях глобализации. Это также крайне важно для разработки стратегии развития банковской системы России в отношении к иностранному банковскому капиталу.
Цель данной работы - изучение особенностей банковской системы Европейского союза.
1.Организационная структура европейской системы Центральных банков
Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) - это международная банковская система, состоящая из наднационального Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Национальных центральных банков (НЦБ) государств - членов Европейского Экономического Сообщества. Существование этой системы является неотъемлемой частью процесса образования Европейского экономического и валютного союза.
По своей структуре ЕСЦБ отчасти похожа на Федеральную резервную систему в США, состоящую из 13 банков главе с The Bank of New-York и в целом выполняющую роль центрального банка. При этом, национальные центральные банки Великобритании, Дании, Греции и Швеции являются членами Европейской системы центральных банков со специальным статусом: им не разрешено принимать участие в принятии решений, касающихся проведения единой денежной политики для «зоны евро» и реализовывать подобные решения.
Европейская система центральных банков включает в себя Европейский центральный банк и Национальные центральные банки стран - участниц «зоны евро». В уставе ЕСЦБ и ЕЦБ провозглашена независимость этих организаций от других органов Союза, от правительств стран - членов ЕЭВС и любых других учреждений. Это вполне соответствует обычному статусу центрального банка в рамках отдельной страны. Вместе с тем существенное значение имеет зафиксированный в специальной статье устава «генеральный принцип», согласно которому Европейская система центральных банков управляется руководством («принимающими решения органами») Европейского центрального банка, и, прежде всего, Советом Управляющих.
Совет Управляющих, верховный руководящий орган, включает в себя всех членов Исполнительной Дирекции и управляющих НЦБ только стран - участниц Европейского экономического и валютного союза.
К основным функциям Совета Управляющих относятся:
Адаптация инструкций и принятие решений, обеспечивающих достижение целей создания Европейской системы центральных банков;
Определение ключевых элементов денежной политики ЕЭВС, таких как процентные ставки, размер минимальных резервов Национальных центральных банков, разработка конкретных инструкций по ее проведению.
Кроме того, Совет Управляющих утверждает правила внутренней организации Европейского центрального банка и его руководящих органов, выполняет функции консультанта ЕЦБ и определяет порядок представления Европейской системы центральных банков в области международного сотрудничества.
Исполнительная Дирекция включает в себя Президента, Вице-президента и четырех членов, отобранных из числа кандидатов, имеющих большой профессиональный опыт в финансовой или банковской сфере. Они назначаются из граждан стран- членов ЕЭВС на встрече глав правительств этих стран по предложению Совета Европы после Консультаций с Европейским Парламентом и Советом Управляющих ЕЦБ (для последующих выборов). Исполнительная Дирекция должна проводить денежную политику в соответствии с инструкциями и правилами, принимаемыми Советом Управляющих Европейского центрального банка и, таким образом, руководить действиями НЦБ, принимая по необходимости ведомственные инструкции.
Генеральный Совет, третий руководящий орган Европейской системы центральных банков, включает Президента и Вице-президента Европейского центрального банка и Управляющих Национальными центральными банками всех стран Европейского Экономического Сообщества, независимо от их участия в ЕЭВС. Генеральный Совет выполняет функции, которые ранее осуществлялись Европейским Валютным Институтом и которые необходимо продолжать на третьем этапе плана ЕЭВС. К основным задачам Генерального Совета можно отнести следующие:
Осуществление консультационных функций ЕСЦБ;
Сбор и обработка статистической информации;
Подготовка ежеквартальных и ежегодных отчетов о деятельности ЕЦБ, а также еженедельных консолидированных финансовых отчетов;
Разработка и принятие необходимых правил по стандартизации бухгалтерского учета и отчетности по операциям, проводимым НЦБ;
Принятие мер, относящихся к оплате Уставного капитала Европейского центрального банка в части, не урегулированной Общим Договором ЕЭС;
Разработка должностных инструкций и правил приема на работу в ЕЦБ;
Президент Европейского центрального банка одновременно является председателем всех трех его руководящих органов: Совета Управляющих, Исполнительной Дирекции и Генерального Совета; при всём этом в двух первых случаях он располагает решающим голосом в случае равного распределения голосов. Кроме того, Президент представляет ЕЦБ во внешних организациях или назначает доверенное лицо для этой роли. По отношению к третьим лицам он, по законодательству, представляет ЕЦБ.
Национальные центральные банки стран-участниц являются неотъемлемой частью Европейской системы центральных банков и действуют в соответствии с указаниями и инструкциями ЕЦБ.
В организации деятельности Европейского центрального банка широко и успешно используется институт кураторов, при котором каждый из шести членов Исполнительной Дирекции курирует определенное направление деятельности Европейского центрального банка.
Совет Управляющих ЕЦБ уполномочен разрабатывать кредитно-денежную политику, а Исполнительная Дирекция - претворять ее в жизнь. В той мере, в какой это возможно и целесообразно, Европейский центральный банк прибегает к использованию возможностей Национальных центральных банков.
В период разработки и создания ЕСЦБ подготовительные работы проводились, в частности, тремя комитетами и шестью специализированными рабочими группами, объединяющими представителей Национальных центральных банков и Европейского Валютного Института. Этот опыт тесного сотрудничества продолжается внутри ЕСЦБ с необходимыми изменениями.
Под руководством Совета Управляющих работают тринадцать Комитетов:
Комитет внутренних аудиторов;
Комитет по банкнотам;
Бюджетный комитет;
Комитет внешней коммуникации;
Комитет бухгалтерского учета и денежных доходов;
Юридический комитет;
Комитет по рыночным операциям;
Комитет по денежно-кредитной политике;
Комитет международных отношений;
Статистический комитет;
Комитет банковского надзора;
Комитет информационных систем;
Комитет платежно-расчетных систем.
Посредниками, позволяющими Европейскому центральному банку проводить в жизнь стран-участниц ЕЭВС единую денежно-кредитную политику, являются его уполномоченные контрагенты. Кредитные учреждения, отобранные для этой цели, обязаны соответствовать ряду критериев:
В условиях обязательного резервирования круг уполномоченных контрагентов ограничен только теми кредитными учреждениями, которые создали минимальные резервы;
В противном случае круг возможных уполномоченных контрагентов распространяется на все кредитные учреждения, расположенные в «зоне евро». ЕЦБ имеет право на не дискриминационной основе отказывать в праве доступа кредитным учреждениям, которые по характеру своей деятельности не могут быть полезными при проведении кредитно-денежной политики;
Финансовое положение уполномоченных контрагентов должно быть проверено национальными властями и найдено удовлетворительным (это положение не распространяется на филиалы организаций, штаб-квартиры которых находятся за пределами европейского экономического пространства);
Контрагенты должны отвечать любым специфическим операционным критериям, установленным Национальными центральными банками или ЕЦБ.
