«Instant Execution»
Термин «Instant Execution» в дословном переводе звучит как быстрое исполнение либо мгновенное исполнение. Многие пытаются манипулировать таким переводом термина, утверждая, что при «Instant Execution» все торговые приказы выполняются моментально, но, невзирая на это мы позволим себе с этим не совсем согласиться. На практике, такая система предоставления котировок к скорости выполнения торговых приказов не имеет никакого отношения. Данная система это ничто другое, как методика работы, которая обрабатывает торговые приказы трейдера, а скорость работы полностью зависит от самого брокера и его дилинговой политики.
Принцип работы «Instant Execution».
Более глубокий перевод термина «Instant Execution» звучит немного по иному - «точное выполнение». То есть, когда брокер исполняет ваш приказ в данной системе, то он обязуется исполнить его по указанной вами цене (цене, показанной на графике) или же его никак не исполнить. Как видно здесь еще задействован принцип честности. Стоит рассмотреть процесс механики этого метода на нижеприведенном примере:
На часах 12:17:03 и трейдер нажимает кнопку «Buy» с надписью EUR/USD 1.4805. В ответ ему поступает сообщение от брокера, что ордер он принял и запустил в исполнение. Под этим понимается следующее: брокер начал обработку запроса и вывод данной сделки на рынок. При этом процедура может занять несколько секунд, и за это время, существует вероятность подъема, снижения или сохранения цены на прежнем уровне. Более детально каждая из этих ситуаций выглядит следующим образом.В случае если цена остается на прежнем уровне, то ордер естественно будет выполнен по запрошенной трейдером цене, то есть по 1.4805.
Следующий вариант - цена опустилась. В данной ситуации, брокеру удобно выполнить выставленный ордер по 1.4805, потому как он имеет возможность дополнительного заработка на разнице в цене. То есть, он может купить по более низкой цене, нежели этого просит трейдер. Получается, что и в этом случае запрошенная цена 1.4805 на ордер будет выполненной.
Третий вариант - цена поднялась. Понятно, что данная ситуация для брокера никак не выгодна, так как цена на рынке выше той, которую запросил трейдер. В итоге получается, что ордер отклоняется брокером, а трейдер лишь получаете сообщение об изменении цены - requite.
Система «Instant Execution» имеет свои особые нюансы при выполнении ордеров типа «TakeProfit»и «StopLoss». Этот тип ордеров на усмотрение трейдера может быть использован непосредственно перед открытием торговой позиции в отличие от системы «Market Execution», где это сделать невозможно. Но в тоже время следует иметь ввиду, что при торговле через «Instant Execution» значительные разрывы в цене исполняются брокером по его усмотрению. То есть, он может их исполнить по заявленной цене, исполнить с проскальзыванием или вообще не исполнять.
Основное преимущество системы:
Основным преимуществом этого типа исполнения является, то, что все спреды по торговым инструментам являются фиксированными. Торговые системы, рассчитанные на точечный вход в рынок, достаточно восприимчивы и даже минимальное отклонение качества исполнения ордеров может перевести доходную систему в убыточную. Если основная цель трейдера зайти в рынок только по запрашиваемой цене, а в противном случае, лучше не входить, то рекомендуется выбрать систему «Instant Execution», в которой вдобавок предусмотрено сразу, в момент оправки ордера на обработку, установить значения «StopLoss» и «TakeProfit». Трейдеры использующие скальпинг, например, отдают преимущество этой системе, потому как выполнение ордера по не заявленной цене может изменить результат торговли не в их пользу.
Основные недостатки системы:
Основным недостатком данной системы, бесспорно, считаются реквоты (requites). В случае, когда на рынке отмечается активное движение, то отмечается и повышенное количество реквотов, что увеличивает вероятность не вхождения в рынок по поданному трейдеру сигналу. Их количество может варьироваться от 1% до 20% от общего количества ордеров. Когда же на рынке наблюдается боковое движение, реквоты практически отсутствуют.
«Market Execution»
Дословный перевод названия этой системы звучит как рыночное выполнение. Как и предыдущая система, система «Market Execution» не будет определять скорость обрабатывания запроса, а только принцип работы, который должен вывести ордер на рынок. Особо стоит отметить, что, несмотря на данное утверждение, брокеры форекс, которые пользуются этой системой, исполняют торговые приказы в несколько раз быстрее, нежели брокеры, которые используют систему «Instant Execution».
