Энциклопедичный YouTube
1 / 3
✪ Торговля на биржах NYSE, РТС, FOREX. Лекция #1.
✪ Торговля фьючерса на Индекс РТС. Добитие трейдеров и вынос стопов.
✪ 388. Как начать торговать на Московской Бирже. Безындикаторная торговля фьючерсами
Субтитры
История Фондовой Биржи РТС
В 1995 году профучастниками рынка для создания площадки по организации и регулированию внебиржевой торговли ценными бумагами было утверждено "Некоммерческое партнерство развития финансового рынка (НП РТС)" . Так был создан Классический рынок акций РТС.
Основные принципы торговли на классическом рынке - возможность заключать сделки, выбирая валюту, способ и время расчётов. Торги идут на базе неанонимных котировок без предварительного депонирования ценных бумаг и денежных средств, что позволяет организовать торги по максимально широкому спектру ценных бумаг.
На основании цен, формирующихся на классическом рынке акций , с 1995 года рассчитывается Индекс РТС, ставший (наряду с Индексом ММВБ) одним из основных индикаторов фондового рынка России. Индекс РТС рассчитывается на основании котировок 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний.
В начале 2000 г. РТС получила лицензию фондовой биржи. А чуть позже на базе биржи РТС появился самый успешный в России рынок фьючерсов и опционов FORTS.
Также в 2001 году начал работу срочный рынок РТС для торговли производными финансовыми инструментами . Использование фьючерсов и опционов предоставляет инвесторам возможность реализовывать различные стратегии: осуществлять спекулятивные операции , хеджировать риски, проводить арбитраж , эффективно управлять портфелем акций с помощью фьючерса на Индекс РТС .
В 2004 году по новому регулированию биржевой бизнес РТС был переведен в организационную форму акционерного общества.
26 мая 2008 года на рынке фьючерсов и опционов РТС FORTS введена вечерняя торговая сессия. Основная торговая сессия завершается в 18:45 мск, после чего проводится клиринговый сеанс. Вечерняя сессия продолжается с 19:00 мск до 23:50 мск. Расчёты по заключённым в этот период сделкам осуществляются в 14:00 мск следующего дня.
26 марта 2009 года в Алматы , Казахстан стартовали торги на АО «Товарная биржа „Евразийская торговая система“» (ЕТС). Первым товаром, запущенным в обращение, стала пшеница третьего класса. На данный момент торгуемые товары на ЕТС: пшеница, рожь, ячмень, семена подсолнечника.
23 апреля 2009 года начались торги на новом рублевом рынке акций RTS Standard. Торги проводятся по 20 наиболее ликвидным ценным бумагам российских эмитентов.
19 декабря 2011 года в Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ) внесена запись о прекращении деятельности ОАО «РТС», а также регистрирующим органом зарегистрирован Устав Открытого акционерного общества «ММВБ-РТС » в новой редакции - состоялась сделка по слиянию ОАО «РТС» и ЗАО ММВБ (ныне ОАО «Московская Биржа»).
RTS Board
RTS Board - информационная система, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС. Система была запущена в эксплуатацию 15 февраля 2001 г.
В соответствии с утвержденным Советом директоров ОАО «РТС» «Порядком формирования списка инструментов информационной системы RTS Board» в систему могут быть включены акции, облигации, инвестиционные паи, ценные бумаги, выпущенные российскими и иностранными эмитентами.
С точки зрения эмитентов система RTS Board - простой и эффективный инструмент первоначального повышения ликвидности ценных бумаг, задача которого обратить внимание инвесторов на перспективные ценные бумаги.
Таким образом, у эмитентов появляется возможность «представлять» свои ценные бумаги профессиональному инвестиционному сообществу, с целью их дальнейшего продвижения, а также вывода в биржевые торги РТС.
В 2007 году 61 ценная бумага 50 эмитентов были переведены в основные торги РТС на Классический и Биржевой рынки.
По данным на 2015 год в системе RTS Board котируется 1177 ценных бумаг 917 эмитентов.
После объединения бирж проект продолжает функционировать на базе Некоммерческого партнерства развития финансового рынка РТС (НП РТС). В декабре 2014 года система была модернизирована и переведена на новую технологическую платформу.
