Стоит ли инвестировать в ОФЗ-н (облигации федерального займа для населения)? Как купить облигации федерального займа физическому лицу и какова их доходность

Облигации федерального займа для физических лиц – ценные бумаги с высокой доходностью, выпускаемые Минфином. Купить новые ОФЗ 3-го выпуска в 2018 году можно в Сбербанке и ВТБ с 15 марта по 14 сентября.

Облигации федерального займа или, как их раньше называли «облигации государственного займа» – это далеко не новый и не слишком востребованный финансовый инструмент.

Однако новость о том, что Минфин РФ планирует произвести новый выпуск облигаций федерального займа для физических лиц произвела эффект разорвавшейся бомбы.

Новыми ОФЗ-н, «народными» облигациями заинтересовались не только продвинутые инвесторы, но и обычные люди, которые раньше довольствовались открытием вкладов в банках.

Облигации федерального займа в 2018 году представляются Минфином как альтернатива банковским вкладам физических лиц, поскольку доходность ОФЗ-н сравнима с процентными ставками депозитов. А об их надежности и говорить не приходится.

Сейчас размещаются ОФЗ-н уже 3-го выпуска. Первый выпуск продавался с 26 апреля по 25 октября 2017 года. Второй — с 13 сентября 2017-го по 14 марта 2018 года.

Рассмотрим подробнее, условия вложения денег в новые облигации федерального займа, доходность ОФЗ для физических лиц - 2018, а также расскажем, где и как можно купить «народные облигации» 3-го выпуска, выпускаемые с марта этого года.

Облигации федерального займа — 2018: доходность и условия

Народные облигации федерального займа сильно отличаются от тех, ценных бумаг, которые уже имеют хождение в России. В чем их особенности?

Срок действия ОФЗ — 2018

Облигации федерального займа – 2018 выпускаются сроком на 3 года. Физические лица, купившие ОФЗ-н, должны будут через три года сдать их обратно государству и получить вложенные деньги с процентами. Дата начала размещения облигаций третьего выпуска: 15 марта 2018 года. Погашение - 24 марта 2021 года.

Кстати, бежать в банк и давиться в очереди, чтобы срочно продать в этот день облигации не обязательно. Предусмотрено автоматическое погашение ОФЗ-н по истечении срока. По истечении 3 лет деньги поступают на расчетный или брокерский счет инвестора в банке.

Конечно, владелец ОФЗ имеет право сдать их государству и ранее трех лет, например спустя один год владения облигациями. Но доход его в этом случае будет значительно ниже, чем по истечении трех лет. А потому возвращать ОФЗ-н государству в первый же год после покупки будет невыгодно.

Словом, чтобы получить максимально возможный доход, владельцу ОФЗ-2018 нужно будет держать их у себя все три года.

Доходность облигаций федерального займа — 2018

Облигации федерального займа, выпускаемые в марте – сентябре 2018 года, будут итак иметь сравнительно высокие проценты.

Но, чтобы стимулировать долговременное вложение денег, предусмотрено постепенное повышение процентной ставки.

Ставки и даты выплаты купонного дохода ОФЗ-н третьего выпуска

В итоге ставка доходности без учета комиссий, а также при владении ОФЗ-н третьего выпуска в течение 3-х лет до даты погашения составит до 7,25% годовых.

Банки-агенты (Сбербанк и ВТБ) будут взимать комиссионное вознаграждение с покупателя, размер которого будет зависеть от суммы сделки: 1,5% – при сумме сделки до 50 тыс. руб., 1,0% – от 50 до 300 тыс. руб. и 0,5% – от 300 тыс. руб. Аналогичные комиссии будут взиматься с инвесторов и в случае предъявления облигаций к досрочному выкупу.

Таким образом, чтобы получить максимальную выгоду от ОФЗ-н третьего выпуска надо приобрести их на сумму свыше 300 тысяч рублей и держать до 24 марта 2021 года.

Доходность ОФЗ для физических лиц, по истечении трех лет, превысит , которые предлагают сегодня крупнейшие банки России.

Сколько стоят облигации федерального займа – 2018

Одна облигация федерального займа для физических лиц, выпускаемая в марте – сентябре 2018 года, будет стоить 1 тысячу рублей в первые два дня размещения, затем цена будет меняться в зависимости от ситуации на рынке. Стоимость будет еженедельно публиковаться на официальном сайте Минфина России. При приобретении физическим лицом облигаций все условия (цена и доходность) фиксируются и больше не зависят от рыночной конъюнктуры.

Купить облигации первого выпуска можно будет в течение 6 месяцев с даты начала размещения, затем реализация этого выпуска прекратится и начнется продажа следующего. При этом инвестор сможет купить ценных бумаг на сумму от 30 тысяч рублей до 15 миллионов рублей в одном выпуске.

Где и как купить облигации федерального займа — 2018

Облигации федерального займа для физических лиц, которые выпущены в марте — сентябре 2018 года, можно купить только в Сбербанке и ВТБ.

Для того чтобы купить ОФЗ, нужно будет прийти в отделение Сбербанка или ВТБ, открыть там необходимые счета, подписать договор и, соответственно, стать владельцем ценных бумаг. Клиенты Сбербанка или ВТБ, имеющие личный кабинет в Интернет-банках, могут сделать это дистанционно.

«Народные облигации» 3-го выпуска поступили в банки 15 марта 2018 года. Дата окончания размещения облигаций: 14 сентября 2018 года.

Купить ОФЗ-2018 у посредников, частников или на бирже будет нельзя. Никакого дарения, или взносов ими в капитал не предусмотрено. Запрещено также использовать их в качестве залога для получения кредита.

Владелец ОФЗ сможет реализовать их только в том банке, где их взял, без права передачи в третьи руки. ОФЗ можно будет передать другому лицу только по наследству. Это поможет избежать злоупотреблений.

Купить облигации федерального займа для физических лиц в 2018 году или нет, каждый решает сам! Подробнее об условиях приобретения и погашения ОФЗ-н узнавайте в Сбербанке и ВТБ, а также из информационных сообщений Минфина РФ.

