Значение коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности: как считать и анализировать

Материал из сайт

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

Коэффициент абсолютной ликвидности – это финансовый показатель , используемый при анализе ликвидности компании, посредством расчета коэффициента между всеми денежными активами (cash assets), активами эквивалента денежных средств (cash equivalent assets) и всеми текущими обязательствами (current liabilities).
Синонимы: Cash Ratio, Liquidity Ratio, Коэффициент денежной ликвидности, Коэффициент наличности.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства (и в какой доле) за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов . Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты: рыночные ценные бумаги, депозиты и другие абсолютно ликвидные активы.
Под наличными деньгами понимают совокупность наличных денежных средств, находящихся в кассе организации, сформированную из начальной наличности и разницы поступлений и расходов. Поскольку наличные резервы не приносят дохода, предприниматели стремятся сократить их до минимума, достаточного для расчетов с клиентами, контрагентами и для других текущих затрат. Поэтому в банковской деятельности существуют нормативные требования к уровню поддержания наличных средств . Среди коммерческих предприятий отмечается тенденция к снижению коэффициента абсолютной ликвидности, то есть уменьшение потребности в денежных средствах.
Так как модель Cash Ratio измеряет только самые ликвидные из всех активов по отношению к текущим обязательствам, поэтому данный показатель рассматривается как самый консервативный из всех используемых коэффициентов ликвидности.
Характеристики коэффициента наличности:
1) Учитывается в показателях срочной и текущей ликвидности.
2) Используется в кредитной характеристике компании.
3) Исключает из расчета товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. То есть, коэффициент демонстрирует, в какой степени компания может оплатить свои текущие обязательства, не полагаясь на продажу товарно-материальных запасов и не рассчитывая на получение дебиторской задолженности.
4) Характеризует способность немедленно погасить текущие краткосрочные обязательства предприятия – то есть, имеются ли ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Поэтому этот показатель принимается в расчет будущими поставщиками с относительно короткими сроками кредитования. Для стратегических инвесторов абсолютная ликвидность предприятия менее значима.

Вычисление коэффициента абсолютной ликвидности

Формула коэффициента денежной ликвидности:
CR = денежные средства + краткосрочные рыночные вложения/ Краткосрочные обязательства
Данные для расчета можно получить из баланса. Надо учитывать, что формула игнорирует время получения и выплаты денежных средств.

Нормативное значение Cash Ratio

Коэффициент текущей ликвидности – один из показателей, которые используются в практике проведения финансового анализа предприятия вместе с коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом абсолютной ликвидности. Current ratio (CR) характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства (текущие пассивы) за счёт оборотных активов .
Различают ликвидность текущую (общую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств, определяемых на начало и конец года.
Синонимы коэффициента текущей ликвидности: коэффициент покрытия, Current ratio, CR, «liquidity ratio», «cash asset ratio», «cash ratio».

Назначение КТЛ

1) Показывает способность предприятия рассчитываться по своим долгам в период длительности одного производственного цикла (период, необходимый для изготовления и реализации одной партии продукции).
2) Чтобы получить общее представление о платежеспособности компании , то есть ее возможность оплатить долговые обязательства за счет имеющихся наличных средств, запасов, дебиторской задолженности.
3) Чтобы получить представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превратить свою продукцию в наличные средства. Если компания испытывает затруднения со своевременной оплатой дебиторской задолженности или имеет длительный период оборачиваемости запасов , она может столкнуться с проблемами ликвидности.
4) Компоненты коэффициента (текущие активы и текущие обязательства) можно использовать для расчета величины оборотного капитала (коэффициента оборотного капитала), являющегося отношением размера оборотного капитала к размеру выручки.
5) Коэффициент текущей ликвидности представляет интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа, в частности для инвесторов.

Формула расчета коэффициента CR

Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
Текущая ликвидность = Текущие активы / Текущие обязательства
Под текущими активами компании подразумеваются:

• Наличные деньги в кассе и на счетах в банках, а также эквиваленты денег.
• Дебиторская задолженность с учетом резерва на покрытие безнадежных долгов.
• Стоимость запасов товарно-материальных ценностей, которые должны иметь относительно быструю оборачиваемость в пределах года.
• Прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложение средств в ценные бумаги и т.д.).

