Как работать с маржинальной торговлей. Маржинальный счет — что это такое и зачем он нужен? Схема работы при маржинальной торговле

Принципы маржинальной торговли стали той основной, благодаря которой многие люди имеют возможность работать и зарабатывать на международном валютном рынке Форекс, на товарных биржах, при торговле акциями компаний и так далее. Но, что такое маржа в торговле понимают далеко не все новички и даже не каждый из опытных трейдеров.

Путаница в основном проявляется в терминологии, так как общеэкономический термин «маржа», обозначает, фактически, прибыль, то есть разницу между себестоимостью товара и ценой его реализации или стоимостью покупки и суммой, по которой продукция была продана. В данном случае говорится о том, что такое маржа в торговле, а это совсем не то же самое, что такое маржа на Форексе.

Маржа, наценка и Форекс

Прочитав общеэкономическое определение маржи, может показаться, что она и наценка суть одно и то же. На самом деле это не так и эти два важнейшие в экономике понятия необходимо различать, и знать, чем отличается маржа от наценки. Наценка определяет тот уровень прибыли, который образуется как разница между ценой продажи товара и его себестоимости. Величина наценки зависит от степени конкуренции товара и многих других факторов. Она вполне может составлять более 100%.

Маржа показывает прибыль предприятия, которая получается после продажи товаров, когда из получившейся суммы вычитают все произведенные расходы. Таким образом, уровень маржи никогда не может превысить 100%.

Если же речь заходит о таких мировых финансовых рынках, где торгуют валютой, ценными бумагами и так далее, то здесь не лишним будет означить, что такое маржа на Форексе. Вот тут данный термин и раскрывает специфику работы крупнейших современных рынков. Дело в том, что он объясняет саму схему функционирования цепочки «клиент - посредник (брокер) - мировой рынок», которая стала возможна благодаря тому, что появилась сначала маржинальная торговля на фондовом рынке ценными бумагами, а затем и на Форекс.

Суть маржинальной торговли

Итак, разобравшись с тем, на какое же определение стоит обратить свое внимание, чтобы понимать базисные элементы функционирования мировой экономики, нужно непосредственно рассмотреть, а как же осуществляется маржинальная торговля и что это такое? В данном случае, маржой называют размер кредитных средств, которые предоставляет посредник, то есть брокер или дилинговый центр. Таким образом, речь идет о своеобразном маржинальном кредитовании, в ходе которого трейдер (самый мелкий участник) может использовать крупные денежные суммы, позаимствованные у ДЦ или брокера, предоставив в их распоряжение определенную сумму залога в виде собственного капитала.

Под собственным капиталом не обязательно подразумевают денежные средства. Тут уже все зависит от выбранного направления для деятельности. То есть, если речь идет о маржинальной торговле на Форекс, где торгуют самым ликвидным товаром - валютой, то, конечно же, под залог брокер примет только такой же товар - деньги. На территории РФ всего популярны три вида депозитов с залоговыми средствами:

долларовый;
в евро;
рублевый.

Если же клиент брокера работает на фондовом рынке, то при маржинальной торговле на рынке ценных бумаг, в качестве залога могут выступать другие такие же финансовые инструменты (акции, облигации и так далее).

Если подытожить, то можно сказать, что маржинальная торговля - это финансовая деятельность не только со своими средствами, но и с активами, которые предоставляет брокер в кредит.

Виды маржинальных операций

Маржинальную торговлю на различных финансовых рынках (Форекс, фондовый и т. д.) называют еще торговлей с плечом. По своей специфике различают несколько видов таких маржинальных операций, из которых самым простым способом является покупка по низкой цене с тем, чтобы затем продать дороже. Такая схема работы называется «лонг», то есть «длинный» или «долгий». От многих трейдеров часто можно слышать еще другие аналогичные названия, наподобие: «идти в долгую», «длинная позиция» и тому подобное.

Бычья торговля с плечом

Одна из них «Маржинальная торговля с плечом на рост» или как еще говорят: «Бычий лонг». Такая операция представляет собой уже более совершенный и результативный способ по извлечению прибыли с небольшим депозитом, где основой выступает предположительный рост цены, постоянно взлетающей вверх, как будто жертва, поднимаемая быком на рога.

В базисном варианте маржинальная торговля на рынке ценных бумаг происходит на свои деньги. То есть, трейдер выделяет определенную сумму для закупки и работает в пределах своего счета, ожидая, пока акции или другие ценные бумаги вырастут, чтобы выгодно их продать. Очевидным недостатком такого метода является необходимость в больших суммах для эффективной работы.

И, если на фондовом рынке это еще не достаточно сильно отображается, и там можно кое-как работать и даже зарабатывать при относительно небольших объемах своего счета, то маржинальная торговля на Форекс стала той «волшебной палочкой», благодаря которой вообще появилась возможность у мелких участников зарабатывать на изменении котировок. Величины стандартного лота на Forex довольно большие, и рисковать сразу многими десятками и сотнями тысячами долларов, конечно же, готовы далеко не все. Вот тут на помощь и приходят брокеры, добавляющие к денежным средствам трейдера необходимые суммы из собственного кармана для комфортной работы и получения солидной прибыли. Этот вид финансовых операций еще называют: «покупка с плечом», «лонг с маржой» и тому подобное.

Медвежья торговля с плечом

В противовес бычим настроениям, когда трейдеры толкают цену вверх, есть маржинальная торговля на Форекс с плечом, которая ожидает падения стоимости валюты или акций вниз. Тут употребляют термин «медвежий рынок», то есть те спекулянты, которые хотят на нем заработать, двигают цену вниз, словно медведь, придавливающий жертву к земле. Таким образом, финансовые рынки позволяют своим участникам зарабатывать как росте финансовых инструментов, так и на их падении. Именно поэтому, даже экономический кризис трейдер может использовать в своих интересах, получая немалые прибыли, в то время как компании или какие-то целые сферы экономики несут убытки.

Обычно падение цены происходит в краткосрочной перспективе - это различные коррекции, реакции на форс-мажоры и прочее. И если рынок «в лонг», растет, то в какие-то отдельные моменты он может демонстрировать очень даже сильное движение вниз. Маржинальные сделки в таком направлении будут называться «шорт», или как их еще называют: «торговля без покрытия», «короткие позиции».

Для того чтобы лучше понять, как можно заработать на падении, можно рассмотреть пример того, как осуществляется маржинальная торговля на фондовом рынке. Трейдер продает акции пока у них высокая цена. Эти акции он сам не покупает, а берет в кредит у брокера. Затем, дождавшись пока цена упадет, он их покупает для возврата брокеру, но уже по значительно меньшей цене. Разницу, получаемую в ходе такой финансовой операции, трейдер оставляет себе.