Принцип работы «Market Execution».
Если для выполнения ордера, брокер будет использовать данную систему, то это гарантия его исполнения. При этом существует вероятность того (хотя и незначительная), что ордер будет им выполнен по цене, которая на момент исполнения будет актуальной на рынке, а не той, которая была указана на мониторе трейдера, когда он отдавал приказ на открытие. При этом цена может быть отклонена как в лучшую сторону, так и в худшую. Стоит остановиться на механике этого процесса на следующем примере:
В 15:12:22 трейдер нажимает на кнопку «Buy» где высветилось GBP/USD 1.64289 и получает сообщение от брокера, что его ордер принят и взят в исполнение. Брокер приступает за обработку запроса и выводит данную сделку на рынок (в случае торговлей валютой - на межбанк). В этот момент цена может подняться, снизиться или же оставаться на прежнем уровне.
Первый случай - цена осталась на прежнем уровне. Брокер выполнит выставленный ордер по указанной трейдером цене.
Второй случай - цена опустилась и составила, к примеру 1.64259. Соответственно, ордер будет выполнен по цене 1.64209, следовательно, на 3 пункта лучше запланированного.
Третий возможный вариант - цена поднялась, и составила 1.64312. Получилось, что ордер исполнится по цене 1.64312, соответственно хуже, чем планировал трейдер.
В итоге, ордер будет выполнен в любом случае, независимо от колебаний на рынке, но как это отразится на ожиданиях трейдеров - это никто не знает.
Преимущество системы «Marlet Execution»
В том случае, если более важен только факт входа, а не его точность, то трейдеру лучше воспользоваться услугами брокера работающего по системе исполнения «Marlet Execution». Эта система избавит трейдера от реквотов и позволит брокеру намного быстрей обрабатывать запросы и выводить их на рынок.
Недостаток системы «Marlet Execution»
Основным недостатком системы «Marlet Execution» является ее преимущество, которое касается выполнения ордера по текущей рыночной цене. В период, когда выходят важные новости, отрываются рынки после праздничных дней, не исключается вероятность исполнения ордеров с проскальзыванием - трейдер может открыться по более выгодной цене, а может и наоборот.
Вторым недостатком данной системы является то, что при отправке брокеру ордера установить параметры «TaleProfit» и «StoppLoss» заранее невозможно, так как неизвестна цена по которой в итоге будет исполнен заявленный ордер.
Что значат понятия — Market Execution и Instant Execution? Что лучше выбрать: рыночное или моментальное исполнение защитных ордеров? Этими вопросами задается большинство начинающих трейдеров рынка Форекс. Давайте разберем, что это и как работает, после чего Вы сможете определить для себя, что лучше.
Система моментального исполнения защитных ордеров — Instant Execution
Сам термин с английского «» переводят как моментальное или мгновенное исполнение. Но, первым делом необходимо сказать, что Instant Execution является просто способом, которым исполняются ордера, а присутствие данного названия в характеристиках брокеров, не всегда является свидетельством того, что ваши ордера будут исполняться действительно мгновенно.
Хотя большинство брокеров и бравируют данным переводом, а также утверждают, что торговые приказы по Instant Execution исполняются действительно мгновенно, но в реальности все выглядит совершенно по-иному.
Сразу отметим, что система исполнения не имеет к скорости, вообще ни какого отношения . Скорость здесь полностью определят брокер с его честностью и дилинговой политикой, а система исполнения является принципом, выводящим Вас в рынок.
Другими словами, «Instant Execution» в понимании брокеров переводится так: — «точное исполнение» — рыночный брокер обязуется, согласно системы Instant Execution исполнить ваш приказ либо по цене, отображавшейся на Вашем графике, когда Вы активировали команды «Sell» или «Buy», либо не исполнять его вовсе. Давайте более подробно рассмотрим происходящий процесс на примере.
Допустим, что 16:20:07 Вы активировали при условии EUR/USD 1,47069 кнопку «Buy». От брокера Вы получаете сообщение программы: «Ордер принят», далее высветится «Ордер в исполнении». Чтo это значит? А значит это следующее: брокер начал обрабатывать Ваш запрос и делает попытку вывода Вашей сделки уже на сам рынок Форекс.