Сегодня в России имеют хождение ОФЗ, выпущенные государством ранее. Эти облигации федерального займа бывают следующих видов:

  • ОФЗ-ПК (с переменным купоном) начали выпускать в 1995 г, а после кризиса 1998 выпуск был прекращен. Выплата купона осуществлялась раз в полугодие. Значение купонной ставки менялось и определялось средней взвешенной доходностью по ГКО за последние 4 сессии (торгов).
  • ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) начали выпускаться в 1998. Купон выплачивался раз в год и фиксировался на весь срок обращения.
  • ОФЗ-ФД (с фиксированным доходом) появились в 1999. Их выдавали владельцам ГКО и ОФЗ-ПК, замороженным в 1998 в порядке новации. Срок обращения 4-5 лет. Купон выплачивался ежеквартально. Ставка снижалась ежегодно (30 % в первый год, 10 % - конец срока).
  • ОФЗ-АД (с амортизацией долга) периодическое погашение основной суммы долга.
  • ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) выпускаются с 2015 года. Номинальная стоимость облигаций ежемесячно индексируется на предстоящий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации.

Именно облигации федерального займа могут составить альтернативу вкладам физических лиц, теряющим доходность.

Доходность по облигациям федерального займа прошлых лет

По мнению аналитика ГК «Телетрейд» Марка Гойхмана, которое он высказал «Российской газете», населению могут быть также интересны появившиеся в 2015 году российские облигации федерального займа с привязкой к инфляции (ОФЗ-ИН).

«Ставка дохода в 2,5 процента плюс компенсация инфляции дают сочетание надежности и достаточной доходности данных бумаг », — отмечает собеседник «Российской газеты».

Входной билет на этот рынок доступен абсолютному большинству — номинал одной облигации составляет тысячу рублей.

Гендиректор УК Peramo Ольга Мещерякова также заявила «Московскому комсомольцу», что для новичка лучший вариант - облигации федерального займа или корпоративные облигации «первого эшелона» - самых надежных российских компаний.

«Дефолт по таким бумагам может наступить только при дефолте России и банкротстве госкорпораций. Вероятность наступления дефолта нашей страны при текущем низком уровне госдолга практически равна нулю, то же самое можно сказать и об эмитентах первого эшелона. Более того, если вспомнить дефолт РФ в 1998 году, когда пострадали держатели ГКО, мы увидим, что даже в такое сложное для страны время тот же «Газпром» расплатился по своим облигационным займам», - рассуждает Мещерякова.

Где физическому лицу купить облигации федерального займа прошлых лет

Поскольку ОФЗ прошлых лет обращаются на бирже, необходимо открывать инвестиционный счет у брокера. Приобретать облигации можно и через открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы) под управлением крупных управляющих компаний.

Кстати, среди альтернатив банковским вкладам также можно выделить инвестиционное и накопительное страхование жизни.

Для того, чтобы вытащить у нас с вами «деньги из-под подушек», Министерство финансов выпустило в этом году государственные «народные» облигации.

А что? Может, так и стоит поступить – ожидаемая доходность 8,5%, полный возврат всей суммы в любой момент и гарантии государства, а уж оно-то надежней любого банка.

Можно сказать, что это средний вариант между размещением денег на депозит и покупкой акций: с одной стороны, обещаемая доходность ОФЗ повыше депозитного процента, а с другой, — Вам не придется самостоятельно изучать биржевой рынок.

Как купить облигации федерального займа физическому лицу, каковы перспективы рынка и прогнозы экспертов, – читайте в статье.

Что такое облигации федерального займа

Облигации федерального займа (ОФЗ) – это долговые ценные бумаги, которые выпускает Правительство Российской Федерации в лице Министерства финансов. В зависимости от срока погашения долга различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Купить облигации федерального займа могут как физические, так и юридические лица.


Владелец ОФЗ:

  • регулярно получает купонный доход (процент от суммы долга),
  • может перепродать облигацию по выгодной цене,
  • получает номинальную стоимость облигации в день погашения долга.

Другими словами, государство занимает финансовые средства для своих нужд путем выпуска облигаций федерального займа под поручительство Центрального банка РФ. Государство же перечисляет владельцам ОФЗ доход в виде регулярных купонных выплат.

Сколько стоит ОФЗ

Стоимость ОФЗ складывается из нескольких компонентов:

  1. Номинал.

    2. Абсолютное большинство облигаций федерального займа имеют номинал в 1000 рублей.

    Стоимость покупки одной ценной бумаги выражается в процентах от номинала. Например, 95% (облигация торгуется дешевле номинала), 100% (цена облигации равняется цене номинала), 105% (стоимость облигации выше номинала). Котировки зависят от многих рыночных факторов.

    Вы можете отслеживать стоимость ОФЗ и других ценных бумаг онлайн, скачав бесплатный торговый терминал SmartX.

  2. Накопленный купонный доход.

    3. Чаще всего размер купона фиксирован, однако есть ОФЗ с плавающим купонным доходом (привязанным к инфляции или ставке RUONIA). Купонный доход начисляется ежедневно и выплачивается несколько раз в год (время определено условиями выпуска конкретной бумаги).

Это значит, что человек, перекупающий у Вас ОФЗ, должен оплатить НКД за время Вашего владения бумагой. Облигации федерального займа котируются в процентах от номинала. В цену также включается НКД, который покупатель выплачивает продавцу.

Например: ОФЗ 24206, котировка 98,12, НКД = 31,22 рубля. Какова стоимость бумаги в рублях? Номинал – 1000 руб., а котировка выражена в процентах от номинала. 1000 руб. * 98,12% = 981,2 руб.

Так как при покупке бумаги Клиент платит НКД продавцу, то итоговая стоимость составит для покупателя: 981,2 + 31,22 = 1012,42 руб.

Необходимо помнить еще одно: какова бы ни была цена покупки, на момент погашения ОФЗ ее владельцу будет возвращена номинальная стоимость.

Как купить на фондовом рынке

ОФЗ покупаются и продаются на фондовом рынке Московской Биржи. Доступ к торгам предоставляет брокер, ITinvest. Крупные сделки брокер организует по просьбе клиента вне торгов на бирже (режим РПС).

Для приобретения облигаций федерального займа физическим лицам (гражданство не имеет значения) необходимо заключить договор с брокером и открыть специальный брокерский счет.

Если Вы являетесь гражданином России, Вы можете открыть счет в ITinvest, не выходя из дома. Процедура проста:

  • Отправьте заявку на открытие счёта.
  • Скачайте бесплатный терминал SmartX (здесь Вы будете покупать ценные бумаги и отслеживать их стоимость онлайн).
  • Получите консультацию у брокера о том, какие облигации купить и когда.
  • Приобретите выбранные ценные бумаги.
  • Получайте доход.

Какова доходность

Первым преимуществом является, разумеется, надежность. Это фактически обязательства государства перед владельцем ОФЗ. Из всех активов этот является самым надежным.

Прибыль также остается на уровне. На момент составления материала доходность облигаций федерального займа составляет 9-10%:

Вы можете повысить свою доходность, проконсультировавшись с брокером, когда облигации лучше купить и когда продать.