Плечо и маржа

Чтобы понимать, что такое маржа и чем она отличается от кредитного плеча, нужно рассмотреть определение этих двух взаимосвязанных явлений. Плечо обычно выражается в числах в виде соотношения. К примеру, плечо один к одному (1:1). Что оно обозначает? Если речь о маржинальной торговле на Форекс, то это значит, что к 50 тыс. рублей, которые, например, есть уже у трейдера на счету, брокер может дать клиенту для работы еще столько же своих. В тех же ситуациях, когда плечо 1:1 рассматривается в сфере маржинальной торговли на рынке ценных бумаг, то тут на 50 тыс. рублей клиентского депозита, брокер может дать количество акций эквивалентное тем же 50 тыс. рублей.

То есть, формула кредитного плеча будет выглядеть следующим образом:

Тут есть один очень важный момент, который нужно знать тем, кто использует маржинальную торговлю для работы на фондовых биржах. Заключается он в следующем: не все акции идут в обеспечение активов.

То есть, если у клиента большой счет, к примеру, 300 тыс., но из этой суммы 100-150 тыс. находятся в акциях 2-го и 3-го эшелона, то брокер может предоставить кредит только на свободный остаток денег или тех ценных бумаг, которые идут в обеспечение. То есть брокер сам делает оценку о количестве активов и о том, как они считаются.

Маржа и плечо очень взаимосвязаны и обычно в торговых терминалах показывают как раз маржу, выраженную в процентах. Используя нижеприведенную формулу, можно узнать, как посчитать маржу в процентах:

Если активы принять за 1, то

То есть, зная маржу, можно легко посчитать плечо и, наоборот. Чтобы проще было уяснить, достаточно запомнить, что такое процентное значение маржи можно выразить в форме соотношения чисел кредитного плеча и в свою очередь, плечо можно перевести в процентный уровень маржи.

Опасности маржинального кредитования

В последнее время, практически все дилинговые центры предупреждают своих клиентов в отношении использования маржинального кредитования, так как, применяя его, очень легко «заиграться». Что это значит и чем так опасна маржа? Дело в том, что работа на финансовых рынках всегда сопряжена с определенным риском, который ведет к тому, что часть сделок закрывается в «минус». Это неизбежно, так как рынок, будь то Форекс или любой фондовый находится в постоянном поиске точки баланса, и некоторые крупные мани мейкеры часто используют это в своих интересах. Соответственно, основная задача трейдера лежит в том, чтобы маржа работала на него и общая эффективность положительных результатов позволяла не замечать отрицательных.

Тут необходимо иметь в виду, что чем больше произошла потеря средств на депозите, тем большую сумму в процентах необходимо заработать, чтобы только вернуть утраченное. К примеру, потеря 20% с депозита в 100 тыс. руб, оставит на счету 80 тыс. чтобы вновь вернуть депозит к изначальной цифре, трейдеру придется заработать 25%, работая с 80 тыс.р.

Если же было утрачено 50% и размер депозита сократился до 50 тыс. руб., то вернуться на «сотню» можно только отработав 100% от имеющихся в данный момент 50 тыс.р. Таким образом, чем больше потеря, тем сложнее вернуть утраченные позиции. Здесь есть одно крайне важное правило, которое позволит сразу выявить эффективность своей работы и поможет прекратить бесполезный слив депозита при первых тревожных симптомах. Это своего рода страховочная зона, показывающая уровень, после которого маржа из друга превращается во врага.

Если трейдер уяснил, что такое что такое маржа на Форексе, а также освоил другие базовые познания и приступил к практике торговли, и при этом он в результате принятых решений допустил просадку своего счета в 15% и больше, то применяемая торговая стратегия не верна. Соответственно, в дальнейшем она приведет к еще большим убыткам.

Очень часто трейдеры проходят этот рубеж, не понимая, что там необходимо было остановиться и пересмотреть свою схему маржинальной торговли на Форекс, так как она убыточна и с вероятностью в 100% приведет к полному сливу депозита или станет причиной такого неприятного явления, как маржин колл, который стоит рассмотреть подробнее.

Маржин Колл

Понимая всю прелесть того, что дает маржинальная торговля на Форекс и фондовом рынке, многие трейдеры необдуманно открывают торговые позиции с большим лотом и высоким уровнем маржи. В таких случаях, когда прогноз ситуации сделан неверно и цена начинает сильное движение против того направления, которое указал трейдер, и может произойти «маржин колл», после чего брокер будет иметь право самостоятельно принять решение о закрытии торговой позиции трейдера.

В отношении этого явление очень популярно одно заблуждение. Когда наступает «маржин колл», то есть торговый счет испытывает дефицит залоговых средств по размещенному на рынке ордеру покупки/продажи, позиция еще пока не подлежит принудительному закрытию со стороны брокера. То есть в тот момент, когда брокер видит, что трейдер терпит большие убытки, он связывается с ним и просит увеличить сумму депозита, чтобы обеспечить залог по марже, предупреждая таким образом о высоком риске проводимой сделки. Многие брокеры называют такой «маржин колл» предупредительным сигналом, и обычно он наступает при просадке торгового счета на уровне в 30%.

Вообще, в сфере работы с финансовыми рынками разумным считается не допускать просадки ниже 10-15%.

В тех случаях, когда трейдер никак не отреагировал на «маржин колл» брокера и на торговом счету был достигнут минимальный уровень в 25% от первоначальной величины депозита, вот тут уже брокер обязан закрыть торговую позицию, не дожидаясь дальнейшего развития ситуаций. Это решение дилинговый центр принимает не самостоятельно. Такое закрытие продиктовано действующим практически во всех странах законодательством, поэтому никакие договоры и уговоры со стороны трейдера не могут предотвратить принудительное завершение размещенных ордеров, если после маржин колла ситуация в отношении движения цен на рынке не изменилась и на торговый депозит не была внесена дополнительная сумма средств.

Государственное регулирование маржин колла

Почему создан такой механизм государственного регулирования, обязывающий каждого брокера принудительно закрывать торговую операцию или даже множество операций трейдера. Федеральная служба по финансовым рынкам ввела этот норматив для того, чтобы в случае сильных потерь для позиций клиентов и резких скачках цены, трейдер не остался должным брокеру. То есть при любом развитии событий, какая бы высокая маржа не использовалась, когда трейдер с одной тысячей долларов на депозите управляет миллионами в торговле, он всегда рискует только своим торговым счетом. Не более!

Таким образом, минимальный уровень - это последняя страховочная мера, которая предотвращает возникновение ситуаций, при которых трейдеру возможно пришлось бы идти на крайние меры, продавая дома, квартиры, авто и прочее, чтобы вернуть брокеру его деньги. Маржинальная торговля на Форекс - это профессиональная трудовая деятельность, регулируемая законодательством и предусматривающая ряд предупреждающих правил, направленных на регулирование отношений между брокером и трейдером. Именно в этом лежит принципиальное отличие работы на Форекс от сферы азартных игр, с которыми так часто сравнивают деятельность на международном валютном рынке неудачливые трейдеры, а также люди, не понимающие принципов, которые легли в основу создания единого межбанковского рынка по обмену иностранной валюты.

