Взаимный инвестиционный фонд. Взаимные фонды: как инвестировать и зарабатывать. Определение доходности взаимных фондов

Приветствую! Сегодня мы будем говорить о Mutual Funds (которые дословно переводятся на русский как «взаимные фонды») за рубежом – аналоге российских ПИФов (точнее наоборот, наши ПИФы являются аналогами ВФ).

Почему именно этот инструмент? Потому что они позволяют получать (в том числе, и в виде дивидендов) и надежно защищают капитал от кризиса, «чисто русских» рисков и . Вообще эта тема настолько большая, что о ней стоит написать целую серию статей. Так я и поступлю, а сегодняшняя статья будет своего рода знакомством с целым классом «настоящих инвестиций».

Взаимный фонд — это форма коллективных инвестиций. Инвесторы покупают долю (акцию, пай) фонда и получают доступ к портфелю его активов. Как и в российских всю информацию о стратегиях, рисках, доходности, а также сборах и комиссиях можно легко найти на официальном сайте управляющей компании (чаще всего – на английском языке).

Огромный плюс MF в том, что он позволяет максимально диверсифицировать свои активы.

Можно, например, вложить деньги в фонд, точно копирующий (это либо Index Funds, либо их разновидность — ). Можно инвестировать в фонды (Stock Mutual Funds) или (Bond Mutual Funds). Есть также фонды денежного рынка (Money Market Funds) и даже фонды недвижимости (REITs).

О том как они устроены я рассказываю в этом небольшом видео:

Как вы уже наверное догадались, самые крупные фонды конечно же родом из США.

Рейтинг ТОП-10 управляющих компаний США

Я подготовил список самых крупных УК мира:

BlackRock $4,3 трлн.
State Street Global Advisors $2,34 трлн.
Vanguard Group $2,3 трлн.
Allianz Asset Mgmt $2 трлн.
Fidelity Investments $1,7 трлн.
J.P. Morgan Asset Mgmt $1,6 трлн.
BNY Mellon Investment Mgmt $1,55 трлн.
Capital Group $1,34 трлн.
Prudential Financial $0,89 трлн.
Goldman Sachs Group $0,88 трлн.

Краткий обзор трех крупнейших УК США с примерами самых популярных фондов

BlackRock

BlackRock со штаб-квартирой в Нью-Йорке – безусловный мировой лидер по управлению активами. На конец 2014-го года под ее управлением находилось почти $4,3 трлн. и более 7000 портфелей. Эта же компания удерживает мировое лидерство и по объему привлеченных в ETF средств.

УК BlackRock была основана в 1988 году. Вначале она специализировалась на управлении портфелями облигаций и риск-менеджменте. В конце 2009-го BlackRock поглотила Barclays Global Investors (легендарную сделку оценили в $13,5 млрд.).

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Дата основания 1989 г. Биржевой фонд так называемого «глобального рынка» инвестирует в портфель ценных бумаг, состоящий из акций и долговых ценных бумаг. До 35% средств может быть инвестировано в рынок «бросовых облигаций», корпоративных кредитов и обесценивающихся ценных бумаг. Управляющие активами также могут инвестировать в фонды недвижимости (REIT).

В начале марта 2016-го цена одного пая оценивалась почти в $18.

BlackRock Global Dividend Instl (BIBDX)

Еще один фонд компании, гораздо более молодой (год основания 2008), но перспективный. По названию не сложно догадаться, что фонд вкладывает деньги исключительно в акции, при этом ориентируется на .

Согласно представленной информации, не менее 80% своих чистых активов управляющие обязуются вкладывать в дивидендные акции, из них 40% будет вкладываться в акции не американских эмитентов.

Цена пая - $11,55.

State Street Global Advisors

Эта управляющая компания занимает второе место в мире после BlackRock: и по объему активов под управлением, и по объему привлеченных в ETF средств.

Компания основана в 1978 году в Бостоне (штат Массачусетс) как подразделение корпорации State Street. В 2014-м компания управляла активами на сумму более $2,3 трлн.

State Street Global Advisors так же выпускает свои продукты под названием SPDR (произносится как «спайдер», с английского аббревиатура переводится как депозитарные расписки Standard & Poor"s).

