Что входит в инвестиции проекта. Пример инвестиционного проекта с подробным описанием. Оценка рисков инвестиционных проектов

Традиционно объекты капитальных вложений принято ассоциировать с инвестиционными проектами. Согласно Закону "Об инвестиционной деятельности..." инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Данное определение затрудняет использование важных терминов и характеристик инвестиционного проекта. Действительно, как следует из приведенного текста Закона, инвестиционный проект – это, прежде всего, комплексный план мероприятий, направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. Исходя из этого, сложно, например, ввести такие основополагающие понятия как "эффективность инвестиционного проекта", "денежные потоки ИП", "окупаемость ИП" и т.п.

Термин "проект" понимается в двух смыслах :

как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на достижение поставленной цели;
как сам комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели.

В инвестиционной теории и практике термин "проект" обычно применяется во втором смысле.

Инвестиционный проект (ИП) в "Методических рекомендациях..." определяется так же, как и в Законе "Об инвестиционной деятельности...".

Согласно "Методическим рекомендациям..." в основе любого инвестиционного проекта всегда находится некий проект как комплекс работ, услуг, направленных на достижение инвестиционных целей, а инвестиционный проект дает описание данного проекта с точки зрения экономической целесообразности его реализации. Следовательно, инвестиционный проект всегда порождается некоторым проектом (в смысле второго определения), обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит. В связи с этим иод теми или иными свойствами, характеристиками, параметрами ИП (продолжительность, реализация, денежные потоки и т.п.) понимаются соответствующие свойства, характеристики, параметры порождающего его проекта. Иными словами, при оценке приемлемости ИП строительства и эксплуатации, например, бензоколонки, следует полагать, что имеется комплекс работ (проект) по возведению бензоколонки, описание которого закреплено в инвестиционном проекте. Тогда под "эффективностью инвестиционного проекта" бензоколонки понимается эффективность проекта как комплекса работ.

Классификация инвестиционных проектов

Важнейшим критерием классификации является степень взаимного влияния инвестиционных проектов друг на друга, под которым понимается взаимосвязь решений и результатов но одному проекту от решений, принимаемых по другому проекту: считается, что проект А влияет на проект В, если для принятия решений по проекту А необходимо учитывать решения по проекту В (и наоборот – если для принятия решений по проекту В надо учитывать решения по проекту А).

По взаимному влиянию друг на друга инвестиционные проекты можно разделить на следующие виды.

Независимые инвестиционные проекты – когда решение о принятии одного проекта не влияет на решение о принятии другого ИП.

Для того чтобы инвестиционный проект А был независим от проекта В, необходимы, по крайней мере, два условия:

– должны быть технические возможности осуществить проект Л вне зависимости от того, будет или не будет принят проект В. Например, технически можно наладить производство оконных рам без реализации проекта по производству оконных стекол. Точно так же с технической точки зрения можно реализовать проект строительства бензоколонки без учета решений по проекту строительства, положим, детского сада;
– на доходы, ожидаемые от проекта А, не должны влиять решения, принимаемые по проекту В.

Если рассмотреть приведенные выше пары инвестиционных проектов, то очевидно, что и по этому условию проекты строительства бензоколонки и детского сада не взаимосвязаны – трудно представить, что доходы владельцев бензоколонки обусловлены результатами функционирования детского сада. Что же касается первой пары проектов – производства оконных рам и оконных стекол, то вывод об отсутствии взаимосвязи их доходов представляется неверным.

Оправданным является как раз предположение, что эти два проекта необходимо реализовывать одновременно.

Иногда фирма из-за отсутствия финансовых средств не может одновременно осуществить два проекта. В такой ситуации принятие одного проекта повлечет за собой отклонение второго. Однако называть проекты зависимыми только на том основании, что у инвестора не хватает средств для их совместной реализации, было бы некорректным. Действительно, если у фирмы нет финансовых возможностей одновременно построить бензоколонку и детский сад, то из-за этого данные проекты не станут взаимозависимыми.

Зависимые инвестиционные проекты – к ним относятся такие проекты, для которых решение осуществить один проект воздействует на другой проект, т.е. денежные потоки по проекту А меняются в зависимости от того, принят или отклонен проект В.

Зависимые проекты можно подразделить на несколько видов.

1. Альтернативные (взаимоисключающие) проекты – когда два или более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, и принятие одного из них автоматически означает, что остальные проекты не могут быть реализованы. Например, на выделенном участке земли могут быть построены либо цех, либо столовая, либо стоянка для автомобилей – принятие одного из этих проектов автоматически делает невозможным осуществление других.
2. Взаимодополняющие проекты, когда реализация нескольких проектов может происходить лишь совместно. Значительный интерес представляют два вида взаимодополняющих проектов:
- а) комплиментарные проекты – в этом случае принятие одного инвестиционного проекта приводит к росту доходов по другим проектам. Примером комплиментарных проектов могут служить рассмотренные выше проекты производства оконных рам и оконного стекла;
- б) проекты, связанные отношениями замещения, когда принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам. Отношениями замещения связаны, например, проект выпуска товаров длительного пользования (электроинструмента) и дополняющий его проект производства по ремонту этого инструмента. Действительно, производитель электроинструмента понимает, что он столкнется с трудностями сбыта своей продукции, если не будут открыты мастерские по его ремонту. Но для фирмы-производителя идеальной являлась бы ситуация, когда отсутствовала возможность ремонта и при любой неисправности электроинструмента он заменялся бы на новый экземпляр.

Вторым критерием классификации инвестиционных проектов является срок их реализации (создания и функционирования). По этому критерию инвестиционные проекты делятся на три вида:

1) краткосрочные инвестиционные проекты – срок реализации до трех лет;
2) среднесрочные инвестиционные проекты – срок реализации три–пять лет;
3) долгосрочные инвестиционные проекты – срок реализации свыше пяти лет.

Третий критерий классификации проектов – их масштаб. Следует учитывать, что масштаб инвестиционного проекта характеризует его общественную значимость, которая определяется влиянием результатов реализации проекта на хотя бы один из внутренних или внешних рынков (финансовых, товаров и услуг, ресурсов), а также на экологическую и социальную обстановку. С точки зрения масштаба проекты рекомендуется подразделять на следующие виды.

1. Глобальные инвестиционные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию во всем мире или в большой группе стран. Примером таких проектов может служить строительство континентальных нефте- и газопроводов, создание системы глобальной сети обмена информацией, формирование прямого железнодорожного транзита Восток – Запад и т.п.
2. Народнохозяйственные инвестиционные проекты , влияющие на всю страну в целом или ее крупные регионы (Урал, Поволжье), и при их оценке можно ограничиться учетом только этого влияния. К проектам такого масштаба можно отнести общефедеральные автомобильные дороги и железнодорожные ветки, крупные электростанции и т.п.
3. Крупномасштабные инвестиционные проекты, охватывающие отдельные отрасли или крупные территориальные образования (субъект Федерации, города, районы), и при их оценке можно нс учитывать влияние этих проектов на ситуацию в других регионах или отраслях – строительство крупных предприятий, мостов, региональных информационных систем и т.п.
4. Локальные инвестиционные проекты , действие которых ограничивается рамками данного предприятия, реализующего ИП. Их реализация не оказывает существенного влияния па экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.

