Индекс ммвб — это главный показатель развития российского фондового рынка. Что такое индекс ртс и ммвб? индекс s&p и доу джонса

Индекс ММВБ - ведущий индекс Московской межбанковской валютной биржи (англ. MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange ), который с 2011 года стал применяться для котировки объединенной Московской биржи. Этот показатель является одним из самых солидных в СНГ и Восточной Европе но, будучи прямо зависимым от цен на нефть, отличается нестабильностью.

График курса индекса ММВБ на бирже онлайн

В 1997 году владельцами ММВБ было принято решение о введении индекса ММВБ, который отражал бы состояние экономики (накачанной нефтяными деньгами). Название откровением не стало - MICEX, как аббревиатура от M oscow I nterbank C urrency Ex change. Он был определен в 100 базисных пунктов, датой применения стало 22 сентября, в состав индекса были включены 50 «голубых фишек».

Осень 1997 года подарила индексу ММВБ величайший взлет в истории человечества, к 12 декабря он достиг 1 970.46 пункта. Затем началось катастрофическое падение, остановившееся 05 октября 1998 года у отметки 18.53 базисного пункта. В 1995 году в Москве была создана биржа «РТС – Российская торговая система», которая, к 2011 году, слилась с ММВБ в единую « ».

Сейчас индекс ММВБ можно считать эталоном борьбы быков и медведей - после каждого серьезного подъема следует предсказуемое падение, и наоборот. Впрочем, начиная с 1997 года, серьезный обвал был лишь один, в 2008 году, когда индекс ММВБ просел до отметки 500 базисных пунктов.

Состав индекса ММВБ

Таблица компаний входящих в индекс ММВБ

Эмитент	Доля
Газпром, акция об.	15.26 %
Лукойл, акция об.	13.92 %
Сбербанк России, акция об.	13.86 %
ГМК Норильский никель, акция об.	6.85 %
НОВАТЭК, акция об.	5.49 %
Магнит, акция об.	4.42 %
Роснефть, акция об.	3.76 %
Татнефть, акция об.	3.61 %
МТС, акция об.	2.77 %
ВТБ, акция об.	2.59 %
Сургутнефтегаз, акция об.	2.58 %
АЛРОСА, акция об.	1.95 %
Сургутнефтегаз, акция прив.	1.64 %
Московская Биржа, акция об.	1.52 %
НЛМК, акция об.	1.46 %
Северсталь, акция об.	1.45 %
ЯНДЕКС, акция об.	1.36 %
Polymetal International, акция об.	1.15 %
Сбербанк России, акция прив.	1.11 %
ИНТЕР РАО, акция об.	1.07 %
РУСАЛ Плс, акция об.	1.03 %
Полюс, акция об.	0.96 %
Транснефть, акция прив.	0.90 %
РусГидро, акция об.	0.84 %
ФосАгро, акция об.	0.83 %
ММК, акция об.	0.81 %
Аэрофлот, акция об.	0.76 %
МегаФон, акция об.	0.69 %
Татнефть, акция прив.	0.57 %
Ростелеком, акция об.	0.54 %
АФК Система, акция об.	0.45 %
Группа Компаний ПИК, акция об.	0.39 %
ФСК ЕЭС, акция об.	0.38 %
РуссНефть, акция об.	0.35 %
Мечел, акция об.	0.33 %
Московский Кредитный банк, акция об.	0.30 %
Юнипро, акция об.	0.27 %
САФМАР Финансовые инвестиции, акция об.	0.26 %
Детский мир, акция об.	0.25 %
ТМК, акция об.	0.24 %
НПК ОВК, акция об.	0.24 %
Новороссийский морской торговый порт, акция об.	0.24 %
Компания М.видео, акция об.	0.20 %
Россети, акция об.	0.19 %
РОС АГРО ПЛС, деп. расп.	0.17 %

Преимущества индекса ММВБ

завязан на сырьевой сектор и экспорт;
очень предсказуем;
судя по пикам взлетов и падений - очень спекулятивен;
показывает куда меньшее снижение иных фондовых индексов;
присутствует большинство серьезных предприятий России.