Главной целью создания Европейской системы центральных банков, в соответствии со статьей 2 Устава ЕСЦБ и ЕЦБ, является поддержание стабильности цен.
В октябре 1998 года Совет Управляющих ЕЦБ уточнил главную цель денежно-кредитной политики ЕЭВС, указав, что понятие «стабильность цен» предусматривает возможность роста гармонизированного индекса цен на потребительские товары до 2% в год, одновременно определив и его структуру применительно к потребительским товарам и услугам.
Установлено, что стабильность цен должна поддерживаться в среднесрочной перспективе, причем недопустимы рост цен сверх установленной величины и дефляция, т. е. длительное снижение их уровня, отражаемые гармонизированным индексом цен на потребительские товары. Установление стабильности цен в рамках ЕЭВС соответствует принципам, которыми руководствовались Национальные центральные банки большинства стран до их объединения в Союз, чем обеспечивается преемственность в проведении денежно-кредитной политики.
В Уставе ЕСЦБ (статьи с 17 по 24) определены инструменты денежной политики и операции, осуществление которых позволит системе решить возложенные на нее задачи. Основные инструменты денежной политики ЕСЦБ: проведение операций на открытом рынке, регулирование дисконтной ставки путем проведения депозитно-ссудных сделок и установление минимальных резервных требований для кредитных институтов.
Основной объект регулирования при проведении этих операций - ликвидность кредитных учреждений, которая непосредственно влияет на спрос и предложение денег в экономике, тем самым существенно воздействуя на темпы инфляции.
Одинаковые для всех стран - участников «зоны евро» условия проведения этих операций дают информацию участникам денежного рынка об основных направлениях денежно-кредитной политики Европейского экономического и валютного союза и обеспечивают ее единство.
К операциям ЕЭВС допускаются кредитные учреждения, отвечающие следующим квалификационным требованиям: устойчивость, эффективное управление, широкие операционные возможности. В список кредитных институтов, которые должны выполнять минимальные резервные требования, входят более 8 тысяч кредитных организаций Еврозоны, причем свыше 4 тысяч из них имеют доступ к депозитно-ссудным операциям, а около 3 тысяч участвуют в операциях по рефинансированию.
2. Современное состояние развития банковской системы ЕС
В последние годы банковские системы европейских стран переживают довольно радикальную трансформацию: реализуется сверхмягкая денежно-кредитная политика, многие банки были вынуждены прекратить деятельность или были поглощены, многие банки целиком сокращают определенные подразделения, новые полномочия приобретает ЕЦБ, создаются панъевропейские фонды финансовой стабильности. При этом для понимания логики данных преобразований необходимо понимать те причины, которые их обусловили.
В предкризисные годы европейские банки отличались сравнительно низкими средними показателями возврата на активы (return on assets, отношение чистой прибыли за к средней величине активов за период) относительно, например, банков США или развивающихся стран. Этот фактор подталкивал европейские банки к поиску способов расширения процентной маржи - как за счет увеличения процентных ставок по активам, так и за счет снижения ставок по пассивам. Следует отметить, что европейским банкам было проще достичь этих целей, чем, например, американским, которые актом Гласса-Стиголла ограничены в проведении операций с ценными бумагами, или банкам развивающихся стран, где соответствующие ограничения связаны с часто сохраняющейся неразвитостью инфраструктуры фондового рынка и низким располагаемым доходом на душу населения, не позволяющего ему активно инвестировать.
Результатом данной ситуации стало то, что в структуре пассивов европейских банков довольно большую роль стали играть долговые ценные бумаги и межбанковское финансирование, тогда как опережающими темпами росли объемы необеспеченного потребительного кредитования, а также долгосрочного ипотечного кредитования. Параллельно все большую конкуренцию банкам, традиционно игравшим большую роль в финансировании предприятий в Европе, стали составлять инструменты прямого доступа: так, темп прироста объема выпущенных корпоративных долговых обязательств нефинансовых корпораций в Европе в предкризисные 1998-2008 гг. примерно в полтора раза превысил темп прироста объемов кредитования. Таким образом, можно констатировать, что происходит вытеснение банков из сегмента финансирования крупных нефинансовых корпораций. В свою очередь, это ставит под сомнение актуальность классификации финансовых систем на «основанные на банках» и «основанные на рынке ценных бумаг» применительно к крупнейшим европейским странам. Развитие рынка капиталов в Германии, Франции, Нидерландах, Италии и других крупнейших европейских странах уже не позволяет провести четкую границу и вынуждает искать новый критерий для классификации. Таким критерием может стать степень концентрации банковского сектора, которая одновременно с долей в нем крупных банков косвенно иллюстрирует разнообразие кредитных организаций внутри финансовой системы той или иной страны. Таким образом, на современном этапе развития финансовых систем европейских стран представляется более целесообразным классифицировать их как «рыночные с концентрированным банковским сектором» и «рыночные с фрагментированным банковским сектором».
При этом следует отметить тенденцию к росту степени концентрации в банковских системах европейских стран: даже несмотря на присоединение к ЕС новых стран, количество банков за почти десять лет с 2005 года по октябрь 2015 года сократилось с 9 465 до 8 838. В значительной мере росту концентрации в банковских системах способствовал финансовый кризис, в результате которого банки, попавшие в тяжелое финансовое положение, становились объектом для поглощения - в качестве примера можно привести такие крупные учреждения как британский HBOS, немецкий Dresdner Bank, бельгийско-нидерландский Fortis. Другим следствием роста концентрации банковских систем европейских стран становится универсализация составляющих их кредитных учреждений: это происходит как за счет компетенций приобретенных кредитных учреждений, так и за счет освоения новых сегментов банковского бизнеса.
С учетом финансовых инноваций и появления новых финансовых инструментов, в т.ч. производных, указанные тенденции создают новые риски для банковских систем. Важным достижением финансовых рынков последних двух десятилетий стало развитие секьюритизации, которое создало новых подход в риск-менеджменте, подразумевающий распределение принятых на себя рисков, а также существенно увеличило оборачиваемость средств при долгосрочном кредитовании. Обратной стороной таких финансовых инноваций стало распространение кредитного риска и, соответственно, риска понесения финансовых потерь множеством экономических субъектов, тогда как ранее этот риск ограничивался лишь одним субъектом. В сочетании же с ростом концентрации и универсализации в банковских системах европейских стран эти факторы распространяют риски не только на кредиторов банка-эмитента секьюритизированных долговых обязательств, но и на его вкладчиков и корреспондентов. Таким образом, определенным «побочным эффектом» классической функции банков как финансовых посредников становится распространение взаимосвязей, в том числе и рисков, между самыми различными субъектами экономики - нефинансовыми компаниями, физическими лицами-вкладчиками, банками, держателями облигаций, залогодержателями и т.д. Глубина и широта этих взаимны связей подводит к понятию системного риска в банковской системе, т.е. риска одновременной и взаимообусловленной реализации обычных присущих банковской деятельности рисков для всех ее субъектов.