Получает ли Клиент купленные им ОФЗ «на руки»

Облигации Федерального Займа выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Каждый выпуск оформляется сертификатами, хранящимися в Министерстве финансов РФ и депозитарии. У брокера ITinvest есть собственный депозитарий, который отвечает за купленные клиентами ценные бумаги.

Для Клиента все вышесказанное означает, что «на руки» ОФЗ он не получает. ОФЗ числятся за ним в электронной форме в виде серийных номеров, записанных в реестре Центрального Банка.

Разновидности

Государственные облигации федерального займа разделяются на несколько типов:

  1. с фиксированным и плавающим купонным доходом,
  2. номиналом 500 руб., 1000 руб., 100 000 руб. и др.,
  3. с выплатой купонного дохода раз, два раза или четыре раза в год,
  4. обычные и с амортизацией долга: при амортизации облигации ее номинал уменьшается на стоимость выплаченного купона (но цена на бирже в процентах не изменится — 100% от номинала, от номинала меньшей стоимости),
  5. обычные и с облигации федерального займа с индексируемым номиналом: размер номинала регулярно индексируется в соответствии с существующей инфляцией (например ОФЗ 52001).

Источник: "itinvest.ru"

Покупка облигаций – с чего следует начинать новичку

Несмотря на то, что капиталовложения в облигации связаны с минимальными рисками для частных инвесторов, физические лица приобретают эти ценные бумаги с меньшей охотой по сравнению с акциями. Связано это с тем, что для удачного вложения средств в этот актив необходимо разбираться во многих финансовых терминах и нюансах.

«Облигации с офертой», «облигации РЕПО», «дата погашения», «облигация с купоном» и многие другие определения и термины не всегда понятны рядовым россиянам, не говоря уже о самом процессе приобретения ценных бумаг. Как осуществляется покупка, и какие облигации стоит выбирать? Об этом – мы расскажем детальнее.

Информация, необходимая инвестору для анализа эмитентов

Начинающему инвестору в первую очередь необходимо ознакомиться с тем, что такое облигация, узнать основные ее виды, характеристики и способы получения дохода. Следующим шагом следует перейти к анализу рынка. Дело в том, что рынок облигаций России достаточно большой: на нем присутствуют более 300 эмитентов, в обороте около 700 эмиссий на общую сумму свыше 200 млрд. долларов США.

Получить информацию о том, какие облигации вращаются на рынке, дату их погашения, номинальную стоимость, размер купона и прочие характеристики можно на сайте бирже в соответствующей секции или на сайте, представленном группой «Интерфакс» - http://www.rusbonds.ru/.

Интернет проект информационного агентства более емкий, с его помощью можно увидеть основные показатели облигаций, используя ряд фильтров:

  • Сектор рынка (государственные облигации, муниципальные, корпоративные, еврооблигации).
  • Вид купона (дисконт, индексируемый, фиксированный и т.д.).
  • Отрасль, к которой относится эмитент (банки, нефтегаз, легкая промышленность, финансы, транспорт, строительство и т.д.).
  • Наличие или отсутствие обеспечения.
  • Период обращения.
  • Возможность конвертации.
  • Наличие рейтинга у эмитента.
  • Наличие амортизации.

Указав нужные значения, вы сможете найти предложения всех интересующих вас эмитентов. В таблице будут отражены:

  1. Эмиссия.
  2. Дата погашения облигации.
  3. Дата оферты.
  4. Размер купона (в рублях, в процентах, часть купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости – НКД).
  5. Цена в % от номинала.
  6. Эффективная доходность, выраженная в процентах годовых. Это один из наиболее важных показателей, тем не менее, он не может рассматриваться как единственный, на который стоит обращать внимание.
  7. Объем торгов за неделю (количество сделок и объемы в млн. рублей).
  8. Денежный эквивалент всех выпущенных облигаций, находящихся в обращении (в млн. рублей).
  9. Коэффициент оборачиваемости облигаций (как часто облигации продаются/покупаются).

Помимо приведенного выше сайта, желательно использовать и другие источники. В частности, РБК-Рейтинг дает возможность ознакомиться с уровнем риска по выпускам облигаций. Владея данной информацией, можно приступать к выбору эмитента, но предварительно желательно оценить перспективы рынка и ознакомиться с прогнозами, о которых мы расскажем более детально.

Перспективы рынка облигаций и прогнозы

Для анализа рынка целесообразно использовать только официальные данные, в частности, приведенные «Национальным Рейтинговым Агентством». Эксперты говорят о том, что тенденции рынка остаются неизменными: процентные ставки по более качественным и надежным облигациям продолжают снижаться, а более рисковые ценные бумаги незначительно падают в цене.

Начиная с середины 2013 года, замедлился процесс эмиссии новых ценных бумаг; кроме того, у тех облигаций, который были выпущены, сроки до погашения или оферты существенно сократились.

Сейчас рынок облигаций, так же, как и банковский сектор, испытывает определенное давление: это связано со сворачиванием программ ФРС США (напомним, Штаты на время «выключили» печатный станок), а также с резким снижением курса рубля. Следовательно, по прогнозам экспертов, сейчас ставки доходности по облигациям снижаться не будут.

Наиболее качественными финансовыми инструментами, как и раньше, считаются муниципальные и субфедеральные облигации (последние занимают небольшую долю рынка). Вместе с тем, с июля месяца, после банкротства американского города Детройта, россияне стали несколько осторожнее инвестировать в субфедеральные облигации, несмотря на то, что уровень автономности регионов и местных бюджетов в России намного ниже, чем в США.

Крупные регионы, в которых нет дефицита бюджета, сейчас предпочитают не выходить на рынок, а мелкие эмитенты либо обращаются к банковскому кредитованию, либо все же выпускают облигации, но они не пользуются особым спросом. Крупнейший заемщик в субфедеральном сегменте – Москва – сокращает свои долги и выпускает все меньше облигаций.

Что касается остальных субфедеральных бумаг, то их ликвидность с каждым годом снижается, так как с 2011 года регионы перестали пользоваться льготными кредитами Министерства финансов.

Что касается облигаций федерального займа (ОФЗ), то ими, в первую очередь, интересуются иностранцы, которые приобретают ценные бумаги напрямую с помощью EuroClear без участия российских посредников. Средняя доходность по ОФЗ зависит от срока погашения или оферты и составляет от 5,69 до 7,52%, при этом инвестиции в государственные облигации считаются наиболее надежными.