Следует иметь в виду, что глобальные, народнохозяйственные и крупномасштабные проекты относятся к общественно значимым проектам, результаты реализации которых важны для общества в целом. Локальные проекты не считаются общественно значимыми.

Четвертым критерием классификации инвестиционных проектов является их основная направленность. Направленность инвестиционного проекта зависит от его целей. С точки зрения данного критерия инвестиционные проекты можно разделить на следующие виды:

коммерческие инвестиционные проекты , главной целью которых является получение прибыли;
социальные инвестиционные проекты , ориентированные на решение, например, проблем безработицы в регионе или социальной адаптации бывших военнослужащих и т.п.;
экологические инвестиционные проекты, основная направленность которых – улучшение среды обитания людей, а также флоры и фауны, например, закладка парка, строительство очистных сооружений, рекультивация земель и т.п.

Соответствующая классификация проектов позволяет фирмам целенаправленно проводить инвестиционную политику, рационально использовать финансовые и иные ресурсы, добиваться оптимального соотношения затрат на проект и полученных от него результатов.

"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов". Официальное издание. М.: Экономика, 2000. С. 104.

Вливание инвестиционных средств необходимо для развития любого бизнеса, вне зависимости от отрасли, степени развития и осуществляемого направления. Пример удачного и выгодного инвестиционного проекта – это техническое переоснащение предприятия, усовершенствование его производительности, и, как результат – повышение коммерческой ликвидности.

Цель создания

Проект любого бизнеса – это совокупность документов, которые показывают перспективы вложения средств.

К таким документам относятся:

технические расчёты;
генеральный план будущего объекта;
маркетинговая стратегия;
анализ устойчивости бизнес проекта;
анализ о финансовом состоянии компании.

Цель расчетов показать (в большинстве случаев инвестору, который планирует вкладывать средства) его ликвидность. По большому счёту, правообладатель идеи (разработчик) имеет понимание того, как вся предложенная структура бизнеса должна работать, как она должна развиваться, какие существуют риски. Идейный разработчик понимает все составляющие для удачного ведения бизнеса, но не имеет главного инструмента – финансов. С другой стороны, инвестор имеет средства, хочет их вложить в дело и ищет наиболее выгодный для себя вариант.

Проект – это тот компонент между инвестором и разработчиком, который позволяет воплотить разные цели во благо одного результата – успеха. В свою очередь, две разноцелевые структуры получают то, что нужно: инвестор – средства в заявленном количестве в нужное время, а идейный правообладатель – возможность перевести свои идеи из фантазий и формул на листе бумаги в жизнь.

Суть расчётов

Проект, инвестиции, капиталовложения – это кажется таким далёким, чем-то тем, что может касаться исключительно бизнесмена, у которого есть как минимум миллион свободных средств на капиталовложения. На самом деле, инвестором может стать каждый из нас, главное – выбрать удачный перспективный вариант для собственных инвестиций, немного разбираться в том деле, куда планируются финансовые вливания. К примеру, металлург не может оценить реальные риски минипекарни, а пекарь не сможет разобраться в финансовых отчётах по прибыльности предприятий металлургической промышленности. Поэтому главное правило – понимание отрасли, в которой планируется реализовать инвестиционный проект.

Экономисты и финансисты любят говорить, что даже самый убыточный проект будет на практике более удачным и материально обоснованным, чем самый идеальный план, который так и не нашёл своего инвестора

Существует огромное количество экономических формул, примеров с образцами, как рассчитать эффективность формата ведения бизнеса.

Но даже с такими расчётами, которые могут показать прибыльность, перспективность выбранного инвестиционного проекта, без реального понимания специфики дела не обойтись. Расчёты – это дело профессионально обученных экономистов, которые могут цифрами показать выгоду инвестиционного проекта. На практике важно понять простые истины, изучить все особенности бизнеса, составляющие его успеха.

Пример: проект деревообрабатывающего мебельного предприятия

Наименование

Деревообрабатывающее Пермское предприятие, предназначенное для производства мебели и гарнитуры из натурального дерева разных сортов, пиломатериалов.

Характеристика разрабатываемого проекта

На указанный период времени предприятие состоит из двух цехов, направленность которых – производство корпусной детской мебели. В ходе инвестиционного проекта планируется расширить производство, наладив изготовление мягкой мебели для детских комнат. Регион производственных мощностей – г.Канск (Красноярский край). Предприниматель рассчитывает расшить сферу мебельного производства, увеличив продажи за первый год на 20%, на каждый последующий год на 15-18%.

Объём планируемых инвестиций – 15 млн. рублей.

Исследование рынка на основе маркетингового мониторинга в период с 2010 по 2017 годы

Детская корпусная мебель из натурального дерева и пиломатериалов (ДСП, ДВП) – продукт, который пользуется популярностью как в городе, так и в регионе. Набирающее популярность направление – мягкая мебель для детских комнат, будет столь же востребована и актуальна, как и производимая корпусная мебель. Производство в период с 2014 по 2017 годы заключило более 10 крупных контрактов, которые ориентированы на регулярные поставки корпусной мебели для детских дошкольных учреждений и для продажи в магазинах.

Новое направление поможет снизить расходы по заключенному ранее договору с компанией, которая занимается производством мягкой мебели. На основании указанной договоренности, предприятие при необходимости закупает мягкую мебель и формирует комплект для детской комнаты. При наличии собственного производства можно сэкономить на оплате такого типа продукции, производя ее самостоятельно.

С 2010 по 2017 годы компания сумела разработать стратегию и экономическое обоснование для собственной продукции таким образом, чтобы предложения были более выгодными для потребителя. Существует широкий ассортимент как недорогого сегмента, так и эксклюзивной мебели из натурального цельного дерева (ольха, дуб, ясень, осина). Были периоды снижения активности покупателей (2012-2014), но сегодня спрос на продукцию стал такой же актуальный. Планируется производить около 1000 комплектов мягкой мебели для детской комнаты в год.

Технология строительства технического оснащения для нового направления

Поскольку компания выкупила здание для производства мебели, и есть возможность задействовать пустующие комнаты здания, то средства на приобретение или строительство дополнительного корпуса не потребуются. Проведены следующие исследования, акты о результатах которых прилагаются в бизнес-плане:

произведены расчёты по потреблению света, воды, отопления в новом обустроенном помещении;
произведены осмотр и подбор необходимого оборудования, которое потребуется для оснащения нового цеха (производства в новом цеху);
рассчитана стоимость затрат на покупку сырья, а также выплата по заработным платам;
планируется дополнительно задействовать 4 человека для производства мягкой мебели;
проведен выбор поставщиков необходимого сырья по выгодным ценам на оптовых условиях.

