Стремительное развитие экономики Китая в последние годы, а также расширение российско-китайских отношений привело к тому, что у простых россиян и финансовых аналитиков все больше стал проявляться интерес к юаню, который ранее большинство наших соотечественников относили к экзотическим валютам.
К тому же данная денежная единица все больше проявляет себя и на мировом рынке. Некоторые страны даже перешли к расчету с Китаем именно в этой валюте, а совсем недавно она была включена в корзину МВФ. Давайте узнаем прогнозы курса китайского юаня к рублю на 2018 год от экспертов.
Денежная единица Китая
Чтобы лучше ориентироваться в этом вопросе, необходимо выяснить, что представляет собой юань и какое место он занимает на мировом рынке.
Обратите внимание! Из всех форекс брокеров, работающих на территории РФ, критериям действительно качественной компании удовлетворяют немногие. Лидером является – Альпари!
Более 20 лет на рынке Форекс;
- 3 международные лицензии;
- 75 инструментов;
- быстрый и удобный вывод средств;
- более двух миллионов клиентов;
- бесплатное обучение;
Альпари - это брокер №1 по версии Интерфакса! Все, что необходимо для начала - просто зарегистрироваться на сайте!
Изначально главным ориентиром для формирования курса данной валюты был фунт стерлингов, но с 1994 по 2005 год использовалась жесткая привязка к доллару США. В 2005 году Банк Китая отказался от жесткой привязки и стал формировать котировки на основе валютной корзины, куда кроме доллара входят:
- иена;
- фунт стерлингов;
- евро;
- денежные единицы партнеров (вона, рубль, канадский доллар и т. д.).
Учитывая, что тогда экономика Китая демонстрировала невиданный рост, данная мера дала свои положительные результаты. Курс юаня неизменно рос.
Впрочем, независимо от того, что на котировки китайской валюты все большее влияние оказывают рыночные факторы, власти Китая полностью не отказались от административного управления курсом. Так, в связи с замедлением роста экономики в 2015 году национальная денежная единица была несколько раз искусственно девальвирована (обесценена) с целью стимуляции экономических процессов.
Кроме этого, начавшийся в середине 2015 года обвал на фондовых биржах Китая также не идёт самотёком. Поэтому даже такие негативные факторы, как замедление роста экономики и обвал на фондовых биржах, не помешали МВФ осенью этого же года включить юань в список резервных валют, так как национальная валюта Китая, как и китайская экономика в целом, имеют очень высокий потенциал.
Динамика котировок
Теперь давайте выясним, как взаимодействуют юань и рубль. Это тем более интересно, учитывая, что Россия и Китай уже давно планируют перейти на взаиморасчеты в национальных валютах, отказавшись от доллара.
Согласно данным ЦБР цена 1 юаня на протяжении практически всего 2016 года колебалась в рамках 7,9–11,2 р.
В январе 2018 года динамика роста юаня относительно российской валюты немного прекратилась и курс закрепился на уровне 8.73 — 8.87 рублей за 1 юань.
Прогнозы на 2018 год
Теперь давайте узнаем прогнозы ведущих экономических экспертов о том, каким будет курс китайского юаня к рублю в этом году.
По мнению большинства специалистов котировки денежной единицы Китая к рублю всю первую половину года будут оставаться на уровне 8,2–9,7 р.
Посмотрим на прогнозы аналитиков ведущих российских банков на конец 2018 года.
Как видим, из рамок озвученного выше среднего прогноза курса китайского юаня к рублю в конце 2018 года выбивается только показатель «Внешпромбанка». Его эксперты считают, что к концу декабря китайская денежная единица будет стоить целых 13,8 р. Самая низкая прогнозируемая стоимость у экспертов ВТБ – 9,68 р.
Что делать россиянам?
На первый взгляд может показаться, что информация, которую мы предоставили выше, будет полезна только трейдерам и людям, профессионально зарабатывающим на разнице котировок. Но это не совсем так. В свете экономических санкций и напряженных отношений с США доллар перестал быть идеальным вариантом для накоплений (как это было ранее). А в рублях хранить свои средства уже давно довольно рискованно .