Корпоративные облигации также пользуются существенным спросом на рынке, но сейчас происходит замена ключевых игроков: вместо мелких и средних компаний, которым теперь вообще невыгодно выходить на рынок, на первый план выступают крупные корпорации.

Растет и доля банковских ценных бумаг, эмитентами которых выступают крупные кредитные организации. На облигациях частных эмитентов можно заработать больше, чем на муниципальных и государственных.

При этом инвесторы должны помнить о налогообложении – на сегодняшний день при покупке корпоративных облигаций необходимо оплачивать налог в размере 13% с купонного дохода и с дисконта. Однако правительство рассматривает пакет поправок в НК РФ, который, в случае его принятия, освободит инвесторов от уплаты налога (при выполнении определенных условий).

Кроме того, важно тщательно проанализировать финансовые показатели эмитента (полученный объем прибыли, задолженность и т.д.). Самостоятельно частному инвестору выполнить такой анализ непросто, поэтому эксперты советуют обращаться при покупке ценных бумаг к профессиональным посредникам. Тем более что без их участия купить облигации не получится.

Самостоятельно участвовать в торгах на бирже частное лицо не может. Облигации в данный момент выпускаются в виде электронной записи, то есть в бездокументарной форме. Приобрести их могут брокеры через торговые терминалы на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Следовательно, частное лицо должно обратиться к посреднику (брокеру), заключив с ним договор на оказание услуг.

Технически процесс приобретения ценных бумаг выглядит следующим образом: инвестор открывает 2 счета, на одном из которых размещаются средства для покупки облигаций, на втором (счет «депо») – сами облигации. Если счета уже были открыты, необходимо сообщить реквизиты брокеру.

При совершении сделки брокер отмечает в реестре факт перехода ценных бумаг от одного владельца к другому; параллельно учет ведется и в депозитарии: ставится отметка о поступлении облигаций на именно депо счет.

Несомненно, посредник будет пытаться дать вам советы: какие именно облигации следует покупать. Прислушиваясь к его мнению, не забывайте проверять предоставленную вам информацию с помощью ресурсов, о которых мы говорили вначале. Кроме того, придерживайтесь следующих правил частного инвестора:

  • Облигации лучше всего приобретать при размещении. Тогда можно получить максимальный дисконт. К примеру, в первый день торгов стоимость облигаций сотового дискаунтера Tele2 за один день увеличилась на 100 базисных пунктов.
  • Необходимо помнить, что максимальные риски всегда сконцентрированы в сфере девелопмента, агропромышленного и машиностроительного комплекса, в сетевом бизнесе. Минимальные риски присутствуют в отраслях телекоммуникационного, нефтегазового бизнеса. Умеренные риски в энергетическом и транспортном бизнесе.
  • Выбирая между вложением валюты в банк и покупкой еврооблигаций (облигаций российских компаний в валюте) этого же банка, выбор стоит делать в пользу облигаций. На примере Сбербанка: его еврооблигации торгуются с доходностью от 4,7% годовых до 5,8% (срок размещения – 3 и 7 лет, соответственно), в то время как процент по депозитам не превышает 3% годовых.
  • Имея сбережения в рублях, не стоит их конвертировать и размещать в еврооблигации. Ценные бумаги в рублях дают возможность получить доходность на 150 – 250 базисных пунктов выше по сравнению с евробондами.

Очень важно отдавать себе отчет, что ответственность за вложенные средства лежит только на вас, как инвесторе. Даже сотрудничая с посредником, окончательное решение о приобретении ценных бумаг того или иного эмитента должны принимать вы.

Источник: "mir-procentov.ru"

ОФЗ, как и любой другой вид ценных бумаг, свободно обращаются на фондовой бирже, только выпускает их не компания-эмитент, а государство. Облигации федерального займа купить несложно, и все, что для этого требуется, – это открыть торговый, либо инвестиционный счет у фондового брокера и, выйдя через терминал на московскую биржу, оставить заявку на их покупку.

Т.е. для инвестирования в данный актив и вклада в развитие страны даже не нужно выходить из дома, все операции проводятся в режиме онлайн.

Номинал российских государственных облигаций, составляет, всего-навсего, одну тысячу рублей, т.е. их приобретение может позволить себе каждый. А широчайший выбор данного актива, с разным сроком погашения и купонной ставкой делает его еще более привлекательным.

Вот, к примеру, сводная таблица государственных облигаций Российской Федерации:


А вот более широкая информация по одной из них:


Хорошим брокером, ведущим активную работу с облигациями федерального займа, является компания Церих. Данный брокер выделил целый раздел, посвященный этому виду ценных бумаг, сформировав уникальное предложение для инвесторов всех мастей.

Работая с Церих, вы получаете прямой выход на московскую биржу (ММВБ), где и обращаются облигации, и можете приобрести их, расширив свой инвестиционный портфель или создав его с нуля, воспользовавшись помощью квалифицированных специалистов. К слову, каждому своему клиенту компания присваивает персонального менеджера, в круг обязанностей которого входят, в том числе и консультации по инвестиционным активам.

Вообще, надо сказать, что довольно малое число брокерских компаний может похвастаться отдельным разделом, посвященным ОФЗ, потому Церих, у которого данный сервис есть, выглядит особенно привлекательно в вопросе покупки облигаций федерального займа.

После быстрой регистрации на сайте компании с вами свяжутся ее специалисты и помогут составить заявку на приобретение облигаций. Либо, если у вас уже есть опыт работы с торговым терминалом, вы можете осуществить ее самостоятельно, благо, что процесс покупки ОФЗ практически не отличается от работы с другими активами, такими как акции, фьючерсы и т.п.

Так что, нет никаких препятствий тому, чтобы вложиться в данный актив, который является одним из наиболее консервативных, и способен приносить неплохую прибыль с минимальными рисками. К слову, в 2016-м году инвесторы уже неплохо нагрели руки на российских бондах. С начала года курсовая стоимость облигаций возросла на 27% (в долларовом выражении). Это лучший результат среди всех развивающихся рынков.

Прогнозы экспертов

И дальнейшие прогнозы экспертов на 2018 год касательно облигаций федерального займа также можно назвать довольно оптимистическими. Облигации (ОФЗ) со сроком погашения в 2017-м году торговались с доходностью в 13-13,5%, что для государственных ценных бумаг довольно прилично. Со сроком погашения на год позже в 2018-м, цифры были немного меньше – порядка 12,88%.

Что касается нынешних времен, 2017-года и перспективы на следующий 2018-й, необходимо признать, что по сравнению с предыдущим годом, доходность ОФЗ несколько снизилась. А вернее сказать – вернулась с промежуточного максимума к средним цифрам, все еще находящимся на высоком уровне, как для самого безопасного инвестиционного инструмента.