RTS-Тендер
РТС-тендер - электронная площадка для осуществления государственных и муниципальных закупок в соответствии с Федеральным законом №44 «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд».
С чем это связано? Трейдеры получают возможность торговать большим количеством активов – акциями, облигациями и их производными. В роли участников рынка могут выступать, как юридические, так и физические лица. И самое главное – доступ на РТС открыт даже для нерезидентов Российской федерации. Это очень важно. Благодаря стабильной работе биржи осуществляется эффективное регулирование цен самых разных финансовых активов.
Состав
Сегодня в группу РТС входит множество организаций – НП «Фондовая », НКО « РТС» и многие другие. Кроме этого, частью РТС является закрытое акционерное общество «СКРИН», которое принимает активное участие в развитии ряда уникальных технических систем. Планомерное развитие, курс на надежность и качество позволил индексу РТС добиться общего признания во всем мире. На сегодняшний день индексное агентство выступает в качестве надежного стратегического партнера всемирно известной компании Standard & Poor`s. Участнику рынка открываются уникальные возможности применения в качестве инструмента ценных бумаг, как на классическом рынке, так и на биржевом рынке РТС.
Кто может стать членом РТС?
Членом РТС (не путать с участником) может стать любое юридическое лицо. Единственное требование – наличие лицензии на совершение дилерской или брокерской деятельности. Все члены РТС должны признавать и четко выполнят требования регламентированных документов, Устав и решение контролирующих органов биржи. Стать членом РТС можно только после передачи в Исполнительную директорию ряда бумаг: 1) Свидетельства о регистрации юрлица (в большинстве случаев достаточно заверенной копии); 2) Заявления, составленного по всем правилам (пишется на председателя совета директоров). Данный документ в обязательном порядке должен подписать руководитель кандидата; 3) Учредительных документов, в том числе изменения и дополнения (если они имели место в момент передачи заявления). В оригиналах нет необходимости – достаточно подготовить нотариально заверенные копии; 4) Лицензии на право ведения дилерской (брокерской) деятельности (также хватит копии, заверенной нотариусом); 5) Баланса, на котором должны стоять печати кандидата и налогового органа. Печать и дата должны быть поставлены не позднее, чем за 45 дней перед предоставлением документов; 6) Подписного листа; 7) Анкеты члена РТС.
Как происходит торжественное принятие в ряды членов?
Как только материалы на всех кандидатов переданы в соответствующую инстанцию, работник биржи проверяет их на соответствие требованиям. Если все нормально, то данные о кандидате помещаются в специальном информационном окне на срок до пяти дней. Это полезная практика, ведь у других членов РТС есть шанс оставить свои комментарии о репутации нового участника. Если кандидат подходит, и претензий к нему со стороны руководства и других членов нет, то на очередном заседании Совета директоров выносится вопрос о присвоении ему членства. После этого выдается свидетельство соответствующей формы и выставляется счет к оплате. Вступительный довольно скромен – около пяти тысяч долларов. Ежемесячно необходимо вносить сумму в размере двухсот долларов. Как только все формальные процедуры соблюдены, кандидат получает полный доступ к возможностям биржи.
Торговля фьючерсами РТС
О преимуществах и особенностях фьючерсов я уже неоднократно упоминал в своих статьях, но повторится никогда не лишне. Что такое (фьючерсный контракт)? Это соглашение, в котором принимают участие две стороны. В договоре прописывается срок завершения сделки и ее условия. Как только наступает момент реализации договора, одна сторона продает товар (), а другая – покупает. Вы – опытный ? Тогда, возможно, вам приходилось торговать фьючерсами на РТС. Почему бы и нет, ведь биржа очень удобна и доступна (особенно, если сравнивать с американской). Кроме этого, трейдер получает целый ряд особенностей:
Во-первых, возможность неплохо заработать;
Во-вторых, выбрать один или несколько из доступных инструментов (далеко не на всех биржах есть столь шикарный выбор);
В-третьих, РТС доступна для всех желающих, в том числе и нерезидентов РФ (об этом мы уже говорили);
История бирж насчитывает более шестисот лет и связана с необходимостью координации цен на товары, которую осуществляли купцы, занимающиеся международной торговлей. Эти первые торговые институты возникали в месте пересечения торговых путей того времени.