В рассматриваемом аспекте европейские банки значительно отличаются от американских, которые по акту Гласса-Стиголла изначально не могут проводить подобные операции с ценными бумагами, а, следовательно, за счет своей большей фрагментированности и гетерогенности финансовая система США в большей степени обеспечивает защиту инвесторов и финансовую стабильность. Так как принятие законов, по смыслу аналогичных акту Гласса-Стиголла, в странах Европы объективно невозможно, то местные регуляторы, в первую очередь ЕЦБ, вынуждены иным образом обеспечивать финансовую стабильность с учетом европейской специфики. Таковой, в основном является, то, что ЕС представляет из себя не единое государство, а политико-экономический блок государств, пока еще проводящих самостоятельную экономическую политику.
Недавние соглашения в ЕС, касающиеся создания банковского союза, существенно увеличивают роль ЕЦБ, по сути, делая его центром единой денежно-кредитной политики. Это, вместе с дополнением ЕЦБ как регулятора специальными органами, осуществляющими мониторинг системного риска, позволяют решить задачу его отслеживания. Следует отметить, что создание банковского союза представляет собой важный шаг по углублению интеграционных процессов в рамках ЕС. Представляется, что деятельность банковского союза будет способствовать большей эффективности институтов надзора и регулирования, повышая в конечном счете финансовую стабильность.
Также в рамках ЕС был создан инструмент для разрешения кризисных ситуаций: Европейский фонд финансовой стабильности, чьи средства уже были использованы для выделения помощи «проблемным» странам еврозоны, и Европейский механизм финансовой стабильности. Вместе с тем данные фонды предназначены, в первую очередь, для помощи государствам. Представляется, что в дополнение к ним достижению финансовой стабильности будет способствовать создание панъевропейского фонда страхования вкладов, который позволит решить две задачи: оказать помощи при нехватке средств в национальных фондах страхования вкладов, а также защитить иностранных вкладчиков, чьи вклады могут не быть застрахованы ни национальной системой, ни системой страны происхождения банка.
Весьма действенным инструментом представляется появившаяся практика разделения ответственности и затрат на разрешение кризисных ситуаций между регуляторами и инвесторами: она позволяет избежать не выходящих за рамки злоупотреблений со стороны последних, заключающихся в покупке долговых обязательств или кредитовании банков, которые заведомо будут поддержаны государством.
Способствовать внедрению единых подходов в фискальной политике должно подписание Европейского фискального соглашения, однако ЕЦБ имеет возможности для косвенной поддержки заявленных в соглашении принципов. В частности, Европейский Центробанк имеет возможность устанавливать повышенные ставки резервов, создаваемых под приобретенные долговые обязательства стран, не соответствующих определенным макроэкономическим критериям. Представляется, что ЕЦБ следует как можно активно использовать данный инструмент. Другой, уже известный инструмент - это операции на открытых рынках, в т.ч. с суверенными долговыми обязательствами стран Европы.
Резюмируя, можно отметить следующее: в посткризисный период в банковских системах европейских стран лишь увеличилась степень концентрации и универсализации, что, соответственно, обусловливает увеличение системного риска. Таким образом одной из ключевых задач ЕЦБ на данном этапе становится увеличение разнородности банковских систем посредством диверсификации применяемых банками финансовых инструментов, бизнес-практик, подходов в риск-менеджменте. Необходимым становится постоянный мониторинг системного риска. Одновременно, ЕЦБ должен стать активным проводником единой денежно-кредитной политики стран Европы и активным кредитором последней инстанции, обеспечивающим поддержку деятельности национальных Центробанков. Наконец, ЕЦБ, несмотря на определенное противоречие с его мандатом, должен поддерживать достижение единых подходов в фискальной политике, применяя доступные ему инструменты управления нормами резервирования и проводя операции на открытом рынке.
Заключение
Обеспечение необходимых условий перехода к единой денежно-кредитной и валютной политике и единой валюте на основе сращивания национальных хозяйственных комплексов происходит в соответствии с определенными объективными закономерностями.
При этом наряду с общими закономерностями валютной интеграции, на каждой стадии действуют свои специфические закономерности. В современных условиях валютная интеграция, осуществляемая на основе единой европейской валюты, создает мощный стимул дальнейшему социально-экономическому единению стран ЕС. Она ускоряет процессы движения капиталов, делает банковско-кредитную систему более мобильной и эффективной.
ВВЕДЕНИЕ единой европейской валюты создало мощные предпосылки для развития и углубления единого европейского финансового рынка, развития его инфраструктуры и приближения его характеристик к параметрам североамериканского. Более того, расширение использования евро усилило необходимость структурных изменений на финансовых рынках.
1. более четкое разделение сфер обслуживания между денежными системами различных типов;
2.измениие роли доминанты денежно-кредитной системы - Центрального банка;
3.осуществление совместной борьбы с банковскими рисками на базе стандартизации методов распознавания факторов риска, их систематического нормированного учета, анализа, контроля и прогнозирования.
Надёжность европейской банковской системы, демонстрируемая на протяжении всего периода современного финансового кризиса, говорит о совокупной эффективности модели её построения и функционирования.
1.Аронов А.И. Новая европейская банковская система. // Эксперт. №4, 2015
2.Борисенко Е.И. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Норма, 2014
3.Горлов Е.Н. Перспективы банковской сферы Европы в посткризисный период// РБК, №23, 2014
4.Касимова О.И. Перспективы европейской экономики // Коммерсант-Деньги №10, 2016
5.Комарова К.А. Эволюция банковских систем европейских стран в посткризисный период // Отраслевая экономика (59) УЭкС, 11/2015
|
Чтобы скачать работу бесплатно нужно вступить в нашу группу ВКонтакте . Просто кликните по кнопке ниже. Кстати, в нашей группе мы бесплатно помогаем с написанием учебных работ. Через несколько секунд после проверки подписки появится ссылка на продолжение загрузки работы.  |
|
| Бесплатная оценка | |
| Повысить оригинальность данной работы. Обход Антиплагиата. | |
|
|
Зарубежный опыт
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ЕВРОСОЮЗА: ШЕСТЬ ЛЕТ КРИЗИСА
Ю.Г. ВЕШКИН, доцент кафедры финансов и кредита E-mail: [email protected] Г.Л. АВАГЯН, доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой финансов и кредита E-mail: [email protected] Краснодарский филиал Российского государственного торгово-экономического университета
В статье представлена оценка состояния банковской системы Евросоюза за истекшие шесть лет. Выявлены закономерности и тенденции ее институциональной и функциональной структуры. Проведен анализ показателей отношения кредитов и депозитов, рентабельности собственного капитала как банковской системы Евросоюза в целом, так и отдельных европейских стран.
