Децентрализованные финансы (Финансы предприятий отраслей хозяйственного комплекса или финансы микроуровня).

Бюджетное звено

Образование и использование фондов денежных средств предприятий любой организационно-правовой формы собственности.

Государственный кредит

Кредитное звено

Страховое звено

Фондовое звено

Бюджетное звено включает бюджетные фонды бюджетов трех уровней и внебюджетные фонды (пенсионный фонд, фонд обязательного медицинского страхования, фонд социального страхования)

Государственный кредит – это система экономических отношений, в которой государство с одной стороны (субъект федерации или муниципальное образование) и юридические или физические лица, а также иные субъекты права с другой стороны вступают во взаимоотношения, в которых государство (субъект государства или муниципальное образование) выступает в роли кредитора, заемщика или гаранта. Государственный кредит является инструментом получения дохода.

Кредитное звено представлено двухуровневой кредитной системой РФ.

Страховое звено представлено в РФ страховой системой.

Фондовое звено – это рынок корпоративных ценных бумаг (государственные ценные бумаги «уходят» в государственный кредит). Это наиболее регулируемое звено.

Вопрос №2 «Финансово-кредитная политика государства».

Финансовая политика – это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, распределение и использование их для выполнения государством его функций.

Под финансовыми ресурсами понимаются денежные средства, аккумулированные в бюджеты всех уровней, в государственных внебюджетных фондах и в фондах предприятия.

Разработка общей концепции финансовой политики государства, определение ее основных направлений, целей и задач (Наша финансовая политика направлена на ликвидацию бедности населения).

Создание адекватного финансово-кредитного механизма.

Управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Финансовая политика государства, как макроэкономический механизм управления, включает в себя стратегию и тактику управления.

Стратегия определяет действия государства в области развития финансовой системы и финансов и направлена прежде всего на выработку целевых программ, для реализации которых требуется большое время и большие финансовые средства.

Как элементы финансовой стратегии на сегодняшний день выделяется финансирование национальных проектов.

Наши проекты:

Образование;

Медицина;

Доступное жилье;

Развитие сельского хозяйства.

Проекты рассчитаны на 10 лет. Подразумевают финансирование из бюджета во всевозрастающих объемах. Но они носят точечный, а не глобальный характер.

С точки зрения финансовой стратегии государство приняло следующее: выделение приоритетных конкурентоспособных отраслей и их финансирование (пошли по японской модели). Выделились следующие отрасли:

1. Разработка месторождений и увеличение добычи полезных ископаемых с переработкой их на территории РФ.

2. Транзитный потенциал РФ (строительство различных нефте-, газопроводов и т.д.).

3. Грузопассажирский потенциал (ж/д.).

4. Ракетно-космическая отрасль.

Финансовая тактика - это конкретные методы и приемы достижения поставленной цели в конкретных условиях. Выбор тактических целей и задач связан с основными проблемами, стоящими перед государством в области мобилизации и эффективного использования финансовых ресурсов, регулирование экономических и социальных процессов, стимулирование отдельных отраслей и отдельных территорий.

Финансовый механизм является важнейшей составной частью финансовой политики. При помощи него происходит осуществление деятельности государства в области финансов.

Финансово-кредитный механизм – это совокупность взаимосвязанных финансово-кредитных отношений, инструментов и институтов их регулирования, используемых органами государственной власти и управления для воздействия на воспроизводственные процессы в целях обеспечения роста национальной экономики.

Задачи финансово-кредитного механизма:

Обеспечение сбалансированности экономики.

Обеспечение социальной защиты населения.

Создание инфраструктуры для обслуживания финансово-кредитных отношений.

Осуществление надзора за деятельностью финансовых рынков.

Финансово-кредитный механизм состоит из пяти взаимосвязанных элементов.

Финансовые методы

Финансовые рычаги

Законодательное обеспечение

Нормативное обеспечение

Информационное обеспечение

Планирование

Прибыль или доход

Конституция РФ

Инструкции, нормы и нормативы

Информация любого вида и года

Прогнозирование

Кодексы (Бюджетный Кодек и Налоговый Кодекс)

Амортизационные отчисления

Кредитование

Методические указания и другая информация

Налогообложение

Финансовые санкции

Система расчетов

Указы президента

Система материального стимулирования

Арендная плата

Постановления Правительствва

Дивиденды

Страхование

Формы расчетов

Приказы и письма министерств и ведомств

Залоговые операции

Виды кредитов

Устав предприятия

Трастовые операции

Лизинг, аренда

Фондообразование

Финансово-кредитный механизм бывает директивным и регулирующим.

Директивный ФКМ разрабатывается для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство (налоги, государственные займы, бюджетное финансирование, организация бюджетного устройства и процесса и т.д.). При данном механизме государством детально разрабатывается вся система финансовых отношений обязательно для всех его участников. Часто директивный механизм распространяется и на другие виды финансовых отношений, в которых государство непосредственно не участвует, но которые имеют большое значение для реализации всей финансовой политики (рынок корпоративных ценных бумаг, страховой рынок и кредитный рынок).

Регулирующий ФКМ определяет основные правила игры в конкретном сегменте финансов, не затрагивающем прямо интересы государства (внутрихозяйственные отношения в коммерческих предприятиях). В этом случае государство устанавливает общий порядок использования финансовых ресурсов, остающихся на предприятии после уплаты налогов. А предприятие самостоятельно разрабатывает формы и виды денежных фондов и направления их использования.

