Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образование высшего профессионального образования
«Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»
Волгоградский филиал РАНХиГС
Курсовая работа
Банковские кризисы и их влияние на экономику России
по дисциплине «Финансы»
Выполнил
студент группы БкЭ-201
Бирюкова Ирина Николаевна
Волгоград 2012
С ОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ
1.1 Понятие банковский кризис и причины его возникновения
1.2 Крупнейшие банковские кризисы начала 21 века и их влияние на экономику России
1.3 Сущность банковского кризис-менеджмента
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ В РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ
2.1 Банковские кризисы в России по периодам
2.2 Реформирование банковской системы современной России
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
В моей работе рассматривается экономическое явление, называемое банковский кризис. Банки в современном обществе стали чем то повседневным, обыденным, но при этом, они важной составляющей нашей жизни, неотъемлемая часть бытия. Ипотека, кредит, сберегательные счета - все это известные, в основном на практике, понятия. Для государства, граждан, для всего мира очень важно в каком состоянии находится банковская система, так как кризисы в этой сфере, влияют на экономику, уровень жизни и даже политическую ситуацию в стране. Банковская система - это своего рода артерия, только вместо крови, по ее каналам текут деньги. Она связывает такие сферы как торговля, промышленность, сельское хозяйство, охватывает население и власть.
В 1991 г. на международной политической арене появилось новой государство - Российская Федерация. Необходимо было строить уже новое, свободное, передовое государство, которое смогло бы стать полноценным членом международного сообщества. В связи с этим, началось реформирование, охватившее все общественные структуры. Изменению подверглась и экономическая сфера, в частности, изменилась банковская система. Банковская система - совокупность национальных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма.
Так как Россия решила строить правовое демократическое государство с рыночной экономикой по примеру развитых западных стран, она выбрала двухуровневую модель банковской системы, которая характерна для многих развитых индустриальных стран. Первый уровень включает в себя ЦБ РФ, второй уровень - коммерческие банки, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.
Для того, чтобы понять термин банковский кризис, нужно рассмотреть два этих понятия по отдельности и далее, следуя методу индукции,соединить их воедино. Итак, что же такое банки и для чего они нужны?
Очень сложно точно сказать, когда и где возникли первые банки. Известно, что в Древней Греции были люди, которые занимались обменом монет, выдачей ссуд и также они брали деньги на хранение. Таких людей называли трапезиты, что в переводе с греческого означает стол менялы. Ими обычно были метеки, вольноотпущенники, рабы. Так, в самых крупных городах Древней Греции, таких как Фивы, Гермонтис, Мемфис и Сиена появились первые кредитные учреждения. В Древнем Риме подобной деятельностью занимались менсарии и аргентарии. Первые совершали операции, связанные с обменом монет, вторые - выдавали кредиты и брали средства на сохранение. Необходимость в банковских учреждениях росла и уже в Средние века появился специальный термин, для обозначения таковых. Слово «банк» происходит от итальянского banco «скамья, лавка менялы». Первый в мире государственные центральный банк был открыт в 1661 году - Банк Швеции. В России первые кредитные учреждения в современном понимании появились в 1754 году по указанию императрицы Елизаветы Петровны. Указом 13 мая 1754 г. был учрежден Государственный Заемный банк. Он стал первым российским государственным банком для кредитования купечества и одновременно одним из первых банков в стране.
Банки - это особые экономические институты, осуществляющие аккумуляцию денежных средств и накоплений, предоставляющие ссуды, займы, кредиты, проводящие денежные расчеты, эмиссию денег, ценных бумаг, осуществляющие посредничество во взаимных платежах, расчетах между государствами, предприятиями, учреждениями и отдельными лицами. Существует множество видов банков, но важнейшим среди них является Центральный Банк. Он выполняет следующие основные функции: проведение денежно-кредитной политики;
Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег;
Осуществляет хранение золотого и валютного запаса страны;
Руководит и производит контроль над коммерческими банками и над всей кредитно-финансовой системой;
Проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам;
Центральный банк хранит на своих счетах средства госбюджета и госзаймов.
Теперь, перейдем к определению второго понятия. Кризис - резкий, подчас болезненный перелом в развитии чего-либо; состояние, при котором существующие средства достижения целей становятся неадекватными, в результате чего возникают непредсказуемые ситуации и проблемы. Из этого можно сделать вывод, что кризис, это скорее регрессивное, разрушающее повседневность событий и процессов, вводящее общество в шоковое состояние явление. Людям особенно знакомы такие сочетания слов как экономический кризис, финансовый или банковский.
Целью моей работы является изучение феномена, называемого банковский кризис, причины его возникновения, динамику и последствия для РФ.
В ходе выполнения курсовой работы будут решены следующие задачи:
Раскрыта сущность понятия;
Рассмотрены причины возникновения банковских кризисов и их влияние на экономику страны;
Политика государства по поддержанию, помощи банкам во время банковских кризисов;
Прогнозирование банковских кризисов.
Объект исследования - банковская система, банковский кризис.
Предметисследования - состояние банковской системы России.
Теоретической основой исследования стали труды российских и зарубежных ученых, исторический опыт страны.
Структурно курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.
ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ
1.1 Понятие банковский кризис и причины его возникновения
Экономические и банковские кризисы до 20 века носили единичный характер и происходили только в нескольких странах в одно и тоже время. Но с индустриализацией и развитием экономических связей между странами, это явление стало настоящей проблемой для общества. Самое страшное, нельзя с точностью сказать где и когда начнется очередной кризисный виток, его наступление неизбежно и, как правило, спонтанно.
Банковский кризис - это один из типов финансового кризиса.
Банковским кризисом называют ситуацию, когда банк испытывает внезапный и массовый наплыв клиентов, желающих изъять депозитные вклады, в результате чего банк не может расплатиться со всеми вкладчиками. Давайте разберем это определение. Для начала, следует разобраться в понятии депозитные вклады. Депозитные вклады или банковский депозит - это денежные средства или ценные бумаги, помещаемые на хранение в банк на определенный срок от имени физического или юридического лица, которому за это начисляется определенный процент. Теперь следует разобраться зачем и главное из каких средств банк будет выплачивать этот процент. Благодаря полученным деньгам, банк может выступать кредитором, т.е. он одалживает вложенные средства предприятиям, товаропроизводителям, населению и даже государству. За свой кредит он берет плату. Банковская процентная ставка всегда выше, чем та, по которой он платит сам. Разница между процентными ставками -- источник прибыли банка. Помимо этой обязанности перед вкладчиками, у банка должны быть средства для поддержания собственной жизнеспособности. Коммерческий банк проводит операции пассивные - по привлечению денежных средств, активные - по размещению денежных средств и комиссионно-посреднические - работа с клиентами. Пассивные операции - это совокупность операций, обеспечивающих формирование ресурсов коммерческого банка. К ним относят: прием вкладов (депозитов); открытие и ведение счетов клиентов; выпуск собственных ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов); получение межбанковских кредитов; операции РЕПО. При проведении пассивных операций банк выступает в роли должника.
Активные операции банков - это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания своей ликвидности. К ним относятся ссудные, лизинговые, факторинговые и форфейтинговые операции, операции с иностранной валютой, ценными бумагами, по обеспечению долевого участия банка своими средствами в деятельности предприятий и организаций. При совершении этих операций банк выступает в роли кредитора.
Комиссионно-посреднические операции - это операции, которые банк выполняет по поручению своих клиентов, не привлекая при этом ни собственных, ни привлеченных средств. Эти операции проводятся за вознаграждение в виде комиссионных.
К числу основных комиссионно-посреднических операций банков относятся:
Расчетно-кассовые операции;
Брокерские операции с ценными бумагами;
Гарантийные операции;
Трастовые операции;
Андеррайтинговые операции;
Информационно-консалтинговые операции;
Депозитарные операции.
Итак, разобравшись в банковской деятельности можно перейти к рассмотрению ситуаций, когда стабильная работа в банковской сфере нарушается. банк экономика россия
Для того, чтобы понять природу банковских кризисов рассмотрим взгляды некоторых ученых-экономистов.
Впервые понятие "уязвимость национальной банковской системы" в контексте вероятности банковского кризиса применил Г. Мински в 1977 г. Принято выделять два вида банковских кризисов:
1)кризис, охватывающий несколько отдельных банков;
2)системный банковский кризис, когда кризисные явления охватывают не только всю банковскую систему, но и национальную систему расчетов и платежей.
Долгое время для экономистов единственно правильным было определение банковского кризиса из «Советского энциклопедического словаря» 1979 года издания. Там сказано, что банковский кризис - это «...периодически повторяющиеся нарушения сбалансированности денежно-кредитной системы, выражается в массовом изъятии вкладов, резком сокращении коммерческого и банковского кредита, росте финансовых банкротств, погоне за наличными деньгами и золотом, значительном повышении нормы процента Советский энциклопедический словарь. / А. М. Прохоров.- М.: Советская энциклопедия,1979. С. - 1600 стр. ». Современные учебники также не дают полной информации о понятии, критериях, на базе которых ситуация в банковской сфере может быть названа «банковским кризисом». Экономисты, в оправдание этой бессистемности, говорят, что банковские кризисы бывают различных типов и характеризовать их нужно по отдельности.
Например, специалисты Международного валютного фонда, проанализировав банковские кризисы 1980 - начала 1990-х годов считают, что банковский кризис наступает, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:
Отношение безнадежных к взысканию активов к общим активам банковской системы превысило 10 %;
Затраты государственных органов на оказание поддержки проблемным банкам составили по крайней мере 2 % валового внутреннего продукта;
Проводилась национализация проблемных банков;
Банками были предприняты чрезвычайные меры, такие как замораживание вкладов, приостановка работы;
Государство взяло на себя обязательства по гарантированному возврату потерянных депозитов.
А Международный банк расчетов определил для исследователей процессов банковских кризисов другие критерии:
Если проблемные активы банков составляют больше 2 % ВВП страны;
Сумма денег, необходимых для спасения банковской системы, более 2 % ВВП;
В банковском секторе национализация приобрела массовый характер, банковские депозиты заморожены, а власть вводит так называемые «банковские каникулы»;
Центральный банк страны гарантирует выплаты населению по всем банковским депозитам, не обеспечивая своих гарантий материально.
Из всего вышеперечисленное можно сделать вывод, что нет единства во мнениях специалистов, когда речь заходит о банковских кризисах.
Поэтому, было принято решение разделить банковские кризисы на несколько типов.