И, вопреки распространенному мнению, в этом нет ровным счетом ничего плохого (по крайней мере, для частных инвесторов).

Поясню почему. Дело в том, что инвесторы, которые приобрели облигации федерального займа в момент их нахождения на пике прибыльности, могли рассчитывать только на купонный доход, и все, что им светило – это те самые 13% прибыли.

А что касается тех, кто вкладывается в ОФЗ сейчас – в 2017-м, они могут рассчитывать на двойную выгоду:

  1. Во-первых, купонный доход никуда не денется.

    2. Пусть он составит не 13, а 10-11% годовых (именно такую доходность обещает своим клиентам брокер для работы с ОФЗ – компания Церих):


    Но эти цифры по-прежнему считаются достаточно высокими, как для инструмента с минимальной волатильностью, коим являются ОФЗ.

  2. Во-вторых, инвестор, приобретший их, вполне может рассчитывать на рост курсовой стоимости облигаций, с целью дальнейшей их перепродажи, к примеру.

Причем не забывайте, что речь идет не о корпоративных, а о государственных ценных бумагах, которые не могут не вырасти в цене в случае нормализации общей экономической ситуации в стране. Да, пусть пока на докризисный уровень замахиваться рано, будем откровенны. Но и того шока, который испытывала российская экономика в 2016-м – начале 2017-го на сегодня уже нет.

Финансовые институты потихоньку приспособились к изменившейся ситуации, и небезуспешно ищут пути восстановления. На том, что российские облигации имеют все предпосылки для дальнейшего роста, причем в ближайшее время, сходится большая часть финансовых экспертов и аналитиков. И возвращение доходности ОФЗ с 10% на 12-13%, вполне ожидаемо.

Что касается наиболее перспективных на сегодняшний день облигаций федерального займа, то вот перечень вариантов, кажущийся оптимальными по соотношению доходности и риска, и имеющих перспективы роста:


Как видите, в перспективе доходность ОФЗ растет. Подводя итого, можно сказать, что они по-прежнему остаются выгодным инвестиционным инструментом, способным приносить постоянный доход с минимальными рисками.

Источник: "investment-school.ru"

ОФЗ: где купить и сколько можно заработать

В последнее время правительство озаботилось проблемой привлечения простых граждан, а если точнее, их средств, для инвестиций в ценные бумаги. По статистике, уровень вовлеченности в России один из самых низких в мире. И дело не в том, что люди не хотят инвестировать или не доверяют фондовому рынку.

На самом деле все гораздо проще. Граждане просто не знают порядок действий, для осуществления подобных операций. Или по простому: куда нужно пойти, чтобы вложить деньги. Другая часть потенциальных инвесторов считает, что такие вложения характеризуются повышенными рисками

И поэтому, по старинке предпочитают вкладывать излишки денег в традиционные банковские депозиты. Однако, на данный момент есть реальная альтернатива банковским вкладам. Речь идет об облигациях. А именно об государственных облигациях или ОФЗ (облигации федерального займа).

Что это такое

ОФЗ или облигации федерального займа - это ценные бумаги, которые выпускает Минфин. По сути, покупая данные облигации, вы одалживаете деньги государству на определенный срок. По ОФЗ вы будете получать купонный доход (обычно раз в полгода) на протяжении всего срока действия облигации. По его истечению вам возвращается первоначальная стоимость самой облигации.

Допустим вы купите ОФЗ с погашением в 2027 году. Стоимость одной облигации - 1000 рублей. Купон по ним составляет 14,27% годовых. Выплаты - раз в полгода. Т.е. на протяжении 10 лет вы зафиксируете эту доходность и каждые полгода будете получать выплаты в размере 7,14%.

Надежны ли они

Вложения в облигации является одним из самых надежных видов инвестирования. Если сравнивать с банковскими депозитами, то уровень надежности у ОФЗ выше. Почему? Надежность банковских вкладов напрямую зависит от рейтинга банка. Здесь просматривается прямая зависимость, чем выше надежность банка, тем выше надежность сохранности вкладов.

Но есть и существенный минус. За высокий рейтинг надежности приходится расплачиваться более низкими процентными ставками. Если проанализировать предложения от крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ и прочие), то наблюдаем, что банковские ставки по вкладам у них самые низкие. Разница может составлять 50-80%, чем в среднем по этому сектору.

Гарантом выплаты по ОФЗ выступает государство. И соответственно, рейтинг надежности гос. облигаций равен кредитному рейтингу самого государства. Оно отвечает по своим обязательствам перед держателями гос. долга. Если государство перестает отвечать по своим обязательствам, то происходит дефолт. Но вероятность наступления дефолта в стране гораздо ниже, чем дефолт любой частной компании.

Если посмотреть на события последних нескольких месяцев, то каждый месяц закрывается несколько банков. Выше по надежности только облигации иностранных эмитентов. Но у них, как правило и более низкая доходность.

Как купить физическому лицу

Сама процедура покупки ОФЗ не сложнее открытия банковского вклада. Все что вам нужно, это выбрать брокера для торговли на фондовом рынке, заключить с ним договор и произвести покупку ОФЗ. Также многие крупнейшие банки предоставляют подобные услуги. У них также можно будет получить консультацию в зависимости от ваших целей, какие именно в данный момент можно купить облигации.

Сколько можно заработать на облигациях

В данный момент самыми доходными являются облигации с датой погашения в 2027 году. Купонная ставка по ним составляет 14,27% годовых. На данный момент ни один российский банк не предлагает подобную доходность по депозитам. Обычно здесь действует правило, чем более длительная облигация, тем более высокую доходность она дает.

Краткосрочные облигации (с периодом погашения через год-два), на данный момент предлагают доходность в размере 9-11% годовых. Но если вы нацелены на максимальный доход, то лучше присмотреться именно к долгосрочным облигациям.

На данный момент самые высокодоходные облигации дают следующую доходность:


10 самых доходных облигаций

Хочу еще больше денег

Для тех, кто решил вложиться в облигации федерального займа, есть приятный бонус. С 2015 года вышел закон о Индивидуальных Инвестиционных Счетах (ИИС). По нему, каждый инвестор, открывший подобный счет, имеет право на получения налогового вычета в размере 13% от вложенных средств на сумму 400 000 рублей.

Если суммировать прибыль полученную от облигаций и налоговый вычет, то общая доходность превысит прибыль от банковских вкладов в несколько раз.