Парадокс маржинальной торговли

Существует очень интересный парадокс, суть которого заключается в том, что маржинальное плечо уменьшает возможный риск. Несмотря на кажущуюся абсурдность такого утверждения, на практике все обстоит именно так и маржа бесценный инструмент в руках профессионала. К примеру, на депозите трейдера 10 тыс. рублей. В календарном году примерно 250-255 торговых дней. Учитывая, что работа на финансовых рынках относится к умственному труду, то следует 50-55 дней предоставить себе на периодический отдых, который поможет сохранять ясность мышления. Заодно такой подход оставляет удобную для расчетов цифру 200 рабочих дней.

Итак, одно из негласных правил работы на Форекс и на других финансовых рынках, для которых собственно и нужно знать, что такое маржа, гласит: «Не нужно стараться заработать все здесь и сейчас». Вполне достаточным будет работать стабильно, показывая какой-либо весьма скромный финансовый результат. К примеру, полпроцента (0,5%) в день. Если учесть, что ежедневные колебания ценных бумаг того же Сбербанка составляют 2-3% в день, то заработать 0,5% не составит абсолютно никаких сложностей.

Но, здесь срабатывает одно из крайне опасных явлений - победа эмоций над здравым смыслом. Если трейдер не контролирует свои чувства, то он может расценить 0,5% как нечто крайне незначительное, ради чего и не стояло начинать изучение того, что собой представляет маржинальная торговля на Форекс, заработок на курсе акций и другие виды деятельности. Фактически, у клиента проявляется обычная человеческая жадность, являющаяся одним из основных врагов каждого трейдера.

В то же время, немного посчитав, можно было бы вычислить, что 0,5% в день дадут по итогам торгового года 171,15%, если не снимать регулярно накапливаемую прибыль. То есть, за один год без особого риска и каких-то сложных стратегий можно 10 тыс. рублей превратить в 27115,17 рублей, получив 17 тыс. рублей чистой прибыли.

Как уменьшить риск

Освоив выше сказанное, можно обратить особое внимание на то, как при помощи знания того, что такое маржа на Форексе и на фондовых рынках, можно снизить торговые риски. Для лучшего понимания будет продолжено рассмотрение примера из прошлого подпункта. Итак, взяв акцию, стоимость которой равна 90 рублей, можно заработать описанные выше 0,5%, поймав движение цены всего лишь в 45 копеек. Теперь, независимо от того, какое будет куплено количество акций, после того как цена пройдет нужные 45 коп., трейдер заработает свои 0,5%.

Но с маржинальным плечом то можно купить намного больше. Даже при минимальных значения 1 к 1, можно на одну и ту же сумму приобрести уже в 2 раза больше акций. Тут, конечно, вновь актуален вопрос жадности. Получив увеличенный объем акций, можно захотеть уже зарабатывать не 0,5%, а 1%. Здесь главное - не поддаваться эмоциям, погубившим уже очень большое количество трейдеров на рынке, а использовать то, что дает маржа для заработка тех же 0,5%.

Так вот, если с использованием плеча ставить за цель заработать свои дневные полпроцента, то достичь ее можно, поймав ценовое движение уже не в 45 копеек, как раньше, а всего лишь в 22-23 копейки. Очевидно, что словить небольшое ценовое движение, зафиксировать желаемую прибыль и выйти из рынка гораздо менее рискованно с использованием маржи, чем торговать на свои средства, дожидаясь, когда произойдет в два раза более сильное ценовое движение в 45 коп., позволяющее взять заранее установленный профит. Используя эту логику, можно продолжить, повысив кредитное плечо до уровня 2 к 1. Тут уже для получения тех же 0,5% в день, достаточно чтобы цена прошла только 10-12 копеек.

Итог

Узнав, что такое маржа на Форекс, можно смело использовать этот удобный инструмент в своих интересах, получая значительные суммы прибылей даже при весьма скромном депозите. Впервые зародившись на фондовых биржах, маржинальная торговля на рынке ценных бумаг стала точкой отсчета, начиная с которой все желающие освоить нелегкую, но интересную и чрезвычайно доходную профессию трейдера, могут без страха брать чужие деньги, рискуя при этом только величиной своего депозита.

Все трейдеры, спекулирующие на финансовых рынках, используют в работе торговый счет, на котором и происходят сделки. По условиям брокерских компаний они имеют маржинальное кредитование. Все финансовые операции, совершаемые спекулянтами, происходят с применением кредитного плеча. Что такое маржа, простыми словами - кредитование для трейдинга? Об этом, а также о ее особенностях и правилах использования будет рассказано в статье.

Понятие маржи

В торговле на финансовых рынках кредиты с маржинальными условиями предоставляются брокерскими компаниями всем без исключения клиентам. Это позволяет спекулянтам заниматься трейдингом на более выгодных условиях. Что такое маржа? Простыми словами — это особый вид кредита для торговли на финансовых рынках. Такой вид предоставления дополнительных средств позволяет клиентам использовать торговые активы с финансовым кредитным плечом. То есть трейдер может совершать сделки на более выгодных условиях с превышением объема собственных депозитных денег.

С помощью кредитного плеча у спекулянта имеется возможность применять в своих сделках дополнительные денежные средства, которые ему предоставляет брокерская компания. Оно имеет для каждого торгового счета свои параметры и условия, главное из которых - выдача кредита под залог собственных депозитных средств трейдера, находящихся на его счете.

Кредитное плечо

Когда клиент в какой-либо брокерской компании проходит регистрацию и оформляет для работы счет, то он может выбрать для себя наиболее приемлемый для него вариант («Стандарт», «Вип», «Микро» и другие виды). Чаще всего это зависит от свободной суммы денег, которыми готов рисковать спекулянт, то есть от его депозита.

Кредитное плечо — это отношение всей суммы денежных средств торгового счета к объему лота. Обычно, эти условия указаны в договоре, однако есть брокеры, позволяющие клиентам самостоятельно их выбирать.

Виды кредитного плеча:

1:10;
1:25;
1:50;
1:100;
1:200;
1:500;
1:1000 и другие варианты.

Чем этот показатель выше, тем больше возможностей в спекулятивных операциях есть у трейдера. Но также необходимо обратить внимание, что и финансовые риски увеличиваются. Поэтому при выборе вида торгового счета, нужно учитывать, что торговля с кредитным плечом большого размера в случае неудачного трейдинга быстрее приведет спекулянта к Margin Call, то есть потере большей части депозита.

Суть маржинальной торговли

На "Форексе", как и в других направлениях торговли финансовых рынков, нет фактических продаж. Когда говорят, что трейдеры покупают или продают какие-либо активы, на самом деле этого не происходит, так как все сделки строятся только на прогнозировании изменений рыночных котировок. В трейдинге зарабатывают на предположениях, которые могут быть определены многим инструментами по изменениям цен. Доход трейдера состоит из спекулятивных сделок и рассчитывается на разнице между покупкой и продажей какого-либо актива.