Инвестиционные расчёты:

общий объём планируемых инвестиций – 15 млн. рублей;
планируется разовое вливание средств, поскольку все деньги будут реализованы с целью приобретения необходимой техники, ремонта старой части корпуса;
собственные средства инициатора (мебельное предприятие) – 3 млн. рублей;
инвестиционные вливания от посторонних инвесторов – 12 млн. рублей;
40% планируемая внутренняя рентабельность (IRR);

4 года (DPBP) – планируемый дисконтированный период окупаемости;
3 года (PBP) – окупаемость, рассчитанная на начало инвестирования;
NPV в объеме 9 млн. рублей.

Указанные выше показатели являются примерными. На самом же деле, проект инвестиций – это документы, которые отображают реальные прибыли на сегодняшний момент, и ожидаемую прибыльность с учётом дисконтирования. Пример инвестиционного проекта показывает только возможные подсчёты, на деле картина может отличаться, учитывая особенности производства, его объёмы и поставленные цели.

Зачем нужен расчет расчет эффективности

Эффективность плана – это необходимость и результат вложений средств. Уникальность предлагаемого инвесторам проекта создаёт индивидуальные подходы к оценке эффективности реализуемого бизнес-плана.

Такая индивидуальность – это своеобразная «изюминка», которая не используется нигде более (ноу-хау). Во многом эта особенность обеспечивает эффективность всего осуществляемого проекта, и требует индивидуального решения. Эффективность будущего бизнеса оценивается в большинстве случаев конкретными характеристиками – показателями эффективности.

Для того, чтобы провести расчет показателей эффективности инвестиционного проекта, нужно знать, какие действия выполняет, какие цели преследует каждый отдельный участник и чего они стоят в материальном плане:

каждый отдельный участник проекта индивидуально устанавливает цели, интересы, критерии оценки, по которым в дальнейшем будет производиться оценка соответствия указанного проекта и собственных интересов. Конкретной системы оценки проекта с точки зрения всех его участников просто не существует. К примеру, один участник (инвестор) будет считать проект эффективным в том случае, когда он принесёт реальные планируемые средства, а другой участник (предприниматель) будет считать за эффективность показатели прироста продаж;
предприниматель (разработчик) должен понимать цели инвестора, обосновывать выгоду его участия показателями, которые выражают эти сами интересы.

экономической, которая отображает соответствие затрат в денежной форме предполагаемым результатам;
социальной – значимость проекта для населения, которое проживает рядом, крайне важно оценивать вне зависимости от направленности деятельности предприятия;
экологической – то есть влияние производства на окружающую среду на всех стадиях;
оборонной – соответствие затрат интересам безопасности страны.

В зависимости от объёмов производства, а также от поставленных целей, рекомендуется рассматривать такой показатель несколькими вариантами:

эффективность плана в целом;
результативность участия каждого члена команды.

Оценка эффективности – это именно то, ради чего капиталовкладчик готов рисковать. Если цели, задачи, расчёты верны и понятны со всех сторон, а риски оправданны, то инвестор принимает решение о положительном результате, инвестиционный проект реализовывается.

Информация по инвестиционным проектам и мероприятиям Комплексного инвестиционного плана модернизации моногорода Фролово, необходимым для реализации указанных инвестиционных проектов.

Паспорт инвестиционного проекта: Реконструкция завода ЖБИ в комбинат по строительству домов на основе безригельного каркаса

Название проекта	Реконструкция завода ЖБИ в комбинат по строительству домов на основе безригельного каркаса
Сумма проекта	900,0 млн. руб.
Участники проекта	Частные инвесторы, администрация городского округа город Фролово, Правительство Волгоградской области
Инвесторы проекта
Сроки реализации	2014 – 2016 гг. (18 месяцев)
	Снятие инфраструктурных ограничений, включает следующие мероприятия: Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность водопроводных сетей – 2,1 млн. руб.; Капитальный ремонт автомобильных подъездных путей к промышленной площадке – 7,2 млн. руб.; Строительство электрической линии ЛЭП 6 кВТ и присоединение мощности к промышленной площадке – 23,5 млн. руб.; Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность канализационных сетей – 2,6 млн. руб. Всего: 35,4 млн. руб.
Наличие оформленных решений в отношении собственности земельных участков под строительство инвестиционного проекта	Земельный участок площадью 65255 кв. м согласно Постановлению Администрации городского округа г. Фролово от 01.01.2001 г. № 000 передан в долгосрочную аренду; договор от 01.01.2001 г. № 34.34П/4.76 сроком на 49 лет

	цель проекта: Обеспечение города и области инновационным малоэтажным строительством на основе новых технологий , в частности, с использованием запатентованной безригельной конструкции домостроения для строительства домов от одного этажа при низкой стоимости квадратного метра (ниже имеющейся в настоящее время на рынке) 1. Реконструкция и переоснащение отечественным оборудованием завода железобетонных изделий под инновационную систему безригельного многоэтажного каркаса (БМК) с объемом производства 50,0 тыс. куб. м. изделий в год. 2. Монтаж отечественного оборудования цементного мини-завода для обеспечения собственных потребностей мощностью 120,0 тыс. тонн цемента в год. 3. Техническое оснащение отечественным оборудованием цеха приготовления сухих строительных смесей для ведения штукатурных и кладочных работ мощностью 50,0 тыс. тонн смеси в год. 4. Обустройство в непосредственной близости от комбината карьеров известняка, песка и глины. Запасов достаточно на 70 лет. 5. Комплексная застройка новых жилых микрорайонов с вводом в эксплуатацию жилых площадей ежегодно 80,0 тыс. кв. м.
потребители продукции (маркетинговый план): Имеется. Анализ и маркетинговый план свидетельствуют о высокой потребности населения и организаций города, района, области и близлежащих территорий в жилых и офисных помещениях при условии низкой цены квадратного метра
поставщики: Поставляемое оборудование и компоненты имеются в свободном доступе
Основные этапы реализации:	В течение двух кварталов после поступления средств
запуск производства – через 18 месяцев с даты старта проекта
выход на проектную мощность – через полгода после запуска производства

Новых постоянных рабочих мест
Новых временных мест

Паспорт инвестиционного проекта: Организация производства на -ФЭСТ сортового и фасонного проката в объеме 450-500 тыс. тонн готовой продукции в год.