Самая первая товарная биржа стихийно возникла в 1409 году в Брюгге, на территории современной Бельгии, а уже ее организованный вариант был создан в 1460 году в Антверпене. Спустя сто с небольшим лет основная биржа была перемещена в Амстердам, а еще чуть позже биржи стали появляться в Европе повсеместно. В начале 19 века биржи появились и в США, причем их количество насчитывало около пятисот.
В России первая биржа появилась по указу Петра Первого в 1703 году, но ее двухсотлетняя история была прервана Октябрьской революцией и возобновилась только с переходом России к рыночным отношениям. Причем, первоначально в России стали насчитывать бирж больше, чем во всем мире, но многие из них существовали только на бумаге. В настоящее время основными фондовыми биржами России являются Московская биржа ММВБ-РТС , Фондовая биржа Санкт-Петербурга , Санкт-Петербургская валютная биржа и Московская фондовая биржа.
ОАО РТС – российская торговая система , работающая на рынке акций и производных финансовых инструментов (деривативов) – инструментов, используемых не для приобретения базовых активов, а для дохода от разницы в цене. Основой деривативов являются валюты, ценные бумаги, опционы и фьючерсные контракты, и другие финансовые инструменты (см. Фьючерсный контракт – что это такое?).
В конце 2011 года РТС объединяется с Московской межбанковской валютной биржей, образуя ММВБ-РТС . Система РТС, помимо организации торгов, оказывает и ряд связанных с ними услуг – расчетных, клиринговых и депозитарных, посредством дочерних структур.
В настоящее время торговая система проводит биржевые торги (гарантированные котировки) и внебиржевые организованные торги. Отличие их заключается в том, что в первом варианте участниками торгов производится стопроцентное депонирование ценных бумаг в расчетном депозитарии биржи и денежных средств в банке. Внебиржевые организованные торги характерны заключением сделок без предварительного депонирования на условиях свободной поставки или «поставки против платежа». Договоренность участников сделки может предполагать как предоплату, так и предпоставку ценных бумаг.
Потребности участников рынка диктуют разработку новых, востребованных проектов, способствующих повышению качественных показателей российского финансового рынка. В настоящее время в рамках системы РТС действуют несколько проектов:
классический рынок ценных бумаг RTS Classic;
рынок акций RTS Standart;
рынок ценных бумаг RTS Start;
рынок Т+0;
рынок производных ценных бумаг RTS Forts;
площадка РТС-тендер.
Рынок ценных бумаг RTS Classic
Проект RTS Classic действует с момента основания биржи и используется для организации торгов ценными бумагами. Оборот биржи составляют акции крупнейших российских компаний, облигации и паи инвестиционных фондов (см. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)). Широкий набор финансовых инструментов позволяет применять в торгах как пассивные, так и активные стратегии.
Акцией называется ценная бумага, подтверждающая размер доли ее владельца в капитале предприятия и дающая право на получение дивидендов от прибыли.
Облигацией называется долговая эмиссионная ценная бумага, подтверждающая право владельца на получение от заемщика определенной суммы. Облигации являются самыми стабильными и низкорискованными ценными бумагами.
Инвестиционным паем является доля пайщика в паевом фонде, оформленная в виде бездокументарной ценной бумаги, которая подтверждает право пайщика на долю в имуществе паевого инвестиционного фонда.
Пассивная стратегия предполагает включение в инвестиционный портфель трейдера активов с низким риском и определенным доходом, как правило, тоже не высоким. В такой стратегии портфель ценных бумаг не изменяется в течение длительного времени, и она более всего подходит начинающим или консервативным трейдерам.
Активная инвестиционная стратегия применяется агрессивными трейдерами, нацеленными на получение максимального дохода. Этой стратегии характерен постоянный контроль рыночной ситуации, оперативное изменение инвестиционного портфеля, и быстрое принятие решения по заключению сделок. Стратегия требует от трейдера хорошее знание рынка ценных бумаг и опыт проведения активных торговых операций.
Формирование портфеля ценных бумаг производится исходя из ряда показателей, учитывающих доходность бумаг, их рискованность, а так же торговую стратегию трейдера. Как правило, бумаги с высокой доходностью являются и более рискованными.
Особенностями рынка RTS Classiс являются его мультивалютность – осуществление расчетов в различной валюте, отсутствие требований к депонированию и свобода в выборе даты и способа расчетов. Торговлю обеспечивает торговый терминал RTS Plaza.