Суть маржинального принципа — обменные операции с торговыми инструментами, без фактических продаж или покупок. Все сделки происходят через арбитраж. Для наглядности можно рассмотреть пример. Спекулянт выбирает какой-нибудь торговый актив и выставляет ордер на покупку. Другой трейдер по этому же самому инструменту открывает позицию на продажу. Объемы лотов при этом должны быть одинаковыми. Через некоторое время происходит обмен. В результате один спекулянт получает прибыль, а другой - убыток. Заработок первого трейдера будет зависеть от объема лота и количества заработанных пунктов.

Маржинальное кредитование позволяет трейдерам существенно увеличивать доход. Это происходит за счет возможностей выставлять большие объемы, которые рассчитываются в лотах. Допустим, сделка с одним целым лотом будет составлять на микросчете 10 центов за 1 пункт, в стандартных вариантах эта сумма увеличится в 100 раз — до 10 долларов при объемах лота 0,1 — 1 цент или 1 доллар для стандартных видов.

Особенности маржинальной торговли

Кредит, который выдают брокерские компании, значительно отличается по своим условиям от всех других вариантов займа. Рассмотрим его особенности:

Кредитные средства выдаются только для трейдинга. Их нельзя использовать на другие нужды.
Дополнительные суммы предназначены для трейдинга только у того брокера, который их выдал. В биржевой торговле, в том числе и на "Форексе", зарегистрировав счет у одного дилера, невозможно использовать депозитные средства в работе с другим брокером.
Маржинальный кредит всегда значительно больше собственных средств трейдера, в отличие от потребительских, банковских и других видов займов. То есть он в несколько раз больше суммы залога или маржи.

Режим маржинального кредитования значительно увеличивает общий объем сделок. Например, на "Форексе" размер одного целого стандартного лота составляет 100 тыс. у. е., или долларов США. Естественно, не каждый спекулянт имеет необходимую денежную сумму, чтобы совершать сделки. Даже средние участники рынка и то не могут себе позволить такие большие депозиты при высоких финансовых рисках, от которых не может быть никаких страховок, лишь их минимизация.

Маржинальное кредитование позволило даже мелким участникам рынка принимать участие в торговле через брокерские компании и зарабатывать, используя кредитное плечо. Вследствие чего общий объем операций значительно увеличился.

Как рассчитать маржу?

В биржевой торговле очень важны параметры залога или маржи. При выборе торгового счета всегда необходимо учитывать размеры кредитного плеча и процентное соотношение для Margin Call, то есть уровень остаточных средств до принудительного закрытия сделки брокерской компанией.

В зависимости от условий получения маржинального кредита, этот показатель может быть разным. Где-то он составляет 30%, а у других брокеров -0% и менее. Чем выше этот показатель, который еще называют Stop Out, тем меньше будет возможностей в торговле, но зато, если сделка закроется в принудительном порядке, убыток будет значительно ниже.

Например, торговый счет трейдера имеет депозит 1 тыс. долларов. При неверно открытой позиции, когда рынок пошел против его сделки, он будет закрыт при Stop Out в 30 процентов, когда спекулянт получит убыток на 70%, то есть 700 долларов, и после исполнения Margin Call на его депозите останется 300 долларов. Если Stop Out по торговым условиям счета имеет значение 10%, в таком случае убыток составит 900 долларов, и останется всего 100 долларов.

Формула для расчета маржи следующая: маржа будет соответствовать объему лота, поделенному на размер кредитного плеча.

Вариационная маржа

Что это такое? Любая сделка, не важно, как она была закрыта - с прибылью или убытком, отображается в статистике трейдера в его торговом терминале. Разница между этими показателями называется вариационной маржой. Каждая брокерская компания устанавливает лимит, то есть минимальное значение на депозитные средства спекулянта. Если уровень вариационной маржи в торговле опустится ниже таких параметров, то клиент брокера будет считаться банкротом, а его средства с депозитного счета списаны.

Чтобы исключить возможные финансовые потери, брокерские организации устанавливают на торговые счета клиентов специальные уровни, по достижению которых последует Margin Call. В торговых терминалах высвечивается предупреждение от брокера, что депозит достигает минимальной границы баланса. В этом случае у трейдера есть только один вариант — пополнить свой торговый счет или он закроется в принудительном порядке с убытком. Маржинальное кредитование предусматривает диапазон такого уровня в пределах 20—30% от залога денежных средств.

Если клиент не пополнит свой счет, то его баланс будет уменьшаться, и в таком случае все позиции, если их несколько, будут закрыты по Stop Out вне зависимости от желания трейдера. Другими словами, по уменьшении баланса на торговом счету и остатка залога в 20—30% брокер выставляет клиенту предупреждение — предложение (Margin Call). А затем, когда убытки достигнут больших значений, а в залоге останется всего 10—20%, но депозит не будет пополнен, он закрывает сделку — Stop Out в принудительном порядке.

Пример со Stop Out

Как происходит принудительное закрытие позиций? На практике это выглядит следующим образом:

Допустим, спекулянт имеет торговый счет из категории "Стандарт".
Размер его депозита составляет 5 тыс. долларов США.
В качестве торгового актива он выбрал валютную пару евро/доллар.
Кредитное плечо составляет 1:200.
Объем лота стандартный для "Форекса" — 100 тыс. долларов США, то есть размер депозита в 5 тыс. долларов, умноженный на кредитное плечо 200.
Сумма залога в данном примере будет составлять 10%, то есть 500 долларов.
Он открыл всего одну сделку, но неправильно спрогнозировал изменение рыночных котировок, и она стала давать ему убытки.
Первоначально он получил в терминал предупреждение — Margin Call, однако не предпринял никаких действий и не пополнил свой депозит.
Сделка закрылась по Stop Out с выставленным по торговым условиям счета уровнем в 20%. Убытки трейдера по сделке составили 4900 долларов США. На депозите осталось всего 100 долларов.

Из этого примера видно, как опасно использовать большой размер кредитного плеча, и последствия для торгового депозита. Во время трейдинга всегда необходимо следить за размером маржи и открывать позиции небольшими объемами лота. Чем больше показатели маржинальных средств, тем выше финансовые риски.

В некоторых брокерских компаниях можно самостоятельно отключать услугу по предоставлению маржинальной торговли. В таком случае финансовые риски по ставкам маржинального кредитования будут максимальными и составят 100%, а кредитное плечо будет просто недоступно.

Маржинальный договор

Все торговые условия по счетам, которые предоставляют для работы брокерские организации, прописаны в договорах. Предварительно клиент их просматривает, знакомится со всеми пунктами, и только потом подписывает.

В режиме онлайн, когда у трейдера нет возможности посетить офис брокерской компании, он дает свое согласие в договоре автоматически при оформлении торгового счета. Конечно, есть и такие организации, которые высылают документацию через курьера или «Почту России». Форма договора по маржинальному кредитованию определяется торговыми условиями, в которых прописаны все требования и регламенты.

Короткие и длинные позиции

Каждая спекулятивная сделка имеет два этапа: открытие и закрытие позиции. Для любого трейда, чтобы он считался завершенным, требуется полный цикл сделки. То есть короткая позиция должна обязательно перекрываться длинной, и тогда он будет закрыт.