Примеры взаимных фондов компании

State Street Equity 500 Index K (SSSYX)

Фонд следует за индексом S&P500 (500 крупнейших компаний США). Более 80% активов инвестируется в бумаги компаний из индекса.

На начало марта цена пая составляла $ 16,87.

Vanguard Group

Компания основана в 1975 году Джоном Боглом, придумавшем само понятие индексного фонда. Его первый индексный взаимный фонд Vanguard 500 Index Fund стал крупнейшим в мире. Сегодня под управлением находится почти $2,3 трлн.

Примеры взаимных фондов компании

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Биржевой фонд сегмента «Корпоративные облигации». Основная стратегия — получение купонного дохода по долгосрочным и среднесрочным долговым ценным бумагам. Не менее 80% капитала инвестируется именно в них. Очень популярный на западе актив. Обратите внимание на таблицу доходности и рейтинг от MorningStar.

Цена пая - $10.09. Порог входа в фонд напрямую 50.000$

Vanguard Information Technology Idx Adm (VITAX)

Очень интересный фонд технологий. Создан в 2004 году и следует за индексом MSCI US Investable Market Index (IMI), состоящим из акций компаний США в сфере информационных технологий.

Цена акции — $53,60. Порог входа напрямую — $100 000.

Как купить их в России?

Преимущества взаимных зарубежных фондов очевидны.

На рынке они существуют с 1924 года, а выбрать можно из почти 42 000 вариантов. Не стоит забывать и о максимальной диверсификации активов (по странам, по отраслям, по регионам, по размерам компаний, по валютам, по рискам). Кроме того, многие из них еще и выплачивают инвесторам дивиденды.

К сожалению, купить акции или паи американских взаимных фондов, находясь в России, не так уж просто, но сделать это можно несколькими способами.

Через зарубежный банк-депозитарий

Для открытия счета нужно подготовить следующие документы:

Заявление с указанием фондов для инвестирования
Письмо с места работы с подтверждением дохода
Документ с адресом проживания (на английском)
Копия загранпаспорта
Перечень наследников

Основная проблема для инвестора из России – доказать легальность происхождения своих доходов. Кроме того, об открытии счета за рубежом нужно обязательно уведомлять российские налоговые органы!

Через зарубежный коммерческий банк

Процедура открытия счета выглядит так же, как и в предыдущем случае. Однако в последнее время банки за рубежом с большой неохотой открывают счета россиянам, тщательно проверяя и самого клиента, и источники происхождения его денег. Кстати, открыв счет в иностранном банке, Вы можете не покупать паи, а просто держать деньги на счете.

Большой минус инвестирования через зарубежные банки – высокий порог входа (десятки и сотни тысяч долларов) и ограниченный выбор инструментов для вложений.

Через брокера

В этом случае процедура выглядит гораздо проще. На официальном сайте брокера (например, Interactive Brokers) заполняете анкету, распечатываете ее и высылаете на физический адрес компании. Об открытии счета информировать налоговые органы уже необязательно. Однако стоит иметь в виду, что здесь тоже есть минимальный депозит, да и вход в самые интересные фонды начинается с нескольких десятков тысяч долларов!

Через страховую компанию

Такой вариант покупки фондов называется «английским способом инвестирования». Для россиян – это пока самый выгодный и беспроблемный способ приобрести паи.

Во-первых, об открытии программы в страховой компании не нужно уведомлять налоговую в России
Во-вторых, доход, полученный от вложений в активы через страховой полис, по закону не является объектом налогообложения
В-третьих, чтобы сделать перевод на счет компании, достаточно показать копию заявления, переведенную на русский язык. Правда, отдельные банки могут в таком переводе отказать (на что часто жалуются клиенты Сбербанка)
В-четвертых, именно у страховой компании – минимальные комиссии (после брокеров) на покупку-продажу активов. После получения денег на счет СК вышлет инвестору полис.

Это самый «бюджетный» вариант входа в фонд. По факту страховые программы доступны уже от $150 в месяц, а очередной страховой платеж будет сниматься с указанной в заявлении карты автоматически. Эти деньги можно вложить в любой из фондов (или даже в нескольких сразу), предлагаемых конкретной страховой компанией. А состояние своих вложений легко отследить в режиме реального времени через Интернет.

Как упростить процедуру выхода на зарубежные фонды?