Задачи финансовой политики.

Обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов.

Установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов.

Организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами.

Выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами.

Создание эффективной системы управления финансами.

Типы финансовой политики.

Классическая финансовая политика. [Характерен практически для всех стран в 20-е годы XXвека (прямые налоги)]. Основана на трудах А.Смита и Д.Рикардо. Основное направление – невмешательство государства в экономику, сохранение свободной конкуренции и использование рыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов. Следствием этого было ограничение государственных расходов и налогов для обеспечения условий для формирования и исполнения сбалансированного бюджета. Но политика, направленная на снижение расходов, ведет к экономическому кризису.

Регулирующая финансовая политика (Кейнс обосновал основные направления этой политики). Исходила из необходимости вмешательства и регулирования государством циклического развития экономики. Основным инструментом вмешательства становится рост государственных расходов, которые обеспечивают рост предпринимательской активности, ведут к увеличению национального дохода и способствуют ликвидации безработицы путем создания новых рабочих мест. (используются прогрессивные налоги, т.е. чем выше доход, тем выше ставка налога).

Планово-директивная финансовая политика. Применялась теми государствами, которые шли по социалистическому пути развития. Этот тип политики основан на собственности государства на средства производства. Цель данной политики: максимальная концентрация финансовых ресурсов в бюджетной системе, т.е. максимальная централизация финансовых ресурсов. Финансовая политика преследовала цель максимального финансирования расходов государства из средств государственного бюджета. Для предприятий, уплачивающих налоги, был введен механизм двухканального изъятия прибыли, т.е. предприятие сначала платило налог на прибыль, а затем – налог с оборота. При этом существовала система государственного налогообложения. С точки зрения налогообложения физических лиц, применялось всего два налога: подоходный налог с физических лиц с плоской ставкой налогообложения (т.е. ставка четко фиксировалась; не зависела от суммы доходов); налог на бездетность.

Финансовая политика государства это часть экономической политики государства.

Состав финансовой политики государства.

Финансовая политика

Бюджетная политика

Налоговая политика

Кредитная политика

Учетная политика

Валютная политика

Инвестиционная политика

Политика по управлению финансами

Девизная политика

Политика валютного субсидирования

Политика диверсификации

В РФ нет единого документа, который бы отражал финансовую политику в разрезе ее состава. Основные направления бюджетно-налоговой политики оглашаются в ежегодном послании Президента РФ к Федеральному Собранию. В соответствии с Бюджетным Кодексом данное послание должно быть оглашено не позднее 1 марта предшествующего года.

В связи с переходом РФ на перспективное финансовое планирование, в 2006 г. разработан документ, отражающий основные направления бюджетно-налоговой политики на последние три года. Это происходит впервые в российской экономике. Раньше это было невозможно из-за большого государственного долга. Основной целью было его погашение.

Бюджетно-налоговая политика.

С точки зрения бюджетно-налоговой политики главное направление – это снижение налогового бремени с усилением финансового контроля. Следующая задача – увеличение заработной платы бюджетникам, увеличение базовой части пенсии, дальнейшее финансирование национальных проектов; увеличение финансирования конкурентоспособных отраслей хозяйствования: транзитный потенциал, увеличение финансирования дорожной инфраструктуры, космическая отрасль и авиастроение, сельское хозяйство, продажа военной техники. Следующая проблема – финансирование жилищной проблемы в РФ; финансирование демографической программы; преодоление бедности населения.

Кредитная политика.

Ее устанавливает ЦБ совместно с Минфином в ежегодно публикуемом в прессе документе «Основные направления денежно-кредитной политики на … год».

Основное: уровень инфляции, вопросы, связанные с укреплением/неукреплением рубля; устанавливается предполагаемая динамика ставки рефинансирования.

Учетная политика.

Учетная политика связана с рынком ценных бумаг, установлением учетного процента, по которому банковская система покупает или гасит векселя предприятий и организаций.

Валютная политика.

Устанавливала некоторые критерии существования валютного рынка. На сегодняшний день нет норматива валютного установления выручки, т.к. у РФ достаточный золотовалютный резерв. Сегодня устанавливаются правила купли-продажи золотых слитков.

Девизная политика.

Подразумевает под собой операции ЦБ, которые называются валютной интервенцией и подразумевают под собой элементы регулировании стоимости валюты по отношению к рублю с целью поддержания определенного курса национальной валюты.

Политика валютного субсидирования.

С выдачей субсидий предприятиям, осуществляющим валютно-экспортные операции.

Установление определенных налоговых льгот этим предприятиям.

Диверсификация.

Связана с политикой в области золотовалютного запаса РФ (90% - доллар; 10% - евро).

Инвестиционная политика.

Связана с политикой по привлечению капитала и политикой в области рынка ценных бумаг.

Политика по управлению финансами.

Политика по управлению финансами – это комплекс конкретных мероприятий, связанных с управлением финансами в различных сегментах финансового рынка.

1.1. Финансы и финансовый рынок

Финансы представляют собой экономические отношения по поводу формирования, распределения и использования фондов денежных средств. Своеобразие экономических отношений, составляющих содержание финансов, заключается в том, что они всегда имеют денежную форму выражения. Однако не всякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются от денег, как по содержанию, так и по выполняемым функциям.