Ключевые слова: банковская система, Европейский союз, еврозона, монетарные финансовые институты, Европейский центральный банк, кредит, депозит, рентабельность, собственный капитал, интеграция
Одним из звеньев европейской интеграции является банковская система Европейского союза, текущими приоритетами развития которой являются укрепление банковской системы в рамках ЕС, повышение ее устойчивости к кризисам разной природы.
Евросоюз в 2012 г. поставил стратегическую задачу по созданию Европейского банковского союза, в рамках которого будут функционировать не национальные банковские системы отдельных стран, а все европейские банки.
В связи с этим особый интерес вызывают оценка современного состояния банковской системы ЕС
и определение общих контуров ее перспективного развития.
Начавшийся в 2007 г. глобальный кризис в значительной степени поразил страны Евросоюза в целом и зону евро в частности.
Рынок ЕС можно охарактеризовать как структуру, базирующуюся на банковском финансировании, где доминирующей формой финансирования является не рынок капитала, а банковское кредитование. По данным Европейского центрального банка (ЕЦБ), доля банков в кредитовании предприятий и населения в Европе составляет 70-75% всего долгового финансирования. В США этот показатель не превышает 20-30%.
И в благополучные времена, и в кризисные периоды европейские банки стремятся выполнять функцию кредитного посредничества, принимая депозиты и кредитуя экономику. Это подтверждают и обзоры Европейского центрального банка. Отсутствие общеевропейского рынка капитала, который мог бы предложить адекватный альтернативный источник финансирования предприятий в Европе (более 90% из которых являются малыми и средними), означает, что структурная реформа банков может неоднозначно повлиять на кредитное посредничество в ЕС.
Банки играют важную роль в европейской экономике, предоставляя необходимые финансовые услуги домашним хозяйствам и предприятиям. В основе успешной банковской деятельности лежит поддержка клиентов через тесные, устойчивые и целенаправленные отношения. Кредитные организации обеспечивают потребителям доступ к следующим банковским услугам:
Проведение платежей и финансовых операций;
Осуществление поддержки малых и средних предприятий;
Инвестирование средств в инфраструктуру;
Частное финансирование;
Помощь бизнесу в принятии рисков и управлении ими.
Банки являются также посредниками между поставщиками и потребителями капитала на рынке.
Европейский банковский сектор включает в себя значительное число банков с различными моделями бизнеса, правовыми формами и структурой собственности. Помимо крупных коммерческих, розничных и инвестиционных банков, которые предоставляют широкий ассортимент финансовых услуг, действует большое количество специализированных институтов с различной структурой собственности:
Государственные банки;
Кооперативы и сберегательные учреждения, которые также работают на этом диверсифицированном рынке.
Столь широкая диверсификация банковских институтов в значительной степени повышает устойчивость системы к финансовым потрясениям, так как различные виды банковских учреждений по-разному реагируют на те или иные события. Наличие мелких и крупных, внутренних и международных банков, специализированных и универсальных банков - все это способствует конкурентоспособной и безопасной деятельности банковского сектора.
Традиционно выделяют два основных направления деятельности банков:
1) розничная деятельность - это предоставление ежедневно используемых банковских и финансовых продуктов:
Оплата услуг;
Кредитование;
Депозитные операции.
Розничные банки в основном специализируются на предоставлении кредитов и в качестве основного источника финансирования использу-
ют депозиты клиентов. Банки, предоставляющие розничные услуги, должны присутствовать в более широкой географической зоне через разветвленную сеть филиалов, иметь значительное число сотрудников, обеспечивающих возможность более тесного сотрудничества с розничными клиентами. У розничных банков меньше возможностей заниматься торговой деятельностью на рынке ценных бумаг. Тем не менее следует отметить, что, учитывая волатильность на финансовых рынках, даже «специализированным» розничным банкам придется скорректировать свои риски с учетом позиций на оптовом рынке с риском процентных ставок, кредитным и валютным рисками и т.д.;
2) инвестиционная деятельность, выражающаяся в предоставлении инвестиционно-банковских услуг, необходимых экономике, и, как правило, также ориентированных на клиентов. Например, инвестиционные банки:
Продают обеспеченные облигации, что снижает стоимость ипотечных кредитов; оказывают помощь компаниям в хеджировании процентных и валютных рисков;
Осуществляют финансирование крупных инфраструктурных проектов (школы, больницы) путем предоставления синдицированных кредитов или формирования инфраструктурных фондов, которые инвестируют в государственно-частные партнерства;
Обеспечивают размещение облигаций государственных и местных органов власти на основе рыночных решений с целью снижения стоимости финансирования.
На рынках большинства стран ЕС существует значительный и растущий спрос на инвестиционно-банковские продукты со стороны малых и средних предприятий. Уровень спроса на эти продукты на разных рынках колеблется в широком диапазоне в зависимости от следующих факторов:
Характер экономики;
Значение экспорта;
Преобладание внешних источников финансирования и использование средств на счетах малого и среднего бизнеса;
Сложность клиентской базы малого и среднего бизнеса. Это связано с тем, что компании в ЕС, в том числе малые и средние предприятия, все в большей степени действуют в рамках всего Евросоюза - за пределами национальных границ, а также за пределами ЕС.
Почти все активные банковские операции предполагают принятие банком кредитного риска. По самой своей природе банки принимают риски и управляют ими для того, чтобы удовлетворить потребности своих клиентов и экономики.
Важно подчеркнуть, что банки для выполнения задачи макроэкономического балансирования финансовых счетов нуждаются в доступе к оптовым финансовым рынкам. Их балансы представляют собой естественный результат сбережений населения в виде депозитов и кредитов гражданам, компаниям и правительствам.
В открытой экономике, включая страны - члены валютных союзов, спрос и предложение денежных средств далеко не всегда находятся в равновесии. Это связано с тем, что отдельные страны имеют излишки финансовых ресурсов (например, Бельгия), а другие - имеют дефицит (например, в Нидерландах, что превращает голландские банки в нетто-импор-теров иностранного капитала).
Очевидно, что трансграничные потоки средств играют важную роль в странах с открытой экономикой и являются одной из основных причин создания общего финансового рынка в Европе. В рамках этого рынка банки действуют как естественные посредники, регулируя спрос и предложение денежных средств, импорта или экспорта капитала. Тогда в странах с профицитом средств не раздуваются финансовые «пузыри», а страны с дефицитом выводятся из кредитного кризиса. Наиболее простой способ такого регулирования заключается в использовании оптовых финансовых рынков.
Таким образом, сбалансированная диверсификация источников доходов и вложений средств дает явное преимущество в сохранении стабильности финансовых учреждений, способных абсорбировать внешние шоки намного более устойчиво, чем специализированные банки. Универсальные банки меньше пострадали от финансового кризиса, чем специализированные, они более устойчивы в результате синергизма частных, розничных, корпоративных и инвестиционных банковских услуг.
Однако столь понятные и логичные теоретические положения на практике реализуются не столь однозначно.