Метод расчета ММВБ

Расчет стоимости индекса несложен, однако каждый из параметров требует отдельных вычислений, провести которые в ручном режиме, невозможно. Значение рассчитывается как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех акций по состоянию на момент расчета индекса к значению делителя, где:

I n - значение индекса в конкретный момент;
MC n - суммарная стоимость (капитализация) всех акций в моменте расчета;
D n - делитель;

Делитель представляет собой значение суммарной стоимости (капитализации) всех акций на первый день расчета, скорректированное с учетом произошедших изменений базы расчета и начального значения индекса. В первый день делитель был рассчитан по нижеприведенной формуле:

MC 1 – суммарная стоимость (капитализация) всех акций на дату первого произведенного расчета;
I 1 – значение индекса на дату первого произведенного расчета.

При капитализации биржи в первый день расчета (22 сентября 1997 года) равной 240287712872.71 рубля и 100 базисных отметках, делитель был равен 1/100 начальной капитализации - то есть, 2402877128.73. Впоследствии, с учетом различных финансовых процессов, он менялся, и актуальным на сегодняшний день значением является 4 689 729 104.0986.

Суммарная стоимость всех акций в момент расчета значения индекса рассчитывается по формуле, где:

N – общее количество акций;
MC i – капитализация акции.

Стоимость (капитализация) акции « I » рассчитывается по формуле, где:

P i – цена акции, выраженная в рублях;
Q i – общее количество акций одной категории (типа) одного эмитента;
FF i – коэффициент free-float;
W i – весовой коэффициент одной акции (не более 15% всего MICEX);
K n – курс валюты на момент расчета.

Зависимости ММВБ

зависит нее только от монетарной политики, но и от санкций;
зависим от сырьевого сектора;
падение цены на нефть рушит все котировки;
велико участие государственных монополий;
носит спекулятивный характер.

Из самых ликвидных акций ММВБ, вне зависимости от котировальных списков, создан индекс ММВБ 10 . Он является ценовым (учитывает только изменение стоимости), и включает бумаги:

Газпром
Сбербанк
Лукойл
Магнит
Сургутнефтегаз (простые и привилегированные)
Норильский никель
Роснефть
ММК — Магнитогорский металлургический комбинат

Индекс ММВБ 10 рассчитывается как сумма изменения цен акций, включенных в базу расчета, умноженная на значение поправочного коэффициента и деленная на 10. База расчета формируется на основании четырех показателей ликвидности, рассчитываемых в течение квартала на основании объема и количества сделок. Изменения вносятся во второй рабочий день квартала.

Общая капитализация ПАО «Московская биржа» - площадки, появившейся от объединения ММВБ и РТС - более 28 трлн. рублей или, с учетом девальвации и курса это около 372 млрд. долл. США. В листинге состоят свыше 250 компаний, среди которых стратегические для России «Газпром», «ИнтерРАО», «РусГидро», «Роснефть», «Банк ВТБ», и сама биржа.

Индекс ММВБ 10 начал рассчитываться 30 декабря 1997 года, когда был определен в 100 базисных пунктов. Как и «старший брат», индекс ММВБ, к 1998 году он показал сильнейшее падение, достигнув в октябре 18.17 базисных пункта. После этого быки взяли инициативу в свои руки, и к маю 2008 года ММВБ 10 равнялся 3 521 пункту. Следом - падение до 1 144.71 и взлет к 2011 году до 4 085.66 пункта.