В России работает множество посредников, которые за дополнительную плату помогают клиентам инвестировать в зарубежные активы.

Чем могут быть полезны финансовые консультанты и помощники?

В составлении документов
В сборе документов, их переводе и заверении
В выборе брокера/банка/страховой компании
В формировании инвестиционного портфеля

А в какие активы под управлением американских УК инвестируете Вы? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на самые интересные и полезные посты с друзьями!

С чего начать инвестору с небольшим капиталом?

С инструментов аннуитетного типа: взаимных фондов.

Взаимный фонд или фонд взаимных инвестиций (англ. mutual fund) - портфель акций, тщательно отобранных и приобретённых профессиональными финансистами на вложения многих тысяч мелких вкладчиков. (с) Wiki

Фонды законодательно урегулированы таким образом, что небиржевые риски инвестора, инвестировавшего в эти фонды, фактически исключены. Т.е. инвестор может потерять деньги при неудачном управлении портфелем - однако случай побега управляющей компании с деньгами благодаря продуманной схеме распределения средств невозможен.

Гарантий доходности нет, потому что инвестфондам законодательно запрещено обещать какую-либо доходность, за это лишают лицензии. Это всё-таки рынок, инвестиций без риска не существует в природе. Показателем надежности здесь может быть только история доходности фонда. Берем среднегодовую доходность за 5-10-20 лет — на этот показатель вполне можно рассчитывать.

Поэтому взаимные фонды и являются зарубежным стандартом создания капитала. Они просты для инвестора. От небиржевых рисков он защищен законодательством, а для защиты от биржевых достаточно обратиться к своему финансовому консультанту, чтобы правильно собрать портфель.

Портфель можно собрать очень разный — от сверхнизких рисков (страховые контракты, трежерис (гос. облигации США)) с доходностью 1-3%, до умеренно рисковых с доходностью 10-20%. Есть и агрессивные стратегии, но это отдельный разговор.

Взаимные фонды — универсальный инструмент, за рубежом их используют с детства. Средняя американская семья имеет 2 инвестиционных счета в таких фондах. Многие родители с момента рождения ребенка ежемесячно инвестируют небольшую сумму, чтобы к 18 годам у ребенка были деньги и на обучение и на квартиру.

Инвестиции во взаимные фонды в развитых странах столь популярны просто потому что:
1. Инвесторы надежно защищены законодательством.
2. Людям не нужно быть экспертами в инвестициях. Они доверяют деньги в фонды, которыми управляют профессионалы с более чем 20-летним стажем. Инвестиции во взаимные фонды практически не требуют времени — только раз в квартал встретиться со своим фин. консультантом и перебалансировать портфель.

Во многих странах ответственность за создание пенсионного капитала переходит от государства к взаимным фондам. Пенсионная система — это финансовая пирамида. Текущие вкладчики платят за прошлые поколения. Я думаю все слышали про «старение населения». Получающих выплаты становится больше, чем вносящих. В такой ситуации пирамида слабеет и рушится. Обеспечить себя в старости — это наша личная ответственность, взаимные фонды могут отлично помочь и в этой задаче.

Самыми крупными, известными, древними взаимными фондами являются такие компании как BlackRock, Fidelity, Putnam Investments, The Vanguard Group, Franklin Templeton, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Allianz, Goldman Sachs и другие.

Они ведут свою историю с 1930-х годов, капитализация (объем инвесторских денег под управлением) одного только Franlkin Templeton составляет 800 млрд. долларов. (Для сравнения, весь годовой оборот РФ составляет 130 млрд долларов.) Почему люди инвестируют в эти фонды? Да просто потому что эти взаимные фонды проверены временем и с их помощью можно спокойно получать 10-20% годовых в валюте. Они пережили все кризисы последних десятилетий сохраняя и приумножая капиталы своих инвесторов.

Порог входа в эти фонды начинается от 50000$. Но мы же говорим об инвестициях для начинающего инвестора? Чтобы доходность 10-20% и защита инвестора как в BlackRock.

Существуют компании, которые открывают дорогу в крупнейшие взаимные фонды для инвесторов с парой тысяч долларов на руках. Принцип очень прост: за определенную комиссию они аккумулируют небольшие капиталы инвесторов в пулы по 50 000$ и отправляют в крупнейшие мировые фонды.