Данный процесс занимает некоторое время, которое варьируется в пределе 0,5 — 25 секунд. За этот период с ценой могут произойти некоторые изменения, она может уйти вниз, вверх, а может и не измениться. Рассмотрим, что происходит при каждом варианте отдельно, когда ордер исполняется по систематике Instant Execution (строго точным исполнением) по цене 1,47069.
Если цена за это время не изменяется, то Ваш ордер исполняется по той, которую Вы запросили, т.е. 1,47069. Когда цена уходит вниз у брокера появляется возможность дополнительно к спреду заработать еще и на ценовой разнице, т.к. может приобрести дешевле, чем запросили Вы. Поэтому он исполнит текущий ордер по запрошенной цене, т.е. 1,47069.
Сразу отметим, что в случаях ухода цены против Вас очень далеко, брокер, вероятнее всего такой ордер не исполнит.
Когда цена уходит вверх, то брокеру исполнять Ваш ордер вовсе невыгодно, так как данная рыночная цена хуже, чем выставили Вы. В таких случаях брокер отклоняет ордер, а Вы получаете от него сообщение о ценовом изменении, так называемый «requite».
Если говорить о и отложенных ордерах, то система по моментальному исполнению Instant Execution и здесь имеет множество своих нюансов, но их настолько много, что нет смысла в их описании.
Отметим только, что в момент сильного ценового разрыва, когда цена перепрыгивает Ваш «StopLoss» или ордер, он может не исполниться, исполниться с проскальзыванием, либо исполниться по заявленной Вами цене, здесь все будет зависеть от брокера.
Видео: Market Execution и Instant Execution. Разбираем рыночные и моментальные исполнения ордеров
Система рыночного исполнения защитных ордеров Market Execution
По сути Instant Execution и Market Execution являются принципом, выводящим трейдеров в рынок, а не системой, влияющей на скорость обрабатывания Ваших запросов. Если перевести термин «Market Execution» дословно то получим «исполнение по рынку». Но иногда, как показывает практика, брокеры, работающие с Market Execution, ордера исполняют быстрее, в отличие от тех, кто использует систему по Instant Execution.
Брокеры, пользующиеся Market Execution, в основном исполняют ордера не по ценам, отображаемым на своих графиках, а по тем, которые существуют на бирже на момент их исполнения. Сразу отметим, что эти цены могут быть не только лучшими, но и худшими в сравнении с той, что Вы наблюдали на графике, нажимая кнопки «Sell» либо «Buy». Рассмотрим подробнее на примере, как работает система Market Executions.
Допустим в 14:20:19 Вы активируете при условии GBP/USD 1,65283 кнопку «Buy». Действия брокера при этом идентичны действиям при использовании Instant Execution, т.е. он Вам сообщает, что «Ордер принят» и далее «Ордер в исполнении». И это означает, что брокер обрабатывает Ваш запрос и выдает сделку рынку. В это время цена может остаться прежней, уйти вниз или подняться вверх.
— Если цена не меняется, то Ваш ордер исполнится по уже запрошенной цене, т.е. 1,65282.
— Если цена уходит вниз на несколько пунктов (допустим 8) и составляет 1,65203, то ордер исполнится по этой снова цене (1,65203), а не по той, которую Вы планировали изначально.
— Если цена уходит вверх и составляет, к примеру, 1,65362, то опять же Ваш защитный ордер исполнится по данной цене.
Как видите рыночное исполнение защитных ордеров (по Market Execution) предполагает исполнение ордеров в любом случае, не завися от поведений цены.
Преимущества системы по моментальному исполнению торговых ордеров по Instant Execution
При использовании системы Instant Execution у трейдеров имеется возможность устанавливать параметры «StopLoss» и «TakeProfit» одновременно с отправкой ордеров.
Тем, для кого очень важно входить в рынок по конкретно запрашиваемой цене, либо если такой возможности нет, то не входить совсем, следует выбирать именно систему исполнений Инстант Исикъюшн.
Скальперам, а особенно тем, кто впрыгивает в аномальные рыночные движения, подойдет исключительно Instant Execution, т.к. исполнение ордеров не по заранее заявленным ценам может в отрицательную сторону изменить математическое ожидание всей системы.
Недостатки системы Instant Execution
Основным недостатком системы Instant Execution являются <= узнать подробнее , т.е. проскальзывания, которые возникают при резких ценовых движениях, когда трейдер пытается закрыть сделку. Если Вы установите Stop-ордера, то уже реквоты будут Вам не страшны и сделки будут закрываться по четко определенным ценам, выставленным заранее.