При расчете ликвидности акций с первых дней использовались прозрачные и реальные показатели:

K - количество акций;
Fi 1 - количество торговых дней, в которые совершались сделки с условной акцией в течение квартала;
Fi 2 - количество сделок с акцией в течение квартала;
Fi 3 - объем торгов акцией за квартал;
Fi 4 - количество участников торгов, заключивших сделки с акцией в квартале;
F 1 max, F 2 max, F 3 max, F 4 max - максимальные значения критериев Fi 1 , Fi 2 , Fi 3 , Fi 4 соответственно.

Совокупная стоимость индекса ММВБ 10 рассчитывается по формуле, где:

I n – значение индекса на момент расчета;
P i – цена последней сделки, совершенной с акцией, входящей в базу расчета;
P i 0 – цена последней сделки, совершенной в последний торговый день последнего месяца предыдущего квартала с акцией, входящей в базу расчета (при расчете индекса в любой торговый день квартала, кроме первого). Или: цена последней сделки, совершенной в последний торговый день последнего месяца, предшествующего предыдущему кварталу, с акцией, входящей в базу расчета (при расчете индекса в первый торговый день квартала);
k – поправочный коэффициент (рассчитывается отдельно).

Для расчета индекса используется значение 18:00 30 декабря 1997 года по московскому времени (дата первого произведенного расчета):

значение индекса (I 1 ) = 100;
значение поправочного коэффициента k 0 = 100.

Подводя итог

У Московской биржи, помимо группы индексов ММВБ, есть показатель RTS Index, «доставшийся» от слияния в 2011 году. Они идут различными курсами и показывают разнонаправленные колебания: если в 2015 году просел на 3.05%, то индекс ММВБ взлетел на 24.23%, показав в тяжелом ноябре 1 873.53 базисного пункта. Индекс ММВБ 10, в свою очередь, побил рекорд - 4 232.97 пункта.

До сентября 2012 года изменение акций-участников проходило дважды в год, 25 апреля и 25 октября. С того момента сроки были сдвинуты с целью унификации с индексом RTS Index - состав меняется 16 марта, июня, сентября и декабря. Отбор акций осуществляется индексным комитетом ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», куда входят аналитики и профессионалы фондового рынка.

Работа с индексами ММВБ и ММВБ 10 - главный навык любого трейдера постсоветского пространства. Будучи достаточно спекулятивными, эти индексы понятны, прозрачны и предсказуемы. Огромный объем информации по движению акций, инсайда, официальных и неофициальных заявлений от лица компаний-участников, делает работу с группой индексов ММВБ весьма интересной.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Приветствую, дорогие читатели!

Сегодня я хотел бы поговорить об индексах. Рассказать о том, что такое фондовый индекс, какие бывают индексы и более подробно остановиться на индексе ММВБ .

Вам наверняка не раз доводилось слышать в новостях об индексах ММВБ, РТС, S&P, Доу Джонс и т. д. Но что же это такое? Давайте разберемся сначала с тем, что такое фондовый индекс ?

Википедия нам говорит о том, что фондовый индекс представляет собой составной показатель изменения цен определённой группы ценных бумаг — «индексной корзины».

Иными словами, фондовый индекс — это своего рода индикатор, который показывает среднее значение колебания цены. Любой фондовый индекс имеет определенный состав акций, по которым рассчитывается данный индекс (индексная корзина ). Чаще всего в состав индекса входят акции наиболее крупных и высоколиквидных компании. Фондовый индекс позволяет оценить поведение рынка в целом или в определенной области.

В нашей стране существует два основных фондовых индекса — РТС и ММВБ. Свои названия получили от тех площадок, на которых рассчитываются эти индексы: РТС — «Российская торговая система» и ММВБ — «Московская Межбанковская Валютная Биржа». В рамках этой статьи я хотел бы более подробно остановиться на индексе ММВБ.

Что такое индекс ММВБ?

Как Вы уже знаете из прочитанного выше, у любого индекса есть индексная корзина. В состав индекса ММВБ входят акции 30 компаний. Это крупнейшие компании-эмитенты, которые представляют различные сектора экономики. Суммарная рыночная капитализация компаний-эмитентов (free float), включенных в состав индекса ММВБ , составляет более 80% от всех компаний-эмитентов, торгуемых на бирже ММВБ.