Название проекта	Организация производства на -ФЭСТ сортового и фасонного проката в объеме 450-500 тыс. тонн готовой продукции в год.
Сумма проекта	4674,6 млн. руб.
Участники проекта	Частные инвесторы, администрация городского округа город Фролово, Правительство Волгоградской области
Инвесторы проекта	ФЭСТ»; планируется участие одного из крупных банков в качестве кредитора
Сроки реализации	2014 – 2016 гг.
Обоснование необходимости для инвестиционного проекта инфраструктуры (выполнения мероприятий КИП), создаваемой за счет средств бюджетов всех уровней
Наличие оформленных решений в отношении собственности земельных участков под строительство инвестиционного проекта	Земельные участки под строительство инвестиционного объекта находятся на территории (внутри периметра) действующего металлургического завода, арендуются заводом у Администрации г. Фролово Волгоградской области.
Наличие проектно-сметной документации по проекту	Имеется бизнес-план и Обоснование Экономической Эффективности Инвестиций (ОЭЭИ).
Наличие заключения госэкспертизы по проекту (номер и дата)
Наличие разрешения на строительство (номер и дата)
Наличие заключения профильного федерального министерства по проекту (номер и дата)
Наличие инвестиционных меморандумов администрации с потенциальными инициаторами проектов (номер и дата)	Трехстороннее соглашение о социально-экономическом сотрудничестве Администрации Волгоградской области, -ФЭСТ», Администрации городского округа г. Фролово от 20 июня 2011 года
Краткое описание бизнес-плана:	1. Цель проекта : углубление степени переработки конечного продукта производства с целью придания ему дополнительной добавленной стоимости – создание нового продукта с новой ценой. Задачи проекта : Поэтапная модернизация производственных мощностей. Краткое описание мероприятий проекта (этапы): Концепция металлургического минизавода, основанного на гибкой, современной модульной схеме по производству мелкосортной прокатной продукции позволяет осуществить строительство комплекса поэтапно, что соответствует требованиям наиболее эффективного и рационального использования материальных и финансовых средств: · на первом этапе сооружается модульный блок в составе: электропечь – агрегат внепечной обработки – МНЛЗ с холодильником для выдачи товарной заготовки; осваиваются технологии плавления и доводки стали, производство литой товарной заготовки. Существующая структура производства -ФЭСТ» вписывается в первый модульный блок литейно-прокатного комплекса. · на втором этапе (второй модульный блок) по мере накопления финансовых средств, в том числе за счет работы блока первого этапа, достраивается линия МНЛЗ прямой передачи заготовок в устройства нагрева под прокатку и линия сортопрокатного стана, осваивается производство катанной продукции. Проект направлен на техническую модернизацию и повышение эффективности работы градообразующего предприятия моногорода.
2. Потребители продукции : производство новых видов продукции (арматура, уголок, полоса, круглый сортовой прокат) в объеме 450-500 тыс. тонн готовой продукции в год, не имеет аналогов производства на территории Волгоградской области. Общепринятое логистическое плечо в 500км дает возможность быстро доставлять продукцию непосредственно к потребителю, при этом в этом радиусе конкуренты отсутствуют. Строительство прокатного стана позволит обеспечить сортовым и фасонным прокатом строительные объекты, связанные с ЧМ по футболу 2018 года в г. Волгограде и области. В дальнейшем инвестор планирует продвигать свою продукцию на экспорт и в другие регионы РФ, в частности, на юг РФ (Астрахань)
3. Поставщики . «Волга-ФЭСТ», как действующее металлургическое предприятие, имеет налаженную систему поставки металлолома для производства стальной непрерывнолитой заготовки, которая и будет являться сырьем для производства сортового и фасонного проката, таким образом, каких-то дополнительных поставщиков не требуется.
Основные этапы реализации:	1. закупка и поставка оборудования Основное (кроме печи) оборудование прокатного стана находится на территории завода, но не в его собственности. Иное (вспомогательное) оборудование планируется приобрести в 2014-2015 годах.
2. запуск производства – 1 квартал 2016 года
3. выход на проектную мощность - 4 кв. 2016 года

Новых постоянных рабочих мест	1 (нач. цеха)
Новых временных мест	8 (дирекция строительства)	24 (пусковая группа)

Обоснование необходимости реализации мероприятий по строительству (реконструкции) инфраструктуры во взаимосвязи с инвестиционным проектом.

Проведенный в ходе разработки КИПММ анализ социально-экономического положения моногорода позволил выявить наиболее существенные риски, управление которыми находится за пределами возможностей органов местного самоуправления , организаций и жителей города.

Установлено, что монопрофильность города Фролов имеет три слоя:

· двадцать восемь процентов трудоспособного населения работает в нефтегазодобывающей отрасли, на предприятиях, находящихся за пределами городского округа г. Фролово;

· одно из предприятий города обеспечивает более 80% выпуска продукции, произведенной собственными силами промышленными предприятиями города;

· имеются высокие риски обеспечения нормальных условий жизни в городе, парировать которые город самостоятельно не может в связи с недостаточностью средств местного бюджета на реализацию необходимых работ по повышению надежности жизнеобеспечения.

Негативные явления в экономике города отрицательно сказались на состоянии социальной и инженерной инфраструктуры городского округа г. Фролово.

Износ системы водоснабжения составляет 84,2%. Четверть от числа эксплуатируемых скважин имеют 100% износ и 100% износ погружных насосов.

Системой канализации оборудовано 53% от общего объема жилищного фонда, в котором проживают 20534 чел. Износ системы канализования составляет 77,7%. Протяженность канализационной сети – 80,6 км, из них 13,7 км нуждается в замене. Из 10 канализационных насосных станций (КНС) половина нуждается в замене по причине 100% износа.

Актуальной для муниципалитета остается проблема реконструкции очистных сооружений . В муниципальную собственность данный объект был передан в 1998 году Фроловским сталелитейным заводом в неудовлетворительном техническом и технологическом состоянии. Технология очистки и техническое состояние очистных сооружений не обеспечивают нормируемую степень очистки сточных вод . Система канализации осуществляет сброс стоков на очистные сооружения в объеме от 10 000,0 до 20 000,0 м3/сутки в зависимости от сезона года. В результате крайне высокой степени износа эксплуатация основных инженерных элементов (биофильтров, напорных коллекторов) является опасной с точки зрения экологии и техники безопасности труда: в связи с разрушением несущих конструкций запрещен доступ персонала в здания биофильтров. Дальнейшая эксплуатация очистных сооружений может привести к тяжким экологическим последствиям. Завершена разработка проектно-сметной документации. ПСД находится на стадии получения экспертизы. Планируемый объем инвестиций по проекту составляет 225,0 млн. руб.

Перечисленные выше проблемы социальной и инженерной инфраструктуры городу самостоятельно не решить.

Инфраструктура промышленных площадок, определенных под размещение инвестиционных проектов, изношена, подъездные пути разрушены.

Инфраструктурные проекты, требующие софинансирования вышестоящих бюджетов, для реализации «якорного» проекта в моногороде Фролово

1) Реконструкция очистных сооружений канализации города с целью увеличения мощности с 8000 до 18000 м³/сут для обеспечения потребности планируемых к реализации «якорных» инвестиционных проектов.

2) Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность сетей и коммуникаций на промышленной площадке.

3) Ремонт автомобильных подъездных путей к промышленной площадке

Сводная информация по финансированию инфраструктурных проектов для реализации «якорных» проектов в моногороде Фролово

Наименование проекта программы	Мероприятия	Объем инвестиций,
Снятие инфраструктурных ограничений	Реконструкция очистных сооружений
Подготовка инвестиционных площадок, в том числе
*Комбинат по строительству домов на основе безригельной конструкции (патент инвестора)* - Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность водопроводных сетей – 2,1 млн. руб.; Капитальный ремонт автомобильных подъездных путей к промышленной площадке – 7,2 млн. руб.; Строительство электрической линии ЛЭП 6 кВТ и присоединение мощности к промышленной площадке – 23,5 млн. руб.; Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность канализационных сетей – 2,6 млн. руб.
	Всего по разделу:

Уровень готовности мероприятий КИП по снятию инфраструктурных ограничений:

1. Реконструкция очистных сооружений канализации города с целью увеличения мощности с 8000 до 18000 м³/сут для обеспечения потребности планируемых к реализации «якорных» инвестиционных проектов: ПСД находится на стадии получения госэкспертизы, срок получения экспертизы – 4 квартал 2013 года;

2. Капитальный ремонт и замена пришедших в негодность сетей и коммуникаций на промышленной площадке: есть локальные сметные расчеты, срок подготовки ПСД – 1 квартал 2014 года;

3. Ремонт автомобильных подъездных путей к промышленной площадке: есть локальные сметные расчеты, срок подготовки ПСД – 1 квартал 2014 года;

План финансирования вышеуказанных мероприятий КИП по снятию инфраструктурных ограничений:

Инфраструктурные проекты млн. руб./проценты

Количество создаваемых рабочих мест в ходе реализации мероприятий КИП по снятию инфраструктурных ограничений

Инфраструктурные проекты человек

	2015-2017	*Всего*
Новых постоянных рабочих мест
Новых временных мест

Вывод: Реализация вышеуказанных мероприятий по строительству (реконструкции) инфраструктуры позволит не только, снять ограничения инженерной инфраструктуры по инвестиционным проектам, но и минимизировать высокие риски обеспечения нормальных условий жизни в городе.

Реализация «якорных» инвестиционных проектов обеспечит создание дополнительных рабочих мест в количестве 650 единиц, дополнительные налоговые поступления, как в муниципальный бюджет, так и в бюджет субъекта РФ, что позволит обеспечить устойчивое развитие города на основе диверсификации экономики, развития новых, в том числе инновационных производств, повышение качества жизни населения, в том числе путем предупреждения риска возникновения чрезвычайных ситуаций.

Инвестиционный бизнес-проект представляет собой комплекс мероприятий, направленных на выгодное вложение средств с целью получения прибыли в ближайшей перспективе. Число инвестиционных объектов весьма широко. Они могут отличаться в зависимости от разных критериев, таких как:

объем финансовых ресурсов;
масштабы;
область деятельности;
продолжительность и прочее.

Независимо от специфики проекта, ему обязательно будут свойственны четыре составляющие: период реализации, объем расходов, денежный поток и ликвидная стоимость. Интерес к направлению обуславливается взаимоотношением этих 4 составляющих.

Каждый проект имеет определенный перечень показателей его эффективности и оценок, которые рассчитываются на протяжении всего срока его существования. Общие данные должны в обязательном порядке содержать:

Описание направления деятельности, состав предполагаемой к выпуску продукции или спецификацию услуг.
Данные о расположении производства или компании.
Информацию, связанную со спецификацией технологии производства или с особенностями предоставления услуг.
Перечень необходимых ресурсов для реализации деятельности.

Любой проект должен сопровождаться бумагами, в которых четко описано направление движения инвестиций со сроками включительно. Важным параметром каждого объекта для инвестирования является сальдо материальных ресурсов. Оно рассчитывается на основании разницы между приходом денег и их расходом в течение каждого инвестиционного периода.

Разработка проекта для инвестирования

Любой инвестиционный проект активируется еще до момента реализации действий, предусмотренных в соответствующей документации. Его завершение также осуществляется гораздо позже предварительно установленных сроков. Существует всего две стадии инвестиционного цикла:

Прединвестиционная, не имеющая четких временных рамок. На данной стадии осуществляются маркетинговые исследования, определяются источники ресурсов для реализации деятельности, проводятся активные переговоры с потенциальными партнерами, осуществляется юридическая регистрация предприятия. Итогом всего проделанного комплекса работ становится развернутый и детализированный инвестиционный план-проект, другими словами - бизнес-план.
Эксплуатационная стадия. Она начинается вместе с первыми фактическими действиями. Это покупка оборудования, аренда или приобретение недвижимости, заключение партнерских договоров и прочее. Общие характеристики проекта напрямую связаны с продолжительностью этой стадии.

Многие специалисты настаивают на том, что инвестиционный проект имеет еще одну фазу, которая является переходящей между двумя описанными. Инвестиционная фаза - это широкий перечень задач, касающийся управления делом. Сюда можно отнести формирование финансовой и правовой основ, решение организационных задач. На этой стадии работы назначаются руководство и администрация, нанимается и обучается персонал.

Внешняя среда как один из факторов риска

Оценка инвестиционных проектов - это обобщенное понятие, которое довольно часто отделяется от внешней среды, в которой работает и развивается проект. Взаимосвязь компонентов отличается наличием двух важных последствий:

Сотрудники или менеджеры проекта должны с легкостью приспосабливаться к любым изменениям независимо от времени их наступления.
Менеджеры предприятия должны по возможности оказывать влияние на изменение внешней обстановки с выгодой для проекта.

Эффективность инвестиционного проекта также будет зависеть еще и от того, насколько детально и внимательно были оценены и проконтролированы внешние потенциально важные факторы воздействия. Специалисты рекомендуют обращать внимание на такие моменты, как инфляция и возможность реализации проекта в любой из валют мира, перспективы для видоизменения системы налогообложения и поднятие либо снижение процентных ставок. К числу второстепенных внешних факторов, на основе которых должна проводиться оценка эффективности инвестиционных проектов, стоит отнести инфраструктуру региона, где расположен объект, и нормативно-правовую региональную базу, отношение федеральных и муниципальных властей к реализации определенного вида деятельности.