То есть имея на руках капитал всего 2000$ на самом деле можно инвестировать в инструменты уровня Morgan Stanley.

Что это за компании и как с их помощью начать инвестировать?
Об этом будем говорить до конца недели!

Сегодня мы поговорим про такой инструмент для капиталовложений, как взаимные фонды. Рассматриваемый инструмент для капиталовложений широко применяется различными инструментами для защиты имеющихся накоплений от таких рисков, как девальвация и т.д.

На современном финансовом рынке под термином «взаимные фонды» принято подразумевать одну из коллективных форм капиталовложений.

После приобретения пая во взаимном фонде инвестор получает доступ к его портфелю капиталовложений. Как и в случае с привычными ПИФами, информацию о структуре портфеля капиталовложений выбранного взаимного фонда, а также об инвестиционной стратегии, которую он применяет, вы без труда сможете отыскать на его официальном интернет ресурсе.

Описываемый инструмент для капиталовложений пользуется огромной популярностью на рынках западных стран. Первый взаимный фонд появились в далеком 1924 году на территории США. Немного позже они стали появляться на территории западной Европы. В настоящее время рассматриваемые организации являются самым популярным среди западных инвесторов инструментом для сохранения имеющегося капитала.

Взаимные фонды. Основные виды

На рынке западных государств присутствует две разновидности рассматриваемых организаций, каждая из которых заслуживает отдельного рассмотрения.

Открытые фонды представляют собой организации, выпускающие собственные ценные бумаги с целью их последующей продажи. При необходимости подобные фонды совершают выкуп собственных акции у пайщиков. Среди ключевых особенностей открытых фондов следует отметить:

Стоимость пая в подобном фонде зависит лишь от изменения цены активов, входящих в портфель капиталовложений.
Покупка и продажа акций осуществляется лишь при прямом участии взаимного фонда. Следовательно, купить акции вы можете лишь у фонда, и продать их можете только ему.
Количество акций, каждая из которых играет роль пая, является неограниченным.
Стоимость каждого конкретного пая связана с объемом активов, которые на него приходятся.

Закрытые взаимные фонды выполняют эмиссию заранее оговоренное число паев. Кроме того, фонд не выкупает собственные акции у пайщиков. Среди ключевых особенностей закрытых взаимных фондов следует отметить:

На стоимость акций фондов влияет текущее соотношение предложения и спроса на них.
Акции рассматриваемых организаций можно покупать и продавать на биржевых площадках.
Фонд вправе выпустить ограниченное число акций.
Стоимость каждой акции может превышать цену активов, которые не нее приходятся.

Также следует упомянуть тот факт, что большинство рассматриваемых организаций специализируется на приобретении конкретных видов активов. В зависимости от специализации конкретных организаций принято различать:

Фонды облигаций.
Фонды акций.
Фонды недвижимости.
Фонды денежного рынка.

Порядок капиталовложений во взаимные фонды

Прежде чем вложить имеющиеся накопления во взаимные фонды, вам в первую очередь необходимо выбрать подходящую организацию. В настоящее время на рынке присутствует множество организаций рассматриваемого типа, но не все из них в состоянии принести вам желаемый доход. По этой причине рекомендуется отдавать предпочтение тем фондам, которые на протяжении нескольких лет показывают приемлемые результаты.

Также при выборе подходящего взаимного фонда необходимо определить приемлемый для вас уровень риска. Несмотря на то, что рассматриваемые организации применяются для защиты имеющихся накоплений, капиталовложения в них также связаны с определенным риском. Присутствующие на рынке фонды обладают разным уровнем риска в зависимости от активов, в которые они вкладывают консолидированный капитал. Если вас интересуют максимально безопасные капиталовложения, то следует отдавать предпочтение организациям, которые инвестируют в облигации или недвижимое имущество.

С целью снижения уровня рисков профессионалы рекомендуют вкладывать имеющиеся накопления в несколько фондов одновременно. При этом рекомендуется приобретать паи фондов, которые вкладывают консолидированные средства в разные виды активов. Таким образом, вы сможете сформировать личный сбалансированный портфель из паев разных фондов. Оптимальным вариантом является сочетание паев фондов денежного рынка и акций, которые являются более рискованными, но при этом позволяют рассчитывать на высокую прибыль, с паями фондов недвижимости и облигаций, которые являются более безопасными, но приносят низкий доход.