Учитывая это, все привлекательнее выглядит создание накоплений именно в юанях. У России с Китаем довольно тесные партнерские отношения. Товарооборот между странами по итогам 2016 года составляет 68,06 млрд долларов. Экономика восточной страны, несмотря на некоторое замедление в 2016 году, в будущем способна отыграть потери с лихвой. Главное в том, абсолютно все эксперты прогнозируют увеличение к концу 2018 года стоимости валюты Поднебесной по отношению к рублю в сравнении с нынешними показателями.
Экономика китая и динамика курса юаня в 2016 году
Экономика Поднебесной уже является второй по величине после экономики США. А фондовый рынок по объему сопоставим с американским. Доля юаня в международных расчетах растет. Он начинает свободно торговаться на рынке. Однако в Китае наблюдается немало проблем, которые беспокоят инвесторов. Попробуем разобраться в том, что происходит в крупнейшей азиатской экономике, и стоит ли вкладываться в ее национальную валюту.
Какие факторы влияют на экономику и биржи Китая
Китай глубоко интегрирован в международную систему торгово-финансовых отношений. О нем часто говорят, как о мировой фабрике и индустриальном гиганте. Главным залогом развития этого азиатского тигра стала экспортная ориентированность. Поэтому курс юаня много лет стремился к росту. В то же время страна является крупнейшим импортером как сырья, так и высокотехнологичных товаров. Последние 30 лет в ней шел активный процесс урбанизации населения и повышения уровня благосостояния. Поэтому стоит выделить два основных фактора роста Поднебесной – внешний спрос и внутренний спрос.
Экспорт. Внешний спрос.
Благодаря дешевой рабочей силе Китай смог завоевать роль мирового производителя. Западные компании ради оптимизации издержек переводили на его территорию свои предприятия и одновременно делились технологиями. По мере ускорения темпов индустриализации и притока капитала закономерно росло благосостояние населения. На данный момент Китай уже не является самым дешевым производителем. В других азиатских странах выпускать продукцию становится выгоднее.
В то же время развитые экономики подошли к своеобразной точке товарного насыщения. После событий 2008 года стало очевидно, что мир столкнулся с новым кризисом перепроизводства. Экспорт китайской продукции в Европу и США составляет около 40%. При сокращении спроса в этих регионах объем заказов на заводах мировой фабрики закономерно снижается. Но специфической проблемой Поднебесной является наличие огромных избыточных мощностей. И это при том, что экономика страны во многом остается плановой.
Внутренний спрос.
Проблемы на внешних рынках побуждают Китай к стимулированию потребления внутри страны. И здесь возникает дилемма. Ведь для увеличения внутреннего спроса необходимо повышать благосостояние населения.
А это уже приводит к тому, что производство товаров на территории страны становится более дорогим. Тем не менее, несколько лет назад Китай официально объявил о том, что переориентирует свою экономику на собственного потребителя. В этом случае доля услуг в структуре ВВП должна вырасти. Неизбежно образование среднего класса. А повышение производительности труда будет происходить за счет автоматизации. Эти процессы идут. Но не так гладко, как хотелось бы. Промышленность КНР располагает слишком большим количеством заводов и фабрик. Множество инфраструктурных проектов уже оказывается невостребованным. А инвестиции в них приносят убытки. На рынке недвижимости надулся пузырь. В то же время долговая нагрузка достигает опасных значений.
Проблемы Поднебесной не новы. КНР столкнулась с двумя типами кризиса. Кризис перепроизводства, характеризующийся сокращением спроса на выпускаемую продукцию. И кризис перехода экономики из разряда индустриальной в статус постиндустриальной (то же самое было и в Японии в 80-ых годах). Китай уже не сможет расти прежними темпами по естественным причинам. Но его положение усугубляется тем, что он создал слишком много производств, которые придется закрывать. Долговая нагрузка высокая. А процесс переориентации на внутренний рынок тормозится.