Рынок ценных бумаг RTS Standart
Довольно молодая площадка для торговли ценными бумагами, действующая с 2009 года, ориентирована не только на крупных игроков финансового рынка, но и на частных инвесторов. Торги проводятся в виде анонимного аукциона исключительно в рублевой зоне с использованием частичного депонирования средств. Использование современных средств электронной торговли делает площадку самой современной по техническому оснащению. Проект дает дополнительную возможность параллельной торговли фьючерсами на площадке RTS Forts.
Рынок ценных бумаг RTS Start
Торгуемыми активами площадки RTS Start являются акции, от небольших до средних российских компаний, имеющих небольшой и средний уровень капитализации. Это делает ее самой доступной для участия в торгах частных инвесторов с небольшим капиталом. Это, в свою очередь, позволяет компаниям, нацеленным на развитие, получить больший объем инвестирования, не доступный для них на других площадках. Активы площадки допускаются к торгам и на бирже РТС.
RTS Start позволяет компаниям с малой капитализацией привлекать инвестиции благодаря биржевой инфраструктуре рынка ценных бумаг с использованием программ внешнего финансирования.
Рынок Т+0
Более 400 видов ценных бумаг находятся в списке финансовых инструментов площадки Т+0. Здесь представлены акции, как крупнейших российских компаний, так и предприятий второго эшелона, объем продаж акций, которых почти половина от всех продаваемых. Кроме этих инструментов, на площадке имеют обращение облигации, инвестиционные паи и еще более 400 видов ценных бумаг. Аккредитованные на площадке компании, оказывающие посреднические услуги, позволяют участвовать в торгах и частным инвесторам.
Сделки этой биржи проводятся исключительно в рублевой зоне со стопроцентным депонированием активов. Двойной аукцион встречных заявок, осуществляемый по технологии «поставки против платежа» проводится посредством электронной системы интернет-трейдинга.
Алгоритм сделки состоит в том, что, инвестор, предлагая сделку по приобретению активов определенной компании, анонимно подает заявку с условиями сделки. Средства инвестора, необходимые для осуществления сделки депонируются на его счету до ее реализации. Появляющаяся встречная заявка с аналогичными условиями запускает механизм автоматического осуществления сделки.
Рынок Т+0 является очень удобной площадкой для инвесторов, не требующей выполнения сложных алгоритмов и процедур.
Рынок производных ценных бумаг RTS Forts
Срочный рынок RTS Forts является крупнейшей российской биржей производных финансовых инструментов – опционов и фьючерсов.
Опцион – контракт, дающий право, но не являющийся обязательством, выкупа оговоренного в контракте актива или товара в конкретные сроки по определенной цене.
Фьючерс – это контракт, обязывающий инвестора к покупке или продаже оговоренного в контракте актива или товара в конкретные сроки по установленной цене.
Разница между контрактами, как видите, заключается в том, что опцион дает право на проведение сделки, а фьючерс обязывает к ее проведению.
Реализуемыми базовыми активами RTS Forts являются опционы и фьючерсы на акции, нефть, золото, курс рубля к доллару, индекс РТС, процентные ставки, облигации федерального займа и ряд других. Возможностями рынка, предоставляемыми любому виду инвесторов, является возможность проведения спекулятивных операций со срочными ценными бумагами и хеджирование рисков.
Срочные ценные бумаги – это бумаги, срок действия которых ограничен во времени. Они могут быть краткосрочными со сроком обращения до 1 года, среднесрочными со сроком обращения до 10 лет и долгосрочными со сроком обращения до 30 лет. По окончании обращения срочной ценной бумаги, в зависимости от ее вида, по ней выплачиваются дивиденды или она просто выводится из обращения.
Площадка RTS Forts, в силу своих особенностей, имеет такие характеристики, как:
отсутствие расходов на расчетное обслуживание и депонирование;
небольшие расходы на осуществление операций;
частичное депонирование;
наличие операций с гарантированным доходом;
возможность хеджирования рисков;
возможность использования различных торговых стратегий.
Площадка RTS Forts в настоящее время занимает место в ряду мировых лидеров по торговле производными финансовых инструментов и является безусловным лидером по торговле опционами и фьючерсами в Восточной Европе и России.