Важно помнить, что при грамотном выборе взаимных фондов, вы сможете не только обезопасить собственные накопления, но и получать стабильный пассивный доход. Современные взаимные фонды являются довольно популярной среди западных инвесторов альтернативой и ПИФов.

Взаимный фонд представляет собой организацию, созданную для того, чтобы привлекать и использовать средства частных инвесторов в интересах этих инвесторов. Полученные средства вкладываются в ценные бумаги: акции, облигации.

Что представляет собой

Взаимный инвестиционный фонд — это портфель акций, собранный и подготовленный профессиональными финансистами и предназначенный для последующей перепродажи мелким частным инвесторам.

Такие фонды возникли давно и работают до сих пор в западных странах. Первый из них — Massachusetts Investors Trust — был создан в США еще в 1924 году. Взаимные фонды в России также существуют, но называются они по-другому - паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Правда, появились они не так давно, в 90-х годах прошлого века и имеют, в связи с известными событиями, не очень хорошую репутацию. Но, несмотря ни на что, в России до сих пор работает немало таких организаций, и пока они прекрасно справляются с возложенной на них задачей.

Кто может вступить

Вступить в фонд взаимных инвестиций может любой гражданин. В западных странах такая организация схожа с пенсионным фондом. Люди в течение длительного времени (20-30 лет) вкладывают в эти компании деньги, а при выходе на пенсию они используют этот накопленный капитал для личных целей.

Чтобы стать инвестором, достаточно подписать договор с инвестиционным фондом и внести первоначальный взнос. Процесс перевода денежных средств в качестве ежемесячных взносов можно автоматизировать. Деньги будут переводиться с зарплаты на счет инвестора в фонде. Для этого надо написать заявление и подать его в отдел кадров или руководству компании, в которой он работает.

В зависимости от условий договора, доходность на каждый вложенный доллар может составить от 10 до 40 %, что представляет собой очень высокий показатель, учитывая, насколько низкие ставки по депозитам существуют не только в западных странах, но и в России.

Принцип работы

Принцип работы взаимного фонда основан на взаимовыгодном сотрудничестве инвестора и руководства организацией. Он заключается в том, что вкладчики добровольно вносят средства с тем, чтобы получить доход или сохранить имеющиеся у них денежные средства. На эти деньги трейдеры покупают ценные бумаги, акции различных компаний, государственные облигации, из которых формируется инвестиционный портфель. Инвестору выдается документ, подтверждающий его право на участие в размере внесенного взноса.

Когда и как можно получить доход от инвестиций

Через определенное время вложенные средства вместе с прибылью возвращаются вкладчику. Ему может быть выплачен дивиденд или сумма, вырученная от продажи ценных бумаг. Сроки и условия выплат зависят от условий договора между вкладчиком и учреждением.

За свои услуги учреждение берет комиссионные в размере от 0,3 до 1 %. Процент зависит от типа фонда, его истории и условий доступа к финансовым инструментам, которые предоставляют финансовые институты: банки, кредитные учреждения, акционерные общества.

Есть ли риск потерять капиталовложения

Так как взаимный фонд проводит рискованные операции на бирже, покупает облигации, естественно, у вкладчиков возникает опасение, что фонд может приобрести не те ценные бумаги и обанкротится. В человеческой истории такое уже случалось и не раз. Особенно свежи такие события в памяти россиян, где многие первые взаимные фонды разорились. К сожалению, и сегодня под видом инвестиционных фондов встречаются мошеннические организации, поэтому при выборе необходимо взвешивать все за и против.

Как обезопасить капитал

Вкладывать средства надо только в старые и проверенные временем организации. Так как большинство неконкурентоспособных фондов «лопнули» еще в 1997 году, то большого риска потерять накопления уже нет. Если нет уверенности в отечественных фондах, можно вложить средства в зарубежные. Благодаря развитию средств коммуникации в наше время это стало возможным.
Изучайте финансовую отчетность фондов. Они, как и любые коммерческие организации, выпускающие акции, обязаны публиковать на своем сайте или на бирже финансовую отчетность. К отчетности должно прилагаться аудиторское заключение. Если аудитор выразил в этом документе сомнение по поводу достоверности финансовой отчетности, то вкладывать средства не стоит.
Рассчитывайте соотношение риска и прибыли. Чем выше прибыль, тем выше риск. Но риск должен быть оправданным. Не стоит вкладывать деньги в новые взаимные фонды, у которых агрессивная стратегия увеличения прибыли, на длительный срок. Такие учреждения быстро появляются на рынке, но так же быстро исчезают.