По данным Европейского центрального банка, в течение последнего десятилетия прослеживается тенденция сокращения числа кредитных организаций, действующих в ЕС. За десять лет их количес-
тво сократилось на 1,5 тыс. ед., в результате чего к концу 2011 г. в 27 странах Евросоюза действовали чуть более 8,6 тыс. кредитных организаций. Эта финансовая консолидация сопровождается устойчивым ростом активов банков: совокупные активы увеличились в 2011 г. по сравнению с 2001 г. на 85%. За тот же период кредиты европейскому бизнесу и частным лицам возросли на 69%, а более 79% депозитов в настоящее время размещены в банках ЕС.
В то же время идет процесс сокращения структурных подразделений (отделений) кредитных институтов Евросоюза: в 2011 г. по сравнению с 2007 г. - на 4,4%, или более чем на 10 тыс. ед. (в том числе в странах еврозоны - на 3,8%, или около 7 тыс. ед.). Данный процесс сопровождается уменьшением численности работающих в кредитных институтах, которая за тот же период сократилась на 6,1% (в том числе в еврозоне - на 5,1%).
Статистика Европейского центрального банка учитывает монетарные (денежные) финансовые институты (МФИ), к которым относятся следующие финансовые институты, осуществляющие эмиссию денег на территории Евросоюза:
Евросистема;
Кредитные институты-резиденты;
Иные финансовые институты-резиденты, деятельность которых связана с приемом депозитов или аналогов депозитов от юридических лиц, не являющихся монетарными финансовыми институтами, предоставлением кредитов за свой счет, инвестированием в ценные бумаги или финансовым посредничеством в форме эмиссии электронных денег;
Фонды денежного рынка, инвестирующие средства в краткосрочные и низкорисковые ценные бумаги.
Финансовый сектор ЕС завершил 2011 г. на мажорной ноте: совокупные активы выросли на 4,4%, а кредиты и депозиты увеличились почти на 3,7 и 4,3% соответственно. Однако уже в 2012 г. ситуация существенно изменилась. Активы и состав кредитного портфеля монетарных финансовых институтов Евросоюза и еврозоны за 2007-2012 гг. представлены в табл. 1.
Почти три четверти (72%) активов финансового сектора стран ЕС размещены в зоне евро. В свою очередь, 75% активов стран ЕС, не входящих в еврозону, размещены в Великобритании, которая определяла темп роста активов в регионе.
Совокупные активы МФИ ЕС выросли в 2011 г. на 1,9 трлн евро, или 4,3%. В еврозоне активы
Таблица 1
Активы и состав кредитного портфеля монетарных финансовых институтов ЕС
в 2007-2012 гг., трлн евро
Институты еврозоны 29,7 31,9 31,2 32,2 33,6 32,7
Институты вне еврозоны 12,4 11,5 11,7 12,2 12,7 12,8
Итого по ЕС 42,1 43,4 42,9 44,4 46,3 45,5
Задолженность по кредитам
Институты еврозоны 17,0 18,1 17,7 17,8 18,5 18,2
Институты вне еврозоны 5,8 5,2 5,8 5,8 6,0 6,1
Структура кредитов по секторам
Кредиты производственному нефинансовому сектору 5,3 5,6 5,4 5,4 5,4 5,3
Кредиты МФИ 7,1 7,5 7,0 6,7 7,5 7,1
Кредиты правительствам и прочие кредиты 3,6 3,6 4,2 4,2 3,8 4,3
Кредиты домашним хозяйствам 6,8 6,6 6,9 7,3 7,8 7,6
Итого по ЕС 22,8 23,3 23,5 23,6 24,5 24,3
увеличились на 4,3%, вне еврозоны - на 4,1%. Наиболее высокие темпы роста активов финансового сектора были зарегистрированы:
В Финляндии - 33,7%;
В Нидерландах - 7,5%;
В Италии - 7,3%;
Во Франции - 7,2%;
В Швеции - 6,8%;
В Великобритании - 5,8%;
В Бельгии - 5,6%;
В Болгарии - 5,2%.
В Ирландии зафиксировано наиболее существенное уменьшение активов - -14%, в основном вследствие реализации программы макроэкономической и финансовой помощи. Отрицательная динамика отмечена:
В Венгрии -8,7%;
В Греции -7,4%;
В Эстонии -6,6%;
В Литве - -3,8%;
В Латвии -3,0%;
В Словении -1,3%.
Активы финансового сектора в 2012 г. сократились в ЕС в целом на 1,7%, в том числе в еврозо-не - на 2,7%. В наибольшей степени это коснулось Люксембурга (-12,7%), Ирландии (-10,9%), Бельгии (-9,4%), Греции (-7,3%).
Впервые с 2001 г. сокращение произошло в странах-локомотивах еврозоны:
В Германии -2,0%;
Во Франции -3,8%.
Рост активов отмечен в Италии (3,8%), Нидерландах (2,6%), Словакии (2,9%), Эстонии (3,7%).
Вне еврозоны активы сократились в Великобритании (-1,5%).
Около 75% всех кредитов МФИ Евросоюза размещены в зоне евро и 25% - в странах ЕС вне зоны евро.
Остаток кредитов, выданных МФИ в ЕС, в 2011 г. увеличился на 0,9 трлн евро, или 3,8%. В зоне евро общий объем кредитов вырос на 3,9%, а в странах ЕС за пределами еврозоны он увеличился на более скромные 3,4%. Однако в 2012 г. наступил спад: кредиты в ЕС сократились на 0,8%. Это произошло только в странах еврозоны (-1,6%), тогда как кредиты вне еврозоны увеличились на 1,7%.
Подавляющая часть прироста кредитования в
2011 г. относится к межбанковским кредитам (0,8 трлн евро, или 13%). В этот год межбанковские кредиты вышли на уровень 2008 г., что, казалось, свидетельствовало о восстановлении межбанковского рынка в Евросоюзе. В наибольшей степени межбанковские кредиты возросли в Германии, Франции, Нидерландах и Финляндии. Это было обеспечено двумя вливаниями ликвидности Европейским центральным банком в конце 2011 г. на срок до трех лет общим объемом около 1 трлн евро. ЕЦБ как кредитор последней инстанции, осуществляя указанные вливания, рассчитывал на то, что банковский сектор еврозоны избежит кредитного кризиса. Однако подавляющая часть ликвидности была использована на межбанковском рынке, и только незначительная доля была передана в реальный сектор экономики. Все это демонстрирует довольно застойную ситуацию в ЕС. Более того, в
2012 г. межбанковский рынок потерял половину
своего прироста предыдущего года, а кредитный портфель ЕС в целом сократился на 0,8%.
После нескольких лет застоя в кредитовании производственного нефинансового сектора кредитный портфель ЕС в этом направлении в 2012 г. сократился на 1 трлн евро, или 1,8%. В еврозоне наибольшее сокращение произошло в Испании (-15,8%), Греции (-10,7%), Португалии (-7,4%), Словении (-7,2%), Ирландии (-4,5%), Италии (-3,3%). Незначительный рост отмечен в Германии (0,6%), Франции (0,1%), Австрии (1,2%). Наиболее существенно возросли кредиты производственному сектору в Финляндии (4,6%) и Эстонии (3,4%). За пределами еврозоны кредитование производственного сектора сократилось в Латвии (-8,7%), Венгрии (-3,7%) и Великобритании (-3,2%).