Первому типу соответствует кризис, действующий на микроэкономическом уровне, когда банкротство ограниченного числа банков не распространяется на всю финансовую систему и не вызывает крупномасштабного макроэкономического спада. Примерами могут быть кризисы в США (1984-1991 гг.), Швеции (1990-1993 гг.), Франции (1991-1998 гг.). На этом уровне кризис не оказывает воздействия ни на инфляцию, ни на бюджетный сектор, но его предотвращение требует огромных финансовых затрат.
Второй тип банковского кризиса оказывается гораздо более разрушительным для экономики страны. Этот тип кризиса распространяется на макроэкономическом уровне. Очень часто в этом случае вспоминают опыт Чили 1981-1984 годов, где большая часть банковской сферы была национализирована и расходы государства на ее реструктуризацию до сих пор полностью не компенсированы.
Третий тип характеризуется крупномасштабной бюджетно-финансовой дестабилизацией. В стране нарастает инфляция, происходит демонетизация экономики.
Так же, банковские кризисы делят по формам:
1. Латентный кризис - ситуацию, когда значительная часть банковских институтов несостоятельна, но продолжает функционировать.
2. Открытая форма банковского кризиса или просто банкротство. Эта форма проявляется в массовых изъятиях вкладов из банков, т.е. начинаются так называемые «набеги вкладчиков», связанные с потерей своей ликвидности и недоверию со стороны вкладчиков. В наше время, эти массовые волнения стали редкостью благодаря системе страхования вкладов и различным формам гарантий со стороны государства.
3. Системный банковский кризис, который означает несостоятельность большей части банковской системы. Под несостоятельностью понимается неспособность банка выполнять условия контракта, заключенного с вкладчиками в силу невыполнения обязательства заемщиками банка, контракта с банком, либо в результате обесценения банковских активов. При открытой форме кризиса несостоятельность выражается в прекращении банками выдачи депозитов по требованию вкладчиков. Прекращение платежей по вкладам большим числом банков - наиболее явное проявление открытого системного кризиса.
4. Локальный банковский кризис, когда кризис охватывает либо отдельные сектора банковской системы, либо отдельные регионы внутри страны.
Существуют различные причины банковских кризисов. Обычно их подразделяют на макроэкономические, внешние, институциональные и микроэкономические.
Американские экономисты Б. Эйхенгрин и А. Роуз выделяют пять возможных причин, ведущих к кризису в банковской системе:
Внутренняя макроэкономическая политика;
Внешние макроэкономические условия;
Режим обменного валютного курса;
Финансовая структура страны;
Проблемы контроля и регулирования.
Итак, наиболее характерными причинами банковских кризисов являются:
Накопление избыточной ликвидности;
Отсутствие надлежащего банковского надзора;
Экономический спад; высокие кредитные риски;
Неравномерное распределение активов и капитала между банками разных групп; инфляционное давление на экономику.
1.2 Крупнейшие банковские кризисы начала 21 века и их влияние на экономику России
Крупнейшие банковские кризисы начала 21 века:
1. Турция 2000-2001гг. Все началось с повышения инфляции, процентные ставки также поползли вверх, подорожала национальная валюта, начал расти государственный долг. Страна запросила помощи у Международного валютного фонда (МВФ). Турции был предоставлен кредит в размере 4 млрд.долларов. Правительство начало проводить реформы. С 1998г до 2001г удалось понизить инфляцию с 25% до 10-12%, удалось снизить процентные ставки и долю государственного долга в ВНП. В 2001г были внесены поправки в закон «О Центральном банке Турецкой Республики». Центральный банк признавался независимым, его основной целью признавалось поддержание ценовой стабильности. На сегодняшний день эта страна по масштабам экономики занимает 17-е место.
2. Аргентина конец 90х-начало 2000х гг. До 1980г многие латиноамериканские банки не были самостоятельными, т.е. принадлежали правительству. Банки предоставляли ссуды исключительно государству и заемщикам с низкими рисками. По стране прошла волна либерализации, следствием этого стало значительное ослабление регулирования экономики, началась приватизация банков. В итоге, недостаточный контроль со стороны государства и слабый уровень квалификации банков привели к огромным потерям по ссудам, правительству пришлось вмешаться. Государство вынуждало банки брать большие кредиты, государственный долг пошел вверх стремительными темпами. В 1990-х годах Аргентина начала погашать свои прежние долги за счёт новых долгов по более высоким процентам. Таким образом, в 2001г Аргентина объявила о крупнейшем в истории дефолте (132 миллиарда долларов). Вкладчики ринулись изымать свои депозиты, страну охватила паника. Последствиями кризиса стало резкое падение ВВП, снизилась покупательная способность населения, возрос уровень бедности (количество населения за чертой бедности составило в 2000г-28,9%, 2001г-35,4% и достигло своего пика в 2002 году -54,3%, на сегодняшний день составляет около 10%).
3. Англия 2007г. Ипотечный кризис в США, начавшийся в 2006г., породил панику среди граждан Великобритании. Население бросилось снимать деньги со счетов одного из крупнейших ипотечных банков Великобритании, таких как Northern Rock, Alliance & Leiceste, Bradford & Bingley. Правительство и Центральный банк пытаются блокировать панику, предоставляя гарантии и уверяя, что деньги населения в сохранности. Банки собираются сократить финансирование ипотечных ссуд, что, как прогнозируют аналитики приведет к значительному повышению цен на жилье, российский рынок может потерять 20млрд долларов.
4. США 2007г. Был вызван кризисом ипотечного кредитования: рост невозвращенных жилищных кредитов, которые американские банки выдавали неблагонадежным заемщикам. Кризис начался в 2006 году, однако его катастрофические последствия проявились только в 2007 году. Первыми жертвами кризиса 2007 года стали отдельные ипотечные компании, которые перестали выдавать кредиты, уволили многих работников, а их акции сильно упали в цене. В дальнейшем кризис перекинулся на банковскую сферу в целом, в том числе, и на зарубежные банки, вкладывавшие в американские ипотечные компании. На международных рынках стал намечаться кризис ликвидности. Результатом этого кризиса стало 20ти% падение стоимости недвижимости в США. Ипотечные компании разорялись, переставали выдавать кредиты, сократили значительную часть персонала, ценные бумаги потеряли в цене. Руководство компаний начало брать кредиты у банков, так ипотечный кризис перекинуло в банковский сектор. Этот кризис послужил началом мирового финансового кризиса 2008 г.
В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса. Как отмечает Всемирный банк, это произошло, в частности, благодаря эффективной антикризисной политики. Но все же, нельзя сказать, что он почти не затронул нашу страну. В сфере услуг, производства, банковском секторе было уволено большое количество людей. Многие компании для того, чтобы «держаться на плаву» сократили значительную часть персонала, но такие меры помогли не всем, особенно пострадали малые предприятия. Банкам пришлось сократить объем кредитования производства и выдачу потребительских кредитов, были закрыты целые программы кредитования, повышены процентные ставки.
Безработица, уменьшение совокупного предложения, снижения заработной платы, инфляция - все это просто не могло не отразиться на уровне жизни россиян. Зимой 2008 года, когда мировой экономический кризис начал оказывать серьезное воздействие на российскую экономику, правительство начало реализацию антикризисных мер, направленных на укрепление финансовой системы России. Приоритетными были следующие задачи:
Поддержка финансового сектора;
Социальная поддержка населения, сохранение и создание новых рабочих мест;
Поддержка отдельных, наиболее чувствительных к кризису отраслей реального сектора экономики.
Эти первоначальные антикризисные меры позволили не допустить разрастания кризиса.
В настоящее время Правительство РФ выдвинуло множество программ, цель которых ликвидировать урон от последствий мирового финансового кризиса. Вот некоторые из них:
1. Курсовая политика;
2. Поддержка банковской системы;
3. Поддержка финансового рынка и защита российских предприятий от недружественных поглощений;
4. Налоговая и бюджетная политика;
5. Тарифная политика;
6. Содействие занятости населения;
7. Жилищное строительство и содействие гражданам на рынке жилья;
8. Поддержка деловой активности в реальном секторе экономики;
9. Нефтяная промышленность;
10. Автомобилестроение;
Государство сегодня всеми силами поддерживает сферу банковских услуг, понимая ее большую значимость для страны, но все же некоторым мелким региональным банкам не удалось избежать банкротства. Основные силы Правительства направлены на поддержание наиболее крупных и значимых кредитных организаций.
1.3 Сущность банковского кризис - менеджмента
Методы борьбы с кризисами в банковской сфере. Прежде чем переходить к их рассмотрению, хотелось бы четко сформулировать основные причины их возникновения. Так как в своей работе я уже уделяла внимание этой теме, я кратко повторю основные моменты. Итак, к базовым источникам появления банковских кризисов относятся:
1. Микроэкономические причины:
1.1 Ликвидность банков;
1.2 Спад производства;
1.3 Снижение платежеспособности фирм и организаций, занявших средства у банков;
1.4 Инфляция, высокие колебания цен на товары и услуги, финансовые активы, ставки процента;
1.5 Плохое управление, неэффективный менеджмент.
2. Макроэкономические причины:
2.1 Падение объемов внешней торговли;
2.2 Иностранные инвестиции;
2.3 Реформы в экономике;
2.4 Экономический спад.
Для прогнозирования и ликвидации последствий банковских кризисов используют программу «банковский кризис-менеджмент». Следует отметить, что это понятие не является синонимом риск - менеджмента, который рассматривает риски в банковском секторе. Банковский кризис - менеджмент обеспечивает стабилизацию и снижение последствий, наносимых банкам различными рисками. Банковские риски делятся на:
1. Внешние - не связаны с деятельностью банка и его клиентов.
Подразделяются на:
Страховые риски;
Валютные риски;
Риски стихийных бедствий.
2. Внутренние - зависят от деятельности банка и его клиентов.
Подразделяются на:
Риск мошенничества
Риск неэффективной организации, управления банком.
Также выделяют:
1. Политические риски. Происходят из-за изменений, происходящих в политической жизни страны.
2. Экономические риски. Происходят из-за неблагоприятных экономических изменений в стране.
Это не полный перечень всех банковских рисков. Я думаю, чтобы освятить эту тему в полной мере необходимо уделить ей большую часть работы, а, поскольку, я не могу себе позволить отступать от предмета исследования моей курсовой работы, ограничимся этим списком.
Первое, что необходимо сделать в рамках банковского кризис - менеджмента, это провести диагностику кризисной ситуации. Сначала определяется финансовое состояние банка, делается прогноз на последующий период его работы, т.е. осуществляется мониторинг внешней и внутренней банковской среды. Затем, проводится оценка банковской нестабильности, вырабатывается антикризисная программа.
Выделяют следующие стадии кризиса:
Потенциальный кризис;
Скрытый кризис;
Острый преодолимый кризис;
Острый непреодолимый кризис.
Потенциальный кризис - существует вероятность кризиса, но нет достоверной информации о его возможности.