Чтобы стимулировать внутренний рост, власти решили подтолкнуть население к игре на бирже. В результате ценные бумаги стали приобретать граждане, не обладающие ни знаниями, ни квалификацией. Популяризация фондового рынка привела к тому, что на него массово пошли финансово безграмотные люди. В итоге индексы быстро выросли, и надулся еще один пузырь.
Но так как рост акций был фундаментально не обоснован – вскоре начался закономерный обвал. Китайская экономика не является в полной мере рыночной. В ней высока доля государства. По привычке регуляторы решили остановить падение запретительными мерами – ограничили заявки на продажу, стали закрывать торги. Это лишь усилило панику и привело к исходу иностранных инвесторов. Сейчас динамика курса юаня по отношению к доллару отрицательная. Хотя тому виной не только отток капитала, но и действия китайского ЦБ.
Какова будет динамика курса юаня и стоит ли его покупать?
Прежде, чем прогнозировать курс юаня, следует уточнить, что эта валюта не является полностью рыночной. Фиксированный диапазон колебаний (довольно узкий) устанавливается регулятором с привязкой к доллару и другим валютам. Ради стимулирования экспорта НБК проводит мягкую девальвацию, которой способствует отток капитала.
Курс национальной валюты понижают для возвращения конкурентного преимущества. За два года китайская валюта потеряла к доллару 9%. В 2016 году такая динамика курса юаня, скорее всего, сохранится. Но точно предсказать этого нельзя, потому что никто не знает ни силы дальнейшего падения фондового рынка, ни глубины проблем в экономике. Действия регуляторов КНР искажают реальную картину.
Если говорить о курсе юань/рубль, то китайская валюта выглядит в этой связке более устойчивой. Даже при дальнейшей девальвации с учетом привязки к доллару она потеряет не очень много. Но если во второй половине года рубль из-за разворота нефтяных котировок начнет расти – то пара ослабнет. Покупать юань за рубли можно с целью диверсификации. Но особого смысла в этом нет. Доллар в текущем году выглядит более привлекательным.
Влияние Китая на мировую экономику и биржи
Китай очень сильно влияет на мировую экономику. Кроме того, что он много производит, он еще и много потребляет. Причем как сырья, так и продукции высокого передела. В результате динамика курса юаня сказывается на всех торговых партнерах. Наилучшими технологиями пока обладают страны Запада и Япония. Поэтому даже в Поднебесной население предпочитает покупать импортную цифровую технику и автомобили. Замедление темпов роста приводит к падению спроса на широкий круг товаров.
А вот влияние китайских индексов на мировые финансовые рынки ограничено. Shanghai Composite по большей части вырос на действиях внутренних инвесторов. Однако слишком сильное падение ведет к потерям населения и разорению компаний, а также к исходу нерезидентов. В итоге экономика замедляется. Поэтому обвалы на площадках Поднебесной также вызывают негативные настроения, но не в такой мере, как китайская макростатистика.
Юань как новая резервная валюта. Хорошо это или плохо
Осенью 2016 г. вступит в силу решение МВФ о включении юаня в список мировых резервных валют. Однако это выглядит, как некое послабление Китаю. До сих пор курс юаня не является свободным, а устанавливается НБК. Но валюта Поднебесной начинает занимать все большую долю в мировых расчетах. Этим и руководствуется МВФ. Долгосрочные перспективы у юаня выглядят неплохими, ввиду роста китайской экономики. Но до американского доллара ему еще далеко. Доля последнего в мировых расчетах – 42%. А доля юаня пока лишь 1,5%. Если динамика курса юаня будет стабильной, а его доля в расчетах будет выше 40% – он может стать привлекательнее доллара. Но экономика КНР не выдержит абсолютно стабильного курса. Да и увеличение объемов займет много лет.
А хорошо это или плохо – вопрос философский. Когда страна становится эмитентом резервной валюты – для нее это всегда хорошо. Но для всех остальных стран – это плохо, т. к. ставит их в неравное положение. И здесь не так важно – доллар США это или юань Китая.