Основным материальным первоисточником фондов денежных средств, по поводу которых и возникают финансовые отношения, служит национальный доход страны. По своемуматериальному содержанию финансы – это целевые фонды денежных средств, в совокупности представляющие финансовые ресурсы страны.

Сущность финансов в наибольшей степени проявляется в их функциях. Финансы выполняют две основные функции: распределительную и контрольную. Эти функции осуществляются финансами одновременно.

Распределительная функция проявляется при распределении национального дохода, когда формируются основные или первичные доходы участников материального производства. Однако первичные доходы еще не образуют фондов денежных средств, необходимых для реализации многообразных общественных потребностей. Поэтому происходит дальнейшее распределение или перераспределение национального дохода.

Такоеперераспределение вызывается: межотраслевым и территориальным перераспределением денежных средств в интересах наиболее эффективного использования первичных доходов; наличием непроизводственной сферы (образование, здравоохранение, социальное страхование и обеспечение, управление, оборона и т. д.) и необходимостью ее финансирования; перераспределением доходов между различными социальными группами населения.

Контрольная функция финансов проявляется в проверке распределения национального дохода, формирования и использования денежных доходов и фондов. Она основывается на способности финансов количественно отображать ход воспроизводственного процесса, сигнализировать о неполадках и отклонениях, на проникновении финансов во все сферы и уровни хозяйствования.

Контрольная функция финансов направлена на повышение эффективности экономической деятельности, рациональное расходование материальных, трудовых, финансовых ресурсов и природных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, соблюдение финансового законодательства и выполнение финансовых обязательств.

Степень и глубина реализации контрольной функции финансов во многом определяется состоянием финансовой дисциплины.Финансовая дисциплина – это соблюдение обязательного для всех хозяйствующих субъектов порядка ведения финансов, установленных норм и правил, финансовых обязательств.

Распределительная и контрольная функции финансов реализуются черезфинансовый механизм. Он включает совокупность организационных форм финансовых отношений в существующей экономической системе (финансовые структуры), порядок формирования и использования фондов денежных средств, инструменты и методы управления финансами, финансовое законодательство.

Функционирование финансового механизма неразрывно связано с финансовым рынком. Как известно, в условиях рыночной экономики хозяйствующие субъекты самостоятельно изыскивают материальные и денежные ресурсы на рынках. Рынок, на котором продаются и покупаются материальные ресурсы, получил название рынка реальных активов. Рынок, обеспечивающий движение денежных средств между участниками экономических отношений, называется финансовым рынком.

Финансовый рынок – это сфера денежных операций, где объектом сделки являются временно свободные денежные средства юридических и физических лиц, государства и муниципальных образований.

Объективной предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение потребности в финансовых ресурсах у того или иного субъекта с наличием источников удовлетворения этой потребности. Сплошь и рядом денежные средства есть в наличии у одних владельцев, а инвестиционные потребности возникают у других. Для аккумулирования временно свободных денежных средств и эффективного их использования и предназначен финансовый рынок, функциональное назначение которого состоит в посредничестве движению денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам).

Сберегателями выступают юридические и физические лица, накапливающие у себя денежные средства. Основными сберегателями в большинстве стран с развитой рыночной экономикой являются частные лица (население), которые осуществляют инвестирование своих сбережений непосредственно (индивидуально) либо через различные финансово-кредитные институты (коллективно). Пользователями денежных средств (инвесторами) являются субъекты хозяйствования, государственные и муниципальные органы, вкладывающие их в какое-либо предприятие, дело.

Функционирование финансового рынка объективно предопределено наличием в экономике страны собственников, обладающих реальной, а не мнимой самостоятельностью. Только такие независимые собственники способны заключать на финансовом рынке торговые сделки, предъявляя спрос на финансовые ресурсы и нацеливаясь на эффективное их инвестирование.

Принимая во внимание различные формы, в которых денежные ресурсы обращаются на финансовом рынке, а также способы юридического оформления их перераспределения в составе финансового рынка принято выделять сегменты (составные части). Важнейшими из них являются:

· кредитный рынок,

· рынок ценных бумаг,

· страховой рынок,

· валютный рынок

На кредитном рынке перераспределение денежных средств происходит через отношения кредитования. Под кредитом понимаются отношения по предоставлению одним лицом (кредитором) другому (заемщику) денег или вещей на условиях срочности, возвратности и платности. Кредитные отношения весьма разнообразны – различают товарный, коммерческий, государственный и банковский кредиты. На рынке ценных бумаг происходит перераспределение денежных средств и прав собственности путем совершения операций со специальными инструментами (ценными бумагами). На страховом рынке перераспределение осуществляется через отношения страхования. Под страхованием понимаются отношения по защите имущественных интересов определенных лиц (страхователей) при наступлении определенных событий за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Существование валютного рынка вызвано наличием различных национальных валют и необходимостью их конвертации.