Скрытый кризис - скрытый, возможно уже начинающийся кризис. Его воздействие на банковскую систему на этой стадии не может быть определено.
Острый преодолимый кризис - присутствуют негативные воздействия кризиса.
Острый непреодолимый кризис - появляются проблемы, с которыми банку очень сложно справиться, так как он не обладает ресурсами в такой мере.
Существует два вида мероприятий по выходу из банковского кризиса: оперативные и стратегические.
К оперативным относят такие меры как:
Устранение убытков;
Выявление резервов;
Привлечение специалистов;
Чистка кадров;
Отсрочки платежей;
Кредиты.
К стратегическим:
Анализ и оценка потенциала, производственных программ, инноваций;
Разработка программ по оздоровлению финансовой, управленческой, маркетинговой, инновационной сфер.
На период кризиса в банке создается чрезвычайный антикризисный комитет в составе всех членов Правления и руководителей подразделений риск - менеджмента и финансово-экономического департамента. Он наделяется следующими полномочиями:
Выбор стратегии и тактики антикризисного управления;
Формирование модели антикризисного управления (комплекс конкретных мер по нейтрализации кризиса в зависимости от его уровня);
Постоянный мониторинг эффективности принятой стратегии, тактики и модели антикризисного управления;
Внесение изменений в выбранную стратегию и корректировка модели антикризисного управления;
Участие в принятии решений других комитетов банка, непосредственно касающихся антикризисного управления, а также имеющих возможность повлиять на финансовое состояние банка (разработка новых продуктов, решающих проблемы выхода из кризиса, лимиты на банки-контрагенты и т. д.)
Принятие решений о невыполнении требований регулятивных органов (НБУ, ГНАУ, ПФ и т. д.);
Определение полномочий подразделений банка;
Принятие решений по вопросам финансового характера, выходящим за пределы полномочий ФЭД и других подразделений банка.
Общебанковские и организационные меры:
Ограничения или мораторий на инвестиции и капитальные вложения;
Мораторий на выкуп акций;
Фиксация устных договоренностей в документальной форме;
Работа с вкладчиками (специальная подготовка персонала банка);
Улучшение для вкладчиков условий привлечения ресурсов;
Внедрение новых, привлекательных в условиях кризиса, банковских продуктов;
Введение рассрочки погашения депозитов и вкладов;
Сокращение бюджетных расходов, введение моратория на незащищенные статьи, пересмотр мотивации, сокращение штатов.
В условиях кризиса необходимо заново определить полномочия коллегиальных органов, топ - менеджмента и руководителей среднего звена, перераспределить ответственность между руководством и исполнителями. На период действия кризиса вводится жесткий контроль исполнения всех распоряжений антикризисного комитета, управления риск - менеджмента и других коллегиальных органов, а также соблюдения всех установленных внутренних лимитов и нормативов.
Банковский кризис-менеджмент - это не просто управление банком в тяжелые для него времена, это способность спрогнозировать и обеспечить готовность преодоления кризисной ситуации, без него нельзя даже представить эффективно функционирующую банковскую структуру.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ БАНКОВСКИХ КРИЗИСОВ В РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ
2.1 Банковские кризисы в России по периодам
Из-за особенностей истории России наша страна развивалась обособленно от процессов, происходивших в мире. С этим связана некоторая ее отсталость от передовых стран Европы, США, стран Востока. Хотя сейчас РФ налаживает международные связи и уже приобрела авторитет, мировое признание, но все-таки история и менталитет народа оказали огромное влиянии на экономику России. Можно назвать три базисные причины, повлиявшие на развитие кризисных явлений в банковской системе: политические, экономические и социальные.
Итак, разберем по периодам банковские кризисы, бушевавшие на территории страны.
1. Эпоха военного коммунизма 1918 -- 1921 гг. Первая мировая война сильно ударила по экономике РСФСР. Во время Октябрьской революции масса денег в обращении в 10 раз превышала показатель 1914г., а индекс розничных цен повысился в 13раз. Промышленность и сельское хозяйство пришли в упадок, начинался голод. Было введено карточное распределение на основные продукты питания. Большевиками был захвачен Государственный банк, множество частных банков. Узурпация Госбанка означала:
Переход золотого запаса России в руки большевиков;
Контроль над эмиссии бумажных денег.
Сумма его баланса на 23 октября 1917 г. составляла 24 394 млн. руб. Были конфискованы все ценности, как материальные, так и бумажные, хранившиеся в банках. В частности, конфискации подлежало все, что хранилось в частных сейфах в помещениях банков. Все эти деньги перешли в их руки и он помогли установиться новой власти. Ленин, на III Всероссийском съезде Советов сказал, что эти средства послужат стране на пути построения социалистического общества.
8 декабря 1917 года был принят Декрет СНК «Об упразднении Дворянского земельного банка и Крестьянского поземельного банка». Декретом «о национализации банков» от 14(27) декабря 1917 года банковское дело было объявлено государственной монополией. Национализация банков в декабре 1917 года была подкреплена конфискацией денежных средств населения. Конфисковывалось всё золото и серебро в монетах и слитках, бумажные деньги, если они превышали сумму в 5 тысяч рублей и были нажиты «нетрудовым путем». Советской власти, после Октябрьской революции, понадобилось два года на то, чтобы пустить в обращение новые бумажные деньги, взамен на царские. Первоначально, они думали отказаться от денег вообще, что, по их мнению, способствовало установлению равенства между людьми. Но это была идеалистическая мысли, которую предварить в жизнь никто не решился. Новые деньги быстро обесценивались, так как население верило в возможность возрождения монархии и не спешило расставаться с царскими деньгами. Более того, они ценились больше, чем деньги новой власти.
Декрет Совнаркома от 15 мая 1919г. санкционировал эмиссию, ограничения на выпуск денег были сняты. Денег в обращение было запущено огромное количество. В 1919г. были выпущены деньги номиналом от 1 до 1000 рублей, в 1921г.- 10млн. руб. Цены на продукцию в 1921г. взлетели, например соль подорожала в 143 тысячи раз, хлебные изделия - 42 тысячи, сахар - 65 тысяч, по сравнению с 1917 годом. Рост цен сильно обгонял эмиссию денег. За три с половиной года (с начала 1918 года до середины 1921 года) масса денег увеличилась в 100 раз, а цены по общероссийскому индексу - в 8000 раз. Однако старые деньги не вышли из обращения, все они смешались в один денежный поток. В 1922г., а затем в 1923г. были проведены деноминации, для удобства счета. Эти денежные знаки были практически незащищены от подделки, поэтому их ценность для граждан была меньше, чем «керенеек» или царских денег. Так, последние были со временем тезаврированы населением, то есть попросту припрятаны, денежные знаки РСФСР стали единственной национальной валютой, участвующей в денежном обращении. Таким образом, советское правительство своим декретом провело унификацию денежных знаков.
Эмиссия была главным источником доходов государства, но финансовая эффективность эмиссии, т. е. величина этих доходов, неуклонно сокращалась вследствие обесценения денег. В первой половине 1921 года государство получало от эмиссии в реальном выражении (по довоенным ценам) всего лишь 5,6 миллиона рублей в месяц - сумму совершенно ничтожную. Между тем затраты на изготовление и распределение денег были велики. Чтобы стабилизировать экономическую ситуацию в стране, власть решила проводить новую политику, получившую название НЭП.
2. Сентябрь 1993 года. Именно в 1993г. Россия в полной мере ощутила всю болезненность банковского кризиса.
Основными причинами, вызвавшими кризис в банковской системе были:
Неразвитая инфраструктура;
Высокие темпы инфляции;
Низкая квалификация банковских работников;
Спекуляции.
Также одной из важнейших причин, вызвавших кризис 93-го года, была деятельность Кассового союза. Центральный банк предоставил КС эксклюзивное право списывать средства с корреспондентского счёта для возврата межбанковских кредитов. Так появилась надежность возврата кредитов на банковском рынке. Начали появляться банки, получившие название «черные дыры», которые брали межбанковские кредиты и не возвращали. ЦБ пришлось запретить отрицательные остатки на счетах, т.е. банки «освободили» от кредитных обязательств, кредиты не вернули банкам.
Иными словами, ЦБ предоставил банкам самим решать свои проблемы и они решали, правда, не всегда законными методами. Пожалуй, самым действенным способом вернуть деньги обратно банку стал рэкет. Страну охватило насилие, вымогательство, преступность. Началось масштабное закрытие банков. Несмотря на все эти неблагоприятные последствия, банковской системе удалось не столь болезненно пережить кризис благодаря тому, что большинство межбанковских кредитов выдавалось на небольшой срок - от двух недель до трех месяцев.
3. Октябрь 1994 года. Государству требовалось все больше денег на покрытие бюджетного дефицита, поэтому Центральному банку пришлось выдавать кредиты правительству. В то же время, в стране началась «долларизация» экономики, зависимость государства от международных займов все больше возрастала. Следствием этого стало падение рубля по отношению к доллару. 11 октября 1994г. получило название «черный вторник», за этот день ММВБ курс доллара возрос на 1093руб. (с 2833 до 3926 руб.). Началась валютная паника, руководители высшего звена уходили в отставку.
На следующий день, после падения рубля, министр финансов Сергей Дубинин покинул свой пост, за ним последовал председатель ЦБ Виктор Геращенко.
Из-за скачек курса валюты многие банки потеряли значительную часть свои клиентов и это, в последствии, послужило их разорению.
4. Август 1995 года. В «черный четверг» 24 августа большинство московских банков закрыли кредитные лимиты для банка «Лефортовский», одного из самых активных банковских клиентов. Он не смог вовремя погасить несколько межбанковских кредитов. Это послужило цепной реакцией: банки не имели возможности расплатиться за межбанковские кредиты. Оборот рынка межбанковских кредитов снизился в 10 раз, рынок рухнул. Ставки по однодневным кредитам возросли до 2000%. Последовала череда массового банкротства средних и крупных банков, особенно пострадали московские банки, так как именно в столице проводилось большинство сделок по МБК. Среди населения возникла паника, клиенты забирали деньги из банков.
Итак, можно обозначить основные причины кризиса:
Высокие цены на недвижимость;
Инфляция;
Платежный кризис;
Высокие процентные ставки;
Банковские спекуляции по межбанковским кредитам;
Недостаток квалификации банковских кадров;
Общая экономическая ситуация в стране.
Это был один из самых крупных банковских кризисов в России, который привел к значительному сокращению числа банков.