Пример. Допустив вы вложили 400 000 рублей в ОФЗ, с выплатой по купону в 14% годовых. За год это дает 56 000 рублей прибыли. Далее подаете декларацию на получения налогового вычета в размере 13%. Вам возвращается еще 52 000 рублей. Итого за год вы заработаете 108 тысяч. Соответственно доходность за первый год составить немалые 27% годовых.

Где вы найдете такую доходность? И причем гарантированную государством. Наверное нигде. В целом, вложившись в облигации можно гарантированно в течении 3-х лет получать примерно 20% годовой доходности.

Приятный бонус

Для тех кто еще сомневается, а стоит ли вкладывать деньги в облигации, есть небольшой бонус.

  • А именно — главное различие между банковскими вкладами и облигациями. Это ликвидность и сохранность начисленной прибыли (купонного дохода).

    • Ведь как происходит в банке: если вы открываете депозит на длительный срок, но потом, в силу ряда причин (допустим срочно нужны деньги), вам необходимо изъять часть средств или вообще закрыть вклад, вы теряете все начисленные проценты за прошедший период.

    Ну может быть, банк накинет вам пару рублей по смехотворной ставке в 2-3% годовых (за счет досрочного закрытия вклада). В облигациях немного по другому действует механизм начисления прибыли. Есть заранее известный купонный доход (аналог банковской ставки по вкладу).

    Этот купон начисляется ежедневно на саму стоимость облигации. И если вы захотите продать облигации, то вы получите весь начисленный купонный доход пропорционально периоду, в течении которого вы являлись владельцем этих облигаций.

    Поясню на примере. Вы купили 100 облигаций по 1 000 рублей с доходностью в 12% годовых. И если вы решите продать их через определенное время, то их конечная стоимость увеличиться именно на величину начисленного купона. Т.е. через месяц облигация будет стоить на 1% дороже, через 3 месяца на 3% и т.д. Через 10 месяцев, при продаже вы гарантированно получите 10% прибыли.

  • Второй бонус для владельцев облигаций - это освобождение от уплаты налога на прибыль.

    • Открывая банковский вклад, с вас возьмут налог на прибыль в размере 35% с разницы между текущей банковской ставки и ставкой рефинансирования +5%. Т.е. если вы откроете вклад с доходностью 13% годовых. А ставка рефинансирования 7%, с вас возьмут налог в 35% с полученных 1% прибыли.

    Допустим с 500 000 рублей, 1% прибыли - это 5 000 рублей. 35% налога - это 1 750 рублей. Конечно, не ахти какие деньги, но все равно неприятно, когда у тебя забирают часть прибыли. ОФЗ, как было описано выше, не облагаются подобным налогом.

Как простой инвестор может приобрести ОФЗ? Таких способов существует два:

  • через банк (это касается только ОФЗ-н);
  • через брокера.

Рассмотрим подробнее, как это происходит.

Способ первый: через банк

Первое, что обычно приходит на ум, обратиться в банк, там-то должны знать, что такое облигации и как их купить . В этом есть логика и с недавних пор, например, в сбербанке действительно можно приобрести облигации федерального займа, но есть нюансы, о которых мы сейчас и поведаем.

Народные ОФЗ и их отличия от остальных

В упоминании облигаций ОФЗ, к ним часто применяется прилагательное "народные" . Это слово настолько "прилипло" в обиходе к облигациям федерального займа, что многие стали считать народными все эти ценные бумаги. Однако термин относится только к одному виду таких облигаций, а именно ОФЗ-н . Эта маленькая добавочка в виде буквы "н" и означает народные. Продажей ОФЗ-н занимаются определенные банки.

Справка. ОФЗ-н были выпущены правительством РФ весной 2017 года для привлечения инвестиций граждан с целью погашения государственных долгов и развития экономики.

При этом самыми активными покупателями становились, как правило, люди с небольшим финансовым опытом, а то и без него вовсе. Эти облигации стали альтернативой банковским депозитам и позволяли разнообразить финансовый портфель. Народные облигации были отлично популяризированы, поэтому первые их выпуски разлетелись, как горячие пирожки. Со временем народ поостыл и задумался. Почему?

Комиссии при покупке ОФЗ-н

Когда ажиотаж вокруг ОФЗ-н поутих, первые покупатели этих бумаг с течением времени обнаружили некоторые неприятные нюансы. Они касались банковских комиссий.


Момент № 1. Оказалось, платить их надо будет дважды:

  1. при покупке облигации;
  2. в случае её досрочной продажи.

Или как вариант - не торговать облигациями вовсе, а ждать момента их погашения через три года (облом) .

Момент № 2. Комиссия у банков снижается при увеличении входящей суммы на рынок. То есть, чем больший объём облигаций будет куплен, тем комиссия меньше (так выгодно банку). Границы комиссий - от 0,5 до 1.5 %. Следовательно, велика вероятность, что основное преимущество - "сливки" ОФЗ-н в виде премии к средней доходности в 0,5% комиссия "скушает".

Момент № 3. Минимальным порогом вклада в ОФЗ-н является сумма в 30 тыс. рублей (30 облигаций по 1000 рублей). Но чтобы избежать потерь по комиссии, вкладчику скорее всего необходимо будет приобрести эти долговые бумаги на сумму не меньшую, чем 300-500 тыс. рублей (300-500 облигаций!). Ничего себе. Таким образом, "народные" облигации "плавно" переходят в облигации для "обеспеченного народа", потому что при нынешнем уровне дохода такие вклады недоступны для большинства рядовых граждан.

Ну и – Memento morі (что по-латыни "все мы смертны"). Правительство назвало "народные" облигации – инструментом "повышения финансовой грамотности населения", так как механизм этот недостаточно "обкатанный". (Что учитывая 2%-ную активность в покупке облигаций обывателями, действительно, может стать "набиванием шишек").

Где приобрести?

Купить ОФЗ-н физическим лицам можно через крупнейшие банки, которые предоставляют подобные услуги. Для этого нужно просто обратиться в любое из отделений, за соответствующей услугой, лучше всего у самых надежных и популярных:

  • Сбербанк;
  • ВТБ24.

Там же потенциальных капиталовкладчиков обязательно и проконсультируют, какие ОФЗ лучше, в зависимости от целей, ими преследуемых. Но если вам будут объяснять, что те или иные облигации выгоднее, не забудьте спросить: "Кому"? Относитесь к полученным рекомендациям критично, не забывая, что банковские работники обязаны исполнять приказы менеджмента в работе с клиентами.