Рынок ценных бумаг и кредитный рынок – два основных сегмента финансового рынка – несмотря на различия тесно взаимосвязаны между собой. Кредитный рынок охватывает отношения, возникающие по поводу предоставления банками кредитов на условиях возвратности, срочности и платности. Рынок ценных бумаг включает как отношения займа, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск ценных бумаг. На практике постоянно происходит взаимный перелив капитала из одной формы в другую: выпускаются долговые ценные бумаги под банковские гарантии, выдаются банковские кредиты под залог ценных бумаг, осуществляется кредитование ценными бумагами и т.п. Похожие взаимосвязи существуют с другими финансовыми рынками: страховые резервы инвестируются в ценные бумаги, ценные бумаги используются для страхования, ценные бумаги номинируются в иностранной валюте и т.д.

1.2. Структура финансово-кредитной системы

Эффективное функционирование финансового рынка во многом обуславливается степенью развития рыночной инфраструктуры. Инфраструктуру финансового рынка составляют многочисленные организации, которые обеспечивают реализацию его основных функций. Эти организации именуются финансово-кредитными институтами.

С институциональной точки зрения финансово-кредитная система представляет собой совокупность финансово-кредитных институтов, которые составляют инфраструктуру финансового рынка. Финансово-кредитные институты весьма разнообразны и могут быть проклассифицированы по различным признакам.

В зависимости от своей роли в функционировании финансового рынка финансово-кредитные институты можно разделить на первичные и вторичные. Первичные финансово-кредитные институты непосредственно осуществляют финансовое посредничество при перераспределении временно свободных денежных средств. К таковым относятся, например, банки и брокеры на рынке ценных бумаг. Вторичные институты выполняют функции по организационно-техническому и информационному обеспечению операций на финансовом рынке. В качестве примеров можно назвать – бюро кредитных историй, организации ведущие реестры владельцев ценных бумаг. Термин «вторичные» вовсе не означает подчиненной роли этих институтов в финансово-кредитной системе. Их значение в инфраструктуре развитых финансовых рынков весьма велико и имеет тенденцию к дальнейшему усилению.

По форме собственности финансово-кредитные институты подразделяются на государственные и частные. Поскольку в условиях рыночной экономики прямое государственное вмешательство в рыночный механизм весьма ограничено, то преобладающее положение занимают частные финансово-кредитные институты. Вместе с тем, государственные институты часто наделяются функциями регуляторов финансовых рынков и занимают в структуре финансово-кредитной системы особое положение. Среди наиболее значимых государственных финансово-кредитных институтов можно назвать Центральный банк Российской Федерации, Банка развития (Внешэкономбанк), Агентство по страхованию вкладов. Кроме того, они тесно связаны с государственными финансовыми институтами, которые действуют на нерыночных принципах и обеспечивают функционирование государственных финансов. Некоторые из них сочетают рыночные и нерыночные формы деятельности (например, Пенсионный фонд России).

Финансово-кредитные институты различаются по степени регулирования своей деятельности. Деятельность большинства институтов регламентирована законодательно. Существует развитая система нормативно-правового регулирования финансового рынка, которая закрепляет их правовое положение. При этом особо важные институты подлежат лицензированию (банки, страховые организации) или аккредитации (бюро кредитных историй), а другие действуют без специальных разрешений (лизинговые компании). Существуют также институты, деятельность которых в настоящее время не регламентируется специальными правовыми актами (факторинговые компании, кредитные брокеры). Изменение законодательства регулирующего финансовые рынки носит перманентный характер и, поэтому, ежегодно на рынке появляются новые финансово-кредитные институты.

Еще одним отличительным признаком финансово-кредитных институтов является сфера их деятельности. Сегментация финансового рынка неизбежно вызывает сегментацию финансово-кредитной системы. В ее составе выделяют ряд подчиненных систем (подсистем). В наиболее общем плане можно выделить три составные части финансово-кредитной системы – кредитно-банковская система, система страхования и система рынка ценных бумаг, которые соответствуют трем основным сегментам финансового рынка. Валютный рынок фактически не имеет самостоятельной инфраструктуры, поскольку неразрывно связан с банковской деятельностью. Поэтому малочисленные институты валютного рынка (валютные биржи) мы будем относить к кредитно-банковской системе.

К кредитно-банковской системе относятся институты, деятельность которых преимущественно связана с функционированием кредитного рынка. Основу этой системы составляют государственные и негосударственные банковские институты – Центральный банк Российской Федерации, Банк развития (Внешэкономбанк), банки и небанковские кредитные организации (инкассации, расчетные, депозитно-кредитные). К прочим кредитным институтам относятся – лизинговые и факторинговые компании, кредитные потребительские кооперативы граждан, ломбарды, ипотечные агенты. Вспомогательную роль в кредитно-банковской системе играют – бюро кредитных историй, кредитные брокеры, валютные биржи и организации, осуществляющие расчеты по коммунальным платежам. Кроме того, в определенных случаях роль финансово-кредитных институтов могут выполнять государственные финансовые органы (при отношениях государственного кредитования) и организации почтовой связи (при осуществлении почтовых переводов).

В систему страхования входят страховые организации, общества взаимного страхования, страховые брокеры, негосударственные пенсионные фонды. Из государственных институтов к системе страхования можно отнести Агентство по страхованию вкладов, хотя его деятельность тесно связана с банковской системой. В отдельных случаях роль финансово-кредитных институтов могут выполнять государственные социальные внебюджетные фонды (Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, фонды обязательного медицинского страхования).