5. Август 1998 года. Этот кризис привел к самым массовым банкротствам за всю банковскую историю России. Свое начало он берет с событий 1995г.,потеря ликвидности, отток клиентов. 11 августа 1998г. упразднили выдачу межбанковских кредитов, вследствие неплатежности.17 августа Правительство России и Центральный банк объявили о техническом дефолте по основным видам государственных ценных бумаг. Курс рубля по отношению к доллару упал более чем в 3 раза за полгода. Обесценение национальной валюты существенно повлияло на развитие экономики.
Негативные последствия:
Подорвано доверие российских граждан и иностранных инвесторов к банковской системе;
Разорилось множество мелких предприятий и банков;
Население потеряло значительную часть своих сбережений;
Упал уровень жизни.
Положительные последствия:
Повысилась экономическая эффективность экспорта, т.е. экспортирующие компании получили дополнительные преимущества в конкурентной борьбе на международном рынке, за счет того, что иностранные товары подорожали;
Произошли структурные изменения в экономике.
Итак, события 98-го года привела к разорению государства, девальвации рубля, банки, за время кризиса, потеряли 60% от своего капитала.
6. Май-июнь 2004 года. Кризис не имел масштабных последствий для банковского сектора РФ, но историю его возникновения и ликвидации последствий, безусловно, необходимо рассмотреть.
Все началось со скандала между двумя частными коммерческими банками Содбизнесбанк и Кредиттранс. Руководитель банка Кредиттранс приобрел первый вышеуказанный банк, не зная о его многочисленных задолжностях. У Содбизнесбанка начались проблемы с законом. В апреле, в связи с непростой ситуацией, в которую попал банк, ЦБ РФ выдал предписание о запрете приема вкладов. А 13 мая отозвал у него лицензию. Следствием этих мер стала невозможность тысячи вкладчиков получить обратно свои деньги. Затем возникли проблемы у банка Кредиттранс. 24 июня у него также была отозвана лицензия. После этих событий у населения возникло опасение, что это начало массового банкротства банков. В июне ставки на межбанковском рынке взлетели до 20% годовых (до этого средняя стоимость однодневного кредита находилась в пределах 3%). Так, взять кредит мелкому, а подчас и среднему банку стало практически невозможно. Для того чтобы создать запас ликвидности, банки ринулись продавать все свои имеющиеся активы, в число которых входила недвижимость. Появились подозрения, что в скором времени возможен обвал рынка недвижимости. Банки начали сокращать выдачу кредитов физическим и юридическим лицам. Началось массовое изъятие депозитов, люди стояли в очередях по 200 человек, лишь бы забрать свои деньги. Представители Альфа-банка, крупнейшего частного банка России, признались, что за первую неделю июля 2004г. граждане сняли со своих счетов почти 200 млн. долларов. 8 июля ЦБ, реагируя на сложившуюся ситуацию, принял довольно смелые меры: предоставить гарантию по вкладам банкам, даже тем, которые не вошли в систему страхования вкладов. С июля Банк России начал отзывать лицензии у банков. К началу сентября в РФ стало на 13 кредитных организаций меньше, из них 12 составили банки.
К счастью, последствия кризиса оказались не разрушительными для экономики России. Благодаря помощи ЦБ и эффективной политики правительства (страхование вкладов) удалось избежать системного разгорания.
6. Сентябрь 2008 года. Началом кризиса послужила паника и обвал финансового рынка, произошедшие во всем мире. К основным причинам кризиса можно отнести:
Низкий уровень доверия между банками, отсюда малоразвитость МБК;
Крупные российские банки, в связи с начавшимся мировым кризисом, потеряли возможность брать кредиты по низким ставкам на Западе.
Это привело к невыполнению банками своих обязательств перед вкладчиками и кредиторами;
Падение мировых цен на нефть привело к ухудшению состояния платежного баланса России;
Сказался на нашей банковской системе ипотечный кризис в США.
Однако благодаря эффективным и своевременным мерам со стороны государства удалось избежать массового изъятия депозитов. 1 октября 2008г. правительство повысило максимальную сумму страхового возмещения до 700 тысяч рублей (в 2007г. сумма составляла 300 тысяч рублей, в 2006г.-190тысяч рублей). В законодательство были внесены изменения, позволявшие ЦБ предоставлять банкам кредиты без обеспечения. Также ЦБ мог заключать соглашения с банками, которые предусматривали компенсацию Банком России части убытков, возникших в последствии кредитования ими других банков. Компенсация составляла до 90% покрытия таких убытков. В 2009 общее число банков, входивших в соглашение, насчитывалось около 370.
2.2 Реформирование банковской системы современной России
Для эффективной и производительной работы банков требуется вмешательство государства, это вмешательство должно быть представлено в виде реформ. Главной целью, которую ставит перед собой правительство, является обеспечение и поддержание стабильности в банковском секторе, способствование развитию здоровой банковской конкуренции. Также государство должно оградить данный сектор экономики от так называемых «банков стиральных машин», которые создаются для того, чтобы отмывать деньги. На мой взгляд, нормальное развитие общества, отсутствие политических, социальных и экономических потрясений также являются залогом благополучия работы банков. Ведь, когда люди ведут достойную жизнь, имеют стабильный заработок и уверенность в завтрашнем дне, у них есть возможность, именно возможность, а не острая нужда, повысить или подтвердить свой социальный статус, улучшить условия жизни путем займа, ссуды, ипотеки. Важно, чтобы в стране были созданы такие условия, чтобы люди были уверенны в том, что они смогут выплатить все свои долговые обязательства, или же получить назад вверенные банку деньги. Государственная защита, гарантии, стабильность положения в стране создают такие условия.
Принципы и сфера участия государства в реформировании банковского сектора.
Государственная политика в отношении банковского сектора базируется на сохранении и укреплении рыночных начал деятельности кредитных организаций и использовании преимущественно косвенных методов влияния на процессы, происходящие в банковской сфере. Воздействие государства на банковский сектор осуществляется главным образом путем формирования адекватной законодательной и нормативной базы деятельности кредитных организаций и функционирования рынка финансовых услуг, а также контроля за исполнением требований законодательства и нормативных актов.
Непосредственное влияние на функционирование банковского сектора через участие в капитале кредитных организаций носит ограниченный характер с общей тенденцией к сокращению этого участия в перспективе. Вместе с тем, с учетом переходного характера экономики и степени устойчивости банковского сектора в ближайшие несколько лет государство вынуждено будет сохранить достаточно весомую долю своего участия в капитале российских банков.
В отношении банковского сектора государство:
Обеспечивает развитие законодательных основ системы регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций;
Не вмешивается в операционную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев предусмотренных действующим законодательством;
Не допускает каких- либо привилегий для отдельных кредитных организаций или их клиентов; строго соблюдает законодательно установленные принципы антимонопольного регулирования и поощрения конкуренции на финансовых рынках; обеспечивает развитие законодательных норм и правоприменительной практики, препятствующих использованию банковского сектора для проведения противоправных операций и сомнительных сделок, включая отмывание доходов, полученных преступным путем. СОВМЕСТНАЯ СТРАТЕГИЯ БАНКА РОССИИ И ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ О РАЗВИТИИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА. 25.11.2012
Банковское законодательство
Существенное значение для формирования надлежащей правовой базы эффективного реформирования банковского сектора имеют принятые поправки к действующему законодательству (в Федеральные законы "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", "О банках и банковской деятельности", "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций"). Банк России проведет работу по приведению нормативных актов Банка России в соответствие с указанными изменениями.
Банк России, используя полномочия, предоставленные вступившими в силу поправками в Федеральные законы "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" и "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", будет проводить инспекционные проверки с целью выявления банков, представляющих недостоверную отчетность и имеющих признаки несостоятельности. Особое внимание будет уделяться правильности расчета собственных средств и достаточности капитала. На основании данных, полученных из официальной отчетности и в ходе инспекционных проверок, у банков, имеющих установленные законодательством основания, будут отзываться лицензии на совершение банковских операций.
Тем не менее принципиальное значение имеет принятие еще ряда поправок, направленных на дальнейшее укрепление правовых основ банковской деятельности и предполагающих:
Защиту кредиторов, требования которых обеспечены залогом, имея ввиду прежде всего (в случае ликвидации должника) возможность удовлетворения требований кредиторов, обеспеченных залогом, вне очереди за счет средств, полученных от реализации имущества, переданного в залог, а также упрощение процедур обращения взыскания на имущество, переданное в залог;
Изменения в статью 837 Гражданского кодекса Российской Федерации, устанавливающие возможность включения в договор вклада положения о праве вкладчика на досрочное изъятие депозита при условии предварительного уведомления банка (до 30 дней);
Развитие законодательства, позволяющего осуществлять банковские операции с применением новых технологий (законодательство об электронной подписи, и о переводе денежных средств);
Повышение транспарентности структуры собственности кредитных организаций, включая уточнение режима предоставления кредитными организациями информации о реальных владельцах;
Установление альтернативных конкурсному производству процедур (продажа банка целиком или частями, мировое соглашение), которые могут быть применены к банкам, признанным арбитражным судом банкротами;
Предоставление Банку России права устанавливать обязательные пруденциальные нормы для банковских групп;
Предоставление Банку России права обмениваться с органами надзора иностранных государств на конфиденциальной основе полученной в процессе осуществления им функций по надзору за банками информацией (за исключением справок по операциям и счетам) без получения согласия кредитной организации и обеспечивать защиту информации, получаемой Банком России от органов банковского надзора других стран на конфиденциальной основе.
Для снижения риска репутации банков необходимо принятие мер по скорейшей (после вступления в силу) реализации, принятого в августе 2001 года Федерального закона "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем". Требуется завершить работу над новой редакцией Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле". В числе наиболее важных вопросов, требующих решения, следует выделить четкое определение сферы и предмета регулирования, задач и полномочий соответствующих органов, в том числе по получению информации, и их обязанностей по работе с ней, конкретных мер ответственности за нарушение требований законодательства.
Большое значение для восстановления доверия общества и кредиторов к банковскому сектору, защиты прав и интересов клиентов кредитных организаций, стимулирования организованных сбережений населения в банковском секторе будет иметь дальнейшее совершенствование законодательства о банкротстве и ликвидации кредитных организаций.
Правительство Российской Федерации совместно с Банком России с учетом принятых Государственной Думой изменений в банковском законодательстве разработает меры по совершенствованию процедуры ликвидации банков.
Процедуры ликвидации неплатежеспособных банков должны стать быстрыми и эффективными, направленными на сокращение сроков расчета с кредиторами, обеспечение сохранности имущества и документов банков, предупреждение возможных правонарушений и ущемления интересов кредиторов. СОВМЕСТНАЯ СТРАТЕГИЯ БАНКА РОССИИ И ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ О РАЗВИТИИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА. 25.11.2012
Меры для укрепления банковской структуры:
1. Монетарные меры.