Расчет индекса происходит в режиме реального времени в рамках торговой сессии биржи ММВБ. Торги на бирже проходят с понедельника по пятницу с 10−30 до 18−45.

Принцип расчета индекса ММВБ

Индекс ММВБ рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в базу расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. Бред какой-то, неправда ли? 🙂 Ничего страшного, сейчас разберем на примере.

Допустим, мы собрали небольшой портфель акций. Акций Лукойл взяли на 10 000р., ВТБ на 10 000р., НорНикеля также на 10 000, и других компаний. В результате суммарная стоимости нашего портфеля будет 100 000р., что соответствует 100%.

Спустя какой-то промежуток времени, акции одной компании упали на 2%, другой выросли на 5%, третьей выросли на 7% и т. д. В результате, суммарная стоимость нашего инвестиционного портфеля увеличилась до 105 300р. Т. е. увеличилась на 5,3%.

Также хотелось бы обратить внимание на то, что база расчета индекса ММВБ (индексная корзина) дважды в год пересматривается. Это происходит 25 апреля и 25 октября года. При этом основными критериями выступают отраслевая принадлежность, капитализация компании, коэффициент free float.

Компании, акции компаний, которые могут войти в список, по итогам отчетного периода, попадают в так называемый «лист ожидания» .

Существует еще один немаловажный показатель, который влияет на индекс ММВБ — это удельный вес ценной бумаги в индексе. Он учитывается для того, чтобы снизить влияние той или иной ценной бумаги на индекс в целом. В соответствии с требованиями биржи ММВБ этот индекс ограничен ~15% (в Европейском союзе этот индекс не должен превышать 20%).

Если у Вам осталось что-то непонятным (а я уверен, что так и есть), посмотрите, пожалуйста, на рисунок ниже и Вам все станет ясно.

Это данные с сайта ММВБ и здесь мы наглядно видим и ценную бумагу, и величину удельного веса, и коэффициент free-float. В общем, все то, о чем я писал выше.

Ну и напоследок немного статистических данных по индексу ММВБ :

Начало расчёта индекса ММВБ: 22 сентября 1997 года
Начальное значение индекса ММВБ: 100 пунктов
Пересмотр индекса ММВБ: 1 раз в квартал
Рассчитывается по рублёвым ценам (в отличие от индекса РТС, который рассчитывается по ценам в долларах США).

Итак, по прочтении этой статьи, Вы узнали о том, что такое фондовый индекс, какие основные индексы есть в нашей стране, а также более подробно рассмотрели индекс ММВБ .

На сегодня у меня все.

Успехов в торговле!

Что такое ММВБ простыми словами и как стать трейдером – это один из ключевых вопросов, которые задают себе начинающие трейдеры.

Растущий интерес к инвестированию обычных граждан требует объяснения простыми словами некоторых экономических терминов, например, что такое ММВБ - часто упоминаемая аббревиатура на финансовом рынке.

В представленном материале постараемся решить эту задачу.

История ММВБ

Московская межбанковская валютная биржа, а именно так расшифровывается термин ММВБ, появилась в 1992 году.

Созданная для облегчения валютного обмена, она заменила биржу Госбанка, на которой с 1989 года торговал Внешэкономбанк.

Основанная как площадка для торговли , ММВБ постепенно расширила круг финансовых операций.

Вначале на бирже стали продавать и покупать государственные ценные бумаги.

Позднее на рынке начали торговать акциями, облигациями и другие финансовыми инструментами, а также их производными - фьючерсами, . ММВБ стала самой крупной площадкой для привлечения средств и обращения фондовых активов.

С 1992 года результаты валютных аукционов использует Центральный банк РФ для установления валютного курса.