В систему рынка ценных бумаг входят, прежде всего, профессиональные участники рынка ценных бумаг – брокеры, дилеры, управляющие, депозитарии (кастодиальные, специализированные и расчетные), регистраторы, клиринговые организации (клиринговые центры) и организаторы торговли (фондовые биржи). Не менее важное значение имеют институты коллективного инвестирования, деятельность которых преимущественно связана с рынком ценных бумаг. К ним относятся – акционерные инвестиционные фонды, управляющие компании паевых инвестиционных фондов, управляющие ипотечным покрытием, жилищные накопительные кооперативы. Среди вспомогательным организаций рынка ценных бумаг можно назвать трансфер-агентов, рейтинговые и консультационные агентства.

Рассматривая составные части финансово-кредитной системы необходимо учитывать их тесную взаимосвязь между собой. Благодаря возможности совмещения различных видов деятельности, одна и та же организация может одновременно действовать в разных сегментах финансово-кредитной системы. Например, кредитные и страховые организации могут одновременно заниматься профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а негосударственные пенсионные фонды являются крупным инвесторами на рынке ценных бумаг.

1.3. Государственные финансы

В финансовой системе страны ведущее место занимают государственные финансы. Государственные финансы представляют собой экономические отношения по поводу формирования, распределения и использования государственных фондов денежных средств.

В составе государственных финансов выделяются отдельные обособленные звенья, каждое из которых выполняет свои специфические функции. Составными частями государственных финансов являются государственный бюджет, государственные внебюджетные фонды, государственный кредит, финансы государственных организаций и учреждений. Последняя часть представляет собой децентрализованные финансы.

При функционировании государственных финансов возникают два взаимосвязанных процесса: мобилизация финансовых ресурсов в распоряжение государства и их использование на государственные нужды. Первый из этих процессов находит свое выражение в понятии государственных доходов , второй - вгосударственных расходах . Совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государственных функций представляет собой финансовую политику государства.

Централизация значительной части государственных доходов в бюджетах разного уровня дает возможность проводить единую финансовую политику, обеспечивать перераспределение финансовых ресурсов, решать государственные задачи.

Состав государственных доходов в значительной мере обусловлен методами, с помощью которых государство мобилизует необходимые денежные средства. В условиях рыночной экономикиосновными методами мобилизации государственных доходов являются взимание налогов, привлечение займов и эмиссии.Соотношение между ними в разные исторические периоды неодинаково и определяется уровнем экономического развития, проводимой финансовой политикой, остротой социальных проблем и другими факторами.

Центральное место в системе государственных доходов занимают налоги. В условиях рыночной экономики налоговая форма становится преобладающей в общей системе финансовых взаимосвязей. Налоги являются главным инструментом перераспределения национального дохода и обеспечивают мобилизацию преобладающей части финансовых ресурсов при формировании как бюджетных, так и внебюджетных фондов. Виды налоговых поступлений, механизм взимания каждого из них определяются в законодательном порядке и закрепляются за соответствующими органами государственного управления.

Налоги имеют фискальное, экономическое и социальноезначение. Обеспечивая государство необходимыми источниками денежных средств, налоги выполняют свою фискальную роль. Вместе с тем, механизм исчисления налогов, их виды, размеры, применяемые налоговые льготы могут влиять на развитие производства, совершенствование его отраслевой и территориальной структуры, стимулирование тех или иных видов деятельности, т. е. иметь экономическое значение. С помощью налогов решаются важные социальные задачи: регулируются доходы разных социальных групп населения, устанавливаются налоговые льготы исходя из требований социальной политики, освобождаются от налогов определенные лица и виды деятельности, затраты и т.п.

Вторым по фискальному значению доходом являются государственные займы . Они используются не только для покрытия бюджетного дефицита, но и для обеспечения различных капитальных затрат, особенно в части инвестирования средств в государственный сектор экономики. Существенно возрастает значение займов в периоды кризисного состояния экономики, когда усиливается финансовая напряженность разных звеньев финансовой системы. В период экономических кризисов займы могут даже превалировать над налогами, поскольку последние в силу недостаточной эластичности не способны быстро мобилизовать крупные финансовые ресурсы. Займы находят применение в разных звеньях государственных финансов: при формировании бюджетов различных уровней, при формировании внебюджетных фондов, в составе привлеченных средств государственных корпораций.

Третьим методом мобилизации государственных доходов является денежно-кредитная эмиссия , которая выступает в двух видах – бумажно-денежной и кредитной. К эмиссии государство прибегает лишь в том случае, если налоговые и займовые поступления не обеспечивают покрытия государственных расходов, а на финансовом рынке складывается ситуация, неблагоприятная для выпуска новых займов. Эмиссии, как бумажно-денежные, так и кредитные, если они не связаны с потребностями хозяйственного оборота, являются негативными моментами, поскольку ведут к усилению инфляционных процессов в экономике. Страны с развитым рыночным хозяйством стремятся не прибегать к кредитной эмиссии, заменяя ее выпуском займов.

Содержание и характер государственных расходов определяется функциями государства: экономической, социальной, управленческой, военной и другими. В рыночных условиях экономическая функция государства значительно сужается. Однако государственные расходы на экономику имеют очень важное значение. Они способствуют структурной перестройке производства, модернизации и техническому переоснащению предприятий. Кроме того, есть такие сферы экономики, финансировать которые, кроме государства, никто не в состоянии. Значительную долю в государственных расходах занимают расходы, обусловленные выполнением социальной функции государства.