Государство должно поддерживать оптимальный курс рубля, обеспечить его стабильность. После кризиса 2008г. эти меры особенно актуальны.
2. Повышение капитализации банковской системы.
Следует освободить от налогообложения часть прибыли инвесторов, направляемой на формирование уставного капитала банков, законодательно упростить регулирование капитала банков.
3. Консолидация банковского сектора.
Эти меры призваны укрепить устойчивость банковской системы. Причина ее может быть сокращение издержек и, соответственно, увеличение прибыли, повышение эффективности банковской деятельности, стабилизация и устойчивость банков. Как известно, во время банковского кризиса основной удар приходится на мелкие и средние банки, консолидация может стать если и не гарантией от банкротства, то хотя бы повысит устойчивость банка, обеспечит его материальными ресурсами, поддержкой государства.
4. Формирование базы пассивов банков за счет источников внутреннего рынка
К пассивам банка относятся его уставный капитал, эмиссионный доход, прибыль, фонды. Сюда также могут входить кредиты, депозиты и прочие привлеченные средства, полученные от других банков и Банка России. То есть это ресурсная база банка, основа его деятельности. Государство должно понизить ставки по беззалоговым кредитам; увеличить размер гарантий по вкладам физических лиц, так как это позволит остановить отток депозитов в более защищенные банки мира; проводить страхование средств юридических лиц в банках.
5.Расширить спектор предоставления государственных гарантий.
Население должно быть уверенно, что в случае банкротства банка оно не потеряет свои средства, ведь сейчас люди с недоверием оставляют большие суммы денег на банковское попечение, в основном предпочитая хранить деньги заграницей, в проверенных десятилетиями банках.
6.Развитие региональной банковской инфраструктуры.
Низкий объем капитала коммерческих банков во многом объясняется недостатком крупных предприятий в регионе, а основными клиентами таких банков выступают индивидуальные предприниматели, занятые в основном в сельском хозяйстве.
7.Борьба с предоставлением ложной информации гражданам страны.
Недобросовестная конкуренция или попросту "черный PR" становится частой причиной банкротства многих коммерческих банков. В условиях кризиса 2008г. люди, опасаясь за свои сбережения забирали деньги и переводили их на счет крупных банков, которые получали поддержку государства. СМИ, интернет блоги пестрили информацией о ненадежности многих коммерческих банков. И сейчас, чтобы убрать банк-конкурента руководители не гнушаются прибегать к подобного рода мерам.
Подобные документы
Кризисные явления в банковском секторе и меры по ликвидации их последствий. Сущность банковского кризис-менеджмента. Банковские кризисы в российской и зарубежной практике. Прогнозирование банковских кризисов с использованием математических моделей.
дипломная работа , добавлен 19.03.2009
Характеристика кризисных моментов в развитии банковской системы Российской Федерации. Экономический кризис 1998 и глобальный финансово-экономический кризис 2008 года. Основные проблемы российской банковской системы. Сущность пакета антикризисных мер.
презентация , добавлен 15.11.2011
Характеристика механизмов, обуславливающих возникновение кризисов - ситуаций, в которых проблемы, возникающие у банков, приводят к существенному сокращению капитала банковской системы. Анализ причин принудительного массового закрытия и слияния банков.
контрольная работа , добавлен 03.05.2010
Понятие, причины, факторы современных банковских кризисов, их типы и формы. Хронология банковских кризисов начала ХХI века и методы реструктуризации. Особенности банковских кризисов в России 1998, 2008 г. Анализ изменений в банковской системе 2007–2014 г.
реферат , добавлен 12.05.2016
Экономические кризисы в России в начале ХХ века. Глобальный финансово-экономический кризис 2008 года: причины возникновения и последствия. Банковская система Китая, США в условиях мирового кризиса. Антикризисные мероприятия в банковском секторе РФ.
курсовая работа , добавлен 15.06.2010
Общее понятие банковской системы, ее функция и структура. Банковский кризис в России 2008–2009 годов. Составляющие банковской системы РФ. Ее основные проблемы и перспективы дальнейшего развития. Проблемы банковской системы России до кризиса 2008 года.
курсовая работа , добавлен 15.07.2010
Причины и результаты банковского кризиса. Политика финансовой стабилизации, период ужесточения денежно-кредитной политики. Банковский надзор и его укрепление. Адаптация и реструктуризация банковской системы. Способы преодоления кризиса ликвидности.
курсовая работа , добавлен 25.02.2010
Сущность и принципы организации банковской системы России. Финансовый кризис 2008-2009 гг. и его роль в реформировании банковского сектора государства. Основные цели деятельности, функции и операции Банка России, его современные проблемы и перспективы.
курсовая работа , добавлен 06.05.2013
Понятие и сущность банковской системы и повышения её надёжности. Специфика проблем стабилизации банковской системы России. Требования, предъявляемые Банком России к коммерческим банкам. Основные принципы функционирования банков в зарубежных странах.
дипломная работа , добавлен 29.01.2014
Банки и структура банковской системы. Классификация банков. Центральные банки. Коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения. Тенденции денежно-кредитного регулирования в России. Банковская тайна. Банковские кризисы.
Банковский кризис (Banking Crisis) — резкое изменение внешних и внутренних условий деятельности , в результате чего она становится неспособной стабильно функционировать и выполнять свои основные функции. Различают кризис в отдельном банке и системный кризис банковской системы . Банковский кризис является значительным потрясением для всей экономики страны и характеризуется резким снижением и банков, кризисом неплатежей, невыполнением банками своих обязательств перед кредиторами и вкладчиками, увеличением удельного веса проблемных и просроченных кредитов, снижением доходности , а иногда и значительного количества банков. Банковский кризис сопровождается массовым изъятием средств из банковской системы, снижением темпов и объемов кредитования, повышением процентных ставок и уровня , падением потребительского спроса и снижением объемов производства.
К основным факторам возникновения банковского кризиса относят экономические, политические и социальные. Причинами банковского кризиса могут быть , кризисы денежно-кредитной системы или специфические кризисы на отдельных финансовых или крупных товарных рынках. Как правило, толчком к банковскому кризису, который дестабилизирует развитие банковской системы, являются внешние факторы, сопровождающиеся резкой национальной валюты, значительным , биржевыми кризисами, высокой , обесценением банковских вкладов и финансовых активов, особенно и недвижимости.
Однако истинные причины банковского кризиса находим в деятельности самих банков, которые по своей природе являются высоко рисковыми учреждениями и всегда должны быть готовы предотвратить любой риск. К внутренним причинам банковского кризиса относят недостаточный уровень , низкий уровень и корпоративного управления, значительную зависимость от внешних заимствований, несовершенство и .
Главным отличием системного банковского кризиса является то, что он охватывает большинство банков, влияет на финансовое состояние небанковских финансовых учреждений и другие сектора экономики, приводит к банковской системы вследствие потери значительной части банковского капитала, а также к значительным финансовым потерям населения, к снижению доверия к банковской системе и национальной валюте.
Наиболее известными банковскими кризисами являются кризисы в 1990-х годах в Аргентине, Чили, Мексике, странах Юго-Восточной Азии, где потери составляли 10-40% ВВП. Во время кризиса в 1994 г. в Мексике отток портфельных инвестиций составлял около 50 млрд. долл. США. Значительные потери в 1998 г. понесла Россия, когда рубль был девальвирован почти на 80%, а в 2009 г. для устранения последствий кризиса ЦБ России использовал 211 млрд. долл. США своих золотовалютных резервов. Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг., который сопровождался банковским кризисом, оказался разрушительным для финансовых и банковских систем многих стран.
Днем рождения мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. считают 15 сентября 2008 г., когда о своем банкротстве объявил один из крупнейших инвестиционных банков мира — Lehman Brothers. Эта дата заняла место в учебниках истории не только как крупнейшее банкротство в мире, но и в качестве точки отсчета глобального финансового кризиса. Коллапс финансовых рынков, угроза банкротства крупнейших финансовых учреждений мира, рекордный обвал фондовых рынков — вот краткое описание того, что произошло в следующие несколько недель после краха Lehman Brothers.
Источником мирового финансового кризиса 2008-2009 гг. стал банковский сектор, который из-за накопления значительных объемов индивидуальных рисков оказался слабо регулируемым звеном . Теория «рассеивания риска», на которую опирались финансисты много лет, считая, что путем хеджирования индивидуальных рисков можно избежать системных потрясений, оказалась ложной.
Методология и инструменты прогнозирования системных рисков и банковского кризиса оказались недостаточно разработанными или отсутствовали вообще. Регуляторные системы многих стран не учли реальные проблемы развития финансового сектора, а сами регуляторы не смогли предусмотреть кризисные явления и оперативно отреагировать на банковские паники и финансовые шоки.
Последствия кризиса устранялись как путем использования инструментов монетарной политики центральных банков, так и путем активных действий правительств с использованием значительных сумм бюджетных средств. Однако практика показала, что такой метод для многих стран оказался не самым эффективным с социально-экономической точки зрения, что привело к социально-экономическим кризисам и усилению социальной напряженности. Еще в течение 2010-2012 гг. в отдельных странах финансовые рынки и банковские системы чувствовали последствия глобального кризиса.
Украина считается одной из наиболее пострадавших стран. За период кризиса ВВП страны сократился на 15,4%, промышленное производство — на 22%, а национальная валюта обесценилась на 68%.
Киевский национальный экономический университет им. Вадима Гетьмана
Ключевые слова
токсичные банковские активы, модель управления, стратегические направления, нежизнеспособные банки, оптимизация, «toxic» bank assets, the model of management, strategical approaches, non-viable banks, optimization
Просмотр статьи
⛔️ (обновите страницу, если статья не отобразилась)Аннотация к статье
В статье рассмотрена сущность токсичных активов банка, предложены модели управления токсичными активами. Исследована проблема эффективности методов управления токсичными активами банков и международный опыт этого процесса. Показано, что решение проблемы токсичных активов является одним из средств разрешения многих социально-экономических проблем.