Неприятность реквот для трейдеров здесь в том, что такие инструменты не позволяют быстро завершить убыточные сделки. После этого, лишь остается закрывать запросы и выходить по текущим (невыгодным) ценам, или ждать более выгодных изменений, что происходит очень редко.
В случаях слишком быстрого рыночного движения количество requites может резко возрасти и возникает такая ситуация, когда трейдеры вообще не могут войти по собственным сигналам. По статистике среднее количество реквотов может колебаться в диапазоне 1-20% от общего выставленного количества ордеров. Если рынок спокоен, то они практически отсутствуют.
Но случается и так, что происходят положительные проскальзывания, хотя при этом большинство брокеров стремятся закрывать сделки по запрашиваемым трейдерами ценам. Идеальный вариант закрытия торговых сделок без каких-либо проскальзываний.
Спросите, как такое возможно?
Если Вы торгуете, используя торговых советников, и имеете необходимость в исполнении ордеров по точно сформированным ценам (в Instant Execution), то необходимо использовать счета, имеющие 4-x значные котировки и . Скажем честно, полностью избежать реквотов не получится, но зато их будет гораздо меньше.
Чтобы значительно уменьшить количество requites при использовании системы Instant Execution вполне можно установить максимальное отклонение цены.
Для этого в торговом терминале проделайте следующие шаги:
Меню => Сервис => Настройки => Торговля => Отклонение.
Либо можно сделать это по-другому, в том окне, где открываете новый ордер, укажите – «Использовать максимальное из отклонений от запрошиваемой цены». Но делая все это, следует учесть, что в данных обстоятельствах Вы теряете весь смысл применения системы Instant Execution.
При использовании системы Instant Execution реально быстрое исполнение может происходить при таких условиях:
- работа брокера без посредников,
- отличный канал связи непосредственно с брокером
- и наличие у брокера выделенного канала связи с Форекс.
Преимущества системы рыночного исполнения защитных ордеров по Market Execution
Трейдерам, для которых имеет важность сам факт входа в рынок, а не точность входа, наилучшим образом подойдет именно система исполнения по Market Execution. Также данная система (сама ее логика) дает возможность брокерам скорее обрабатывать всевозможные запросы клиентов и выводить их в Форекс.
Также брокеры с данной системой исполнения ордеров подойдут системам с большим спредом и математическим ожиданием, т.к. для них нюансы входа практически не имеют значимости, т.е. точность входа их не интересуют.
Помимо этого, использовать Market Execution вполне удобно тем трейдерам, которые открывают позиции при любых обстоятельствах, да и реквоты, которые предлагают для заключения сделок новые цены выскакивать уже не будут.
Недостатки системы Market Execution
Здесь, недостатком системы исполнения по Market Execution является, как это ни парадоксально, ее преимущество – исполнение ордера согласно текущей цене, т.е. рыночное исполнение. На Форекс случаются различные ситуации (аномальная волатильность, и т.п.), поэтому ордера трейдеров могут быть открыты, как с большой прибылью, так и не с меньшими убытками.
Следующий недостаток системы – отсутствие возможности во время отправки брокеру ордера указывать параметры «StopLoss» и «TakeProfit». Причиной этому является то, что неизвестно заранее по какой именно цене будет исполняться Ваш ордер и в итоге будет ли Ваш «StopLoss» и «TakeProfit» находится в границах допустимого уровня Stop/Limit . Поэтому изначально от Вас требуется открытие ордера, а уже затем можно модифицируя устанавливать «StopLoss» и «TakeProfit».
Существуют флюгерные типы систем, которые практически не чувствительны к тому, по какой из цен будет открыта сделка (немного хуже или немного лучше). Для таких систем намного важнее сам факт открытия, т.к. они построены на целом ряде (серии) сделок, обрыв которого способен нарушить систему полностью. Поэтому отсутствие возможности открывать ордера с предустановленными параметрами «StopLoss» и «TakeProfit» сильно замедляют весь процесс торговли, т.к. приходится делать все вручную.
Мы рассмотрели две системы исполняющих ордеров в МТ4 — Instant Execution и Market Execution, узнали, что это такое и как работает, какие преимущества и недостатки есть у этих систем, и теперь Вы сможете для себя определить, что именно подходит для Вашей торговой стратегии и какого брокера выбрать.