Текущие пассивы:

• Ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года)
• Неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.)
• Прочие текущие обязательства.

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти

Рассчитаем показатели ликвидности на 2008 и 2009 годы, так как они рассчитываются на дату, то таблица с исходными данными по своей структуре будет похожа на вышепредставленную (см. расчет показателей платежеспособности).

Таблица 35 «Исходный данные»

Показатели	2008 год, тыс. руб.		2009 год, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.			Темп роста, %
	начало	конец	конец			2008-2009			2008-2009
Денежные средства
Краткосрочные обязательства
Краткосрочная дебиторская задолженность
Запасы
Оборотные активы

Порядок расчета представим следующими формулами:

Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал=(денежные средства+краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные обязательства;

Промежуточный коэффициент покрытия: Кпп=(денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+краткосрочная дебиторская задолженность)/краткосрочные

обязательства;

Общий коэффициент покрытия: Кпо=(денежные средства+краткосрочные финансовые вложения+краткосрочная дебиторская задолженность+долгосрочные дебиторские вложения+запасы)/краткосрочные обязательства;

Коэффициент текущей ликвидности: Ктл=оборотные активы/(краткосрочные обязательства-доходы будущих периодов-резервы предстоящих расходов).

С помощью данных показателей выясним, способно ли предприятие вовремя выполнить свои краткосрочные обязательства.

Таблица 36 «Показатели ликвидности»

Показатели ликвидности	2008 год		2009 год	Абсолютное отклонение, доли
	Начало, доли	Конец, доли	Конец, доли	2008 год	2009 год	2008-2009

Вывод: за период 2008 года показатели ликвидности имеют ярко выраженную тенденцию снижения.

Коэффициент текущей ликвидности показывает сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами организации, или сколько раз наша организация способна удовлетворить требования кредиторов. Данный коэффициент в начале и конце 2008 года равен 1,73 и 1,55 соответственно. За рассматриваемый период оборотные активы предприятия превышают краткосрочные обязательства, но не более чем в два раза, что могла бы говорить о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств, при необходимости, может быть погашена немедленно. Так, на начало 2008 года предприятие способно погасить 47% своих обязательств, немедленно, а на конец отчетного периода, всего лишь, 0,1% от своих обязательств. Повышение уровня показателя к концу 2008 года можно произвести за счет равномерного и своевременного погашения дебиторской задолженности.

За период 2009 года наметилась тенденция увеличения уровня показателей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности к концу года вырос на 0,13, по сравнению с 2008 годом, произошло снижение уровня на 0,05. Коэффициент абсолютной ликвидности так же к концу года увеличился на 0,029, по сравнению с 2008 годом, претерпел снижение на 0,44.

Уровень оборотных активов, как и за предшествующий период, 2008 года, превышает уровень краткосрочных обязательств, но не более, чем в два раза, что говорит о рациональных вложениях организации и рациональном их использовании.

Анализ ликвидности баланса проведем по методике Шеремета и Сайфулина.

Таблица 37 «Анализ ликвидности баланса»

Группа А(П)/наименование группы	Статьи, включающиеся в группу/статьи исключаемые из группы	Значение статей, тыс. руб.			Значение статей, исключаемых из группы тыс. руб.			Итоговые значения, тыс. руб.
		Начало 2008 года	Конец 2008 года	Конец 2009 года	Начало 2008 года	Конец 2008 года	Конец 2009 года	Начало 2008 года	Конец 2008 года	Конец 2009 года
А1/наиболее ликвидные активы	Денежные средства
А2/быстрореализуемые активы	Краткосрочная дебиторская задолженность
	Прочие оборотные активы
АЗ/медленнореализуемые активы	Запасы/расходы будущих периодов
А4/труднореализуемые активы	Внеоборотные активы
Итого А:
П1/наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность
П2/краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы
П4/постоянные пассивы	Капитал и резервы/НДС по приобретенным ценностям; расходы будущих периодов							(10522+50)-236=10336	(11560+50)-210=11400	(12391+50)-187=12254
	Задолженность перед участниками по выплате доходов/НДС по приобретенным ценностям; расходы будущих периодов
Итого П:

Таблица 38 «Расчет платежного излишка (недостатка), тыс. руб .»