Оценка проектов

Специфика, этапы и особенности использования значений экономической эффективности проектов постоянно меняются и требуют систематического изучения. Это обосновано двумя тенденциями. По одной из них, инвестиционный проект может выступать либо в качестве самостоятельной единицы для оценки, либо в формате элемента собственности, который в затратном варианте оценивается вместе с техническими ресурсами и интеллектуальными. Второе направление предусматривает оценку с целью в дальнейшем купить или продать собственность. Потенциальный владелец объекта рассматривает направление для инвестирования, сопоставляя предполагаемую сумму вложений с доходами, затратами и фактической ценой. Процесс дисконтирования в данной ситуации будет реализован в формате прибыльного подхода, который требует постоянной корректировки.

Оценка инвестиционных проектов может осуществляться на основании большого количества факторов. Это и ситуация на рынке инвестирования, и фактическое состояние дел в этой сфере, и профессиональные интересы и способности инвестора, и финансовая состоятельность самого проекта, и геополитические факторы, и многое другое. Это то, что связано с личными предпочтениями и интересами инвестора. На практике применяются универсальные схемы и формулы, которые в числовых значениях и в материальных показателях способны явно открыть привлекательность того или иного направления. Четкие расчеты позволяют получить объективный ответ на вопрос, способен ли проект, в который планируется вложить деньги, принести хорошую прибыль, с легкостью перекрывающую любые расходы.

Простая форма расчета инвестиций

Финансирование инвестиционных проектов с точки зрения владельца капитала - это отказ от получения сиюминутной прибыли ради более высоких доходов в будущем. Проблема оценки привлекательности направления заключается в многостороннем анализе вложений и денежного потока, который они должны обеспечить. Задача аналитика заключается в том, чтобы определить, насколько предполагаемые результаты деятельности конкретного объекта соответствуют ожиданиям самого инвестора. Принятие решения относительно инвестирования допускается только при наличии информации о полном возмещении расходов, о соответствии размера дополнительной прибыли уровню риска, о вероятности достижения поставленной цели.

Расчетные методы инвестиционных проектов подразделяются на простые (или статистические) и на усложненные, базирующиеся на изменении стоимости денег в определенном временном промежутке. Простые методы оценки были широко распространены в советской практике. Экономическая рациональность материальных вливаний основывалась на системе показателей, которые соответствовали фактическим условиям хозяйствования. Сюда можно отнести:

Коэффициент эффективности вложений. Формула: эффективность проекта = годовая прибыль: размер вложений.
Срок окупаемости. Формула: срок окупаемости = размер вложений: годовая прибыль.
Сравнительная экономическая эффективность на базе минимизации затрат. Формула: экономическая эффективность = текущие расходы + нормативный коэффициент эффективности - капитальные вложения по каждому из вариантов.

Инвестиционный процесс имеет уникальную характеристику - разрыв во времени. От момента вложения средств до момента получения прибыли на руки должен пройти определенный промежуток времени. Расчет инвестиционного проекта по простой, отечественной схеме является необъективным, так как он упускает столь значимый аспект, как время.

Сложная форма расчета рентабельности проекта

Принятие рыночных отношений и новых законодательных актов в отношении инвесторской деятельности открыли перед вкладчиками новые просторы для деятельности:

Широкий ассортимент объектов для инвестирования.
Дополнительные критерии оценки направлений для вложения средств.
Уникальные источники финансирования.
Глубокие критерии объектов, позволяющие оценить эффективность инвестиционного проекта.
Возможность разнопланово использовать итоги работы.

Отсюда простой вывод - при оценке любого проекта важно брать во внимание внешние факторы. Суть сложного метода оценки базируется на том, что денежные потоки на приход и на расход не оцениваются как единое целое, а являются вполне самостоятельными величинами. Объективная оценка возможна только тогда, когда затраты по конкретному проекту сопоставляются с прибылью на момент осуществления расходов. Таким образом, учитываются риски инвестиционных проектов, доходы дисконтируются. Экономическая оценка позволяет определить привлекательность направления по сравнению с другими отраслями, доступными для вложения средств. Оценка проекта по сложной методике предусматривает изучение таких показателей, как:

Период окупаемости.
Чистая стоимость доходов в данный момент времени.
Ставка доходности (или коэффициент рентабельности).
Внутренняя ставка прибыльности.
Ставка прибыльности финансового менеджмента.

Рациональную оценку сферы инвестирования в современной экономике удается выставить только с учетом всего спектра показателей. Экономическая суть каждого направления разная. Аналитику доступна информация о разных гранях проекта, что делает возможным вынесение решения исключительно путем сопоставления всех значений.

Эффективность проекта: виды и специфика

Реализация инвестиционных проектов допускается только после их комплексной оценки, которая может проводиться на основе ряда критериев, начиная от масштабности и заканчивая заинтересованностью инвестора. Главным показателем рентабельности направления является эффективность. Рационализм позволяет в дальнейшем получить от инвестиций не только экономическую выгоду, но и внеэкономическую, в частности снятие социальной напряженности.

Общая эффективность, которая подразделяется на социально-экономическую и коммерческую.
Эффективность участия, включающая эффективность для предприятий, для инвесторов, которые в перспективе будут приобретать акции, для крупных компаний и даже для государственных структур.

Что диктует современная рыночная экономика?

Любой инвестиционный проект в современных условиях рыночной экономики должен рассматриваться одновременно с большого количества сторон. Принципы и методы, которые позволяют провести аналитику направления, следующие:

Моделирование потоков средств, ресурсов и продукции с услугами.
Анализ рынка с финансовым состоянием предприятия включительно.
Уровень доверия к руководству проекта.
Воздействие реализуемого проекта на окружающую среду.
Сопоставление грядущих расходов с результатами. Оно базируется на ориентации и на достижении нормы прибыли в соответствии с размером капитала.
Расчет потенциальных расходов и доходов, их соизмеримость и экономическая ценность на начальном этапе реализации проекта и на финишной его стадии.
Оценка вероятности воздействия на ситуацию инфляции. В том числе риски, связанные с задержкой платежей и прочие моменты, которые могут оказать прямое воздействие на ценность используемых материальных ресурсов.
Рассмотрение неопределенности, включая риски инвестиционных проектов.

Комплексный анализ и минимизация рисков

После расчетов и создания бизнес-плана необходимо ответить на вопрос, способно ли предприятие в полном объеме реализовать задумку. Рациональный ответ помогает найти комплексный анализ экономической отрасли, в рамках которой и существует данный проект. Важна оценка конкурирующих организаций в данном направлении. Для стран Запада характерно для оценки отрасли в целом использовать следующие критерии:

зрелость направления;
место, которое предприятие занимает в конкретном сегменте деятельности.

Оценивая уровень конкурентоспособности проекта в целевом сегменте, получается не только определить его жизненный цикл. Перед инвесторами открываются максимально эффективные направления вложения средств, которые позволят поднять организацию на более высокий уровень. Стадия предварительной оценки объекта хоть и не затягивается на продолжительное время, но является весьма важной. При широкой разноплановости организаций общая схема предварительного анализа сводится к одному единственному сценарию, который предусматривает проведение ряда мероприятий, направленных на оценку коммерческой выполняемости проекта, технической и финансовой, а также экономической и институциональной. Последними анализируются риски. Если итоги анализа не соответствуют ожиданиям, направление не закрывается. Допускается внесение определенных корректировок с дальнейшим анализом, который будет осуществлен с самого начала. Подобная круговая схема оценки может повторяться до момента получения удовлетворительного результата расчетов.