Напоследок хотим сказать, что на сегодняшний день условно различают два вида брокерских компаний – применяющие исполнение ордеров по Market Execution и использующие смешанное исполнение.
К компаниям, которые дают своим клиентам возможность выбрать между системой Instant Execution и системой Market Execution относятся:
« », «LiteForex», « », « », «Roboforex» и некоторые другие.
Здесь Вы сможете выбрать, какой вид исполнения ордеров для Вас будет предпочтительнее.
Рыночный ордер Таке Profit
Мы рассмотрим, что такое Instant Execution и Market Execution , чем они различаются, каковы их сильные и слабые стороны, а так же приведем примеры, для какой торговли стоит выбирать тот или иной способ исполнения. Эта информация позволит быстрее ориентироваться на рынке при выборе торгового счета.
На сегодняшний день брокерские компании предлагают различные торговые счета, которые используют тот или иной способ исполнения ордеров. Так как явного лидера в данном вопросе нет, то компании не спешат исключать из ассортимента один из вариантов исполнения.
Instant Execution
Instant Execution это моментальное исполнение, по крайней мере, в переводе на русский. На самом же деле ни о какой моментальности говорить не приходится. Сделки открываются чаще всего за несколько секунд, а если рынок при этом подвижный, то цена уже успевает перескочить на другое значение.
Скорее, Instant Execution обозначает точное исполнение торгового приказа. Этот момент стоит понимать так, что при нажатии на кнопку "BUY" при рыночной цене 1.5680, сделка будет заключена если к моменту ее исполнения на рынке та же цена и останется или изменится не в нашу пользу. Если же с момента нажатия на кнопку до момента открытия позиции значение цены изменится в нашу пользу, то произойдет реквот .
Другими словами, Вам будет предложена новая цена, которая на данный момент доступна. Перечислим варианты развития события при заключении сделки:
- если цена изменилась не в Вашу пользу, например, стала равна 1.5679, то брокер вполне может открыть сделку по 1.5680, как Вы и хотели
- если цена изменилась в Вашу пользу, например, стала равна 1.5681, то брокер не станет открывать Вам сделку по 1.5680, а предложит новую цену 1.5681
- если цена не изменилась, то позиция так и будет открыта по 1.5680
- точное исполнение приказов
- как правило, Instant Execution предлагается с фиксированными значениями спреда , что для некоторых трейдеров важно
- цена на волатильном рынке не проскользит большое количество пунктов
- как правило, медленное исполнение
- на быстро меняющемся рынке, например, во время выхода важных новостей, практически невозможно открыть позицию из-за реквот
Логику валютного спекулянта, предпочитающего Instant Execution, можно описать так: лучше пусть сделка не будет заключена вообще, чем откроется на рынке не по той цене, что я хотел.
Market Execution
Market Execution это рыночное исполнение. Как Вы уже поняли, речь идет о точном переводе на русский язык. В этот раз, в отличие от Instant Execution, перевод неплохо отражает особенности исполнения Market Execution. Здесь суть в том, что позиция будет обязательно открыта, правда, не всегда по той цене, по которой было нужно трейдеру.
Рассмотрим пример заключения сделки на покупку по цене 1.5680. Если валютный спекулянт нажимает на кнопку "Buy", то можно быть уверенным в том, что сделка будет заключена. Это означает, что реквоты в данном случае не страшны, но появляются другие неприятные стороны механизма заключения сделки.
Особенности исполнения Market Execution:
- При нажатии "BUY" по цене 1.5680 рынок может сместиться до момента открытия позиции, например, на значение 1.5683. В этом случае сделка будет заключена по 1.5683.
- Если цена наоборот опустится, например, до 1.5677 к моменту исполнения, то, скорее всего, по 1.5677 она и будет открыта.
- Если рынок так и остается к моменту открытия позиции на уровне 1.5680, то по этой стоимости Вы и получите покупку.
- как правило, исполнение приказов трейдера происходит очень быстро
- после нажатия сделка будет все равно заключена, даже если рынок успеет немного сместиться
- можно получить позицию даже по более выгодной цене, чем планировали
- неточное исполнение
- если рынок движется быстро, то цена, по которой откроется сделка, может существенно отличаться от желаемой величины
Получается, что Market Execution отлично подойдет тем трейдерам, которым нужно открывать позицию, во что бы то ни стало. На активном рынке такой вид обработки заявок торговца будет предпочтительнее, ведь не станут уже постоянно выскакивать информационные таблички - реквоты, предлагающие для заключения сделки новую цену.