Активы				Пассивы				Платежные излишки (недостатки)
Группа А	Начало 2008	Конец 2008	Конец 2009	Группа П	Начало 2008	Конец 2008	Конец 2009	Начало 2008	Конец 2008	Конец 2009
Итого А:				Итого П:

Вывод: баланс данной организации не считается абсолютно ликвидным, так как не выполняется одно из неравенств: А1>=П1. в нашем случае, сумма активов, характеризующих быструю ликвидность, по всем отчетным периодам намного меньше величины пассивов, характеризующих наиболее срочные обязательства. Но есть возможность покрытия платежного недостатка по данной группе за счет выявленного платежного излишка других групп.

Оценка источников финансирования Внеоборотных и Оборотных Активов

Таблица 39 «Определение источников финансирования имущества на начало 2008 года, тыс. руб.»

Активы		Источники (пассивы)		Вид капитала
Группа	На начало 2008 года	Группа	На начало 2008 года
Внеоборотные активы		Собственный капитал		Основной капитал
Оборотные активы		Собственный капитал		Оборотный капитал
		Краткосрочные обязательства
Итого Активов	2988+17858=20846	Итого Пассивов	2988+7534+10324=

Вывод: внеоборотные активы на начало 2008 года финансировались только за счет собственного капитала, в размере 2988 тысяч рублей, что составляет 100% основного капитала ((2988/2988)*100%), или, ((2988/20846)*100%), 14,33% от величины всех источников финансирования. Отсутствие краткосрочных обязательств, направленных на финансирование внеоборотных активов, говорит о правильно выбранной политике управления организацией.

Оборотные активы на начало 2008 года финансируются за счет двух источников: собственного капитала, в размере 7534 тысячи рублей; и краткосрочных обязательств в размере 10324 тысяч рублей. Суммируя данные величины источников финансирования, мы получаем сумму, равную 17858 тысяч рублей, что и характеризует величину оборотного капитала. На финансирование оборотных активов направляется 100% величины краткосрочных обязательств, или 49,53% от общей величины капитала организации на начало 2008 года, ((10324/20846)*100%).

Таблица 40 «Определение источников финансирования имущества на начало 2009 года, тыс. руб.»

Расчет производим аналогично расчетам, приведенным в таблице 38 (см. выше).

Активы		Источники (пассивы)		Вид капитала
Группа	На начало 2009 года	Группа	На начало 2009 года
Внеоборотные активы		Собственный капитал		Основной капитал
Оборотные активы		Собственный капитал		Оборотный капитал
		Краткосрочные обязательства
Итого Активов		Итого Пассивов

Вывод: на начало 2009 года происходит уменьшение величины внеоборотных активов, по сравнению с началом 2008 года. Сумма уменьшения составила 120 тысяч рублей. По статье «Оборотные Активы» наблюдается тенденция увеличения, размер увеличения составил 6740 тысяч рублей. Источники финансирования не изменились, внеоборотные активы так же полностью финансируются только лишь за счет собственного капитала, финансирование оборотных активов производится из двух источников: собственный капитал и краткосрочные обязательства. Это лишний раз показывает наличие правильной политики управления организацией, так как краткосрочные обязательства используются лишь для финансирования оборотных активов.

Таблица 41 «Определение источников финансирования на конец 2009 года, тыс. руб.»