Значительно увеличились кредиты правительствам в 2007 г. и продолжают оставаться по сравнению с предыдущим десятилетием на более высоком уровне.
Таким образом, за последние шесть лет устойчивый рост демонстрирует только сектор кредитов, предоставляемых домашним хозяйствам. Со времени спада в 2008 г. они возросли на 18,2%, однако в 2012 г. впервые за три года сократились на 2,6%.
Около двух третей кредитов, предоставляемых домашним хозяйствам, составляют кредиты на покупку жилья, которые в 2011 г. увеличились на 2,5%. Наибольший рост отмечен в Румынии (13,7%) и Словакии (13,6%), тогда как наиболее значительное сокращение зафиксировано в Ирландии (-19,3%) и Венгрии (-13,9).
По данным МВФ, сохраняется высокий уровень просроченных кредитов в большинстве стран ЕС. В 2011 г. средний уровень просроченной задолженности составлял по ЕС в целом 6,0%, в зоне евро - 5,6%. Наиболее остро вопрос с проблемными ссудами стоит в Ирландии (16,1%) и Литве (16,3%). В Румынии, Греции и Болгарии - чуть ниже 15%. Наиболее благоприятная ситуация складывалась в Люксембурге и Финляндии, где уровень просроченных кредитов не превышал 1%.
Динамика депозитов финансовых институтов ЕС приведена в табл. 2.
Как видно из анализа данных табл. 2, более 77% всех депозитов ЕС размещены в монетарных финансовых институтах, зарегистрированных в зоне евро. В 2011 г. приток депозитов в еврозоне увеличился почти на 5 %, вне еврозоны - на 4,1%. Однако в 2012 г. остаток депозитов в еврозоне снизился на 0,6%, а вне еврозоны увеличился на 4%. Основная часть депозитов вне еврозоны приходится на Великобританию (более 75%). Необходимо отметить, что рост депозитов в 2011 г. на три четверти обусловлен ростом межбанковских кредитов и только на четверть - депозитами нефинансовых институтов.
Значительный отток депозитов в 2011 г. был зарегистрирован в Греции (-19,9%), Ирландии (-16,2) и на Кипре (-9,6%). Одновременно возросли депозиты в Болгарии (10,4%), Финляндии (11,1%) и Франции (16%). Указанный рост депозитов (как и кредитов) произошел в основном за счет межбанковских депозитов (0,7 трлн евро) и только 0,2 трлн евро приходится на нефинансовые институты.
Депозиты в ЕС в 2012 г. увеличились всего на 0,4%, в еврозоне они сократились на 0,6%. Весь прирост достигнут за счет роста депозитов вне ев-розоны, преимущественно в Великобритании.
Важно отметить, что 37% депозитов МФИ евро-зоны в евро размещены другими МФИ, зарегистрированными в странах еврозоны. Второй по величине «поставщик ресурсов» МФИ - домохозяйства, на долю которых приходится 34% депозитов. Доля других финансовых институтов составляет 13%, а нефинансовых корпораций - 10%.
Приведенные данные указывают на резкое различие в структуре кредитов и депозитов контрагентов МФИ: суммы вложений в МФИ и полученных от МФИ кредитов существенно различаются. Если вложения и кредиты домашних хозяйств примерно равны, то правительства и нефинансовые корпорации являются чистыми заемщиками. Суммы предоставленных им кредитов в три раза превышают принятые от них депозиты. Прочие финансовые институты, а также страховые компании и пенсионные фонды - также чистые кредиторы МФИ: суммы их депозитов превышают кредиты соответственно на 50 и 90%.
Таблица 2
Депозиты ЕС в еврозоне и вне еврозоны в 2007-2012 гг., трлн евро
Показатель 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Депозиты в еврозоне 15,2 16,8 16,5 16,5 17,3 17,2
Депозиты вне еврозоны 4,7 4,3 4,7 4,8 5,0 5,2
Итого по ЕС 19,9 21,1 21,2 21,3 22,3 22,4
Один из важных показателей оценки состояния банковской системы - это отношение кредитов к депозитам. Исключив кредиты и депозиты монетарных финансовых институтов в целом по Евросоюзу, начиная с 2008 г. можно отметить снижение данного показателя. Так, в 2008 г. отношение кредитов к депозитам составляло 132,0, в 2009 г. - 130,5, в 2012 г. - 123,2%. Размах вариации этого показателя в странах ЕС в 2012 г. достигал от 308,2% в Дании до 61,3% в Бельгии.
В еврозоне наибольшие значения указанного соотношения кредитов и депозитов отмечены:
В Словении - 152,1%;
В Финляндии - 147,0%;
В Ирландии - 145,7%;
В Греции - 142,2%.
Эти страны - импортеры финансовых ресурсов. Они уже столкнулись с серьезными проблемами в банковском секторе. Появление в этой группе Финляндии вызывает определенные опасения, так как до 2012 г. банковский сектор этого государства демонстрировал стабильное, устойчивое развитие.
Наименьшие значения данного показателя:
В Бельгии - 61,3%;
В Люксембурге - 62,3%;
В Словакии - 89,6%.
В Германии, занимающей лидирующие позиции в ЕС, отношение кредитов к депозитам устойчиво снижается: с 106,9% в 2007 г. до 94,6% в 2012 г. Во Франции в 2012 г. отношение составляло 122,0%.
В группе стран ЕС, не входящих в зону евро, наиболее высокие значения данного показателя имеют:
Дания - 308,2%;
Швеция - 232,9%;
Латвия - 186,7%.
Наиболее низкие значения в Чехии (88,8%), Болгарии (114,3%) и Великобритании (120,1%).
Такой разброс показателей отражает различия в объемах внутренних финансовых ресурсов. Бельгия, Люксембург и особенно Германия являются поставщиками капитала не только в другие страны еврозоны, но и ЕС в целом. Дания, Нидерланды, Латвия, Швеция - чистые импортеры капитала.
Таким образом, статистические данные свидетельствуют о том, что диспропорции в банковской системе Евросоюза в последние годы не только не сглаживаются, а нарастают.
В течение 2011 г. экономические условия в странах Евросоюза постепенно ухудшались. В среднем
по ЕС уровень безработицы поднялся выше 10%, а ВВП в ряде стран сократился. Падение экономической активности связано с множеством причин, но основными являются две:
1) рост безработицы, вызвавший сокращение внутреннего спроса;
2) замедление роста на основных экспортных рынках (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка), вызвавшее сокращение экономической активности в экспортно ориентированных странах ЕС.