Текст научной статьи
Преодоление негативных последствий финансового кризиса, обеспечение стабильного развития страны и ее продвижение на пути международной интеграції напрямую связано с решением проблемы «токсичных» активов банков и возможностями очистки банковских балансов от них. Значительный вклад в исследование вопросов управления и реструктуризации проблемных активов банков внесли Д. Элиот , Г.Карчева, В.Геец, Т.Гирченко, А.Дзюблюк, Л. Примостка. Отдельно отметим работы И.Осадчего, В.Мищенко, А.Тушницкого. В официальных выступлениях Э.Розенгрена, президента Федерального резервного банка Бостона (ФРС-Бостон) на экономических форумах по вопросам выхода США из рецессии после финансового кризиса также акцентировано внимание на важности решения проблемы «токсичных» активов: «Было бы желательно действовать быстро, чтобы вывести проблемные активы с банковских балансов, чтобы банки смогли вновь сосредоточиться на будущих перспективах, а не на прошлых ошибках». Джордж Сорос также считает, что необходимо активное участие всех заинтересованных стран в выработке антикризисных мер, направленных на решение проблемы «токсичных» активов: «Необходимо международное соглашение о плохих активах, что позволит разделить нагрузку между всеми государствами, иначе еще больше из них пострадает» . Целью статьи является исследование зарубежного опыта участия государства в решении проблемы «токсичных» активов, а также поиск оптимальных методов управления «токсичными» активами в банковском секторе Украине, включая варианты очистки балансов банков от них с наименьшими потерями. Методы исследования включают диалектический, абстрактно-логический, экономического анализа. Под «токсичными активами» в зарубежной практике принято подразумевать не просто активы, которые существенно обесценились, а те, которые сложно продать (то есть обесценившиеся и безнадежные). Есть несколько подходов к вопросу, как очищать банки от «токсичных» активов. Практика выкупа «токсичных» активов может рассматриваться с позиции стратегии, лежащей в ее основе - европейской или американской. Считается, что американская стратегия выкупа «токсичных» активов заключается в полном их выкупе, тогда как европейская - преимущественно в работе с банками в целом и проблемными активами частности. В данной статье будут рассмотрены примеры решения проблемы «токсичных» активов банков в условиях выхода из кризиса разных стран. Достаточно известный в мире рецепт - создание специализированного учреждения для работы с токсичными активами (а иногда - и пассивами) проблемных банков. Проблемные активы нескольких банков отдельно или вместе с адекватными обязательствами могут быть переведены в одну банковскую структуру, которая в зависимости от выполняемых функций и структуры может называться по-разному: bad bank («плохой», или госпитальный, банк), bridge-банк («банк-мостик», или переходный банк), специально созданное агентство (финансовая компания) по управлению проблемными активами. Начиная с 70-хх годов 20 ст. механизм приобретения правительством проблемных кредитов использовался для поддержки частного сектора в Южной Корее, Ямайке, Индонезии, Чили и других странах, где возникали проблемы в банковском секторе. Достаточно показательным в этом плане является пример финансового кризиса в Юго-Восточной Азии, которая привела к значительным кризисных явлений в Таиланде, Южной Корее, Индонезии и Малайзии. Общими чертами практически всех стран были низкий уровень стандартов банковского надзора, высокая концентрация кредитов, значительная степень вмешательства в управление банковской системой со стороны правительства и другие. Сценарий банковских кризисов в Мексике и Чили произошел подобно азиатскому кризису: слабый банковский надзор, коррупция и инфляция, обесценивание валюты. Так, в конце 1970-х годов в Чили произошла либерализация банковской деятельности и ослаблены ограничения по ценообразованию кредитов без адекватных изменений в банковском надзоре. Увеличение объемов банковского кредитования способствовало экономическому подъему, впоследствии выросла инфляция и процентные ставки, что, в свою очередь, привело к переоценке активов во многих секторах экономики. Следующий спад экономики привел к банкротству предприятий и паническому изъятию вкладов населением. Центральный банк был вынужден выкупить у банков проблемные иностранные валютные кредиты, а впоследствии и другие проблемные кредиты по первоначальной стоимости при условии их обратного выкупа банками за счет своих будущих доходов. В Мексике в 1980-х годах власти прибегли к аналогичным мерам. В обмен на «токсичные» активы банки получили государственные ценные бумаги. Если эти обязательства не погашались в срок, они конвертировались в собственный капитал банка, а страхователь вкладов получал право собственности на банк. Впоследствии для работы с «токсичными» кредитами была создана компания по управлению активами. Мероприятия по возврату проблемных кредитов предусматривали государственную помощь отдельным группам заемщиков. На первом этапе иностранным банкам было запрещено приобретать мексиканские банки, но впоследствии ограничения ослабили, и в результате канадский, испанский, британский и американский капитал вошел в банковский сектор Мексики. Банковская система Южной Кореи в 1980-х гг. 20 ст. контролировалась правительством, была неприбыльной, а ее управление и банковский надзор осуществлялись неэффективно. Обесценивание корейской воны и отток краткосрочных средств в иностранной валюте спровоцировали банковский кризис, что незамедлительно повлияло на платежеспособность банков. Многие из них обанкротились, произошли слияния небольших банков, а впоследствии и больших проблемных банков, некоторым проблемным банкам была предоставлена прямая государственная помощь. В докризисный период в Южной Корее работала специальная государственная организация (хамса), которая занималась приобретением «токсичных» кредитов у «здоровых» банков. Помощь банкам в посткризисный период оказывала, главным образом, корпорация страхования депозитов (KDIC), путем вливания собственного капитала в капитал банков с «токсичными» активами. Покупку активов финансировала KDIC, а обязательства по взысканию долгов было передано хамса. Большинство банков, получивших помощь, стабилизировали свою работу, a KDIC продала свои доли в их капитале. Впрочем, взыскание долгов хамса происходило достаточно медленно, было связано с определенными бюрократическими процедурами. Но в целом, созданная для скорейшего преодоления последствий мирового финансового кризиса 1997-1998 гг. государственная компания по управлению проблемными активами показала свою высокую эффективность в Корее. В начале азиатского кризиса в начале 90-хх гг. 20 ст. банковская система Индонезии была особенно уязвимой. Слабые государственные банки с неэффективным управлением составляли около 40% от их общего количества. Уровень концентрации ресурсов и долларовых кредитов был очень высоким, национальная валюта - рупия - переоценена, а правовая система коррумпирована. Девальвация валюты была значительной, что создавало серьезные проблемы для заемщиков и банковского сектора страны. Индонезийское правительство и Всемирный банк создали Агентство по реструктуризации банков Индонезии (Арби), призванное, с одной стороны, обеспечивать полную защиту вкладчиков и большинства кредиторов банков, а с другой стороны, отвечающее за реструктуризацию проблемных банков и взыскание проблемных кредитов. Агентство полностью выкупило несколько слабых частных банков (некоторые позже объединились) и оказало частичную помощь проблемным частным банкам, которые считались потенциально жизнеспособными. Так, Арби приобрело «токсичные» кредиты нескольких достаточно эффективных банков, с выдачей им разрешения выкупить у Агентства долю в акционерном капитале. Однако цены такого выкупа значительно превышали средства, вложенные в «токсичные» кредиты Агенством. При этом Агентство действовало очень медленно, чтобы избавиться от проблемных банков и «токсичных» банковских активов с наименьшими разрушительными последствиями для экономики, а результаты этих действий следует оценить как высокоэффективные. Весьма распространена практика выкупа «токсичных» активов банков-неудачников государственными компаниями управлению активами также и в Китае. Для стабилизации ведущих банков правительство КНР через государственные компании по управлению активами инвестирует в них солидные суммы, пока банки не станут привлекательными для частных инвесторов. В то же время при такой схеме проблемные банки не приобретают навыки управления «плохими» кредитами, а передают их в компании по управлению активами. Если привести пример России, то там после финансового кризиса 2008 года были образованы закрытые паевые инвестиционные фонды. Фонды обменивали безнадежные кредиты на свои ценные бумаги, то есть фактически осуществляли коллекторскую деятельность. Государство их не финансировало. Также создан Специализированный фонд аккумулирования и выкупа проблемных активов - со смешанным финансированием (государственные средства плюс международные гранты). Фонд менял проблемные кредиты на облигации внутреннего государственного займа российского правительства, принимая на себя обязательства взыскать долги с заемщика в дальнейшем. Итак, для избавления банков России от «токсичных» активов эксперты определили два пути: субординированное кредитование банков или процедура вхождения в капитал. Показательным в контексте исследуемых вопросов есть и опыт Республики Казахстан. По инициативе Министерства финансов Казахстана в 2008 году основан Фонд стрессовых активов, целью которого является улучшение качества кредитного портфеля казахских банков. Фонд функционирует путем выкупа сомнительных активов банков и в дальнейшем управляет ими. Приобретение активов осуществляется по балансовой стоимости, с учетом объема созданных резервов, с учетом дисконта. Выкуп сомнительных активов дает возможность высвободить активы банков от токсичных активов и заставляет банки признавать свои убытки. Очередной хрестоматийный пример в работе с «токсичными активами» - проблемой многих банков в мире - банки Ирландии. Щедрая, но не бескорыстная раздача кредитов под покупку жилья десятью ведущими девелоперскими фирмами обернулась в период мирового финансового кризиса невозвратом долгов и реальной угрозой банкротства. На помощь пришло государство. С 1 апреля 2010г. Национальное агентство по управлению активами приступило к выполнению обязанностей хранилища-чистилища «плохих» активов. Правительство Ирландской республики поручило агентству откачать из шести проблемных банков не менее 20% кредитного портфеля, что составило более 80 миллиардов евро. Государство выкупало плохие долги с дисконтом (47%) - эту меру банки окрестили «подстрижка» (hair cut), но всё равно из бюджета Ирландии пришлось направить на эту цель около 17 миллиардов евро. Центральный банк Ирландии установил жесткие требования по капиталу: Allied Irish Banks вынужден был срочно докапиталитзироваться на 7,4 миллиарда евро, а Bank of Ireland - на 2,7 миллиарда. Государство действовало на опережение, чтобы избежать худшего варианта развития событий - эпидемии банкротств банков. Однако, спасая банковскую систему, правительство Ирландии не замалчивало истины, что главный виновник кризиса неплатежей - сами банки, проводившие неоправданно рисковую кредитную политику. В Испании, также переживающей последствия финансового кризиса, с 1 декабря 2012 был организован специальный банк, которому другие банки страны могут продать (с дисконтом в 20-70%) часть собственных токсичных активов, связанных с рынком недвижимости и ставших «проблемными» после краха ипотечного рынка в 2008 году. Из-за накопленной массы таких активов страны еврозоны в июне 2012 года согласились предоставить Испании 100 млрд евро для рекапитализации пострадавших банков, некоторые правительству пришлось срочно национализировать. Государственная компания под названием «Общество управления активами, появившимися в результате банковской реорганизации» или «Плохой банк» сначала скупал активы у наиболее «проблемных» банков Испании - Bankia, Catalunya Banc, Nova Galicia и Banco de Valencia. Речь шла, в первую очередь, о недвижимости, которая отошла этим банкам от разорившихся строительных компаний или частных лиц, оказавшихся не в состоянии возвращать ранее выданные им кредиты. Продать эту недвижимость самостоятельно, и таким образом расчистить и пополнить свои балансы, банки не смогли: кризис, спроса на недвижимость нет. По сути, созданное «Общество» было, скорее, не банком, а компанией по продаже недвижимости. Ее общий фонд был определен правительством в 90 млрд. евро, что составило приблизительно половину суммы, которой Центральный банк Испании оценил токсичные ипотечные кредиты в стране - 182 млрд евро. А общий объем потенциально проблемных активов испанских банков, был оценен независимыми аудиторами в 1,5 трлн евро. Для аккумулирования средств ставка была сделана не только на государственные фонды, но и на средства частных