Активы		Источники (пассивы)		Вид капитала
Группа	На конец 2009 года	Группа	На конец 2009 года
Внеоборотные активы		Собственный капитал		Основной капитал
Оборотные активы		Собственный капитал		Оборотный капитал
		Краткосрочные обязательства
Итого Активов		Итого Пассивов

Вывод: в период 2008 – 2009 годы источники финансирования остались неизменны, что лишний раз убеждает нас в правильном построении политики управления. Можно заметить, что в этот период происходит уменьшение величины внеоборотных активов, что говорит о снижении производственных мощностей и сокращении производства, а значительно увеличение величины оборотных активов свидетельствует о наличии большого количества нереализованной готовой продукции и товаров для перепродажи, находящихся на складе организации. Собственный капитал при финансировании внеоборотных активов составляет 100% основного капитала, или 8,8% от всех источников финансирования. При финансировании оборотных средств, краткосрочные обязательства составляют 54,38% от величины всех имеющихся источников финансирования у организации, на конец 2009 года.

Таблица 42 «Расчет собственного оборотного капитала за 2008 – 2009 годы, тыс. руб.»

В связи с отсутствием долгосрочных обязательств, способ собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы, рассмотрен не будет, так как результат данного расчета будет дублировать способ 1 (см. ниже).

Способ расчета	Начало 2008 года	Начало 2009 года	Конец 2009 года	Абсолютное отклонение
				За 2008 год	За 2009 год	За 2008 – 2009 годы
1) Собственный капитал – внеоборотные активы			12391–2398=9993
2) Оборотные активы - краткосрочные обязательства	17858–10324=7534	24598–15906=8692	24766–14773=9993

Вывод: по данным расчета собственного оборотного капитала делаем следующие выводы о том, что величина собственного оборотного капитала имеет ярко выраженную тенденцию увеличения, к концу 2009 года сумма капитала составила 1158 тысяч рублей, что на 1301 тысяч рублей больше величины собственного оборотного капитала на конец 2008 года, и на 1158 тысяч рублей – на начало 2008 года. Таким образом, у данной организации становится все больше средств для финансирования внеоборотных и оборотных активов. Несмотря на полученное увеличение, величины собственного капитала не хватает для полного финансирования нефинансовых и финансовых активов (см. расчет типа финансовой устойчивости).

Диагностика вероятности банкротства

В данном разделе проведем диагностику при помощи нескольких моделей.

Двухфакторная модель Альтмана

Для расчета вероятности банкротства с помощью данной модели, мы используем ранее рассчитанные данные – полный коэффициент покрытия и коэффициент зависимости (см. раздел 4).

Вероятность банкротства обозначим буквой Ф. Общая формула для расчета вероятности банкротства выглядит следующим образом:

Ф=-0,3877-1,0736*Кпо+0,0579*Кз; подставив ранее расчитанные данные, мы получим:

Начало 2008 года: Ф=-0,3877-1,736*1,54+0,0579*0,5=-2,0121<0;

Конец 2008 года: Ф=-0,3877-1,736*1,44+0,0579*0,58=-1,5979<0;

Конец 2009 года: Ф=-0,3877-1,736*1,59+0,0579*0,54=-2,0635<0.

Вывод: во всех рассматриваемых случаях, на начало/конец 2008 года и конец 2009 года, Ф<0, что говорит о вероятности банкротства менее 50% и снижении этой вероятности по мере уменьшения Ф.

Четырехфакторная модель Лиса.

Для расчета вероятности банкротства с помощью данной модели нам потребуются исходные данные, которые мы представим в виде следующей таблицы.

Таблица 43 «Исходные данные»

Показатели	2008 год, тыс. руб.		2009 год, тыс. руб.
	Начало	Конец	Конец
Оборотные активы
Валюта баланса
Прибыль от продаж
Нераспределенная прибыль
Собственный капитал
Заемный капитал

Общая формула для расчета вероятности банкротства выглядит следующим образом: Ф=0,063*Х1+0,092*Х2+0,057*Х3+0,001*Х4, где

Ф-вероятность банкротства;

Х1=Оборотные активы/валюта баланса;

Х2=прибыль от продаж/валюта баланса;

Х3=нераспределенная прибыль/валюта баланса;

Х4=собственный капитал/заемный капитал.