Так как сделка будет исполнена по текущей рыночной цене на момент обработки заявки, то рассчитывать на абсолютную точность не стоит.
Какой метод исполнения на Форекс выбрать?
Брокерские компании можно поделать условно на два типа:
- исполнение Market Execution
- смешанное исполнение
Перечислим несколько компаний, которые предоставляют своим клиентам выбор.
Описание ↓
Быстрое и мгновенное исполнение рыночных заявок на покупку и продажу является неотъемлемой составляющей успешной торговой деятельности валютного трейдера. Брокеры Форекс с быстрым и моментальным исполнением ордеров исключают возможность позднего входа в рынок либо выхода из рынка во время высокой волатильности. Для тех трейдеров, кто либо пипсует на коротких движениях цены быстрое исполнение ордеров является очень важным фактором.
Сверхбыстрое исполнение торговых заявок возможно только , так как ECN обеспечивает непосредственный (межбанковский рынок) без каких-либо посредников. Ваш брокер исключается из звена и Вы работаете напрямую. В данном случае становятся минимальными реквоты и раздражающие . На обычных стандартных счетах типа Classic исполнение немножко похуже, но всё равно оно держится на достаточно высоком уровне — не профессионал навряд ли заметит существенную разницу.
Наша команда постаралась отобрать с быстрыми ECN счетами и предоставить их Вам для дальнейшего ознакомления. Заметим, что моментальное исполнение рыночных ордеров осуществимо не только по технологии ECN, но и по технологиям и — ищите счета подобного типа в торговых условиях брокера и Ваша работа на Форексе станет в разы комфортнее и намного профитнее.
Форекс брокер AMarkets (АМаркетс)
Способы ввода и вывода средств в AMarkets →
- Статус AMarkets : рекомендуемый брокер!
- Год основания компании: 2007
- Лицензии (регуляц.): FCA, Financial Commission
- Минимальный депозит: отсутствует
- Спреды: минимальные, от 0 пунктов
- Макс. кредитное плечо: 1 к 1000
Компания AMarkets (АМаркетс) широко известна в России и странах СНГ с 2007 года в роли надёжного партнёра при работе на международных финансовых рынках. Клиентам предлагается широкий выбор инструментов для онлайн торговли, включая валютные пары, товары, металлы, акции, облигации, а также контракты на разницу цен на мировые фондовые индексы. Миссия AMarkets состоит в непрерывном развитии торговых технологий для повышения уровня успешности своих клиентов. Компания использует современные торговые платформы и механизм прямого вывода ордеров на рынок — ECN и STP.
Типы торговых счетов AMarkets → Бонусы, акции и спецпредложения AMarkets → Обучение трейдингу в AMarkets →Форекс брокер RoboForex (РобоФорекс)
Способы ввода и вывода средств в RoboForex →
- Статус RoboForex : рекомендуемый брокер!
- Год основания компании: 2009
- Лицензии (регуляция): FCA, CySEC, IFSC, НАФД
- Минимальный депозит: 10 USD/10 EUR
- Спреды: минимальные, от 0 пунктов
- Макс. кредитное плечо: 1 к 2000
Компания RoboForex (РобоФорекс) начала свою историю с 2009 года. Она старается предоставить трейдерам самые лучшие торговые условия на базе торговых платформ MetaTrader и cTrader, используя для этого инновационные технологические решения и наработанный годами опыт. RoboForex активно и успешно работает в различных странах мира, делая всё возможное для расширения географии своего присутствия. Брокер гордится всем разнообразием предлагаемых услуг, одинаково качественных для всех его клиентов и партнёров, вне зависимости от размеров их депозитов и опыта торговли.
Типы торговых счетов RoboForex → Бонусы, акции и спецпредложения RoboForex →На сегодняшний день брокерские компании предлагают различные торговые счета, которые используют тот или иной способ исполнения ордеров. Несмотря на то, что перевес предпочтений в последнее время склоняется в сторону Market Execution компании предоставляющие услуги на рынке FOREX не спешат исключать из ассортимента второй из вариантов исполнения.