Кроме того, беспрецедентного уровня достигла зависимость национальных правительств от банков, привлекающих займы для финансирования текущих расходов, а также зависимость банков от необходимости приобретать государственные облигации (которые пока еще считаются безопасными и высоколиквидными активами). Дефицит бюджета правительств еврозоны в 2011 г. достиг 4,1%, а правительств стран ЕС - 4,5%. В результате совокупный государственный долг увеличился до 87,2% ВВП в зоне евро и 82,5% - в ЕС в целом.
В связи с ухудшением экономической ситуации в начале 2012 г. Европейская комиссия разработала документ «Дорожная карта стабильности, экономического роста и занятости», в которой даны конкретные рекомендации по экономии бюджета и проведению экономических реформ. Дополнительным элементом пакета явились рекомендации для еврозоны в целом.
В связи с высоким уровнем безработицы в ЕС Европейская Комиссия в апреле 2012 г. запустила «Пакет занятости», призывающий государства -членов ЕС реализовать ряд изменений в ситуации с занятостью. Однако рекомендации Еврокомиссии не принесли ожидаемого результата. В странах еврозоны в марте 2013 г. уровень безработицы достиг рекордного значения - 12,1% трудоспособного населения. В ЕС он составил 10,9%. Наиболее высокий уровень безработицы отмечен:
В Греции - 27,2%;
В Испании - 26,7%;
В Португалии - 17,5%.
Наиболее низкий уровень безработицы зафиксирован:
В Австрии - 4,7%;
В Германии - 5,4%%;
В Люксембурге - 5,7%.
Осложняет стабильную работу банков растущее давление на рынки финансирования. Для предотвращения кредитного кризиса в еврозоне решающее
значение имела корректировка ЕЦБ денежно-кредитной политики в конце 2011 г. Две трехлетние операции рефинансирования (LTROs) ЕЦБ (одна проведена в декабре 2011 г., вторая - в феврале 2012 г.) общим объемом более 1 трлн евро облегчили давление на финансирование банков в зоне евро, но не сняли потенциальные проблемы платежеспособности ряда кредитных организаций.
В середине 2012 г. ЕЦБ снизил основную ставку рефинансирования и ставку по депозитам ЕЦБ до 0,75 и 0% соответственно. В мае 2013 г. проведено очередное снижение ставки рефинансирования - до 0,50%. Это уменьшает стоимость рефинансирования банков, но положительный эффект нивелируется масштабом проблем некоторых банков, связанных с дополнительными требованиями к капиталу или списанием «плохих» кредитов. Проблемы рыночной надежности или соблюдения нормативных требований могут быть решены только самими банками или с помощью государств, в которых они расположены.
Один из важных показателей состояния банковской системы - рентабельность собственного капитала банков ROE. Рентабельность европейских банков остается низкой, что является следствием сложной экономической ситуации в странах ЕС в последние годы. По данным Европейского центрального банка, в 2008 г. отрицательное значение ROE в еврозоне имели три государства ЕС: Бельгия - 44,6%, Нидерланды - 11,9% и Германия - 9,8%. В 2011 г. число стран с отрицательным значением ROE банковских систем удвоилось: Кипр - 86,0%, Италия - 13,0%, Словения и Ирландия - 11,1%, Португалия - 4,1%, Греция - 2,1%. Из числа стран, не входящих в зону евро, в 2008 г. отрицательное значение ROE имели Великобритания (-9,8%) и Дания (-3,4%), а в 2011 г. - Венгрия (-7,9%). В целом по ЕС рентабельность собственного капитала банков снизилась с 5,2% в 2008 г. до 4,2% в 2011 г.
В контексте пакета нормативных требований к капиталу банков (CRDIV/CRR) европейские банки постоянно наращивают уровень регулятивного капитала. В ряде стран - членов ЕС регулятивный капитал рос опережающими темпами. По данным Международного валютного фонда, в период между 2007 и 2011 гг. бельгийские банки увеличили отношение регулятивного капитала к взвешенным по риску активам на 8,1 п.п. (с 11,2 до 19,3%). Этот показатель немецких банков увеличился на 3 п.п. (до 16,1%), итальянских - на 2 п.п. (12,1%). Уровень
регулятивного капитала в банках Греции, Португалии и Испании колебался от 10,3 и 12,2% на конец 2011 г., Ирландии - почти 14,5%.
Для сравнения, американские банки за тот же период повысили уровень капитала на 2,5 п.п. и довели его до 15,3%, японские - на 0,9 п.п. (14,2%).
В настоящее время объем и уровень капитала банков значительно увеличился, банки повысили способность справляться с форс-мажорными обстоятельствами. Однако уровень напряженности текущей экономической, финансовой и политической ситуации ставит под сомнение достаточность имеющегося уровня капитала. Необходим системный подход к решению проблемы. В июле 2012 г. европейские лидеры обсуждали вопрос о создании банковского союза. Предполагается, что введение банковского союза в Евросоюзе с элементами единого контролирующего органа, единой европейской схемой гарантирования вкладов и единой структурой управления в кризисных ситуациях - это наиболее верный путь обеспечения надлежащего функционирования интегрированных финансовых рынков. Роль единого надзорного органа предполагалось возложить на ЕЦБ, причем не только в еврозоне, но и в отношении банков из любого другого заинтересованного государства - члена ЕС. ЕЦБ будет выступать в роли руководителя Европейского банковского союза до формирования в 2014 г. единого надзорного механизма SSM (Single Supervisory Mechanism), при условии, что проект будет согласован странами - членами ЕС. SSM должен будет обеспечить разрешение проблем кредитных организаций с минимальными затратами для налогоплательщиков и реального сектора экономики. Однако в случае реструктуризации или ликвидации банка потери понесут кредиторы.
Идея банковского союза кажется привлекательной всем министрам финансов стран ЕС. Однако спорным остается вопрос относительно степени наделения ЕЦБ надзорными функциями. Германия настаивает на том, чтобы ЕЦБ мог контролировать только значимые банки. Великобритания требует ограничить влияние ЕЦБ в целях недопущения нарушения британского суверенитета. Франция выступает за скорейшее наделение ЕЦБ статусом надзорного органа, что должно стать первым шагом на пути к более глубокой фискальной и экономической интеграции валютного блока, а также будет способствовать укреплению французской банковской системы.
Однако главным препятствием при создании единого надзорного механизма является отсутствие средств для финансирования процессов ликвидации (реорганизации) проблемных банков. На взгляд авторов, без решения данной проблемы эффективное функционирование единого надзорного механизма вызывает большие сомнения.
Итак, следует отметить, что процесс создания Европейского банковского союза как способ усиления европейской интеграции и преодоления
кризисных явлений в экономике, расширение надзорных функций ЕЦБ - это важные шаги на пути к укреплению наднационального управления экономической политикой еврозоны.