Виды спекулятивных операций:

Трейдинг на восходящем движении котировок — открытие длинных позиций. Такие сделки в торговле на финансовых рынках имеют обозначение — Long, или покупки.
Трейдинг на падающем движении котировок — короткие позиции, то есть продажи, или Short.

За счет режима маржинального кредитования торговля на финансовых рынках получила большую популярность не только среди крупных участников, таких как Центробанки, коммерческие, страховые фонды, организации, компании и предприятия, но и у частных трейдеров, не обладающими большими капиталами.

Мелкие спекулянты могут зарабатывать в трейдинге относительно маленькими суммами, и в большинстве случаев будет достаточно всего от 1 до 3% от полной стоимости сделки. В результате с помощью маржинальной торговли общий объем позиций значительно увеличивается, и на биржах повышается волатильность и ликвидность торговых активов, что приводит к значительному увеличению оборота денежных средств.

Все позиции, открытые в Long (длинные), характеризуются условиями для восходящего движения рынка. А короткие (Short) — для нисходящего. Сделки на покупки и продажи могут быть открыты с разной временной длительностью. Их различают три вида:

Краткосрочные позиции, имеющие диапазон от нескольких минут до 1 дня.
Среднесрочные сделки — от нескольких часов до недели.
Долгосрочные позиции — могут длиться несколько месяцев или даже лет.

Кроме временного периода, заработок трейдера зависит от выбранного торгового актива. Все они имеют свои особенности и характеристики, и чем больше их ликвидность, волатильность, спрос и предложение, тем выше будет доходность спекулянта.

Положительные и отрицательные стороны маржинальной торговли

Чем больше у торгового счета трейдера кредитное плечо, тем сильнее увеличиваются финансовые риски по сделке. Маржинальное кредитование предоставляет для спекулянта следующие преимущества:

Возможность открытия позиции с небольшим капиталом собственных средств.
За счет кредитного плеча у трейдера есть преимущества на рынке и можно совершать в трейдинге спекулятивные манипуляции, применяя самые разнообразные торговые стратегии.
Кредитная маржа предоставляется в значительно большем объеме имеющегося залога и увеличивает возможности депозитных средств в десятки и сотни раз.

К отрицательным моментам можно отнести следующие характеристики:

Маржинальная торговля, увеличивая ликвидность рынка, повышает ценовые колебания котировок активов. В результате трейдерам значительно сложнее точно спрогнозировать изменение цены, и они совершают ошибки при открытии позиций, которые приводят к убыткам.
Кредитное плечо, используемое в маржинальном кредитовании, значительно увеличивает скорость для получения дохода, но в то же время при неблагоприятном варианте оказывает большое влияние на убытки. То есть с ним можно как очень быстро заработать, так и потерять свои депозитные средства.

Профессионалы советуют новичкам очень внимательно относиться к выбору условий торгового счета, применять в трейдинге оптимальный вариант кредитного плеча и обращать внимание на особенности активов. Следует помнить, что волатильность может быть не только другом трейдера и позволять ему быстро зарабатывать, но и врагом, который приводит к моментальным и существенным убыткам.

Свободная маржа

В любом торговом терминале можно увидеть такой параметр, как свободная маржа. Что это такое? Свободная маржа — это средства, которые не задействованы в торговле и в залоге. То есть это разница между общей суммой депозитного баланса и кредитной залоговой маржой. Она рассчитывается только в открытых позициях во время действия ордера, но как только спекулянт его закрывает, то все залоговые средства высвобождаются, и в терминале обозначается общая сумма депозита.

Свободная маржа помогает во время торговли определить, какие возможности доступны трейдеру, сколько и в каких объемах лота он может еще открыть сделок на текущий момент времени.

Заключение

Маржинальное кредитование открывает большие возможности для заработка на финансовом рынке средним и мелким участникам рынка, а также частным трейдерам. Профессионалы советуют новичкам особое внимание во время выбора вида депозитного счета обращать на торговые условия и размер кредитного плеча.

Зачастую экономические термины неоднозначны и запутаны. Заложенный в них смысл интуитивно понятен, но объяснить его общедоступными словами, без предварительной подготовки, редко у кого получается. Но в этом правиле случаются исключения. Бывает, термин знаком, а при углубленном его изучении становится ясно, что абсолютно все его значения известны лишь узкому кругу профессионалов.

Слышали все, но мало кто знает

Возьмем для примера термин «маржа». Слово простое и, можно сказать, обыденное. Очень часто оно присутствует в речи людей, далеких от экономики или биржевой торговли.

Большинство считает, что маржа - это разница между любыми однородными показателями. В ежедневном общении слово применяется в процессе обсуждения торговой прибыли.

Мало кто знает абсолютно все значения этого достаточно широкого понятия.

Однако современному человеку необходимо разбираться во всех смыслах этого термина, чтобы в неожиданный для себя момент «не ударить в грязь лицом».

Маржа в экономике

Экономическая теория говорит, что маржа - это разница между ценой на товар и его себестоимостью. Иными словами, она отражает, насколько эффективно деятельность предприятия способствует превращению доходов в прибыль.

Маржа - это показатель относительный, выражается он в процентах.

Маржа=Прибыль/Доход*100.

Формула достаточна проста, но, чтобы не запутаться в самом начале изучения термина, рассмотрим простой пример. Предприятие работает с маржой 30%, это означает, что в каждом вырученном рубле 30 копеек составляют чистую прибыль, а оставшиеся 70 копеек — расходы.

Валовая маржа

В анализе рентабельности предприятия главным показателем результата проведенной деятельности является валовая маржа. Формула ее вычисления представляет собой разность выручки от реализации продукции в отчетный период и переменных затрат на выработку этой продукции.

Только лишь уровень валовой маржи не позволяет провести полноценную оценку финансового состояния предприятия. Также при его помощи нельзя полноценно проанализировать и отдельные аспекты его деятельности. Это аналитический показатель. Он демонстрирует, насколько успешна деятельность компании в целом. создается за счет труда работников предприятия, потраченного на производство продукции или оказание услуг.

Стоит отметить еще один нюанс, который обязательно следует учитывать при расчете такого показателя, как «валовая маржа». Формула может учитывать еще и доходы вне реализационной хозяйственной деятельности предприятия. К ним можно отнести списание дебиторской и кредиторской задолженности, оказание непромышленных услуг, доход от ведения жилищно-коммунального хозяйства и т. д.

Для аналитика крайне важно правильно рассчитать валовую маржу, так как из этого показателя формируется предприятия, а в дальнейшем и фонды развития.

В экономическом анализе существует еще одно понятие, аналогичное валовой марже, оно называется «маржа прибыли» и показывает рентабельность продаж. То есть долю прибыли в общем объеме выручки.

Банки и маржа

Прибыль банка и ее источники демонстрирует целый ряд показателей. Для анализа работы подобных учреждений принято рассчитывать целых четыре различных варианта маржи:

Кредитная маржа напрямую связана с работой по договорам кредитования, определяется как разница между указанной в документе суммой и фактически выданной на руки.

Банковская маржа вычисляется как разница между процентными ставками по кредитам и депозитами.