Так как при расчета все показатели берутся за соответствующий период, поэтому представим исходные данные, трансформировав таблицу 43.

Таблица 44 «Исходные данные»

Показатели	2008 год	2009 год
Оборотные активы	(17858+24598)/2=21228,0	(24598+24766)/2=24682,0
Валюта баланса	(20846+27466)/2=24156,0	(27466+27164)/2=27315,0
Прибыль от продаж
Нераспределенная прибыль	(10116+13618)/2=11867,0	(11990+13618)/2=12804,0
Собственный капитал	(10522+11560)/2=11041,0	(11560+12391)/2=11975,5
Заемный капитал	(10324+15906)/2=13115,0	(15906+14773)/2=15339,5

Расчет произведем в виде таблицы.

Таблица 45 «Показатели для расчета вероятности банкротства»

Показатели	2008 год	2009 год
	21228,0/24156,0=0,8788	24682,0/27315,0=0,9036
	7708,0/24156,0=0,3191	2645,0/27315,0=0,0968
	11867,0/24156,0=0,4913	12804,0/27315,0=0,4688
	11041,0/13115,0=0,8419	11975,5/15339,5=0,7807

Ф=0,063*0,8788+0,092*0,3191+0,057*0,4913+0,001*0,8419=0,1136;

0,1136>0,037;

Ф=0,063*0,9036+0,092*0,0968+0,057*0,4688+0,001*0,7807=0,14604

0,1460>0,037.

В обоих случаях вероятность банкротства мала.

Модель – R .

Таблица 46 «Исходные данные»

Показатель	2008 год			2009 год
	Начало	Конец	Среднее	Начало	Конец	Среднее
Оборотный капитал
Активы
Чистая прибыль
Собственный капитал
Выручка от продажи
Интегральные затраты

Таблица 47 «Нормативные значения вероятности»

Значение	Вероятность банкротства	Вероятность в %
	Максимальная	От 90 до 100
От 0 до 0,18		От 60 до 80
От 0,18 до 0,32		От 35 до 50
От 0,32 до 0,42		От 15 до 20
Более 0, 42	Минимальная

Общая формула для расчета: Р=8,38*(Оборотный капитал/Активы)+(чистая прибыль/собственный капитал)+0,054*(выручка от продажи/активы)+0,63*(чистая прибыль/интегральные затраты).

2008 год: Р=8,38*0,879+0,32+0,054*2,475+0,63*0,067=7,86188;

2009 год: Р=8,38*0,904-0,14+0,054*2,654-0,63*0,023=7,56435.

Вывод: по данным расчета видно, что в анализируемые периоды вероятность банкротства минимальна, до 10%.

Финансовую устойчивость предприятия оценивают по нескольким показателям. Один из ключевых – коэффициент текущей ликвидности. Это отношение краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам, показывающее, быстро ли компания оборачивает средства. Оптимально, чтобы его значение было в пределах 1-2,5.

 

Финансовую стабильность предприятия позволяет оценить коэффициент текущей ликвидности. Это демонстрация платежеспособности, показатель говорит, способна ли компания отвечать по краткосрочным обязательствам.

Зачем считать?

Показатель не нужен при ведении бухгалтерского, налогового или управленческого учета. Считать его необходимо для подтверждения платежеспособности перед инвесторами или банками. В отдельных случаях он пригодится при проведении переговоров с поставщиками.

Банки по показателю оценивают платежеспособность предприятия и принимают решение в выдаче кредитов.

Инвесторам он нужен для оценки доходности инвестиций и сроках получения прибыли.

Однако малому бизнесу показатель требуется больше для самопроверки:

Формула для расчета

Для расчета коэффициента текущей ликвидности используются несколько формул. Вся суть сводится к одному: находится отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Данные берутся из бухгалтерского баланса:

Коэфф. тл = Ао / Ок, где

Ао - оборотные активы (итог II раздела баланса);

Ок - краткосрочные обязательства (итог V раздела баланса).