Функционирование государственных расходов базируется на определенных принципах. К важнейшим принципам государственных расходов относятся:

Целевое направление средств,

Безвозвратность расходования государственных ресурсов,

Соблюдение режима экономии.

Целевое направление средств означает, что госрасходы осуществляются строго по целевому назначению в соответствии с направлениями расходования. Принцип безвозвратности расходования государственных ресурсов означает, что средства, использованные на финансирование государственных расходов, не нуждаются в обязательном их возмещении. Такой режим расходования существенно отличается от использования кредитных средств. Достижению наибольшей результативности в процессе осуществления госрасходов отвечает такой принцип их организации, каксоблюдение режима экономии . Он может быть охарактеризован как система форм и методов последовательной минимизации затрат относительно получаемого результата. Этот принцип не всегда связан с сокращением расходов, но обязательно предлагает наиболее целесообразное их осуществление.

В системе государственных финансов ведущее место занимает государственный бюджет . Он воплощает главные доходы и расходы государства. Обычно, под государственным бюджетом понимается основной финансовый план государства на текущий год, имеющий силу закона. Так, государственный бюджет Российской Федерации оформляется в виде федерального закона. По своемуматериальному содержанию государственный бюджет – это централизованный фонд денежных средств государства, а по социально-экономической сущности –инструмент перераспределения национального дохода.

Государственный бюджет выполняет следующие основные функции:

Перераспределение национального дохода;

Государственное регулирование и стимулирование экономики;

Финансовое обеспечение социальной политики;

Контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств.

Функционирование бюджета происходит посредством особых экономических форм – доходов и расходов. Доходы бюджета – это часть централизованных финансовых ресурсов государства. Они выражают экономические отношения, возникающие в процессе формирования фондов денежных средств. Формой проявления этих отношений служат различные виды платежей и поступлений в бюджет.

Главным источником доходов бюджета являются налоги (80 – 85 %). В налоговых доходах бюджета основную долю составляют прямые и косвенные налоги. Прямые налоги устанавливаются непосредственно на доход или имущество. К ним относятся, например, налог на прибыль, подоходный налог с физических лиц, налог на имущество. Косвенные налоги включаются в виде надбавки в цену товара и оплачиваются потребителем. Наиболее значительными косвенными налогами являются налог на добавленную стоимость и акцизы. К налоговым доходам бюджета относятся также таможенные пошлины. Взимание в доход бюджета каких-либо налогов, сборов, пошлин производится только на основании закона.

К неналоговым доходам бюджета относятся: доходы от использования государственного имущества, доходы от приватизации, доходы от внешнеэкономической деятельности.

Расходы бюджета представляют собой затраты, возникающие в связи с выполнением государством своих функций. Они выражают экономические отношения по использованию средств бюджета по различным направлениям. По разделам функциональной классификации расходов федерального бюджета выделяются следующие группы расходов:

1. Государственное управление – включает финансирование главы государства, законодательных и исполнительных органов власти, финансовых и налоговых органов и прочие расходы на общегосударственное управление.

2. Международная деятельность – объединяет расходы по международному сотрудничеству, реализации межгосударственных договоров, экономической и гуманитарной помощи, миротворческой деятельности.

3. Национальная оборона – расходы на строительство и содержание Вооруженных Сил, военные программы, обеспечение мобилизационной подготовки, социальную защиту военнослужащих и членов их семей.

4. Правоохранительная деятельность и обеспечение безопасности государства включает расходы на органы внутренних дел, государственной безопасности, налоговой полиции, пограничной службы, прокуратуры, юстиции, внутренние войска, уголовно-исполнительную систему и противопожарную службу.

5. Финансирование народного хозяйства включает расходы на фундаментальные исследования и содействие научно-техническому прогрессу, поддержку топливно-энергетического комплекса, сельского хозяйства, транспорта и связи, охрану окружающей природной среды и природных ресурсов.

6. Финансирование социально-культурной сферы – это расходы на образование, культуру, искусство, средства массовой информации, здравоохранение и физическую культуру, социальную политику.

7. Обслуживание государственного долга – расходы по выплате процентов и основного долга по внешним и внутренним заимствованиям государства.

Прочие расходы включают резервные фонды Президента и Правительства Российской Федерации, бюджетные ссуды, проведение выборов и другие расходы.

Кроме функциональной классификации расходов, в бюджете расписывается ведомственная структура расходов. По каждому министерству, федеральной службе и агентству указывается общий объем финансирования и конкретные направления расходов. Дополнительно, помимо указанных групп расходов, в федеральном бюджете выделяются затраты на финансирование федеральных целевых программ.

Государственный бюджет строится на основе балансового метода, т. е. исходя из предполагаемых доходов определяются расходы. Формирование и расходование средств федерального бюджета осуществляется через Федеральное казначейство, контроль за исполнением федерального бюджета возложен на Счетную палату Российской Федерации.

Внебюджетные фонды представляют собой совокупность финансовых средств, находящихся в распоряжении государства и имеющих строго целевое назначение. Создание их является одним из методов перераспределения национального дохода для финансирования целевых мероприятий.