Даже если показатели инвестиционного проекта получились положительными, их стоит сравнить с данными других проектов аналогичного типа. Есть высокая вероятность того, что другие направления окажутся более привлекательными, способными принести отдачу в более короткие сроки. Для того чтобы максимально точно определить выгодное направление для вложения средств, нужно проделать огромный объем работы. Когда разговор заходит об инвестировании в крупные коммерческие проекты, такие как заводы или перерабатывающие производства, процесс аналитики ситуации на объекте может затягиваться на полгода, а то и более. От точности и объективности расчетов будет зависеть прибыль инвестора и размер рисков.

Риски проектов

Абсолютно все экономические инвестиционные проекты имеют прямое отношение к рискам самого разного характера. Уровень их влияния на деятельность объекта может возрастать в связи с радикальными изменениями в экономике государства, в связи с волатильностью конъюнктуры рынка, вследствие появления многочисленного количества инновационных направлений для инвестирования. В основе интеграционного риска реального процесса инвестирования лежат проектные риски. Они связаны с фактическими действиями. В системе показателей оценки объектов уровень рисков занимает третью по важности позицию.

Реальные риски проектов подразумевают вероятность образования неблагоприятных финансовых обстоятельств в формате утраты ожидаемого инвесторского дохода при неопределенности его реализации. Оценка эффективности инвестиционных проектов невозможна без рассмотрения рисков, которые, в свою очередь, имеют характерные особенности:

Интегрированный характер. Совокупный показатель риска состоит из большого количества коэффициентов, рассчитываемых по всем видам второстепенных рисков.
Объективность возникновения. Риски свойственны для каждого из инвесторских направлений, независимо от спецификации деятельности и сферы.
Разнообразная видовая структура. На каждом этапе реализации инвестиционного проекта могут возникать разнообразные типы рисков, которые стоит оценивать с ориентацией на разные стадии реализации деятельности.
Крепкая связь с коммерческими вопросами.
Привязка к продолжительности существования определенного объекта.
Кардинальные изменения показателя относительно одноплановых проектов.

Тут же стоит добавить, что оценивать риски по конкретному инвестиционному проекту крайне проблематично в силу ограниченного количества информации. Более того, на рынке недостаточно индикаторов, которые бы помогли осуществить максимально точные расчеты, позволяющие оценить инвестиционный проект. Пример эффективного капиталовложения всегда подкрепляется дополнительными расходами на оценку ситуации, на аналитику, на привлечение аудиторских компаний. Не только документация по объекту должна быть в идеале, но и сама фактическая работа проекта должна соответствовать имеющимся данным.

Инвестиционный проект: пример

На практике инвестиционные проекты являются документами, которые детализировано описывают определенную бизнес-деятельность, начиная с этапа планирования и заканчивая получением определенных результатов.

В качестве примера инвестиционного проекта можно привести возведение жилого комплекса. Инвестирование будет осуществляться в строительство. Для вхождения в проект необходимо выделить средства на покупку земельного участка, на строительные материалы, оплату труда рабочих и прочие моменты. Прибыльность проекта будет сформирована путем реализации готовых к эксплуатации квадратных метров и продажи мест для парковки.

В качестве другого примера можно использовать вложение средств в завод пивоварения. Цель вложения будет заключаться в модернизации производственных линий и в дальнейшей реализации пива. Для достижения оптимальных показателей доходности стоит осуществить переоборудование, расширение старых и формирование новых рынков сбыта. Важные моменты - это расширение ассортимента и проведение комплекса маркетинговых мероприятий.

Центром инвестиционного проекта может выступить любая компания и любое предприятие. Главное, чтобы рационально оценить эффективность вложений, нужно применить все описанные выше показатели к приоритетному направлению.

Любой руководитель в определенный момент функционирования предприятия сталкивается с вопросом о том, рассматривать ли тот или иной инвестиционный проект или же игнорировать его как неперспективный. Для того чтобы принять правильное решение, необходимо изучить вопрос с различных позиций и выявить возможные положительные результаты или непредвиденные риски при его реализации.

Стадия реализации инвестиционного проекта

Когда инвестиционный проект создан и одобрен, наступает стадия его непосредственной реализации, которая заключается в определении основных мероприятий по внедрению проекта в действительность. Реализация инвестиционного проекта представляет собой решение определенного круга задач, которые направлены на то, чтобы механизм конкретного инвестирования стал функционировать и приносить экономическую выгоду.

Специалисты выделяют следующие задачи, решаемые при внедрении инвестпроекта:

Определить организационно-правовую форму — проект внедряется на базе имеющейся организации либо для него создается новый хозяйствующий субъект;
Обусловить порядок взаимодействия с государственными органами — в том случае, если проект будет внедряться совместно с административными центрами или фондами России;
Установить круг ответственных лиц — именно они будут отвечать за внедрение проекта в действительность, руководить полным циклом функционирования инвестиционного бизнес проекта и нести ответственность за полученные результаты;
Выявить материально-техническую базу — обозначить средства, которые будут использоваться для функционирования создаваемого инвестиционного направления;
Определить основные экономические характеристики или параметры — к ним относятся правила ценообразования на продукцию, порядок ее реализации на рынке, способы создания рекламы, методы конкуренции с аналогичными проектами и др.

Решение данных задач позволяет создать условия для эффективного внедрения инвестиционных проектов в экономическую среду, что предполагает в перспективе получение определенной выгоды.

Оценка эффективности инвестиционных проектов сводится к тому, чтобы определить, будет ли получена какая-либо выгода при внедрении проекта и перекроет ли она издержки, которые будет вынужден понести инвестор. Как правило, инвестиции вкладываются на достаточно продолжительный срок, а потому определить их эффективность бывает достаточно сложно. Для правильной оценки необходимо разработать специальный инвестиционный бизнес план, согласно которому проект будет внедряться в экономическую среду. Он создается с целью определения нескольких важных критериев, согласно перечню ниже.

Основные задачи плана инвестпроекта

установление всех этапов жизненного цикла инвестиционного проекта;
рассмотрение различных вариантов развития событий в зависимости от конкретных обстоятельств;
обоснование финансовых потоков, как входящих, так и исходящих, и на их основе оценка финансовой эффективности проекта;
определение возможных рисков, то есть установление проблемных участков, на которые необходимо обратить повышенное внимание;
оценка влияния изменений в экономической среде, в том числе инфляция, политические решения, новое законодательство и т.д.