Чистая процентная маржа является ключевым показателем эффективности банковской деятельности. Формула ее расчета выглядит как отношение разницы комиссионных доходов и расходов по всем операциям ко всем активам банка. Чистая маржа может вычисляться исходя как из всех активов банка, так и только из задействованных в работе на данный момент.

Гарантийная маржа — это разница между оценочной стоимостью залогового имущества и выданной заемщику суммой.

Такие разные значения

Безусловно, экономика не любит разночтений, но в случае с пониманием значения термина «маржа» такое случается. Конечно, на территории одного и того же государства все полностью соответствуют друг другу. Однако российское понимание термина "маржа" в торговле сильно отличается от европейского. В отчетах зарубежных аналитиков она представляет отношение прибыли от продажи товара к его отпускной цене. В этом случае выражается маржа в процентах. Применяют эту величину для относительной оценки эффективности торговой деятельности компании. Стоит отметить, что европейское отношение к расчету маржи полностью соответствует основам экономической теории, о которых было написано выше.

В России же под этим термином понимают чистую прибыль. То есть, производя расчеты, просто подменяют один термин другим. В большинстве своем для наших соотечественников маржа - это разница между выручкой от реализации товара и накладными расходами на его производство (приобретение), доставку, реализацию. Ее выражают в рублях или другой удобной для расчетов валюте. Можно добавить, что отношение к марже среди профессионалов немногим отличается от принципа применения термина в обиходе.

Чем маржа отличается от торговой наценки?

Касательно термина «маржа» существует целый ряд распространенных заблуждений. Некоторые из них уже были описаны, однако самого распространенного мы еще не коснулись.

Чаще всего показатель маржи путают с торговой наценкой. Определить разницу между ними очень просто. Наценка представляет собой отношение прибыли к себестоимости. О том, как рассчитать маржу, мы уже писали выше.

Наглядный пример поможет рассеять возникшие сомнения.

Допустим, компания купила товар за 100 рублей, а реализовала его за 150.

Рассчитаем торговую наценку: (150-100)/100=0,5. Расчет показал, что наценка составляет 50% от стоимости товара. В случае с маржой вычисления будут выглядеть следующим образом: (150-100)/150=0,33. Расчет показал маржу на уровне 33,3%.

Корректный анализ показателей

Для профессионального аналитика очень важно не только уметь рассчитать показатель, но и дать грамотную его интерпретацию. Это сложная работа, которая требует
большого опыта.

Почему же это так важно?

Финансовые показатели достаточно условны. На них оказывают влияние методы оценки, принципы учета, условия, в которых ведет свою деятельность предприятие, изменение покупательской способности валюты и т. д. Поэтому полученный результат расчетов нельзя сразу толковать как «плохой» или «хороший». Всегда следует выполнять дополнительный анализ.

Маржа на фондовых рынках

Биржевая маржа является очень специфическим показателем. На профессиональном сленге брокеров и трейдеров она вовсе не обозначает прибыль, как было во всех описанных выше случаях. Маржа на фондовых рынках становится своего рода залогом при совершении сделок, а сам сервис таких торгов носит название "маржинальная торговля".

Принцип маржинальной торговли заключается в следующем: при заключении сделки инвестор не оплачивает всю сумму контракта полностью, он использует своего брокера, а с его собственного счета списывается лишь небольшой залог. Если итог операции, проведенной инвестором, отрицательный, убыток покрывается из залогового депозита. А в противоположной ситуации прибыль зачисляется на этот же депозит.

Маржинальные сделки дают возможность не только совершать покупки за счет заемных средств брокера. Клиент также может продавать одолженные ценные бумаги. В этом случае погасить долг придется теми же бумагами, но покупка их совершается немного позже.

Каждый брокер дает своим инвесторам право совершать маржинальные сделки самостоятельно. В любой момент он может и отказать в предоставлении подобной услуги.

Преимущества маржинальной торговли

Благодаря участию в маржинальных сделках, инвесторы получают целый ряд преимуществ:

Возможность торговать на финансовых рынках, не имея на счете достаточно крупных сумм. Это делает маржинальную торговлю высокодоходным бизнесом. Однако, участвуя в операциях, не стоит забывать, что уровень риска тоже не мал.
Возможность получить при снижении рыночной стоимости акций (в случаях, когда клиент занимает ценные бумаги у брокера).
Для торговли различными валютами необязательно иметь на своем депозите средства именно в этих валютах.

Управление рисками

Чтобы минимизировать риск при заключении маржинальных сделок, брокер назначает каждому своему инвестору величину обеспечения и уровень маржи. В каждом конкретном случае расчет производится индивидуально. Например, если после проведения сделки на счете инвестора возникает отрицательный остаток, уровень маржи определяется по следующей формуле:

УрМ=(ДК+СА-ЗИ)/(ДК+СА), где:

ДК - денежные средства инвестора, внесенные на депозит;

СА — стоимость акций и прочих ценных бумаг инвестора, принятых брокером в качестве обеспечения;

ЗИ — задолженность инвестора перед брокером по займу.

Проводить следку возможно только в случае, если уровень маржи не менее 50%, и если другое не предусмотрено в соглашении с клиентом. Согласно общим правилам, брокер не может заключать сделки, которые приведут к снижению уровня маржи ниже установленного ограничения.

Кроме этого требования, для проведения маржинальных сделок на фондовых рынках выдвигается целый ряд условий, призванных упорядочить и обезопасить отношения брокера и инвестора. Оговариваются максимальный размер убытка, сроки погашения задолженности, условия изменения контракта и многое другое.

Понять все многообразие термина "маржа" за короткий срок достаточно сложно. К сожалению, в одной статье невозможно рассказать обо всех сферах его применения. В приведенных выше рассуждениях указаны лишь ключевые моменты его использования.

Большое количество фондовых и биржевых терминов пугает неподготовленных обывателей, заставляя считать биржу темным лесом, куда лучше не соваться. Маржа брокера – одно из таких понятий, навевающее мысли о чем-то сугубо спекулятивном и бессердечном. Между тем, термину « » ближе всего «операционная прибыль », и это – один из самых оправданных в мире финансовых инструментов.

Маржа – это залог за получение несоизмеримо более крупной суммы денег к обороту, отличающаяся внесением на счет кредитора и удерживая им вне зависимости от исхода сделок заемщика. Маржа отличается от наценки тем, что является разницей между ценой реализуемого товара и прибылью, тогда как наценка – разница между себестоимостью и ценой продажи.

Маржинальная торговля

Многие трейдеры слышали о существовании такого понятия, как маржинальная торговля и знают о том, что благодаря этому феномену, доступ на рынки получили многие трейдеры, обладающие небольшим стартовым капиталом. В этой статье мы детально рассматриваем понятие маржинальной торговли, его суть, преимущества и недостатки, а также , связанные с этой деятельностью.

Суть маржинальной торговли заключается в том, что трейдер (клиент компании), получает от брокера определенный кредит для покупки активов. При этом, клиент оставляет определенную сумму залога, которая может быть равна минимальному депозиту у брокера или любой сумме, которая превышает его. Собственно, обеспечением кредита и является депозит трейдера.