Ао - сумма трех видов активов:

• быстрооборачиваемых (деньги в кассе, средства на расчетном счете, вложения в ценные бумаги);
• быстро реализуемых (отгруженные товары, средства на депозитах, задолженность дебиторов сроком до 12 мес.);
• на реализацию которых требуется время (НДС, задолженность дебиторов с платежами от года).

Ок - сумма краткосрочных обязательств:

• задолженность перед поставщиками;
• задолженность по заработной плате;
• задолженность по налогам;
• краткосрочные кредиты и займы.

Более подробный расчет на примере ОАО «Газпром» показан на видео:

Вывод: Компания финансово устойчива.

Для полной картины сравним ее с другим предприятием.

Вывод: Коэффициент ликвидности в пределах нормы, однако с учетом того, что это промышленное предприятие, 1,88 говорит о недостаточной ликвидности. Компания менее устойчива по сравнению с предыдущим примером.

Возможные значения

Нормальным считается коэффициент от 1 до 2,5. Если он находится в этих пределах, то компания рационально расходует средства и может отвечать по обязательствам.

Однако нижний и верхний порог зависит от сферы деятельности. Для торговых компаний 1 - близко к норме, поскольку у них много краткосрочных займов. Однако для промышленности это значение критическое, т.к. у них большой объем незавершенного производства и много запасов.

Средние критические значения для большинства предприятий:

• менее 1 - компания не может оплачивать счета;
• более 2,5 - компания нерационально расходует средства.

Динамика изменения коэффициента для предприятия ОАО «Транснефть»:

Слишком высокий показатель также свидетельствует о большом сроке оборачиваемости средств.

Превышение краткосрочных активов над обязательствами свидетельствует о наличии запасов. И их фирма может направить на возмещение убытков. Обратная ситуация говорит о проблемах с ликвидностью и неспособности отвечать по обязательствам.

Как повысить коэффициент?

Есть 2 способа это сделать:

• уменьшить размер кредиторской задолженности;
• увеличить оборотные активы.

Коэффициент может понадобиться для расчета других показателей деятельности компании.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем прочнее фирма «стоит на ногах». Ориентируясь на этот показатель можно говорить о платёжеспособности компании.

Показатель текущей ликвидности важен:

• Для потенциальных инвесторов . Инвестируя деньги в какое-либо предприятие, инвесторы должны просчитать возможную прибыль со своих инвестиций.
• Для банков . Если предприятие берёт в банке кредит, то банк, соответственно, просчитывает все риски и возможную прибыль.
• Для поставщиков материалов и сырья.

Нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности в пределах от 1,5 до 2,5. Если этот показатель меньше 1, это означает, что предприятие не в состоянии оплачивать свои текущие счета. О долгосрочных обязательствах речи быть не может. Если коэффициент больше 2,5 - это говорит о нерациональном использовании капитала, о замедленной оборачиваемости средств.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Для расчёта коэффициента текущей ликвидности существует формула:

Ктл = Оборотные активы предприятия / Краткосрочные обязательства

В свою очередь оборотные активы предприятия можно представить в виде другой формулы: ОбАк = А1 + А2 + А3 . Если посмотреть на бухгалтерский баланс, ОбАк - итог II раздела. Краткосрочные обязательства это: КрОб = П1 + П2. В бухгалтерском балансе это итог раздела V.

Соответственно, коэффициент текущей ликвидности может быть рассчитан по формуле:

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Ктл = Итог по разделу II / Итог по разделу V

Теперь нужно разобраться, что означают А1, А2, А3, П1 и П2.

А1 - активы, которые являются наиболее ликвидными, то есть имеют быструю «оборачиваемость». К таким активам относятся:

• денежные средства в кассе, средства на расчётном счёте компании (стр. 1250 баланса);
• вложения в ценные бумаги (краткосрочные) (стр. 1240 баланса)

А2 - быстро реализуемые активы. Это такие активы, которые либо уже в наличных деньгах, либо могут быть конвертированы в кротчайшие сроки. К таким активам относится:

• задолженность дебиторов, срок реализации которой не превышает 12 месяцев (стр. 1230 баланса);
• средства на депозитах в банке;
• готовая продукция на складе, и отгруженные товары.