Instant Execution
Такой вид исполнения чаще применяется новичками на центовых счетах, которым важна точность исполнения в ущерб скорости, а иногда, даже возможности заключить сделку вообще. Например, это может быть или краткосрочный , где очень важно открыть позицию по конкретной цене. Логику валютного спекулянта, предпочитающего Instant Execution, можно описать так: лучше пусть сделка не будет заключена вообще, чем откроется на рынке не по той цене, что я хотел.
Дословный перевод термина Instant Execution - мгновенное выполнение или моментальное исполнение. Несмотря на то, что многие брокеры бравируют этим переводом и утверждают, что исполнение торговых приказов при Instant Execution действительно мгновенное, на самом деле это не так. Система исполнения вообще не имеет отношения к скорости исполнения торгового приказа. Скорость целиком определяется брокером, его дилинговой политикой и честностью, а система исполнения - это принцип, по которому вас выводят в рынок.
Точнее термин Instant Execution можно перевести как точное исполнение. Т.е. брокер Форекс, исполняя ваш приказ по системе Instant Execution, обязуется исполнить его либо по той цене, по которой вы послали запрос (т.е. по той цене, которая отображалась у вас на графике в момент нажатия кнопки Buy или Sell), либо не исполнить вовсе. Рассмотрим более подробно механику процесса на примере:
Вы нажимаете кнопку Buy на которой написано EUR/USD 1.49059.
Брокер выдает вам сообщение Ордер принят и Ордер в исполнении. Это значит, что брокер приступил к обработке вашего запроса и пытается вывести вашу сделку на межбанк (forex). Это процесс занимает какое-то время, как правило от 0.5 до 20 секунд. В течение этого времени цена может уйти вверх, вниз или остаться на месте.
Рассмотрим подробнее каждый из этих вариантов с учетом того, что согласно правилам Instant Execution, брокер обязан вывести вас в рынок по цене 1.49059 или не вывести вовсе.
Цена не изменилась. В этом случае ваш ордер будет исполнен по запрошенной цене 1.49059.
Цена ушла вниз. Т.е. если брокер исполнит ваш ордер по 1.49059, то сможет заработать дополнительно к спреду еще и эту разницу цен, поскольку сможет купить дешевле, чем вы просите. В этом случае ваш ордер будет исполнен по запрошенной цене 1.49059. Следует отметить, что если цена уйдет против вас слишком далеко, то скорее всего брокер не исполнит ваш ордер.
Цена ушла вверх. В этом случае брокеру невыгодно исполнять ваш ордер, т.к. цена на рынке хуже, чем у вас. В этом случае ваш ордер будет отклонен брокером, и вы получите сообщение о том, что цена изменилась - так называемый requite.
При исполнении отложенных ордеров и приказов типа TakeProfit и StopLoss в системе исполнения Instant Execution так же есть свои нюансы, и они столь многообразны, что описывать их все нет никакого смысла. Отметим лишь, что в случае сильных , т.е. когда цена перепрыгнула ваш ордер или стоп приказ, они могут исполняться с , могут не исполняться, могут исполняться по заявленной цене, все это зависит от брокера.
Преимущества Instant Execution
Если для вашей стратегии важно точно войти, т.е. именно по той цене которая запрашивается, а если не получается то лучше не заходить вовсе, то надо выбирать «Instant Execution».
При «Instant Execution» есть возможность сразу при отправке ордера установить параметры «TakeProfit» и «StopLoss».
Для ряда скальперов (особенно те, которые впрыгивают в аномальные движения, например на новостях) подходит только система исполнения «Instant Execution», т.е. для них исполнение не по заявленной цене может изменить математическое ожидание системы в отрицательную сторону.
Недостатки Instant Execution
Самый главный недостаток «Instant Execution» - это (requites). Если рынок движется слишком быстро, то количество реквотов резко возрастает и есть шанс вообще не войти по своему сигналу. В среднем количество requites колеблется в диапазоне от 1% до 20% от общего числа ордеров. На спокойном рынке их практически нет, на новостях их более чем достаточно. Например, некоторые системы малочувствительны к тому, что сделка будет открыта на чуть хуже или лучше запрошенной цены. Гораздо важнее, чтоб она была открыта вообще, потому, что такие системы построены на сериях сделок, и обрыв серии может нарушить всю систему.
Market Execution
Market Execution отлично подойдет тем трейдерам, которым нужно открывать позицию, во что бы то ни стало. На активном рынке такой вид обработки заявок торговца будет предпочтительнее, поскольку исключаются реквоты, предлагающие для заключения сделки новую цену.
Дословный перевод термина «Market Execution» - рыночное исполнение или исполнение по рынку. Как и в случае «Instant Execution», эта система никак не определяет скорость, с которой будут обрабатываться ваши запросы - это принцип, по которому вас выводят в рынок. Хотя на практике, брокеры использующие «Market Execution» исполняют ордера быстрее, чем брокеры, работающие на «Instant Execution».
Если брокер использует эту систему исполнения ордеров, то он гарантирует вам, практически со 100%-ой вероятностью, что ваш ордер будет исполнен, но вполне возможно, хотя не обязательно, он будет исполнен не по той цене, которую вы видите на экране, а по той, которая будет существовать на рынке на момент исполнения ордера. Эта цена может быть как лучше, так и хуже той, которую вы видели на графике, когда нажимали кнопку «Buy» или «Sell».
Рассмотрим более подробно механику процесса на примере:
Вы нажимаете кнопку «Buy» на которой написано GBP/USD 1.65282.
Брокер выдает вам сообщение «Ордер принят» и «Ордер в исполнении». Как и при «Instant Execution» это значит, что брокер приступил к обработке вашего запроса и пытается вывести вашу сделку на межбанк (forex). Пока он это делает, цена может - уйти вверх, вниз или остаться на месте.
Цена не изменилась. В этом случае ваш ордер будет исполнен по цене 1.65282.
Цена ушла вниз и составляет 1.65202. В этом случае ваш ордер будет исполнен по цене 1.65202 и ваш ордер будет открыт на 8 пунктов лучше, чем вы планировали.
Цена ушла вверх и составляет 1.65361. В этом случае ваш ордер будет исполнен по цене 1.65361 и ваш ордер будет открыт на 7.9 пунктов хуже, чем вы планировали.
Как видно из примера, ваш ордер будет исполнен в любом случае, как бы ни повела себя цена, а вот хуже или лучше той цены, которую вы видите - это целиком зависит от воли случая.
Преимущества Market Execution
Если для вашей стратегии важна не точность входа, а сам его факт, то лучше выбирать брокера с системой исполнения «Market Execution».
Сама логика этой системы исполнения позволяет брокеру быстрей обрабатывать клиентские запросы и выводить их в рынок.
Для систем с математическим ожиданием и большим «спредом» нюансы входа не имеют никакого значения, и если для них важна не точность входа, а сам его факт, то лучше выбирать брокера с системой исполнения «Market Execution».
Недостатки Market Execution
Самый главный недостаток «Market Execution» заключается в ее преимуществе, а именно в исполнении по цене, существующей на рынке в момент исполнения. В периоды аномальной волатильности, т.е. в моменты выхода важных новостей, открытий рынков после праздников и т.п., цена может изменяться скачкообразно на десятки пунктов. В такие периоды ваши ордера могут открыться как с большим плюсом для вас, так и наоборот с большим убытком.
При работе по этой системе невозможно указать параметры «TakeProfit» и «StopLoss» сразу при отправке ордера брокеру. Т.к. заранее неизвестно, по какой цене будет исполнен ордер, то невозможно определить будут ли «TakeProfit» и «StopLoss» находиться за границами допустимых Stop/Limit уровней или нет. Т.е. сначала вы должны открыть ордер, а уже после этого устанавливать «TakeProfit» и «StopLoss» модифицируя его.
Некоторые, системы малочувствительны к тому, что сделка будет открыта чуть хуже или лучше запрошенной цены. Гораздо важнее, чтоб она была открыта вообще, потому, что такие системы построены на сериях сделок, и обрыв серии может нарушить всю систему. Невозможность отправки ордера с предустановленными уровнями «TakeProfit» и «StopLoss» замедляют процесс ручной установки ордеров.
Так как большинство опытных трейдеров склоняется к Market Execution, то компании уже либо специализируются именно на этом методе обработки заявок клиентов, либо предлагают торговые счета с обоими вариантами исполнения. Здесь нужно отметить, что все ECN-счета используют только Market Execution.
Как правило, Instant Execution применяют на счетах начального уровня, например, Cent, Standard и так далее. Еще одной отличительной чертой методов обработки клиентских заявок является применение различных принципов расчета spread. Если Instant Execution отличается фиксированными значениями спреда, то Market Execution наоборот встречается на депозитах с плавающими величинами spread.