Способ второй: через брокера

Читая обо всех комиссиях банка, невольно начинаешь думать, что всё это совсем не выгодно простому человеку. Выгода действительно сомнительная, но есть решение – офз можно купить без гигантстких комиссий, если воспользоваться компаниями, которые являются брокерами . И разобраться в этом не так сложно, как многие думают.

Понятие фондового рынка и торговля

Справка. Фондовый рынок (иначе называемый рынком ценных бумаг) - некое пространство для торговли ценными бумагами (акциями и облигациями) различных эмитентов .

Торговля на фондовом рынке происходит через биржи, и ею могут заниматься, как юридические лица, так и практически каждый желающий (физическое лицо), имеющий компьютерное устройство с выходом в интернет для совершения необходимых операций и отслеживания финансовых потоков.

Как простой человек может выйти на биржу?

Чтобы стать участником биржевых торгов, все, что для этого нужно:

  • выбрать брокера для торговли на фондовом рынке (например через БКС, ФИНАМ);
  • заключить с ним договор.

После этого инвестор может покупать и продавать ценные бумаги на бирже, пользуясь брокерскими услугами.

Справка. Брокер - это доверенное лицо клиента на фондовом рынке, хорошо знающее определённые его сегменты, умеющее прогнозировать действия эмитентов и других инвесторов. Кроме того, используя свои опыт и знания, этот специалист профессионально может помочь найти уникальные решения, удовлетворяющие финансовые нужды клиента, не разглашая конфиденциальной информации.

Хороший брокер - тот, с помощью которого можно принять правильное торговое решение и не потерять вложенные средства, а также быть в курсе главных новостей и тенденций, что, согласитесь, немаловажно для начинающего трейдера.


Небольшой процент за операции

ФАКТ. Комиссии на брокерские операции настолько мизерны, что можно сказать их практически нет.

Цифры комиссии за брокерские услуги такие, что ими можно пренебречь, так как погоды они не сделают. Дело в том, что в этом случае между инвестором и его облигациями отсутствует агент в виде банка, который взимает львиную долю комиссии - 3%. Сюда же приплюсовывается ещё и процент брокерского счёта. При работе напрямую с брокером (внимание: это касается только ОФЗ, но не ОФЗ-н ), остаётся только брокерский процент.

Например, в БКС это выглядит так:

Если у вас вложено меньше 30000 рублей, то это 170 рублей за месячные услуги депозитария в месяц при совершении сделки в текущем месяце + 0,043% за саму сделку. Итого выходит 0,343% (в сравнении с 3% в случае с ОФЗ-н). Если же вы серьёзно относитесь к инвестициям и вложили больше 30000, комиссия так и останется 0,043%.

Как покупать?

ОФЗ можно приобрести, выбрав один из понравившихся способов:

  • оформить брокерский счет и купив самостоятельно, через торговый терминал quik ;
  • обратиться напрямую к брокеру, с которым заключён договор, и по телефону попросить его оформить покупку.

Таким образом, физические лица, получившие выход на биржу через брокера, могут купить любые облигации федерального займа с минимальными комиссиями. Но есть способы уменьшить их ещё больше, и даже заработать, получив специальный вычет.

ИИС и налоговый вычет

Обратите внимание: ОФЗ-н (народные) нельзя покупать на ИИС.

Облигации компаний

Говоря об ОФЗ, следует всё же заметить, доходность ОФЗ в 8-8,5%, является эталоном "безрисковости". Справедливости ради стоит отметить, что возможна также покупка корпоративных облигаций , имеющих большую доходность, которая составляет от 7%, но может достигать и 15%–30% годовых. Примеры таких эмитентов можно найти на специальных сайтах, вот некоторые из таких долговых бумаг: Система АФК- 13,69%, РУСАЛ Братск -11,49%, РусГидро - 8,87% и другие (цифры и эмитенты постоянно обновляются).


Где выгоднее?

Чтобы решить для себя этот вопрос, давайте ещё раз сравним:

  1. Комиссия при покупке в банке - до 3%, у брокера - сотые процента.
  2. В случае самостоятельной покупки обыкновенных ОФЗ через брокера - сделка по выводу денег и покупке совершается мгновенно и облигации поступают на ваш счет в двухдневный срок в режиме Т+2 (биржевая особенность). Та же самая процедура покупки для ОФЗ-н, совершаемая в банке может затянуться на неделю, на протяжении которой происходит потеря прибыли.

Преимущества самостоятельности в финансовых шагах и дружбы с брокером – налицо.

Подведём итоги

  1. Покупая облигации федерального займа, не забываем разницу между обычными ОФЗ и ОФЗ-н (народными, с помощью которых инвесторы учатся на своих ошибках).
  2. Понимаем, что в обоих случаях брокерский счёт открывать надо.
  3. Знаем, что в случае ОФЗ-н на маленькие суммы идут большие комиссии и наоборот.
  4. Не забываем, что в случае преждевременного отзыва народных ОФЗ - доход теряем, и платим двойную комиссию.
  5. Покупая ОФЗ (обычные), можем отзывать средства в любое время, не теряя доход. А при покупке у брокера платим комиссионные, составляющие доли процента (нам это нравится).

Поэтому сами открываем брокерский счет в БКС, СБЕР, ВТБ24 - где угодно, и сами покупаем ОФЗ. Удачных капиталовложений!

4021 просмотр

Поставьте оценку статье и помогите стать лучше:

4.500 / 5 (12 голосов)

В последнее время правительство озаботилось проблемой привлечения простых граждан, а если точнее, их средств, для инвестиций в ценные бумаги. По статистике, уровень вовлеченности в России один из самых низких в мире.

И дело не в том, что люди не хотят инвестировать или не доверяют фондовому рынку. На самом деле все гораздо проще. Граждане просто не знают порядок действий, для осуществления подобных операций. Или по простому: куда нужно пойти, чтобы вложить деньги.

Другая часть потенциальных инвесторов считает, что такие вложения характеризуются повышенными рисками. И поэтому, по старинке предпочитают вкладывать излишки денег в традиционные банковские депозиты.

Однако, на данный момент есть реальная альтернатива банковским вкладам. Речь идет об . А именно об государственных облигациях или ОФЗ (облигации федерального займа).

Что такое ОФЗ?

ОФЗ или облигации федерального займа — это ценные бумаги, которые выпускает Минфин. По сути, покупая данные облигации, вы одалживаете деньги государству на определенный срок. По ОФЗ вы будете получать купонный доход (обычно раз в полгода) на протяжении всего срока действия облигации. По его истечению вам возвращается первоначальная стоимость самой облигации.