А3 - активы, на реализацию которых требуется время. К ним относятся:

• Задолженность дебиторов, платежи по которой ожидаются в период, превышающий 1 год с отчётной даты;
• НДС по приобретённым ценностям (стр. 1220 баланса);
• Статья баланса «расходы будущих периодов» не включена в эту группу.

П1 - самые срочные обязательства фирмы, то есть обязательства фирмы, погашение которых ожидается в самое ближайшее время. К ним относят:

• Задолженность перед поставщиками (стр. 1520 баланса);
• Задолженность по текущим налоговым обязательствам;
• Задолженность перед работниками предприятия по заработной плате

П2 - обязательства компании на краткосрочный период. К ним можно отнести:

• Различные кредиты и займы на краткосрочную перспективу (стр. 1510 баланса).

Если сумма оборотных активов компании превышает сумму обязательств, это говорит о том, что у компании есть резервный запас. За счёт этого резерва она может компенсировать убытки, которые могут возникнуть в ходе деятельности компании.

Если же краткосрочные обязательства превышают сумму оборотных активов или равны им, то это говорит о том, что компания не может погасить даже текущие счета, необходимые для нормального функционирования компании.

Способы повышения коэффициента

Для повышения коэффициента текущей ликвидности есть следующие пути:

• Уменьшение суммы кредиторской задолженности. Одним из способов управление кредиторской задолденностью является её реструктуризация. Уменьшить её сумму можно за счёт оказания взаимных услуг (то есть взаимозачёт), или списания этой задолженности как невостребованной.
• Наращивание оборотных активов.
• Одновременное снижение и оборотных активов и кредиторки. Это наиболее оптимальный и реальный путь к повышению показателя текущей ликвидности.

Расчёт коэффициента текущей ликвидности происходит с общим анализом платёжеспособности предприятия.

Анализ необходим для расчёта других важных показателей платёжеспособности компании: восстановления платёжеспособности, утраты платёжеспособности.

На основании этих расчётов можно говорить о платёжеспособности данной компании в своей отрасли.

Бухгалтерский баланс - основная форма бухгалтерской отчетности, которая характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату (п. 18 ПБУ 4/99). Кроме того бухгалтерский баланс выступает в качестве информационной базы анализа, в процессе которого определяются различного рода коэффициенты, а в результате принимаются управленческие решения. Одним из направлений анализа этой формы отчетности является анализ ликвидности баланса. Напомним, что ликвидность - это их способность превращаться в деньги. Соответственно, чем выше скорость такого превращения, тем активы считаются более ликвидными. Абсолютно ликвидные активы организации - это деньги. Расскажем об основных коэффициентах, рассчитываемых при оценке ликвидности баланса.

Группируем активы по степени ликвидности

Анализ ликвидности баланса начинается с определения степени ликвидности тех или иных активов. Для этой цели активы организации делятся на 4 группы - от наиболее ликвидных до труднореализуемых активов. Представим такую группировку в таблице:

В рамках выделенных групп ликвидности активов организации может проводиться .

Коэффициенты ликвидности по балансу

При расчете показателей ликвидности стоимость активов соотносится с величиной обязательств в пассиве бухгалтерского баланса.

Для коэффициента ликвидности формула по балансу может быть такая (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н):

К АЛ = (строка 1240 + строка 1250) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)

где К АЛ - коэффициент абсолютной ликвидности;

строка 1510 - «Заемные средства»;

строка 1520 - «Кредиторская задолженность»;

строка 1540 - «Оценочные обязательства»;

строка 1550 - «Прочие обязательства».

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Нормативное значение К АЛ e 0,2.

Когда необходимо определить способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, рассчитывается коэффициентом быстрой ликвидности (К БЛ), рекомендуемое значение для которого - от 0,7 до 1:

К БЛ = (строка 1210 + строка 1230* + строка 1240 + строка 1250 + строка 1260) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)

* строка 1230 - в части краткосрочной дебиторской задолженности.