Торговая площадка РТС-тендер
Площадка РТС-тендер создана специально для реализации закупок для государственных и муниципальных нужд, регулируемых соответствующим федеральным законодательством. Система федерального обслуживания поставщиков и заказчиков позволила РТС занять позиции лидеров по осуществлению профильных аукционов.
В деятельности площадки принимают участие более 80 000 поставщиков, как различных организационных форм, так и различных форм собственности, а общее количество клиентов превышает 320 000. Ежемесячно проводится не менее 15 000 торгов.
Внебиржевые компоненты РТС
Помимо организации торгов, «Российская Торговая Система» имеет ряд внебиржевых направлений деятельности. Этими направлениями являются индикативные системы RTS Board иRTS Global. Первая из них предназначена для котирования финансовых инструментов российских компаний, не допущенных к обращению на фондовой бирже РТС, а вторая осуществляет аналогичные функции в отношении ценных бумаг зарубежных компаний.
То есть, эти системы, исполняющие чисто информационные функции для потенциальных инвесторов, желающим ознакомиться с котировками бумаг, не участвующих в биржевых торгах. Эти проекты дают возможность малоизвестным компаниям повысить ликвидность своих акций или заявить о себе в среде потенциальных инвесторов.
Индикативные котировки RTS Board указывают на возможную цену заявленную эмитентом, по которой могла быть продана ценная бумага. Фактическая же цена может отличаться от заявленной в зависимости от объема сделки, сроков расчетов и других факторов.
Относительно молодой проект RTS Global запущен в 2008 году для организации доступа российских инвесторов к финансовым инструментам зарубежных компаний. Через эту площадку и Центр электронных договоров РТС «ЦЭД», инвесторы из России могут проводить внебиржевые сделки с ценными бумагами компаний Восточной Европы и стран бывшего Союза.
Внебиржевой рынок зарубежных ценных бумаг значительно расширил возможности российских инвесторов, обеспечив им доступ к депозитариям ряда иностранных государств.
Фондовый индекс РТС
С начала торгов, организованных на бирже РТС, начался и расчет индекса биржи, который стал показателем состояния отечественного фондового рынка. Индекс РТС рассчитывается на основе показателей динамики стоимости акций 50 крупнейших российских компаний по итогам торгов в долларовом выражении. Список акционерных обществ периодически пересматривается, но основной костяк остается прежним.
Индекс показывает средневзвешенную капитализацию этих компаний в относительных единицах – пунктах. Индекс прямо пропорционален частному от деления показателя капитализации в настоящий момент времени на показатель начальной капитализации умноженному на начальное значение индекса. Таким образом, индекс тем больше, чем больше капитализация входящих в список компаний, чем выше стоимость их акций.
Организация торговли на бирже РТС
Торговля в РТС осуществляется посредством удаленных терминалов, через которые участники торгов вводят свои предложения о покупке или продаже ценных бумаг. Предложения отображаются в терминалах всех участников. Решение о заключении сделки между трейдерами обговаривается по телефону, а перерегистрация прав собственности осуществляется контрагентами самостоятельно, что является одним из больших недостатков биржи РТС.
Однако в настоящее время прорабатываются вопросы объединения торговой системы с клиринговыми и расчетными организациями, одной из которых является депозитарно-клиринговая компания ДКК, через которую уже проходит около 10% сделок РТС.
Членом РТС может быть только юридическое лицо, имеющее лицензию на совершение операций с ценными бумагами и имеющими регистрацию на бирже РТС.
Наиболее выгодна и удобна на бирже РТС торговля опционами и фьючерсными контрактами, преимущества которой заключаются в следующем:
снижение издержек благодаря возможности внесения только маржинального залога, составляющего около 10% от стоимости контракта;
возможность торгов без использования активов брокера;
низкие транзакционные издержки.
Торговля фьючерсными контрактами и опционами дает возможность трейдеру более выгодного распоряжения капиталом. Но в связи с высокими рисками, этот вид торговли требует грамотного подхода к управлению ими. Использование хеджирования рисков на фьючерсные контракты РТС дает возможность более прибыльной торговли. Специфика фьючерсных контрактов РТС дает возможность их использования и инвесторами с небольшим капиталом.