В зависимости от целевого назначения могут формироваться социальные, экономические, природоохранные и другие внебюджетные фонды. Порядок образования и использования средств этих фондов определяется законодательством. Основными источниками доходов этих фондов выступают специальные налоги и сборы, а также средства из бюджета и займы. В настоящее время большинство специальных фондов, за исключением социального назначения, консолидировано в бюджете с сохранением целевого характера их использования.

К социальным фондам относятся Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования. В общем объеме государственных финансов эти фонды занимают значительное место. По своим размерам в совокупности они сопоставимы с государственным бюджетом.

Государственный кредит – это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления и физическими и юридическими лицами, при которых государство выступает в качестве заемщика, либо кредитора, либо гаранта.

Государственный кредит как экономическая категория объединяет в себе финансовые и кредитные отношения. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства.

Государственный кредит выполняет две функции: фискальную и регулирующую.Фискальная функция государственного кредита состоит в формировании централизованных денежных фондов государства путем займа. Взятые взаймы денежные средства поступают на финансирование государственных расходов (в том числе, при необходимости, и на покрытие дефицита бюджета).

Реализация фискальной функции госкредита ведет к образованию государственного долга .Он подразделяется на капитальный и текущий. Капитальныйгосударственный долг представляет всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты.Текущийгосударственный долг составляют суммы погашения обязательств, срок оплаты которых наступил, и начисленные проценты.

Регулирующая функция государственного кредита проявляется путем воздействия на денежное обращение, уровень ставок на финансовом рынке, на другие макроэкономические показатели экономики. Размещая займы среди различных групп инвесторов, государство тем самым сжимает их платеже­способный спрос, отвлекает денежные средства с других сегментов финансового рынка.

Выступая в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства, и, соответственно, растет цена кредита. Выбрасывая на финансовый рынок денежные средства в виде ссуд, государство также влияет на денежную массу в обращении, на платежеспособный спрос и другие экономические индикаторы.

Государственный кредит может выступать в различных формах: наиболее распространенными являются: государственные займы, безоблигационные займы и кредиты, бюджетные ссуды и кредиты, гарантированные займы.

Государственный займ представляет собой заимствование средств юридических и физических лиц путем выпуска облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.

Государственные займы классифицируются по ряду признаков. По эмитентам они делятся на федеральные, субъектов федерации и муниципальные. В зависимости от сферы размещения можно выделитьвнутренние и внешние займы. С точки зрения характера обращения на рынке существуютрыночные и нерыночные займы. Инструменты рыночных займов свободно покупаются и продаются на рынке ценных бумаг, а на нерыночные накладываются определенные ограничения. По признаку держателей заемных инструментов государственные займы делятся на размещаемые только среди физических лиц или только среди юридических лиц и на универсальные.

Государственные займы могут быть облигационными и безоблигационными. Если первые сопровождаются эмиссией ценных бумаг, то безоблигационные кредиты – оформляются соглашениями, договорами, выдачей особых свидетельств без выпуска государственных ценных бумаг.

Бюджетные ссуды и кредиты выражают отношения оказания финансовой помощи субъектам хозяйствования за счет бюджета на условиях срочности, платности и возвратности. В отличие от банковских кредитов, бюджетные ссуды не преследуют коммерческих целей, выдаются на льготных условиях для решения общественно значимых задач.

Еще одной формой государственного кредита являются гарантированные ссуды . Они представляют собой ссуды субъектам федерации, органам местного самоуправления, коммерческим организациям и другим экономическим структурам со стороны внешних и внутренних кредиторов под гарантию государственных или муниципальных органов.

К заемным средствам относятся кредиты и займы, к привлеченным — кредиторская задолженность. Денежные отношения на микроуровне включают в себя отношения между поставщиком и потребителем, между предприятием и его структурными подразделениями, между администрацией предприятия и его работниками, между предприятиями и финансово-кредитной системой и т. д.

Финансы выполняют четыре функции: обеспечивающую, распределительную, регулирующую и контрольную.

Обеспечивающая функция заключается в систематическом формировании в необходимом объеме денежных средств из различных альтернативных источников для обеспечения текущей деятельности организации или государства.

Распределительная функция финансов означает участие финансов в распределении и перераспределении ВВП и национального дохода. Через бюджет перераспределяется более половины национального дохода. Перераспределение денежных средств осуществляется между сферой материального и нематериального производства, между отраслями, регионами, хозяйствующими субъектами.

Регулирующая функция связана с использование финансовых активов и инструментов для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации. Для государства реализация функции предполагает использование средств бюджетной системы для стимулирования или сдерживания экономического развития.

Контрольная функция финансов означает участие финансов в контроле за эффективным использованием всех видов экономических ресурсов. Контрольные функции выполняют: Министерство финансов РФ; Счетная палата РФ, Федеральное казначейство; Федеральная налоговая служба; Федеральная служба финансово-бюджетного надзора; контрольно-ревизионные управления министерств и ведомств; финансовые управления предприятий.

Роль финансов в экономике многообразна, но, тем не менее, ее можно свести к трем основным направлениям:

1. финансовое обеспечение потребностей расширенного воспроизводства;
2. финансовое регулирование экономических и социальных процессов;
3. финансовое стимулирование эффективного использования всех видов экономических ресурсов.