Биржевая торговля остается рискованным видом бизнеса. Фонды помогают увеличить капитал, но они не обнуляют риск потерять инвестиции в случае резких изменений на рынке акций. Они помогают инвесторам, но не снимают с тех ответственности за судьбу вложенных денег.

Преимущества инвестирования

Если сравнивать самостоятельное инвестирование на бирже, в других финансовых институтах и инвестиции в различные фонды, то последние имеют преимущества:

они имеют в своем штате профессиональных аналитиков;
эти организации имеют доступ к информации, которая нередко недоступна для частного трейдера или приходит к нему с большим опозданием;
им доступны услуги страхования рисков, которые недоступны для частного лица;
они владеют значительно большим по своей сумме капиталом, чем отдельно взятый гражданин, и могут инвестировать по-крупному, приобретая акции дорогих компаний.

Чтобы успешно торговать на бирже, необходимо обладать специальными знаниями и быть в курсе последних событий в экономике, изучать отчетность сотен компаний, акции которых там котируются. Для этого необходимы не только немалые средства на покупку дорогостоящих учебников, но и свободное время для их изучения. Поэтому выгоднее инвестировать средства в фонд и получать доход от его работы, чем заниматься самим трейдингом.

Как их классифицируют

Взаимные фонды классифицируют в соответствии с видом покупаемых ценных бумаг и целью инвестирования.

Фонды, созданные для увеличения капитала. Такие учреждения специализируются на покупке ценных бумаг, цена на которые будет быстро расти. Компании, выпускающие такие акции, вкладывают все получаемые средства в свое развитие. Поэтому они не выплачивают своим акционерам дивидендов. Вкладывать в такие акции - большой, но оправданный риск. Если компания разовьется и станет успешной, рост капитала может увеличиться в несколько раз.
Фонды, целью которых является увеличение дохода. Они занимаются покупкой акций, по которым выплачиваются самые большие дивиденды или процент от прибыли. Рост биржевого курса этих ценных бумаг имеет второстепенное значение.
Фонды, созданные для роста капитала и доходов. Они имеют стратегию, в соответствии с которой их трейдеры ищут акции, по которым инвестор может получить дивиденд, но при этом чтобы и стоимость этих бумаг росла.
Сбалансированный фонд. Это организация с гибкой торговой стратегией. Она продает и покупает на бирже акции компаний в зависимости от сложившейся ситуации на рынке. В условиях финансового кризиса руководство учреждения может принять решение перевести одни ценные бумаги в другие, например акции в облигации.

В связи с открытием других рынков, они, помимо купли-продажи акций и облигаций, все активнее вкладывают средства в иностранную валюту. Открылись новые взаимные фонды денежного рынка, которые специализируются на совершении инвестиционных и спекулятивных операций с валютой.

Какие условия для входа и выхода

Для того чтобы стать участником взаимного фонда, достаточно составить договор с соответствующей организацией и внести первоначальный взнос. В дальнейшем, в зависимости от условий, прописанных в договоре, вы можете вносить дополнительные взносы ежемесячно или по мере возможностей. Сумма взноса зависит от инвестиционной политики того или иного фонда.

Выйти из такой организации так же легко, как и войти, но только в том случае, если она работает стабильно. То есть достаточно прийти в учреждение с удостоверением пайщика и паспортом, чтобы получить средства с прибылью назад. Однако не все так просто. Все зависит от условий, прописанных в договоре. Если забрать средства раньше, возможно, придется заплатить штраф или лишиться части полученного дохода.

В кризисные ситуации, когда желающих забрать свои деньги становится угрожающе много, фонд может приостановить возврат средств вкладчикам. Поэтому экономисты рекомендуют вкладывать средства только в том случае, если учреждение работает на рынке не менее 3 лет. Ищите фонды с долгой историей и опасайтесь мошенников.