инвесторов, готовых стать акционерами «плохого банка». Для них, например, был установлен минимальный налог на прибыль - всего 1%. Кроме того, частным инвесторам обещали дивиденды в среднем по 15% годовых в течение 15 лет. Стремление правительства Испании привлечь частных инвесторов и ограничить участие государства в «плохом банке» объясняется тем, что спасение банков за счет средств госбюджета непопулярно среди населения, протестующего против значительной опеки банков правительством. В результате проведенной на предварительном этапе работы, акционерами «плохого банка», помимо государства, стали относительно благополучные испанские банки (Santander и BBVA), страховые компании и пенсионные фонды, а также частные инвесторы. Важно отметить, что создание «плохого банка» было одним из условий стран еврозоны для предоставления Испании 100 млрд евро на рекапитализацию «проблемных» банков. Вторым условием была реорганизация и сокращение персонала проблемных банков. Например, Bankia в течение года сократил свой персонал на 25%, закрыл примерно 1/3 всех своих отделений и минимизировал вознаграждения топ-менеджерам. Эксперты не исключили в перспективе возможности слияния банков, а также модификации бизнес-модели и организационной структуры. Федеральное правительство Германии в 2009г. также оказалось перед необходимостью разработки плана по спасению банков. Предложенная программа поддержки финансового сектора должна была помочь банкам справиться с последствиями кризиса таким образом, чтобы государство при этом не скупало сразу все высокорисковые активы и не национализировало банки. В рамках указанной программы предполагалось создание модели Bad Bank Light, когда государство скупало высокорисковые активы, а банки возмещали возможные убытки в долгосрочной перспективе. В случае запуска классической программы «плохого банка» (Bad Bank), как было отмечено ранее, государство фактически скупает у банков, попавших в затруднительное финансовое положение, так называемые «токсичные» активы и берет на себя все убытки банка. В противовес такому сценарию, программа Bad Bank Light предполагает модель так называемого «облегченного варианта плохого банка». Ее суть заключается в том, что государство скупает высокорисковые активы в обмен на гарантию банка вернуть убытки в долгосрочной перспективе. Кроме того, в течение в течение 40-50 лет часть прибыли банков в качестве компенсации будет получать именно государство. Таким образом, не нужно делать срочных вливаний за счет государственных средств для обеспечения ликвидности банка. «Облегченный вариант плохого банка» способен быстро снять часть нагрузки с банков. Тем не менее, на протяжении многих лет банки будут участвовать в финансировании своих ненадежных активов. Заметим, что подобная программа по поддержанию финансового сектора уже использовалась в Германии: после воссоединения в 1990 году государство при таких же условиях скупало рисковые активы банков бывшей ГДР. Наиболее успешный, стабильный и многолетний опыт решения проблемы «токсичных» активов - у Швеции. Она первой из западных стран начала выкуп плохих активов. Причем, еще задолго до последнего финансового кризиса - в середине 90-х годов. Исследование исторических подробностей опыта Швеции позволило выявить ряд важных обстоятельств. Так, комплекс мер по разрешению тройного кризиса - производственного, банковского и валютного, задействованный в 1991 - 1994 гг. правительством Швеции, заимствован из американского опыта. Эти меры не только вытекали из теоретических разработок американских экономистов, но и координировались ними. В начале 80-х годов Швеция адаптировала неолиберальную модель монетаризма, основанную на доминировании в экономике банковского капитала, поэтому американские экономисты были прямо заинтересованы в успешном разрешении проблем токсичных активов. Национализация, лежавшая в основе «шведского опыта», по сути ознаменовала собой полное и окончательное уничтожение модели «шведского социализма», служившего долгие годы идеалом экономистов и политиков посткоммунистической эпохи. В результате, Швеция полностью адаптировала неолиберальную модель финансового капитализма. В 1992 г. правительство предприняло ряд мер, которые вошли в историю под названием «шведского опыта по работе с токсичными активами», а именно: 1. Решение о полной гарантии всей банковской системы (114 банков). Это решение, формально одобренное Парламентом в декабре 1992 года, предоставляло защиту государства от убытков всем кредиторам, кроме акционеров. Гарантия предоставлялась без всяких ограничений по объему, то есть на всю сумму возможных невозвратов по платежам. В современной экономической истории это беспрецедентный пример. 2. Для санации банковской системы было создано специальное ведомство - Агентство по поддержанию банков (Bank Support Authority), которое занялось сегрегацией банковских активов: «хорошие» сохранялись на балансе, а «плохие» перемещались в единый «плохой банк» (bad bank). Роль «плохого банка» исполняли две учрежденных Bank Support Authority специализированных структуры - «Securum» и «Retriva». Идея заключалась в том, что безнадежные кредиты вместо того, чтобы быть срочно ликвидированными по минимальным ценам, реструктуризовались в «плохом банке», который мог переждать кризис и после восстановления платежеспособности должников, вернуть кредиты на рынок по достойной цене. Причем «Securum» и «Retriva» выкупали у банков проблемные, но не безнадежные активы, пытаясь их реанимировать. Важно отметить, что «неизлечимо больные» кредиты банально списывались. С банками, пожелавшими воспользоваться поддержкой государства, BSA заключало соглашение, по условиям которого первый транш убытков покрывали акционеры, а последующие убытки обменивались на долевое участие государства (в лице BSA). Государственное вмешательство в частные банки Швеции выразилось в санации трех банков - Nordbanken, Första Sparbanken и Gota Bank. Банк Första получил от государства кредит в 1991 году, банк Gota - в 1992 году. В обоих случаях речь шла о неспособности банков выполнить требование государства о поддержании 8-процентного минимума оборотного капитала. Львиная доля прямых денежных инвестиций пошла в Nordbanken, в котором еще до кризиса доля государства составляла 70 %. Государство выкупило у частных акционеров Nordbanken оставшиеся 30 % акций, реструктурировало банк, слило его с банком Gota и в 1995 году передало в частные руки, выйдя по убыткам практически на нуль. Nordbanken и банк Gota получили 98 % всех денежных инвестиций государства. Четыре других крупнейших банка Швеции - Föreningsbanken, S-E-Banken, Swedbank и Svenska Handelsbanken - отказались от помощи государства, изыскав возможность увеличить оборотные средства за счет внутренних резервов акционеров и частных инвестиций. 3. Льготное кредитование банков обеспечивал Центральный банк Швеции (Riksbank), который также взял на себя обязательства по покрытию задолженности местных банков по кредитам, полученным за рубежом. Принимая меры по санации экономики, правительство Швеции сделало акцент на преодоление паники на внутренних рынках Швеции, а также возврат доверия международного инвестиционного капитала к стране. Обе цели были достигнуты в кратчайшие сроки. Во-первых, шведский финансовый кризис носил выраженный локальный характер и никоим образом не дестабилизировал ни европейский, ни американский финансовые рынки. Во-вторых, объемы «токсичных активов» шведских заемщиков в абсолютном выражении были незначительными. Считается, что эксперимент удался: из финансового кризиса первой половины 90-ых годов Швеция вышла с полностью реструктурированной банковской системой. В США после кризиса 2008г. также инвентаризировали все проблемные активы, потом выставили на их аукцион и меняли на ценные бумаги Федеральной корпорации страхования депозитов со значительным дисконтом. Концепция создания банка-коллектора была ключевым в плане финансовой стабильности (Financial Stability Plan) Обамы-Гайтнера, принятом конгрессом США в феврале 2009 года. В целом, правительство США потратило порядка $ 1трлн на очистку банковских балансов от «токсичных» активов. Итак, термин «токсичные активы» пришел на рынок Украины из более развитых финансовых рынков, однако слаборазвитый фондовый рынок Украины и отсутствие торговли производными инструментами в какой-то мере спасли банки (в отличие от зарубежных) от серьезных проблем. Украинские банки, в-основном, столкнулись с необходимостью решения вопроса c проблемными кредитами, но они имеют специфику и отличаются от понятия «токсичных активов» в зарубежной практике. На основании изложенного выше делаем вывод, что под «токсичными активами» за рубежом принято подразумевать не просто активы, которые существенно обесценились, а те, которые сложно продать (то есть обесценившиеся и безнадежные). В реалиях банковского сектора Украины «токсичные активы» - это, прежде всего, ипотечные кредиты, выданные банками. Проблема токсичных активов банков в Украине пока не решена. Инструментарий по реструктуризации долгов (как корпоративных, так и физических лиц) пока эффективно не применялся. Более того, вопросы реструктуризации валютных кредитов сопровождаются громкими социальными дебатами и политическим популизмом. Для решения вопроса «высокой токсичности» активов существует следующий инструментарий: 1. Внесудебная реструктуризация долга. Это внедрение наилучших практик «Лондонского подхода» в украинское законодательство. Основная цель этого подхода в том, чтобы по возможности снизить потери банка-кредитора. Основные принципы подхода сводятся к следующему: 1) банк-кредитор занимает по отношению к оказавшемуся в трудном положении заемщику доброжелательную позицию; 2) решение о будущем заемщика-должника принимаются только на основе хорошо проверенной объективной информации, которую получают все заинтересованные стороны; 3) банк и другие кредиторы совместно вырабатывают общую линию по вопросу о том, можно ли оказать данному заемщику дополнительную финансовую помощь для обеспечения выхода из кризиса и в какой форме; 4) затраты и убытки распределяются с учетом интересов всех участвующих сторон. Заемщики (должники банков), которые смогут участвовать в процессе, при этом должны будут доказать, что они готовы взять на себя ответственность за погашение возникшего долга. Связанные с «оздоровлением» издержки и комиссионные нередко складываются в достаточно внушительную сумму, которая ложится на плечи должника. Эти издержки весьма обременительны для должника, который находится в сложном финансовом положении. Поэтому банк-кредитор должен позаботиться о том, чтобы его требования находились в разумных пределах и были бы приемлемы для должника в настоящем и будущем. Внедрение в украинскую практику инструментария «Лондонского подхода» позволит снизить общий уровень токсичности в банковской системе. Со временем успешное применение этого инструментария откроет дорогу возвращению доверия к банкам и возобновлению кредитования. 2. Механизм санации через специализированные финансовые учреждения после нарезки банковского баланса по системе Good Bank, Bad Bank (что и было детально рассмотрено выше и является наиболее эффективным вариантом решения проблемы «токсичных» активов) 3. Прозрачная конвертация ипотечных валютных кредитов, при которой все три стороны (банки-кредиторы, физические лица-заемщики и государство) могут разделить ответственность на паритетных условиях. При этом нельзя перекладывать все бремя на банковский сектор. С учетом международного опыта решения проблемы «токсичных» активов, банкам Украины можно рекомендовать следующие операционно-тактических меры, направленных на решение проблемы просроченной задолженности банков в условиях выхода из кризиса: · Оценка «токсичности» активов банка и ликвидация портфеля проблемных кредитов. · Полная сегрегация неосновных бизнесов банка и основных (с последующим избавлением от неосновных бизнесов банка). · Пересмотр и переоценка кредитных портфелей. Принятие мер по кредитным портфелям, которые больше всего пострадали в кризис (пересмотр лимитов, реструктуризация, новое расписание погашения. · Разработка и имплементация плана финансового оздоровления банка и оценка реального внешнего давления на банк и его ликвидность. · Выбор инструмента государственной поддержки банка (госгарантии; частичная приватизация; 3) вывод токсичных активов в другой банк по модели Good Bank, Bad Bank. Реализация указанных мер позволит пересмотреть и оптимизировать стратегии и бизнес-модели банков. Вывод. На сегодняшнем этапе государство взять полностью на себя весь балласт «токсичных» активов не может, но оно должно предложить наиболее эффективный вариант решения проблемы. Из работы с «токсичными» активами в разных странах можно извлечь пять уроков. Эффективно решать проблемы можно при наличии: 1) политической воли; 2) финансирования; 3) реального ожидания цены, по которой «токсичные» активы будут продаваться; 4) нормативной базы, которая регулирует деятельность компаний по управлению активами; 5) прозрачности рынка.