Важно понимать, что в качестве кредита могут выступать не только денежные средства, но и активы. В таком случае залог от трейдера также обязателен. Зачастую, вместо термина «маржинальная торговля» используется другой термин – «трейдинг с кредитным плечом ».

Маржинальная торговля – понятие, которое включает в себя все операции с так называемым кредитным плечом.

– представляет собой заимствование денег или прочих активов, выделяемых при покупке и продаже. Брокеры, предоставляющие выход своего клиента на рынок, могут предоставить ему перманентный кредит (маржу ) для покупки большего количества активов, чем он может купить.

Кредитное плечо — это соотношение вашего депозита к выделяемому кредиту. Например, плечо 1:100 означает, что брокер при внесении вами депозита выделит вам сумму в 100 раз больше вашего депозита.

Дело в том, что маржинальная торговля это своего рода соглашение и обязанность трейдера закрыть сделку. Кредит возвращается автоматически, когда купленные позиции окажутся реализованы. Данный метод работы хорош тем, что увеличиваются объемы сделки, несмотря на то, что базовый капитал невелик. Ниже мы поговорим о том, откуда брокеры берут средства на предоставление плеча, а пока посмотрите видео урок про маржу и маржинальную торговлю:

Видео: Что такое маржа и кредитное плечо

Предпосылки появления маржинальной торговли

Торговля на фондовом рынке происходит в основном без использования кредитного плеча. Дело в том, что стоимость акций делает их доступными для большинства трейдеров. Тем не менее, для того, чтобы получать существенный доход от торговли на фондовом рынке, необходимо иметь большой депозит.

Что касается Форекс, здесь работа без кредитного плеча невозможна.

Дело в том, что минимальный размер позиции на этом рынке составляет от 100 000 евро. Для частных трейдеров такая сумма оказывается неподъемной. Именно по этой причине в свое время и появилась маржинальная торговля.

Кредитное плечо различается своими размерами. К примеру, некоторые брокеры предлагают кредитование в размере 1 к 25 (то есть на каждый доллар трейдера предлагается 25 долларов брокера). Многие западные регуляторы (да и азиатские тоже) запрещают подконтрольным брокерам повышать кредитное плечо и устанавливают его предел. Мы не с проста указали в качестве примера именно 1:25. Такое кредитное плечо является максимальным во многих странах.

Маржинальная торговля – это достаточно интересное и выгодное изобретение как для брокеров, так и для трейдеров.

Основные операции с кредитным плечом

Воспользовавшись кредитным плечом, вы можете совершать сделки как на повышение актива, так и на понижение.

При открытии длинной позиции (покупке), брокер предоставляет трейдеру определенный кредит (в соответствии с размером кредитного плеча). При этом, часть средств инвестирует сам трейдер (брокер дополняет необходимый объем для открытия позиции). То же самое касается и такой операции, как короткая позиция (продажа).

Кстати, что касается продажи, на рынке Форекс она условна, как отдельная операция. На самом деле, продажи на Форекс нет. Дело в том, что там идет торговля валютными парами.

Если вы покупаете, к примеру, такой актив, как , вы приобретаете определенный объем евро за определенную сумму долларов США в соответствии с текущим курсом.
Когда вы продаете валютную пару EUR/USD, на самом деле, вы совершаете обратную операцию. То есть вы покупаете определенный объем долларов США за определенную сумму евро в соответствии с текущим курсом.

Маржинальная торговля на фондовом рынке

Кредитные требования во многом определяются мобильностью инструментов, предполагающей возможность оплаты в срок краткосрочного займа, способности превращения их в деньги. Оценка производится с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (достаточность наиболее ликвидных активов, для быстрого расчета по текущему кредиту, «моментальная» платежеспособность) и коэффициента покрытия (текущие активы, сопоставленные с условиями краткосрочных обязательств).

После проведения сделки, трейдер уже оказывается лишен способности самостоятельно управлять инструментами и приобретенными от их движения деньгами и отдает маржу брокерской компании. Риск-менеджер компании делает прогнозирование и наблюдает за текущими инструментами, включенными в портфель трейдера. При условии, когда потери оказываются слишком велики (1/2 маржи), он может обратиться к торговцу, чтобы тот передал в залог большее количество денежных средств. Эта операция называется «маржин-колл», то есть, требование о марже. Если средств не поступит, а убыток будет увеличиваться, брокер вправе закрыть позицию без поручения клиента. После закрытия позиции вычисляется разница между уровнем покупки и уровнем продажи, высвобождается залоговая сума денежных средств плюс результат проведенной операции. При положительном результате торговец получит обратно средств на сумму прибыли больше, чем отдал в залог, при отрицательном вернется лишь остаток, либо от залога ничего не останется.

Трейдер не имеет возможности воспрепятствовать закрытию позиций брокером, учитывается только его право подать поручение на покупку или продажу, чего достаточно для проведения сделок.

Пример маржинальной торговли на Форексе

Предположим, трейдер спрогнозировал рост курса евро. Он решает купить валютную пару EUR/USD. Для того, чтобы сделать это, необходимо вложить в сделку 100 000 долларов США. Естественно, для рядового трейдера такая сумма неподъемна. На помощь приходит дилинговый центр, который предоставляет кредитное плечо.

Если депозит трейдера составляет 200 долларов США, ему для покупки лота необходимо взять плечо размером 1:500. Для покупки 0,1 лота достаточно кредитного плеча в 1:50 при том же депозите.

С одной стороны, маржинальная торговля дает возможность широкому кругу трейдеров получить доступ на финансовые рынки. И это несомненный плюс. Но с другой стороны, этот вид кредитования брокером несет в себе определенные риски, например ситуацию — .

В чем заключается основной риск маржинальной торговли? Несмотря на то, что брокеры и дилинговые центры кредитуют трейдеров на значительные суммы, они не склонны терять свои деньги. Соответственно, при открытии позиции и движении рынка против прогноза, вся полнота рисков возлагается исключительно на средства трейдера, в то время как средства брокера остаются «замороженными» в сделке.

Лучшие FOREX брокеры

Альпари

Профессиональный Форекс брокер обладает очень широким функционалом и огромным списком активов, включая акции, энергоносители, фьючерсы, товары и другие. Регулируется VFSC и в России ЦРОФР . Рекомендуемый депозит для открытия счета $250 .

Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Всего более 1000 активов. FinmaxFX предоставляет очень низкие комиссии, молниеносную скорость на исполнение ордеров, все активы рынка Форекс, кредитное плечо до 1:300.

Официальный сайт :

Лидер по количеству клиентов и объему торгов в России — брокер . Компания развивает не только рынок Форекс, но и инвестиционные возможности, например вложения в трейдеров, в доверительное управление, золотые монеты и ценные бумаги. На сайте есть огромная обучающая база, ежедневная аналитика, финансовые календари, вэбинары и другое. С 1998 года брокер получил множество заслуженных наград и имеет международное признание.