Рынок определил важное место бирж в системе отношений. Биржевая информация считается одной из самых объективных и значимых. Деятельность бирж напрямую зависит от экономических процессов в государстве, не меньшее влияние на биржу имеют внутри- и внешнеполитические процессы. Влияние этих факторов формируют биржу в том виде, в котором мы ее видим и по результатам ее деятельности всегда можно сделать вывод о скрытых процессах, происходящих в государстве.
Сайт: www.moex.com (www.rts.ru www.rts.micex.ru)
РТС (Российская Торговая Система) – период существования 1994 – 2011 г. В декабре 2011 г. была объединена с ММВБ (Московской Межбанковской Валютной Биржей) в ММВБ-РТС , с 2012 года в результате слияния образована «Московская биржа» .
В начале 2000 г. ОАО «Фондовая биржа РТС» получив лицензию фондовой биржи – была переименована в некоммерческое партнерство (Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС) из коммерческого партнерства.
В январе 2007 года Биржа РТС (Российская Торговая Система) стала членом Всемирной федерации бирж WFE («World Federation of Exchanges»). В письме генеральный секретарь WFE Томас Крантц (Thomas Krantz) отмечает, что РТС подходит по всем критериям, которые предъявляет своим участникам WFE. Статус РТС повысили за счет результативной работы биржи в создании надежных и крепких взаимоотношений с мировыми биржами. У биржи РТС появилась возможность более эффективно строить бизнес планы в общем направлении с основными мировыми торговыми площадками.
ОАО «Фондовая биржа РТС» в июле 2008 г. стала ассоциированным членом одной из ведущей мировой независимой деривативной организации «Futures Industry Association». Руководством FIA такое решение было принято единогласно.
Это членство РТС позволяет налаживать с основными мировыми площадками взаимовыгодное сотрудничество по торговле производными финансовыми инструментами, а также повышения качества и уровня в сфере торговли опционами и фьючерсами.
РТС
История РТС
Акции «Фондовой биржи РТС» свободно обращаются на рынке, ее организационная форма ОАО.
Торговля ценными бумагами РТС начала в 1995 г. на классическом рынке РТС. Основными принципами торговли на классическом рынке были: совершать сделки, выбирая время расчетов способ и валюту. Торг идет на базе неанонимных без передачи ценных бумаг на хранение, что дает возможность создать торги по максимальному спектру ценных бумаг.
С 1995 года на основании цен, которые формируются на классическом рынке акций, идет расчет Индекса РТС, ставший (также как и Индекс ММВБ) одним из основных показателей фондового рынка России. Расчет Индекса РТС ведется по котировкам 50 ценных бумаг российских компаний, которые наиболее капитализированы.
Информационная система Фондовой биржи РТС, это система RTS Board для индикативного котирования ценных бумаг, которые не допустили к торгам РТС, запустили в феврале 2001 г. На ней существуют котировки более 1000 эмитентов по 2000 бумагам.
В тоже время 2001 г. заработал срочный рынок РТС FORTS, чтобы торговать производными финансовыми инструментами. Различные стратегии предоставляет возможность инвесторам использование опционов и фьючерсов: с помощью фьючерса на Индекс РТС эффективно управлять портфелем акций, проводить арбитраж, хеджировать риски, осуществлять спекулятивные операции.
Начало торгов на биржевом рынке РТС осуществились 23 ноября 2004 г. Ценные бумаги стали торговаться в режиме анонимной торговли при использовании Order-Driven Market, это принцип непрерывного двойного аукциона встречных заявок, «поставка против платежа» расчётами в рублях и со 100 % депонированием активов. Приоритетным направлением деятельности биржи РТС является увеличение ликвидности рублевого сегмента на рынке ценных бумаг с участием круга профессиональных эмитентов рынка и развитием рынка акций «второго эшелона».
В ноябре 2005 г. запустили режим электронной анонимной торговли. Здесь идет торговля наиболее ликвидных акций классического рынка РТС.
Для компаний средней и малой капитализации в 2007 году начала работать площадка RTS START.
В 2007 г. начала работу площадка для компаний малой и средней капитализации RTS START.
В 2008 г. начал свою работу проект RTS Global.