Рассчитываемые на основе торгов индексы являются важнейшими показателями экономики России.

Котировки акций ММВБ становятся ориентиром для проведения любых сделок с ними.

Биржа создавалась в форме акционерного общества. Ее учредителями были крупнейшие государственные и негосударственные банки, межбанковские объединения, Центральный Банк РФ.

В 2011 году ММВБ объединилась, а фактически поглотила вторую по размерам фондовую биржу - РТС.

На момент объединения Московская межбанковская валютная биржа являлась самой крупной торговой площадкой фондовыми инструментами в Европе и Азии.

Укрупнение сделало ММВБ одним из международных центров биржевой торговли.

Биржевой холдинг получил название ММВБ-РТС. Позднее он был переименован в Московскую биржу.

И хотя фактически ММВБ не существует, старое название по-прежнему часто используют для обозначения новой структуры. Во многом это связано с дальнейшим использованием индексов ММВБ, являющимися главными показателями фондового рынка России.

Московская биржа успешно конкурирует с мировыми финансовыми центрами.

Проведение операций и взаимодействие с государственными структурами максимально упрощены.

Деятельность биржи стандартизирована и ультрасовременна. Применена новая технология выявления и решения опасных ситуаций.

Внедрены проекты по активизации участников биржи.

На сайте организации можно найти котировки акций и других инструментов, торгуемых на ММВБ, отследить динамику стоимости за любой период.

Нововведения привели к росту операций на торговой площадке. Количество сделок неуклонно растет даже в неблагоприятные для экономики периоды.

Как происходит торговля на бирже

Законодательство запрещает обычному человеку торговать на бирже. Все операции проводятся через брокера - биржевого посредника.

Ему для покупки или продажи валюты, акций, облигаций, финансовых контрактов граждане (трейдеры) переводят деньги и дают поручения на проведение сделки.

Для осуществления операций необходимо открыть специальные счета. За оформление сделок получает комиссию.

Раньше, чтобы купить или продать фондовые активы продавцы, покупатели, брокеры собирались в одном месте.

Сейчас все операции проводятся электронно. Торговля ведется в автоматическом режиме через интернет. Это позволяет передать заявку за считаные секунды.

Московская биржа (ММВБ) учитывает все операции в реальном времени. Торговая площадка становится ядром всего процесса.

На нее стекаются все заявки трейдеров, регистрируются сделки. Через отлаженную систему расчетов проводится гарантирование осуществления операций, перевод денег по сделкам.

Доход биржи складывается из комиссий по операциям, а также за дополнительные .

Брокеры платят за доступ к торгам, за дополнительную информацию.

Схематично биржевая торговля представлена на рисунке.

Что такое индекс ММВБ?

Начинающему трейдеру необходимо знать, что такое индекс ММВБ.

Ведь он является не только индикатором состояния фондового рынка, но и объектом биржевой торговли.

Фондовые индексы рассчитываются всеми ведущими мировыми биржами. Наиболее известные:

Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average - США);
S&P 500 (США);
Nasdaq (США);
DAX (Германия);
Nikkei 225 (Токио);
FTSE 100 (Лондонская биржа);
САС 40 (Франция).

Используя разные методы подсчета, они оценивают стоимость основных торгующихся на рынке акций.

Абсолютная цифра дает немного информации, важно оценивать динамику индексов.

Их повышение говорит о росте цен на акции, снижение соответственно об уменьшении капитализации фирм.

Последние цифры показывают количество компаний, чьи ценные бумаги участвуют в расчетах.

В России наибольшую известность получили индекс ММВБ и индекс РТС. Они оценивают капитализацию крупнейших российских компаний.

Индексы имеют разные методики расчета. Главное отличие состоит в том, что индекс РТС считается в долларах, а индекс ММВБ в рублях.

Таким образом, показатели показывают разную динамику, потому что на них оказывает влияние курс рубля.