Список литературы
1. ECB Statistical Data Ware House. URL: http:// sdw.ecb.europa.eu .
2. European Banking Sector: Fact and Figure. 2012. URL: http://www.ebf-fbe.eu .
Finance and credit Foreign experience
ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Print)
THE EU BANKING SYSTEM: SIX YEARS OF CRISIS
Yurii G. VESHKIN, Greta L. AVAGYAN
The article presents the assessment of the status of the EU banking system over the past six years. The authors elicit the regularities and tendencies of its institutional and functional structures . The paper carries out an analysis of the indicators of loan-to-deposit ratios, return of equity of the banking system of the European Union as whole and individual European countries as well.
Keywords: banking system, European Union, Eurozone, monetary financial institutions, European Central Bank, credit, deposit, profitability, equity capital, integration
1. ECB Statistical Data Warehouse. Available at: http://sdw.ecb.europa.eu .
2. European Banking Sector: Fact and Figures. 2012. Available at: http://www.ebf-fbe.eu .
Yurii G. VESHKIN
Greta L. AVAGYAN
Russian State University of Trade and Economics, Krasnodar Branch, Krasnodar, Russian Federation [email protected]
Рассмотрены основные европейские банковские системы, составляющие, несмотря на разнообразие уровней развитости, особенностей функционирования и управления, единый «организм». Интеграционные процессы, наблюдаемые в Западной Европе, нашли отражение в сближении банковских систем отдельных стран и тенденции к унификации банковского законодательства. Вместе с тем обусловленная требованиями современного рынка интеграция сталкивается с противоположным ей фактором - стремлением собственных производителей и финансовых институтов сохранить национальную принадлежность. В основе этого процесса могут лежать: желание защитить национальную безопасность, боязнь сравнительно слабых институтов быть поглощенными в ходе конкурентной борьбы более сильными иностранными и поэтому лоббирующих обособление внутреннего рынка, негативное общественное мнение, провоцируемое националистами и многое другое.
Каждая из банковских стран Европы совершила свой собственный путь развития, который начался в разные века. Они до сих пор сохранили в себе множество традиций, выражающихся в настоящее время в основном в структурном устройстве, системе взаимоотношений банков и государства, месте и роли центрального банка в иерархии государственной власти.
Многие из европейских систем прошли через этап их мобилизации к регулируемому государством финансированию реального сектора экономики. Выполнившие принудительную роль кредитора приоритетных направлений экономики, банки получили плохой кредитный портфель и неэффективную систему внутреннего управления, подстроенную под административную подчиненность правительственным органам. Поэтому в процессе либерализации механизмов управления экономикой такие банки из проводников финансовой политики государства превращались в тормоз экономических реформ, угрозу общего финансового кризиса, устранение которой требует или больших государственных расходов, или нахождения схем привлечения внешних инвестиций, в том числе и из-за границы. Причём финансовые институты из более благополучных стран вследствие неравномерного экономического развития получили лучшие возможности для своей иностранной экспансии, что, в числе других факторов, и ныне определяет расклад собственности на европейские банки, раздел национальных рынков с учётом привлекательности отдельных его сегментов. Как правило, причинами банковских кризисов являются политические просчёты государственных властей в выборе экономических моделей, ошибки в области финансового регулирования и банковского надзора и ряд других. Эту причинно-следственную связь можно кратко охарактеризовать следующим тезисом: «Проблемы финансово-кредитной системы сегодня - это отражение желания государства казаться лучше вчера».
Из анализа рассмотренных банковских систем Европы можно сделать следующие выводы:
Одним из самых важных вопросов, определяющих уровень и перспективы развития национальных банковских систем является независимость центрального банка страны в реализации денежно-кредитной политики. Нет государств, в которых власти не декларировали бы в качестве одной из своих целей финансовую и ценовую стабильность. Поэтому для определения их реальной политики следует обратить внимание на степень либерализации денежно-кредитной политики. Для реализации либеральной денежно-кредитной политики независимый от Правительства центральный банк попросту не нужен. В этом случае наличие двух противоборствующих центров приносит только вред, а центральный банк должен проводить политику технического агента правительства в области денежно-кредитной политики. Если же правительство реально выбирает в качестве цели - достижение или поддержание ценовой стабильности, то независимый от Минфина центральный банк просто необходим. Доминирующий над ЦБ Минфин, в задачу которого входит финансирование бюджетных расходов в случае образования бюджетного дефицита, использует центральный банк в качестве источника его покрытия. Приведенные в главе данные полностью подтверждают этот вывод. Поэтому в большинстве стран Западной Европы наблюдается тенденция к наделению ЦБ большей самостоятельностью.
Общий контроль органов власти, особенно законодательной, над деятельностью независимого ЦБ является одним из важнейших противовесов его широким полномочиям в вопросах управления финансово-кредитной системой страны, роль которой можно сравнить с кровеносной системой живого организма.
Законодательство стран Западной Европы позволяет центральным банкам иметь частную или смешанную государственно-частную форму собственности. Однако сохранение такого устройства ЦБ - дань традиции, и участие частных акционеров в управлении ими носит чисто формальный характер. Подавляющая часть прибылей центральных банков не выплачивается акционерам и не используется на нужды самих банков, а перечисляется в бюджет.
Центральные банки, проводящие жёсткую денежно-кредитную политику, должны иметь собственные исследовательские службы. Опыт Банка Франции и Австрийского национального банка подтверждает этот вывод. Названные банки не только обладают обширной информационной базой для разработки и принятия решений по денежно-кредитной политике и в области взаимодействия с банками, но и сами представляют интерес для деловых кругов, что способствует их полезному взаимодействию.
Страны, имеющие традиции банковского дела, развивавшегося эволюционно, естественным образом превратились в европейские и мировые финансовые центры. Исключение в данном случае представляет Германия, в которой банки многократно подвергались разрушительному воздействию в ходе известных исторических процессов. Но огромный экономический потенциал и последовательная, разумная политика германских властей позволили ей стать новым мировым финансовым центром.
Народная мудрость гласит: «Деньги идут к деньгам», также и развитая, надёжная и стабильная банковская система притягивает к себе иностранные финансово-кредитные институты и, главное, клиентов, средства которых вместо того, чтобы поступить в пользование национальных банков, способствуют дальнейшему укреплению позиций зарубежных лидеров.
Раздробленность банковской системы, отсутствие банков, вхолящих в число мировых лидеров, делают её легко уязвимой для внешних неблагоприятных воздействий, трудно регулируемой и плохо мобилизуемой для решения глобальных задач, способствуют отсутствию общенациональных стандартов банковской деятельности, замедляют освоение новых банковских технологий и приводят к прочим негативным последствиям.
Банковские системы успешнее развиваются в странах с высоким культурным уровнем населения и рациональным стилем мышления, преобладающим среди него.
Всеобщей европейской тенденцией является борьба с отмыванием денег. Страны, которые сдержанно подходят к вопросу ограничения прав клиентов на банковскую тайну, получают преимущество перед соседями и испытывают давление с их стороны.