Допустим вы купите ОФЗ с погашением в 2027 году. Стоимость одной облигации — 1000 рублей. Купон по ним составляет 9% годовых. Выплаты — раз в полгода. Т.е. на протяжении 10 лет вы зафиксируете эту доходность и каждые полгода будете получать выплаты в размере 4.5%.

Надежны ли ОФЗ?

Вложения в облигации является одним из самых надежных видов инвестирования. Если сравнивать с , то уровень надежности у ОФЗ выше.

Надежность банковских вкладов напрямую зависит от рейтинга банка. Здесь просматривается прямая зависимость, чем выше надежность банка, тем выше надежность сохранности вкладов. Но есть и существенный минус. За высокий рейтинг надежности приходится расплачиваться более низкими процентными ставками. Если проанализировать предложения от крупнейших российских банков (Сбербанк, ВТБ и прочие), то наблюдаем, что банковские ставки по вкладам у них самые низкие. Разница может составлять 30-40%, чем в среднем по этому сектору.

Гарантом выплаты по ОФЗ выступает государство. И соответственно, рейтинг надежности гособлигаций? равен кредитному рейтингу самого государства. Оно отвечает по своим обязательствам перед держателями госдолга.

Если государство перестает отвечать по своим обязательствам, то происходит дефолт. Но вероятность наступления дефолта в стране гораздо ниже, чем дефолт любой частной компании. Если посмотреть на события последних нескольких месяцев, то каждый месяц закрывается несколько банков.

Выше по надежности, только облигации иностранных эмитентов. Но у них, как правило и более низкая доходность.

Как купить ОФЗ физическому лицу?

Сколько можно заработать на облигациях?

На момент написания статьи самыми доходными являются облигации с датой погашения в 2027 году. Купонная ставка по ним составляет 14,27% годовых. Ни один российский банк даже близко не предлагает подобную доходность по депозитам.

Обычно здесь действует правило, чем более длительная облигация, тем более высокую доходность она дает.

Краткосрочные облигации (с периодом погашения через год-два), на данный момент предлагают доходность в размере 9-11% годовых.

Но если вы нацелены на максимальный доход, то лучше присмотреться именно к долгосрочным облигациям.

На данный момент самые высокодоходные облигации дают следующую доходность:

10 самых доходных облигаций

Обновлено 07.04.2018

С момента написания статьи текущая доходность облигация федеральной займа вслед за снижением процентной ставки ЦБ упала. Максимум на что можно рассчитывать, при покупке бумаг — это на доходность чуть больше 8% годовых.

Прошлый фаворит ОФЗ с погашением в 2027 году дает новым владельцам только около 7%. Но при этом рыночная стоимость бумаги возросла на 10%. И при сохранении тенденции к понижению ЦБ процентной ставки — рост стоимости продолжится.

Хочу еще больше денег (доходности по ОФЗ)

Для тех, кто решил вложиться в облигации федерального займа есть приятный бонус. С 2015 года вышел закон о (ИИС). По нему, каждый инвестор, открывший подобный счет имеет право на получения налогового вычета в размере 13% от вложенных средств на сумму 400 000 рублей.

Если суммировать прибыль полученную от облигаций и налоговый вычет, то общая доходность превысит прибыль от банковских вкладов в несколько раз.

Пример. Допустим вы вложили 400 000 рублей в ОФЗ, с выплатой по купону в 9% годовых. За год это дает 36 000 рублей прибыли. Далее подаете декларацию на получения налогового вычета в размере 13%. Вам возвращается еще 52 000 рублей. Итого за год вы заработаете 88 тысяч. Соответственно доходность за первый год составить немалые 22% годовых. Где вы найдете такую доходность? И причем гарантированную государством. Наверное нигде.

В целом, вложившись в облигации можно гарантированно в течении 3-х лет .

Приятный бонус для владельцев облигаций

Для тех кто еще сомневается, а стоит ли вкладывать деньги в облигации есть небольшой бонус. А именно, главное различие между банковскими вкладами и облигациями. Это ликвидность и сохранность начисленной прибыли ().

Ведь как происходит в банке, если вы открываете депозит на длительный срок, но потом, в силу ряда причин (допустим срочно нужны деньги), вам необходимо изъять часть средств или вообще закрыть вклад? Вы теряете все начисленные проценты за прошедший период. Ну может быть, банк накинет вам пару рублей по смехотворной ставке в 2-3% годовых (за счет досрочного закрытия вклада).

В облигациях немного по другому действует механизм начисления прибыли. Есть заранее известный купонный доход (аналог банковской ставки по вкладу). Этот купон начисляется ежедневно на саму стоимость облигации. И если вы захотите продать облигации, то вы получите весь начисленный купонный доход пропорционально периоду, в течении которого вы являлись владельцем этих облигаций.

Поясню на примере.

Вы купили 100 облигаций по 1 000 рублей с доходностью в 12% годовых. И если вы решите продать их через определенное время, то их конечная стоимость увеличиться именно на величину начисленного купона. Т.е. через месяц облигация будет стоить на 1% дороже, через 3 месяца на 3% и т.д. Через 10 месяцев, при продаже вы гарантированно получите 10% прибыли.

Второй бонус для владельцев облигаций — это . Открывая банковский вклад, с вас возьмут налог на прибыль в размере 35% с разницы между текущей банковской ставки и ставкой рефинансирования +5%.

Т.е. если вы откроете вклад с доходностью 13% годовых. А ставка рефинансирования 7%, с вас возьмут налог в 35% с полученных 1% прибыли. Допустим с 500 000 рублей, 1% прибыли — это 5 000 рублей. 35% налога — это 1 750 рублей.

Конечно, не ахти какие деньги, но все равно неприятно, когда у тебя забирают часть прибыли.

ОФЗ, как было описано выше не облагаются подобным налогом.

Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб., а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб. с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.

Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв , либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.

Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.

Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб. облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать. В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.

Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.

В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.

Какие бывают облигации?

Гособлигации

Это один из самых надёжных способов вложить деньги. Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%. При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д. Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

Доходность : до 7,5-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).

Корпоративные облигации

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г. Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс. в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.

Доходность : 8,4-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей

Народные облигации

Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом. Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%. Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб., то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Как купить?

Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.

1. Открыть брокерский счёт

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу. Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании. Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.

Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.

2. Открыть ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации. Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте. Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб. Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д. Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых. Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится. И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

3. Купить ПИФы

Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.

«Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.

Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами. Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда. Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

Выводы

Простая арифметика показывает, что вложения в облигации выгоднее вкладов. Изучив этот инструмент, можно получить доходность более 12% годовых. Для этого придётся открыть брокерский счёт, исследовать рынок и платить комиссии за услуги брокеров, а иногда и налог с дохода.