Индекс ММВБ считается по 50 предприятиям с наиболее ликвидными акциями (к примеру, ), представляющие основные сектора экономики.

Состав предприятий и их вес в расчете специалисты биржи пересматривают раз в квартал.

Индекс ММВБ считается в режиме реального времени на основании проведенных сделок. Резкие изменения показателя являются основанием для прекращения торговли на Московской бирже. На графике представлены динамика индекса ММВБ 23.05.17 г.

Кроме основного показателя, рассчитывают несколько дополнительных индексов. Они отражают изменения котировок акций, не вошедших в расчет основного индекса ММВБ.

Резюме

Подводя итог можно, ответить на вопрос, что такое ММВБ простыми словами.

Это прежнее название крупнейшей площадки для торговли акциями и другими фондовыми активами.

Сегодня она представляет собой современную комплексную автоматизированную систему, позволяющую продавать и покупать валюту, ценные бумаги и их производные.

Что такое индекс ММВБ

Что такое ММВБ простыми словами? – Ключевые аспекты торговли на бирже

Фондовые биржи открывают широкие возможности для сохранения и увеличения капитала. Независимо от ситуации в экономике, они играют значимую роль в жизни коммерческих компаний и обеспечивают постоянную и стабильную работу рынка ценных бумаг.

Одним из важнейших инструментов любой биржи служит фондовый индекс, отражающий динамику цен в индексной корзине. В мире есть большое количество таких индексов, но в России наиболее популярными являются РТС и ММВБ.

Что такое индекс РТС?

Индекс РТС принято считать ведущим индикатором ситуации на российском финансовом рынке. Его расчет осуществляется в долларах США на основании 50 акций крупнейших и хорошо развивающихся отечественных компаний. Список таких предприятий пересматривается ежеквартально, а расчетом индекса занимается Московская Биржа.

Впервые вычислять РТС начали со 100 пунктов еще в сентябре 1995 года. С той поры он неоднократно менялся, достигнув максимального показателя в 2498,1 пунктов в мае 2008 года.

Что такое индекс ММВБ?

ММВБ является сокращением названия Московской межбанковской валютной биржи. Она была основана в 1992 году, а в 2011-м объединилась в Московскую Биржу с Российской торговой системой. Несмотря на то что ММВБ уже не является самостоятельной финансовой единицей, ее индекс рассчитывается отдельно от РТС. В нем за основу берутся акции 30 крупнейших компаний России, а в качестве валюты используется российский рубль.

Состав индексов РТС и ММВБ значительно различается, что не очень удобно , поэтому в ближайшее время планируется ввести единый фондовый показатель, который будет называться индексом «голубых фишек».

Как рассчитываются фондовые индексы?

Чтобы понять, как рассчитываются РТС и ММВБ, достаточно рассмотреть простой пример. Допустим, вы имеете в наличии 1000 долларов и покупаете на них акции нескольких крупнейших копаний России: на 100 долларов берете ценные бумаги ЛУКОЙЛа, еще на 100 долларов Газпрома и так далее.

Выбор акций может производиться по разным критериям (к примеру, наиболее ходовые или бумаги крупнейших компаний), но в любом случае своей покупкой вы формируете собственный инвестиционный портфель.

В тот день, когда вы купили эти ценные бумаги, их общая стоимость составляла 1000 долларов, то есть в процентном выражении цена вашего инвестиционного портфеля имела показатель в 100 %. На другой день стоимость акций ЛУКОЙЛа повысилась на 4 %, Газпрома снизилась на 5 %, акции других компании тоже изменились в цене. Стоимость всех ценных бумаг менялась по-разному, но в итоге общая цена инвестиционного портфеля увеличилась, предположим, до 1010 долларов. Иными словами, повысилась на 1 %.

Примерно так же рассчитываются индексы РТС и ММВБ, то есть за основу берется определенное количество акций крупнейших компаний, затем стоимость портфеля на определенный день приравнивается к 100 %, а после ежедневно (ежемесячно, ежегодно) определяется изменение полученного показателя в процентах и денежных единицах.