Оценка эффективности инвестиционного проекта

Непосредственная оценка эффективности инвестиционного проекта основывается на анализе нескольких моментов, к которым относятся:

установление целей проекта, которые могут быть общественными (социально-экономическими) и коммерческими (финансовыми);
анализ затрат — предполагает формирование смет на первоначальное внесение инвестиций, а затем на расходование средств при осуществлении деятельности по проекту;
анализ эффективности инвестиций проводится на основании расчета специальных показателей с использованием нескольких методов.

Методы оценки инвестиционного проекта

В целях проведения качественного анализа эффективности инвестиционных проектов используются следующие методы оценки:

Статистические. Используются на первоначальном этапе проведения оценки и характеризуются простотой расчета.

К ним относятся срок окупаемости инвестиций (PP), коэффициент эффективности инвестиций (ARR).

Динамические. Используются при инвестиционном анализе эффективности проекта в течение его реализации и характеризуются сложностью и важностью расчета.

К ним относятся чистый дисконтированный доход (NPV), индекс рентабельности инвестиции (PI), внутренняя норма рентабельности (IRR), дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP).

Перечисленные показатели эффективности инвестиционного проекта являются основными, и расчет их производится по формулам ниже.

Формулы расчета эффективности инвестиционного проекта

Срок окупаемости инвестиций (PP) = n
где n — количество периодов, в течение которых поступления от проекта полностью окупят инвестиции

Коэффициент эффективности инвестиций (ARR) = PN1/2(IC-RV)

где PN — среднегодовая прибыль;
IC — сумма инвестиций;
RV — остаточная стоимость активов.

Чистый дисконтированный доход (NPV) = t=0nNCF(1+r)-IC

где NCF — чистый денежный поток;
IC — сумма инвестиций;
r — ставка дисконтирования;
t — шаг расчета по периодам.

Индекс рентабельности инвестиции (PI) = NPVIC

где NPV — чистый дисконтированный доход;
IC — сумма инвестиций.

Внутренняя норма рентабельности (IRR) = r, при которой NPV=0

где r — ставка дисконтирования
NPV — чистый дисконтированный доход.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP) = n

при котором t=0nCF(1+r)>IC
где CF — приток денежных средств;
IC — сумма инвестиций;
r — ставка дисконтирования.

Из перечисленных показателей наиболее значимым считается IRR инвестиционного проекта, поскольку при неравенстве IRR>r от проекта можно ожидать положительный чистый дисконтированный доход (NPV). Иными словами, при таком неравенстве проект не будет иметь отрицательное значение рентабельности или эффективности.

Оценка рисков или «подводные камни» инвестиционных проектов

Предусмотреть все негативные моменты или форс-мажорные обстоятельства невозможно, однако следует учитывать, что при реализации инвестиционных проектов могут возникнуть определенные риски. Методы их оценки делятся на две группы:

Качественные — предполагают установление качественных характеристик риска, к примеру, определение условий возникновения, степень важности, доступность информации по нему, способ реагирования;

Количественные — используются для анализа влияния риска на определенные показатели, например, изменение индекса рентабельности инвестиций, уменьшение размера прибыли, увеличение объема затрат.

При анализе рисков необходимо использовать во взаимосвязи качественные и количественные методы, поскольку такое поведение позволит оценить риски со всех сторон и принять грамотное управленческое решение.

Структура управления проектом

Управление инвестиционным проектом — достаточно сложная деятельность, для осуществления которой необходимо использовать большой объем ресурсов. Как правило, управление строится на основе определенной иерархии, где главными выступают инвесторы, осуществляющие финансирование средств в инвестиционный проект. Для оперативного управления на месте назначается директор предприятия или руководитель проекта, которому подчиняются начальники подразделений. В подчинении у начальников отделов находятся рядовые специалисты, непосредственно выполняющие отдельные шаги по реализации инвестиционного проекта.

Такая иерархия представляет собой линейно-функциональную структуру управления, позволяющую скоординировать действия всех участников проекта и повысить эффективность их трудовой деятельности.

Помощь со стороны государства для федеральных, региональных и областных инвестпроектов

С целью получения помощи государства необходимо привлечь его внимание к инвестиционному проекту, доказав его важность и особую значимость для общества и экономики страны. При этом можно обратиться в различные государственные органы власти или инвестиционные фонды с просьбой оказать содействие при реализации инвестиционного проекта.

Проект федерального значения можно представить в Инвестиционный Фонд или Министерство экономического развития РФ, где он будет внесен в реестр инвестиционных проектов, отобранных для участия в специальной Программе поддержки. Если проект имеет областное или региональное значение, можно получить поддержку из различных фондов, к примеру, из Фонда развития промышленности, Фонда модернизации ЖКХ, Фонда развития малого и среднего предпринимательства.

Кроме того, обратить внимание на инвестиционный проект можно, обратившись в Правительство соответствующего субъекта РФ.

Главное, о чем необходимо помнить — нужно показать важность реализации предлагаемого бизнес плана нового инвестиционного проекта для общества, отдельных социальных групп населения, развития экономики региона.

Источники финансирования инвестиционных проектов — Кто финансирует инвестиционные проекты?

Инвестиционные проекты могут финансироваться полностью за счет собственных средств компаний, а также с привлечением ресурсов сторонних инвесторов. Они могут принимать участие в реализации проекта, как на безвозмездной основе, так и с условием получения определенного финансового вознаграждения или прибыли.

Кроме того, частично финансируют инвестиционную деятельность различные государственные органы и фонды страны, а региональные инвестиционные проекты — область или регион, но в основном они преследуют цель улучшения условий жизни населения и повышения благосостояния регионов и страны в целом.

ТОП-10 лучших инвестиционных проектов 2017 года (примеры)

Крупными инвестиционными проектами в 2017 году считаются:

Создание в Ульяновской области медицинского кластера для производства различного медицинского оборудования;

Строительство в Амурской области метанольного завода;

Запуск в Краснодарском крае новых мощностей для производства плит МДФ;

Внедрение в Тульской области проекта по изготовлению минеральной ваты;

Строительство в Воронежской области мясоперерабатывающего комбината;

Введение на Кузбассе двух угледобывающих предприятий;

Строительство в г. Владивосток аквапарка с морской водой и возведение 60 двухэтажных домиков;

Строительство в Тюменской области завода по изготовлению гормональных препаратов;

Разработка и запуск в Курской области единственной в России линии по изготовлению высокопрочной полиамидной нити;

Включение в реестр инвестиционных проектов двух туристических объектов в респ. Башкортостан.

Интересные факты об инвестициях
Еще в Древнем Вавилоне знание основ выгодного вложения денег считалось почетным;

В царской России самый прибыльный вид инвестирования — доходные дома, помещения которых сдавались в аренду;

Самый главный объект инвестиций во все времена — золото (слитки, монеты, золотые украшения);

Новое в современном обществе — инвестиционные проекты в Интернете с получением реального дохода.