Аналитики УМАКП полагают, что в РФ проходит системный банковский кризис, причем в ближайшие 12 месяцев существуют серьезные опасения его усугубления. Эксперты считают, что не за горами время, когда проблемных банковских кредитов станет более 10% от их общего количества, в результате, по меньшей мере, одному системообразующему банку нужна будет докапитализация и помощь от государства.
В Центре макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования ожидают, что до сентября следующего года в России возникнет системный банковский кризис. Об этом сообщает РБК со ссылкой на обзор ЦМАКП, опубликованный сегодня. Эксперты полагают, что на данный момент вероятность его появления уже превысила критический порог – на начало сентября сводный опережающий индикатор достиг 0.105, в то время как его пороговое значение составляет 0.098.
Когда наступает системный банковский кризис
Под системным банковским кризисом понимается ситуация, для которой характерна реализация одного из следующих условий:
- Клиенты снимают существенную долю средств с депозитов и счетов
- Количество проблемных активов среди общих активов более 10%
- Свыше 10% банков национализируются либо реорганизуются
- Государство проводит масштабную одновременную докапитализацию банков объемом свыше 2% ВВП
Если говорить о последних двух мерах, то они вынужденные и направлены на нивелирование последствий оттока из банков средств клиентов, а также увеличения проблемных активов.
Аналитики ЦМАКП сообщают, что в I квартале 2014 года денежные средства на депозитах и счетах снизились на 1.4%, причем средства физлиц уменьшились сразу на 3.9%. Это одно из условий. В обзоре говорится, что с того времени можно считать, что в банковской сфере начался системный кризис».
По мнению аналитиков в ближайшее время доля сложных активов всей системы банков перевалит за 10%, на данный момент она составляет немногим более 8%. К тому же ЦМАКП сообщает, что хотя бы одному из системообразующих банков будет необходима помощь государства, поскольку он утратит устойчивость. В отчете говорится: «К этому можно прийти, если проанализировать динамику просроченных кредитов, а также показателей достаточности капитала банков РФ».
Три фактора, которые помогут банковской системе России
В то же время не оценивают сложившуюся ситуацию как катастрофическую, по их мнению, существует 3 фактора, которые помогут преодолеть банковский кризис. Первый из них – уменьшение реального эффективного курса рубля положительно сказывается на банковской системе. В документе сообщается, что до тех пор, пока уменьшение не станет обвальным, оно поможет предприятиям, которые конкурируют с импортом, восстановить прибыльность, а также поддержит экспортеров. К тому же замедлился процесс увеличения безработицы, в результате снизилась вероятность увеличения численности неплатежеспособных заемщиков – физлиц. Также аналитики ЦМАКП обращают внимание на важность доли кредитов населению и корпоративному сектору в ВВП: «Рост данного показателя снизился ввиду охлаждения рынка кредитования физлиц. Благодаря этому создаются предпосылки для стабилизации долговой нагрузки».
По мнению аналитиков, данные три фактора в ближайшее время помогут прекратить начавшийся банковский кризис.
Алексей Вязовский эксперт, вице-президент «Золотого монетного дома»:
Главным мировым активом-убежищем на период любого кризиса является золото. Если посмотреть историю любой биржевой паники, хоть российской, хоть зарубежной, то первое, что начинает расти в цене - желтый металл. Кроме того золото еще и антиинфляционный товар. Именно этот актив отыгрывает любой рост цен на товары и услуги. Что касается конкретной формы вложения в золото, то выбор стоит между инвестиционными монетами и слитками. Последние в России не так популярны, так как по ним (в отличии от золотых инвестиционных монет) берется НДС 18%. Т.е. за золото того же объема и пробы что и в монете, вы платите в слитке на 18 процентов больше. Что касается рынка монет, то наибольшим спросом в России пользуются зарубежные монеты Австралии (Кенгуру), Австрии (Филармоникеры) и Канады (Кленовые листья). За прошлый год они подорожали на 10% в долларовом выражении. В новом году золотые инвестиционные монеты прибавили еще 7%.
Алексей Тараповский, управляющий партнер и основатель международной компании Anderida Financial Group (AFG), независимый финансовый советник:
Конечно, я отвечу на вопрос, что можно сделать, если вы уверены в 100% наступлении кризиса. Но сначала мой долг консультанта состоит в том, чтобы показать картину целиком, без прикрас и уверений, что эти знания помогут вам заработать сотни годовых в течение нескольких последующих лет….
Почему нельзя ставить так вопрос и в чем здесь проблема?
Казалось бы, инвесторы всегда должны искать наилучшие активы, которые будут показывать лучший результат в ближайшее время. А к тому моменту, когда ситуация изменится, инвестор уже должен перейти в другие активы, которые в свою очередь будут показывать наилучший результат. Красивая, но, тем не менее - сказка, не имеющая ничего общего с действительностью. На коротких промежутках времени, бывает, что инвестору везет и он обгоняет рынок, однако долгосрочно, обыкновенное индексное инвестирование всегда оказывается выгоднее.
Уверены ли вы на 100% в том, что будет кризис? И если он будет, уверены ли вы, что это будет именно взрывная волна кризиса? Будущее, особенно в экономике, практически невозможно прогнозировать, можно только обсуждать тенденции, которые сейчас являются актуальными. Например, можно говорить с высокой вероятностью о том, что цена на нефть на момент написания статьи является завышенной и что очень вероятно ее падение в будущем. Однако, я не смогу сказать, где будет цена на нефть не только через год, но и через 3 месяца… И не скажет никто…
Именно поэтому стратегии инвестирования должны быть универсальны, должны позволять нам получать доход и достигать наших финансовых целей вне зависимости от того, что придет спекулянтам в голову на следующей неделе, месяце или в следующие 5 лет. Что работает всегда? Например, стратегия регулярного инвестирования в индексные фонды. Если вы используете тактику усреднения, то даже кризис не станет для вас проблемой, за 10-20 лет в среднем вы получите достойный доход, намного выше банковского. Более того, кризис для вас в таком случае является возможностью купить дешево достойные активы. Именно так поступает Баффет, практики которого можно считать лучшими для инвесторов.
Вдумайтесь, чего вы боитесь, когда боитесь кризиса? Изменения стоимости ваших ценных бумаг? А важно ли это для вас, если вы нацелены на получение дохода от них - на дивиденды, купонный доход от облигаций и т.п.? Важен не выбор активов, важна ваша долгосрочная финансовая стратегия, которая позволит вам смотреть с уверенностью в будущее, даже если котировки акций стремительно летят вниз.
Конечно, разные активы по разному реагируют на панику на фондовых рынках. Для снижения временных просадок можно использовать защитные акции (акции компаний, бизнес которых в кризис либо растет, либо не сильно уменьшается). Как правило, это компании, которые удовлетворяют важные потребности населения, от которых оно не может отказаться. Здравоохранение, фаст фуд, ритейлеры, производители продуктов - все они переносят кризис легче. Есть и компании, которые в кризис наоборот растут - например, золотодобывающие. Вы сами сможете привести примеры компаний, на которые кризис влияет слабо и искать именно такие компании для инвестирования! Только напомню, что в периоды роста рынка они, как правило, не столь хорошо растут, как в целом экономика. За все надо платить!
Часто говорят про золото, как про защитный актив. Я против инвестиций в золото, более того, я не считаю покупку золота инвестицией, как и покупку любого другого товара. Инвестиции - это то, что приносит само по себе доход. Компания платит дивиденды или купоны по облигациям, недвижимость приносит вам арендный доход. Что приносит вам золото? Только расходы на его содержание!
Есть и более профессиональные инструменты с большим порогом входа - различные варианты коммерческой недвижимости, инвестиций в бизнес, хедж-фонды. Но они требуют индивидуальной оценки и поэтому я не буду о них говорить, это тема отдельной и большой статьи.
Я обещал вам пример того, что можно сделать, если вы уверены в скором наступлении глобального кризиса. Причем данный инструмент поможет вам избежать потерь, если кризиса все-таки не случится.
Вы можете самостоятельно сделать некий аналог структурного продукта. Для этого вам потребуется:
1. Купить ETF-фонд высокодоходных облигаций, инвестирующих в долг компаний США. Как правило, такие фонды платят дивиденды на ежемесячной основе (например, JNK, HYG).
2. Раз в месяц вы будете получать дивиденды, на эти дивиденды нужно покупать опционы на те активы, которые будут, как вы предполагаете, сильно расти или падать во время кризиса, и держать их до исполнения. Например, опцион put на фонд SPY (копирующий индекс S&P 500, который будет сильно падать во время кризиса) или опцион call на фьючерс на индекс волатильности VIX (который будет сильно расти во время кризиса). Цену исполнения опциона нужно поставить достаточно далеко, там, куда, как вы думаете, полетит цена актива.