РТС также в мае 2008 г. проявил инициативу по созданию ОАО «Украинская биржа», это объединенный проект с украинскими торговцами ценных бумаг. Цель заключалась в том, чтобы был более упрощенный доступ к украинскому фондовому рынку, а также потеснить с него ПФТС. «Украинская биржа» 26 марта 2009 года объявила о открытие торговли ценными бумагами. Впервые на Украине торговая система биржи позволила, используя системы интернет-трейдинга, принимать участие в торгах непосредственно физическим лицам.
На рынке опционов и фьючерсов РТС FORTS в конце мая 2008 года, ввели вечернею торговую сессию. Она завершается в 18:45 мск, затем после этого проводят клиринговый сеанс. С 19.00 до 23.50 мск. начинается вечерняя сессия. В 14:00 мск. выдуться расчеты по заключённым в этот период сделкам.
В городе Алматы 26 марта 2009 г. начались торги на (ЕТС) АО "Товарная биржа «Евразийская торговая система». Изначально первый товар, который запустили в обращение, была пшеница третьего класса. Сейчас на ЕТС идет торговля: пшеницей, рожью, ячменем, семенами подсолнечника.
В конце апреля 2009 г. стартовали торги на RTS Standard (новый рублевый рынок акций). Проводят торги 20-ти наиболее ликвидных ценных бумаг российских эмитентов.
Российская Торговая Система - первая и до сих пор единственная реально функционирующая система внебиржевой торговли ценными бумагами в России. Более того, Российская Торговая Система - самая крупная торговая площадка, специализирующаяся исключительно на торговле корпоративными ценными бумагами. И хотя биржевой сектор рынка пытается в последнее время увеличить объемы торговли корпоративными бумагами, внебиржевой сектор в лице Российской Торговой Системы остается лидером в данной сфере. Такое положение сложилось в результате специфического развития российского фондового рынка.
15 мая 1994 года в Москве представителями 15-ти ведущих брокерских компаний была официально учреждена Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР) и утвержден ее устав. 30 ноября 1995 года, представители четырех региональных ассоциаций объявили о создании межрегионального объединения участников фондового рынка ПАУФОР России, которая стала прообразом будущей саморегулируемой всероссийской организацией - НАУФОР. Сейчас ассоциация объединяет 860 компаний, расположенных в 10 регионах России и имеет свои филиалы в Санкт-Петербурге, Новосибирске, Екатеринбурге, Волгограде, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону. Российская Торговая Система, которая создавалась в то время, явилась, по сути, полным аналогом американской внебиржевой системы NASDAQ (National Association Of Securities Dealers Automated Securities Национальная Ассоциация Фондовых Дилеров по автоматизированной торговле), являющейся крупнейшой в мире торговой площадкой ценными бумагами. В конце 1994 года систему установили в брокерских фирмах - членах ПАУФОР и были проведены первые пробные торги. Торговля в РТС осуществляется следующим образом. Участники торгов через удаленные терминалы вводят в центральный компьютер свои предложения на покупку и продажу акций. Введенные предложения отображаются на терминалах всех участников торгов. Если кто-нибудь из участников торгов пожелает совершить сделку на предложенных условиях, то он связывается с трейдером, выставившим заявку по телефону, и договаривается с ним о сделке. Оплата акций и перерегистрация прав собственности совершаются контрагентами сделки самостоятельно, РТС никаких услуг в этом отношении в настоящее время пока не предоставляет. Однако руководство РТС и НАУФОР в последнее время стали искать пути соединения торговой системы с обслуживающими клиринговыми и расчетными организациями.
В соответствии с Положением ФКЦБ созданы органы, контролирующие и регулирующие деятельность участников РТС торговый комитет, дисциплинарный комитет (контролирующий соблюдение правил торговли), третейский суд (разбирающий спорные вопросы и конфликтные ситуации). Летом 1997 года РТС совместно с НАУФОР, ПАУФОР приступило к созданию торговой системы РТС-2. РТС-2 это точно такая же электронная система для акций эмитентов, так называемого «второго эшелона» с более мягкой процедурой листинга ценных бумаг. Появление РТС-2 была вызвана тем, что многие предприятия понимая необходимость котирования своих ценных бумаг в каких-либо торговых системах не могли пройти достаточно жесткую процедуру листинга в РТС-1. РТС-2 зарекомендовала себя как система с большим потенциалом. Ключевые моменты правил торговли в РТС:
все предложения (котировки), введенные в систему, являются «твердыми», т.е. обязательными для исполнения; Это принципиальное отличие РТС от подобных ей электронных систем, не являющихся по сути торговыми, а лишь информационными. Примером такой системы может служить система электронных котировок «АКМ-лист», появившейся примерно в то же время, что и ПОРТАЛ. Котировки, выставляемые в данной системе участниками, являются индикативными; т.е., заключение сделок по ним не гарантировано.