Старейший Форекс брокер предлагает самую огромную обучающую базу, академию и различные курсы. Брокер работает более 20 лет , поставщиками ликвидности которого являются крупнейшие банки как Barclays, JPMorganChase, HSBС и другие. Кроме этого, брокер предлагает на своей открытой и профессиональной торговой платформе торговлю акциями, фондовыми индексами, товарами, энергоресурсами, криптовалютами и др.

Таким образом вы можете заработать не только на валютных парах, но и на самых известных ценных бумагах и других активах. Минимальный депозит для открытия счета $200 .

Официальный сайт :

Кухни и тайны кредитного плеча

Какое кредитное плечо может позволить себе брокер и что является нормой? Эти вопросы вполне нормальны, так как разнообразие велико, некоторые предоставляют плечо 1:3, а кто-то 1:1000.

Всякая логика и здравый смысл говорят что настоящее плечо не может быть большим и на фондовом рынке оно в среднем не бывает более 1:25. Сейчас практически все брокеры предлагают кредитное плечо от 1:100 до 1:500. Но чем больше ваш депозит, тем меньшее кредитное плечо может дать брокер. В этом случае можно предположить, что брокер не выводит на рынок только самых мелких трейдеров и в целом возможно для этого нет необходимости, особенно когда сумма сделки всего 10 долларов. Поэтому кредитное плечо выдается «виртуальное» и сам брокер ни чем не рискует и не должен обеспечивать эту сумму. Для трейдера же сохраняются все реальные условия рынка и работы. Если говорить о крупных клиентах с депозитами свыше 30 тыс. долларов, плечо уже сокращается.

Если задавать такие вопросы в брокерских компаниях, то консультанты будут отвечать шаблонами, так как по сути это некоторая тайна самого брокера, секрет фирмы — от куда она берет деньги, с кем работает и какой процент имеет.

Мы предположим два варианта возникновения сумм для кедитного плеча.

1) Ваш брокер простая кухня , и основываясь на том что трейдеры чаще теряют чем зарабатывают, или на том что чем больше плечо, тем быстрее клиент сольет депозит, или на том что, если первые два «Если» не сработают, можно помочь клиенту слиться с помощью нехитрых дилерских инструментов, ну или просто не платить сильно удачливым парням, просто предоставляет вам это плечо от себя. То есть, умножает ваши деньги на 500. В этом случае, вы получаете виртуальные деньги, и хорошо бы понимать что и ваш депозит в такой конторе тоже уже достаточно виртуальный.

2) Ваш брокер реально выводит вас с таким плечом в рынок, то есть, на ликвидити провайдера(ов). Тут становится интереснее, так как в ритейл- форексе есть плечи до 1:1000 (а может и больше), а ликвидити провайдеры, особенно после пересмотра своих рисков в связи с сюрпризом от швейцарского франка, дают 1:50, ну если очень попросить, 1:100 этим самым ритейл брокерам. И тут тоже есть варианты, например такой: Поскольку брокер открывает у ликвидити провайдера один счет, а не тысячу отдельных счетов для каждого клиента, то и рисками внутри этого одного большого счета брокер занимается сам. То есть, у брокера 100 клиентов по 1000$, а у ликвидити провайдера, исходя из такого клиентского пула, у него один счет 100000$ (100*1000$), активных клиентов из этой сотни- человек 20, а остальные, по статистике, просто положили деньги и забыли про них. Это уже дает возможность в моменте торговать оставшимся активным трейдерам с плечом 1:500, просто пользуясь обеспечением, свободным на счете брокера. Ну, и к этому можете добавить что 10 из наших 20 активных не берут плечо больше чем 1:50, так как они консервативны, и у нас получится еще немного свободного обеспечения для свободы маневра. Плюс к тому, у брокера обычно есть еще немного своих денег на счете ликвидити провайдера, на всякий случай, особенно, когда брокер только открылся. Вот упрощенная модель что и откуда берется.

Откуда же ликвидити провайдер берет это плечо 1:100?

Эти плечи предоставляет ликвидити провайдеру прайм брокер, через которого ЛП рассчитывается с поставщиками ликвидности (конечными контрагентами по сделкам) и делает это за счет собственных средств и специфики схемы расчетов по сделкам. Размер плеча диктуется тем, что бы при определенной волатильности и ликвидности рынка ваши сделки успели закрыться по стоп-ауту не переходя отметку «0», то есть, не вгоняя брокера в долги перед ликвидити провайдером. А если даже брокер и окажется должен ликвидити провайдеру, то тут нечего переживать, так как брокер обязан из собственных средств погасить такую задолженность (Или не погасить, как мы видели с тем же франком).

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Маржинальный счет - это счет с брокерской маржой на бирже. Данный счет позволяет участвовать в покупках ценных бумаг на бирже за счет заемного капитала у брокера. В случае падения стоимости акций, владелец должен пополнить его наличными средствами или продать часть ценных бумаг.

Средства на счете - залог совершения сделок. Маржинальный счет называют торговым счетом или депозитом.

Применяется при торговле по принципу кредитного плеча. Сумма максимальной покупки рассчитывается исходя из имеющихся на счете средств. Чтобы открывать торговые позиции необходимо иметь на счете необходимый минимум средств, он устанавливается отдельно каждой биржей. Баланс маржинального счета не может быть отрицательным, иначе все открытые позиции закрываются, а сделки не совершаются. Средства служат страховкой при совершении убыточных операций.

Основные показатели маржинального счета:

Активный баланс - это сумма средств, которая является разницей между остатком на счету и результатами торгов. Этот показатель обычно рассчитывается автоматически и отображается непрерывно. Этот показатель позволяет отследить, насколько прибыльны или убыточны открытые торговые позиции.

Общий баланс - сумма средств, находящихся на маржинальном счете.

Средства, доступные для ведения торговли.

Средства, которые в данный момент времени являются залогом по совершающейся сделке, называются блокированной маржей. Они не подлежат списанию со счета, и недоступны в период проведения операции. Заблокированные средства могут быть списаны со счета после проведения сделки, если она окажется убыточной.

Доступная маржа - показатель, отражающий разницу между средствами, заблокированными как залог, и свободными для ведения торговли. Доступная маржа позволяет определить, сколько торговых позиций можно открыть при текущем балансе. Если показатель доступной маржи достаточно велик, значит, есть средства для совершения нескольких сделок.

Постоянно изменяется только один показатель - общий баланс, в зависимости от количества сделок и их прибыльности.

Маржин колл

Требуется постоянно следить, чтобы доступная маржа была как можно больше и не приближалась к нулевому значению. В случае, каогда доступных средств становится недостаточно для содержания торговых позиций, брокер объявляет маржин-колл, и все позиции в принудительном порядке закрываются. Обычно брокеры подают сигнал заранее.

Пассивный баланс - состояние маржинального счета при закрытых сделках. После того, как торговые позиции закрыты, можно определить результат торгов и рассчитать прибыль или убытки. Величина кредитного плеча не отображается и не влияет на итоговый подсчет, она требуется только для открытия сделки.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш