Прошедшая неделя была исключительно богата на дивидендные новости.
Самое главное: Советы директоров эмитентов начали давать рекомендации по промежуточным дивидендам за 9 месяцев 2016 года
Как обычно, таблица с датами отсечек и дивидендными доходностями по состоянию на закрытие пятницы.
В таблице нет АО Химпром. В отчете эмитента за 6месяцев 2016 года отражено, что 100% АО выкуплены двумя владельцами.
В пятницу вышла новость о том, что дивиденды Газпрома по итогам 2016 года ожидаются в размере 18,8 рубля . Цитирую новость по Рейтер
МОСКВА (Рейтер) - Чистая прибыль российского государственного концерна Газпром в 2016 году может составить 893 миллиарда рублей, из которой российские власти рассчитывают на дивиденды в размере 50 процентов, следует из проекта федерального бюджета на 2017-2019 годы.
Из прибыли Газпрома по международным стандартам финансовой отчетности государство, которому принадлежит 38,4 процента концерна, хочет получить в 2017 году дивиденды в размере 171,3 миллиарда рублей. По расчетам Рейтер, это соответствует около 18,8 рубля на одну акцию.
Согласно проекту бюджета, чистая прибыль Газпрома в 2017 году снизится на 7 процентов до 828,06 миллиарда рублей, а поступления дивидендов в 2018 году - до 158,8 миллиарда рублей.
В 2018 году прибыль Газпрома, по прогнозам чиновников, составит 837,1 миллиарда рублей, дивиденды по итогам года - 160,6 миллиарда рублей.
В понедельник ждём котировки Газпром с гэпом вверх.
На прошлой неделе вышел потрясающий отчет Россетей
по РСБУ
Чистая прибыль за девять месяцев выросла сразу в 52 раза, до 185,68 млрд рублей
Причиной роста показателей стало два основных показателя:
1.резкое увеличение дивидендов дочерних компаний холдинга по итогам 2015 года, которое увеличило выручку Россетей на 23,3 млрд рублей
2. переоценка активов ДЗО, которую провели Россети на фоне роста их капитализации, (статья Прочие доходы 166,6 млрд рублей Отчета о финн результатах)
На переоценке дочерних структур сказался высокий рост капитализации в этих компаниях, который объясняется рекордно высокими дивидендами по итогам 2015 года и ожиданием высоких дивидендов по итогам 2016 года
Ну, естественно, когда мы видим такой громадный скачек размера ЧП, сразу же встаёт вопрос о размере дивидендов. По этому вопросу я увидела различные точки зрения как на трейдерских ресурсах, так и у профессиональных аналитиков.
Мнения разделились: ряд профессиональных аналитиков считает, что дивиденды на АП должны быть рассчитаны без учета переоценки активов в размере 166,6 млрд рублей
Чтобы понять, как на самом деле считать дивиденды на Россети АП с учетом переоценки или без учета, давайте посмотрим уставные документы Россетей.
В дивидендной политике Россетей за 2014 год действительно была норма исключающая из расчета дивидендной базы доходные статьи связанные с переоценкой
Но 30.06.2016 года был принят новый Устав Россетей, в котором для расчета размера дивидендов НЕТ нормы, корректирующиё ЧП на не денежные статьи. Смотрим п 5.3 последней редакции Устава.
Кроме того, п 5.4 этой редакции прямо запрещает выплачивать дивиденды иначе, кроме как указано в этой редакции Устава. Т е корректировки на не денежные статьи больше нет. Смотрим слайд Устава:
Таким образом, судя по новым уставным документам Россетей, мы видим превращение АП Россетей в акцию, аналогичную АП Сургутнефтегаз.
Дивиденды СургутНГ АП напрямую зависят от колебания валютных курсов и доходов или убытков, связанных с переоценкой курсовых разниц, а дивиденды АП Россети будут зависеть от роста или падения котировок дочерних компаний и связанной с этим переоценки.
Есть ещё один вопрос, который меня удивил на прошлой неделе.
Школа Московской биржи, где я являюсь преподавателем, подвела итоги опроса слушателей, по итогам которого 25% опрошенных хотели бы прослушать курс по дивидендному трейдингу. И это не смотря на то, что ШМБ проводит занятия по всем инструментам и аспектам трейдинга и инвестиций. Кроме того, непосредственно мне поступает много вопросов по этой теме.
Думаю, такой интерес к дивидендному трейдингу и инвестированию связан с рядом причин:
Во-первых, это падение ставок по депозитам банков
Во-вторых, высокие див доходности, которые показали акции этим летом
В-третьих, постоянные дебаты и новости о потенциальном увеличении дивидендов госкомпаний. Цитирую одну из последних новостей:
МОСКВА, 27 окт 2016- РИА Новости/Прайм. Минфин РФ заложил в бюджет доходы от дивидендов госкомпаний в объеме 480 миллиардов рублей в 2017 году, 460 миллиардов рублей в 2018 году и 430 миллиардов рублей в 2019 году, рассказала в интервью РИА Новости директор департамента доходов Минфина России Елена Лебединская.
По ее словам, проект бюджета на 2017-2019 год, который до конца недели правительство внесет в Госдуму, рассчитан с учетом перечисления всеми госкомпаниями дивидендов на уровне не менее 50% прибыли.
«Мы сейчас заложили такую норму для всех, и в бюджете это учтено. Получается, на 2017 год – это порядка 480 миллиардов рублей по доходам от дивидендов, 2018 год - 460 миллиардов и 2019 год - 430 миллиардов. Это, действительно, большие суммы. И они, безусловно, больше, чем предполагались раньше до принятия решения о выплате дивидендов на уровне 50% прибыли для всех», - сказала Лебединская.
Ну, что же, раз интерес к дивидендному трейдину и инвестициям в дивитикеры достаточно высок, тем, кому будет интересно, смогут участвовать в вебинаре, который я буду проводить 23 и 24 ноября 2016 года в Школе Московской Биржи https://moex-school.com/courses/159 moex-school.com/courses/159
Удачной вам дивидендной охоты!
Дивиденды – это прибыль, которую получает акционер по своим акциям, то есть ценным бумагам, что подтверждают право их владельца на участие в управлении акционерной компанией.
Акции приобретают в основном для получения прибыли при реализации в будущем, когда повысится их рыночная стоимость. Обычно дивидендная доходность значительно ниже стоимости самой акции при продаже и покупке.
Существует такое понятие, как «дивидендная доходность». Это отношение размера дивиденда (на 1 акцию) за год к текущей стоимости самой акции. Специалисты подсчитали, что у российских современных компаний дивидендная доходность составляет в среднем 5-10%. Общий размер дивидендов устанавливается в процентном соотношении от чистой прибыли компании (после отчисления всех выплат, в том числе и налоговых).
Дивиденды могут получать даже те акционеры, которые владеют акциями меньше года. Главное, чтобы на момент закрытия реестра держателей акций вы считались владельцем ценных бумаг этого общества. Дату, когда должно состояться закрытие реестра, устанавливает Совет директоров компании, он же назначает и проведение Общего собрания владельцев акций. Чаще всего закрытие реестров проходит весной и летом, поэтому есть две таких даты:
- Для голосования на Общем собрании, где оговаривается размер дивидендных выплат (на 1 акцию), и вторая дата отсечки реестра.
- Для непосредственной выплаты дивидендов (срок устанавливается от 10 до 25 дней после Общего собрания).
Если вы как физическое лицо являетесь акционером какой-либо компании, то деньги (дивиденды) можете получить:
- на карточку;
- на расчетный счет;
- наличными (непосредственно в кассе компании);
- почтовым переводом по вашему адресу.
В зависимости от периодичности, дивиденды могут выплачиваться раз в год (годовые), два раза в год (полугодовые), квартальные и ежемесячные. Также выплаты зависят от вида акций: обыкновенных (сумма определяется на собрании) и привилегированных (установлена фиксированная сумма).
Но бывают случаи, когда дивиденды не выплачиваются, например, если на собрании будет принято решение прибыль общества реинвестировать (повторно использовать без выплат по акциям).
Одной из самых крупных в своей отрасли является российская компания «Сургутнефтегаз». В сферу данной деятельности входит:
- Нефтегазодобыча (с полным циклом работ по разведке и разработке месторождений, производства, переработки газа и выработки на его основе электроэнергии).
- Нефтепереработка (занимается этой отраслью завод «Киришинефтеоргсинтез», выпускающий продукцию высокого качества – моторные масла, жидкий парафин, материалы для строительства (кровельные, гидроизоляционные), авиакеросины, дизтопливо и т. д.).
- Сбыт готовой продукции (сейчас в России работает розничная сеть «Сургутнефтегаза», состоящая из пяти торговых компаний – «Калининграднефтепродукт», «Киришавтосервис», «Новгороднефтепродукт», «Псковнефтепродукт», «Тверьнефтепродукт»).
- Корпоративная наука (заключается в стимуляции научно-технической и рационализаторской деятельности рабочих и специалистов компании).
Сведения о компании «Сургутнефтегаз» можно узнать на официальном сайте http://www.surgutneftegas.ru/ru/.
По своему статусу «Сургутнефтегаз» – это ОАО (открытое акционерное общество). Особенностью такого акционерного общества является именно «открытость», то есть акционером может стать любое физическое или юридическое лицо, даже не являясь учредителем этой компании.
Дивиденды ОАО «Сургутнефтегаз» выплачиваются:
- акционерам определенной категории;
- лицам, которые имеют права на акции (на дату закрытия реестра).
Также ОАО «Сургутнефтегаз» имеет право выступать налоговым агентом, то есть исчислять, удерживать и перечислять налоги с дивидендов по акциям с налогоплательщиков-акционеров.
«Сургутнефтегаз»: новости в 2019 году
В г. Сургут, где расположен центральный офис ОАО «Сургутнефтегаз», в 2018 году, а именно 27 июня, на Общем годовом собрании акционеров рассматривались и обсуждались финансовые результаты проделанной работы за 2017 год. В этот же день избрали и утвердили Совет директоров, в состав которого входит девять человек, а возглавляет В. Л. Богданов. На этом же собрании избрали ревизионную комиссию из трех человек, что будет работать в 2018 году. Также в 2018 году аудитором этой компании станет ООО «Росэкспертиза».
В текущем 2019 году ОАО «Сургутнефтегаз» начало обустройство Южно-Нюрымского месторождения, введено в эксплуатацию месторождение им. В. И. Шильмана (Северо-Рогожниковского), на котором планируется добывать около 5 миллионов тонн нефти в год.
В 2018 году финансовое состояние компании является устойчивым, благодаря этому на годовом Общем собрании (27 июня 2017 года) было принято решение о выплате дивидендов за 2016 год:
- по привилегированной акции 8,21 рубля;
- по обыкновенной акции 0,65 рубля.
Дивидендная доходность ОАО «Сургутнефтегаз» составила 20% годовых. Специалисты комментируют: размер таких выплат по привилегированным акциям совпадает с расчетами участников рынка, которые, в свою очередь, соответствуют уставу компании. Хотя прогнозы по дивидендным выплатам за одну обыкновенную акцию не оправдались – ожидалось, что размер дивидендов в 2019 году будет 1,55 рубля, а Собрание приняло – 1,65 рубля за одну обыкновенную акцию.
Дивиденды «Сургутнефтегаза» в 2019 году: прогнозы
Эксперты-аналитики уверены в том, что ОАО «Сургутнефтегаз» дает высокую вероятность выполнения своих обязательств по акциям. Это определяется уставом компании, который не изменялся уже несколько лет. Считается, что корректировка устава возможна на годовом Общем собрании акционеров, но вряд ли это произойдет.
На 2019 год инвестиционная компания «Доход» http://www.dohod.ru/ прогнозирует прибыль ОАО «Сургутнефтегаз» на ближайшие 12 месяцев в размере 300 679 миллионов рублей, при этом в обращении будет использовано 7 702 миллионов акций. Приблизительная дата выплаты дивидендов – 9 августа 2016 года, а дата закрытия реестра – 15 июля того же года. Сам же размер дивидендной выплаты составит 7,68 % от чистой прибыли, то есть 3 рубля за одну привилегированную акцию. Такое снижение дивидендных выплат объясняется повышением налоговой нагрузки на нефтяную промышленность.
Для посетителей нашего сайта действует уникальное предложение - вы можете получить бесплатную консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.
Сургутнефтегаз - одна из крупнейших отечественных компаний по добыче нефти и газа. Несмотря на зафиксированный убыток, совет директоров предприятия принял решение рекомендовать Общему собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам 2016 года в общей сумме 26 млрд руб. из нераспределенной прибыли прошлых лет
ОАО «Сургутнефтегаз» – флагман российской промышленности по добыче нефти и газа. Компания ведет разведку, разработку и добычу природного газа и нефти, занимается переработкой углеводородного сырья и сбытом производных нефтепродуктов. С 1993 года генеральным директором Общества является д.э.н. Богданов Владимир Леонидович, ставший в 2016 году лауреатом Государственной премии России.
Сколько и когда выплатит дивидендов Сургутнефтегаз своим акционерам
По итогам финансового 2016 года совет директоров компании рекомендовал Общему собранию акционеров (дата проведения – 29.06.2017 г.) принять следующие решения в части выплаты дивидендов.
Таблица 1. Сведения о дивидендах ОАО «Сургутнефтегаз» за 2016 в 2017 году.
В истории « Сургутнефтегаза» дивиденды 2016 года по привилегированным акциям будут самыми низкими. В связи с убытком по итогам прошедшего года, дивиденды решено выплатить из чистой нераспределенной прибыли прошлых лет.
История выплат дивидендов ОАО «Сургутнефтегаз»
Акции ОАО «Сургутнефтегаз» представлены в двух видах: обыкновенные и привилегированные. В части доходности более привлекательными выступают привилегированные акции. Дивиденды по ним компания на протяжении многих лет выплачивала существенно выше, чем по обыкновенным акциям.
Скачать ОАО «Сургатнефтегаз».
Как получить дивиденды?
В соответствии с графиком выплат денежные средства будут направлены безналичным путем на счета акционеров, указанные в анкетах зарегистрированных лиц, имеющихся в распоряжении регистратора. Суммы выплат определяются количеством и типом принадлежащих владельцу ценных бумаг.
При отсутствии счета в банке дивиденды будут направлены владельцу почтовым переводом, если сумма перевода не будет меньше суммы почтовых или банковских расходов. В противном случае выплата дивидендов проводится только по заявлению акционера.
В случае если сумма выплаты превышает максимальный размер почтового или банковского перевода, в адрес акционера будет направлено несколько переводов.
К сведению: регистратором ОАО «Сургутнефтегаз» является ЗАО «Сургутинвестнефть». Акционерам надо помнить об обязанности своевременно направлять регистратору сведения об изменении персональных данных. Справка по форме 2 – НДФЛ предоставляется владельцу акций по личному заявлению.
Как стать акционером АО «Сургутнефтегаз»
- Где купить акции: ПАО «Московская Биржа ММВБ – РТС».
- Код ценной бумаги: SNGSP .
- Как купить: открыть брокерский счет у брокера (ФИНАМ, БКС брокер, АТОН, Уралсиб).
Финансовые показатели ОАО «Сургутнефтегаз»
«Сургутнефтегаз» показал в 2016 году существенный убыток по результатам годового финансового периода. По мнению аналитиков, убыток сложился из-за отрицательной переоценки валютных активов. Активы компании снизились на 4,4%, капитал – на 4,3%, При этом выручка предприятия выросла на 1,43%.
Таблица 2. Финансовые показатели ОАО «Сургутнефтегаз» (2014 – 2016)
Образование: Высшее экономическое, специализация – менеджмент в производственной сфере (Краматорский экономико-гуманитарный институт).
16 июля 2017
.
«Префы» Сургутнефтегаза хорошо известны, как защитный актив от девальвации рубля. При изменении курса отечественной валюты знаменитая долларовая «кубышка» компании переоценивается, что отражается на чистой прибыли. Если курс доллара к рублю растет, то растет прибыль Сургутнефтегаза, и наоборот.
Конечно, большая доля чистой прибыли в 2014-2015 годы была «бумажной». Однако держателям «префов» это абсолютно безразлично. Сургутнефтегаз, в отличие, например от Газпрома, стабильно направляет на дивиденды по «префам» 7,1% своей чистой прибыли, вне зависимости от ее характера.
Соответственно проблема прогнозирования дивидендов перерастает в проблему прогнозирования чистой прибыли за II полугодие 2017 г. Сургутнефтегаз традиционно выбирает базой для выплаты дивидендов прибыль по РСБУ. Прогнозировать показатели для российских стандартов учета достаточно сложно. В то же время итоговые цифры в отчетах по РСБУ и МСФО компании обычно одного порядка (результаты МСФО обычно более консервативны), поэтому мы произведем расчеты на основе МСФО, пренебрегая некоторыми погрешностями.
Условно чистую прибыль Сургутнефтегаза можно разделить на две составляющие, прогноз для которых мы будем строить отдельно. Первая - это операционная прибыль, то есть прибыль от основной деятельности компании.
Ее величина прямо пропорциональна выручке компании и обратно пропорциональна операционным расходам. Динамика выручки, в свою очередь, главным образом определяется стоимостью нефти в рублях, по причине стабильного уровня добычи на протяжении последних лет.
Следующий шаг - это прогноз операционных издержек компании. Их уровень в значительной степени объясняется величиной НДПИ, которая составляет практически половину OPEX (операционные издержки).
НДПИ компании зависит от ставки налога в целом по отрасли и налоговых скидок для компании, связанных с характером добычи (обводненные месторождения, трудноизвлекаемая нефть). Базой для прогноза будем считать среднюю величину НДПИ для отрасли в III квартале, корректируя ее на текущие налоговые скидки.
Прогноз НДПИ для компании на 2-ое полугодие 2017 г.
В результате расчетов текущий прогноз операционной прибыли на II полугодие составляет 125 млрд руб.
Следующий шаг - прогноз финансовых результатов компании во II полугодии. Они складываются из двух весомых составляющих: процентного дохода на денежные средства, размещенные на депозитах, и переоценки самой «кубышки» компании.
Данные из отчета компании за 2016 год
Прогнозная величина совокупных финансовых результатов (результатов переоценки и доходов от депозитов) для II полугодия выглядит следующим образом.
Из диаграммы видно, что финансовая деятельность компании является безубыточной при значении валютного курса 57,5 руб./$. Если курс на конец года будет выше, то компания отразит дополнительную прибыль плюсом к прибыли от операционной деятельности. При значениях курса ниже, убыток от переоценки превысит процентные доходы от депозитов и начнет уменьшать операционную прибыль.
Сложив вместе прогноз по операционной прибыли, прибыли от финансовой деятельности с результатами 1-го квартала, мы можем рассчитать прогнозную величину дивидендов компании по итогам 2017 года в зависимости от курса доллара к рублю.
При текущих ценах привилегированных акций компании (29,6) и значении курса рубля (57,5) ожидаемая дивидендная доходность составляет 6,1%. Это в целом соответствует среднему прогнозному значению дивидендной доходности по отрасли в следующем году.
Отметку в 10% доходности дивидендных выплат компания может преодолеть при значении курса выше 61,5 руб./$ на конец года. Величина дивидендов будет примерно соответствовать выплатам в текущем году в случае укрепления рубля до отметки 54 руб./$.
Гайворонский Сергей
БКС Экспресс