минимальный объем лота, выставляемого в системе, 10 тыс. дол. США; Минимальный размер лота однако не означает, что сделка не может быть заключена на меньшую сумму. Следует отметить также, что в РТС-2, минимальный размер лота составляет 5 тыс. долларов.
участники торговой системы разделены на несколько категорий, среди которых выделяются Члены торговой системы с просмотровым режимом; члены РТС со статусом просмотрового члена торгуют на общих основаниях, однако лишены возможности самостоятельно выставлять котировки.
Для получения данного статуса необходимо выполнить минимальные требования по минимальному ограничению уставного и ликвидного чистого капитала, наличия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. Члены торговой системы с торговым режимом, отличие от просмотрового режима заключается в возможности самостоятельно выставлять котировки; однако для получения торгового статуса необходимо соблюдать более жесткие условия касательно минимального размера ликвидного чистого капитала и наличия в персонале компании профессиональных прошедших аттестацию НАУФОР трейдеров. В обязанности маркет-мейкеров входят постоянное поддержание двусторонних котировок (на покупку и на продажу) по акциям как минимум трех эмитентов и односторонних котировок (либо на покупку, либо на продажу) как минимум двух эмитентов; объем выставляемых ими лотов должен быть не менее 30 тыс. дол. США. Маркет-мейкеры имеют определенные льготы. Так, им предоставляется право, если к ним обратится «простой» участник торгов, потребовать совершения сделки на условиях предоплаты вместо стандартных условий предпоставки. Необходимо отметить также, что достаточно жестко регламентирован сам доступ к торговле в РТС: любая компания, желающая присоединиться к системе торговли должна прежде всего быть членом НАУФОР (Национальной Ассоциации Участников Фондового Рынка) и присоединиться к торговому соглашению Партнерства, в котором раскрываются основные принципы торговли через РТС и любой член Партнерства, присоединившийся к нему обязан неукоснительно следовать им.
В соответствии с Временным положением о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг, в структуре РТС присутствует постоянно действующий котировальный комитет, который в соответствии с утвержденным РТС и НАУФОР и зарегистрированным ФКЦБ положением, осуществляет контроль листингом ценных бумаг. В его функции входит рассмотрение заявок на включение определенных новых ценных бумаг в листинг РТС или РТС-2, проверка насколько соответствуют требованиям листинга (минимальный размер уставного и чистого капитала, количество и соотношение обыкновенных и привилегированных акций и т.д.) уже торгуемые ценные бумаги. А также в обязанности Котировального комитета входит расчет бумаг, входящих в котировальный лист первого уровня. Котировальный лист первого уровня рассчитывается на основе реально заключенных сделок по тем или иным ценным бумагам и является своеобразным показателем ликвидности акции. По акциям, входящим в котировальный лист первого уровня, установлены обязательные требования по поддержанию их постоянных котировок маркет-мэйкерами. А кроме того, именно эти акции используются при расчете индекса РТС. В соответствии с Распоряжением ФКЦБ Некоммерческое партнерство «РТС» разработала и утвердила методику расчета сводного индекса РТС, который представляет из себя отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих же акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. Этим же распоряжением ФКЦБ ввела ограничение на регламент торгов: в случае снижения Сводного индекса открытия по сравнению со Сводным индексом закрытия предыдущего дня более, чем на 15%, торги следует прекратить и обратиться в ФКЦБ России за дальнейшими указаниями; в случае снижения Сводного индекса открытия по сравнению со Сводным индексом закрытия предыдущего дня менее, чем на 15%, торги следует продолжать до момента снижения текущего сводного индекса более, чем на 7,5% по сравнению со Сводным индексом открытия текущего дня; в случае снижения Текущего сводного индекса по сравнению со Сводным индексом открытия текущего дня более, чем на 7,5% торги следует прекратить; торги возобновляются только на основании распоряжения ФКЦБ России.