Финансово-кредитная система Российской Федерации

Финансово-кредитная система — это совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, посредством которых осуществляется формирование, распределение и использование фондов денежных средств .

Основные принципы выделения сфер и звеньев финансовой системы:

• наличие собственной финансовой базы, образуемой первичными доходами субъектов экономических отношений;
• функциональное назначение каждого звена, обеспечивающего финансирование затрат на достижение специфических целей, хозяйствующих субъектов (производство и реализация товаров и услуг с целью извлечения прибыли и умножения капитала), работающего населения (удовлетворение материальных и духовных потребностей индивида, семьи), государства (удовлетворение общественных потребностей, социальная поддержка и защита экономически неактивного населения и безработных);
• единство и взаимодействие сфер и звеньев, предопределяемые общностью источника первичных доходов (ВВП) и финансовой политики, нацеленной на согласование интересов субъектов экономических отношений.

По месту, занимаемому в финансовой системе, государственный бюджет представляет собой основной финансовый план государства на текущий финансовый год, имеющий силу закона .

По своему материальному содержанию государственный бюджет — это централизованный фонд денежных средств государства.

По социально-экономической сущности он представляет собой основной инструмент распределения и перераспределения ВНП и национального дохода государства.

Государственные внебюджетные фонды — это форма аккумуляции и перераспределения денежных средств, используемых для удовлетворения социальных потребностей и дополнительного финансирования территориальных нужд.

Звенья финансово-кредитной системы представлены на рис. 1.1.

Внебюджетные фонды создаются на федеральном и территориальном уровнях и имеют целевое назначение. Внебюджетные фонды включают в себя Пенсионный фонд, фонд социального страхования и фонд обязательного медицинского страхования.

Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые для обычного налогоплательщика ничем не отличаются от налогов .

Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств предприятий , организаций и населения на началах возвратности для финансирования государственных расходов .

Кредитором выступают физические и юридические лица , заемщиком — государство в лице его органов. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг . Данная форма кредита позволяет заемщику направлять мобилизованные дополнительные финансовые ресурсы на покрытие бюджетного дефицита без осуществления для этих целей эмиссии.

Фонд страхования обеспечивает возмещение возможных убытков от стихийных бедствий и несчастных случаев, а также способствует их предупреждению. Страхование в условиях рыночной экономики все больше становится сферой коммерческой деятельности, но многие страховые компании не имеют четкой специализации по направлениям страхования. При развитой системе страхования страховые компании специализируются на проведении отдельных видов страховых услуг.

Кредитная система представляет собой совокупность банковских и иных кредитных учреждений. В России данная система имеет двухуровневый вид, включая Центральный банк РФ , кредитные организации и их филиалы. В систему входят небанковские кредитные учреждения, которые имеют право осуществлять лишь отдельные банковские операции.

Финансы организаций (предприятий) различных форм собственности , являясь основой единой финансовой системы страны, обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода.

От состояния финансов предприятий зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этом активное использование финансов предприятий в процессе производства и реализации продукции не исключает участия в этом процессе бюджета, банковского кредита, страхования.

Финансовый рынок — это рынок кратко-, средне-, и долгосрочных кредитов, инвестиций , ценных бумаг, вкладов. Фондовый рынок представляет собой особый вид финансовых отношений, возникающих в результате куплипродажи специфических финансовых активов — ценных бумаг. Его задача — обеспечение процесса перелива капитала в отрасли с высоким уровнем дохода.

Принципы использования финансовых ресурсов на фондовом рынке зависят от видов ценных бумаг, в которые они вложены, и от типов операций с ценными бумагами.

Международные финансы — это отношения между странами, возникающие в результате обмена в сфере торговли финансовыми активами, инвестиций, кредитной деятельности. В отличие от национального уровня эти отношения в большей степени подвержены контролю со стороны государства. Международные денежные потоки делятся на государственные займы, ссуды, помощь, дары, займы и кредиты международных организаций (МВФ) и частный капитал.

В 2000 г. в качестве основного был принят ориентир по уровню инфляции ;

7) прямые количественные ограничения. Это установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций, например выдача ломбардных, внутридневных и однодневных расчетных кредитов Банком России коммерческим банкам в пределах установленного лимита.

ЦБ РФ выдает три типа лицензий. Генеральная лицензия дает право проводить валютные операции на внутреннем и мировом рынках, открывать корреспондентские счета в иностранных банках без ограничения их количества. Расширительная — дает право на открытие счетов в отдельных странах. Внутренняя лицензия позволяет работать только на внутреннем рынке;

8) эмиссия облигаций. Банк России имеет право осуществлять от своего имени эмиссию облигаций, которые размещаются среди кредитных организаций.

Помимо основных методов регулирования, существуют второстепенные методы.

9) предписываемая законом маржа. Это метод установления минимального процента первоначального взноса за ценные бумаги за счет собственных средств инвестора. Покупки ценных бумаг в кредит опасны, так как в них вовлекаются банки. Поэтому во всех странах сделки с ценными бумагами в кредит строго регулируются. В России минимальная маржа составляет 50% общей стоимости приобретенных ценных бумаг;

10) потребительский кредит, то есть продажа товаров в кредит. Если она ограничивается, то уменьшается количество денег в обращении. Если она растет, то увеличивается масса денег в обращении;