Если в сентябре 1995 года РТС имел 100 пунктов, то его повышение до 2498,1 пунктов в 2008 году показывает, что за 13 лет рыночная капитализация предприятий, чьи ценные бумаги принимают участие в расчетах, повысилась почти в 25 раз.

От чего зависят индексы РТС и ММВБ?

Главным фактором, определяющим размер РТС и ММВБ, является положение дел в организациях, акции которых участвуют в расчетах. С недавнего времени определяющими стали по последним сделкам, проведенным в течение 15 минут. Другими словами, индексы меняются в режиме реального времени и свидетельствуют о текущей капитализации крупнейших компаний.

По мнению специалистов, косвенным образом размер индексов зависит еще и от зарубежных бирж, а также от событий, происходящих на международной арене. Кроме того, на динамику РТС может оказывать влияние курс валют – при падении курса доллара РТС растет на ту же величину, и наоборот.

На что влияют индексы РТС и ММВБ?

Основной целью, ради которой используются РТС и ММВБ, является необходимость в создании единого показателя, позволяющего определить скорость и направление движения в той или иной отрасли. Зная динамику, участники биржи могут понять общий тренд движения финансового рынка без изучения положения дел каждой отдельной компании.

В глобальном масштабе эти индексы ни на что не влияют, но помогают инвесторам оценить состояние финансовых рынков России и своевременно продать (купить) акции ликвидных компаний, увеличив тем самым свой капитал.

О том, что такое ММВБ и РТС, знают уже не только профессиональные трейдеры, но и простые обыватели. Биржевая торговля стала привычной частью повседневной жизни, стабильной темой новостных лент, ее обсуждают на государственном уровне. Но как устроен российский трейдинг? Какие факторы влияют на котировки акций? Что особенного было в ходе в период финансового кризиса? Каковы принципы работы фондовых бирж и каковы особенности истории российского рынка трейдинга?

Что такое фондовая биржа

Фондовые биржи - организации, представляющие собой финансовые структуры, где владельцы акций и других ценных бумаг совершают многочисленные сделки по купле и продаже. Как правило, это происходит через посредников. Участники биржи - это торговцы ценными бумагами и различные кредитно-финансовые учреждения. Торговля идет согласно внутренним правилам и режимам финансовой организации. Отличительная особенность фондовой биржи от других - товаром выступают только лишь ценные бумаги.

Их стоимость формируется за счет механизмов спроса и предложения, купля и продажа происходит согласно регламентам. Эксперты определяют несколько функций фондовых бирж. Во-первых, это посредничество, создание условий для купли-продажи ценных бумаг с участием эмитентов и инвесторов. Во-вторых, это индикативная функция - оценка цены и привлекательности акций. В-третьих, это регулирование - собственно, определение правил и норм торговли. История трейдинга в России знает три крупнейших биржевых бренда: «Московская биржа», ММВБ, РТС.

В 2000-х годах объем торгов на бирже стал исчисляться сотнями миллиардов долларов. Здесь появились котировки сотен компаний. Более 200 из них имеют общий объем капитализации, превышающий 300 млрд. долларов. Акциями на ММВБ торгуют крупнейшие российские фирмы: "Газпром", "Лукойл", "Ростелеком".

РТС: годы "независимости" и слияние с ММВБ

Долгое время ММВБ сосуществовала с другой биржей - РТС, которая была создана в 1995 году. Сразу же после запуска у нее появился особый индекс. Для рынка ценных бумаг РФ он стал одним из ключевых. В 2000 году появилась РТС, а на ее базе - рынок FORTS (известный по опционам и фьючерсам). С 2005 года торговлю мог вести любой желающий в анонимном режиме через интернет. Онлайн-трейдинг стал настолько популярным, что большинство русскоязычных пользователей сети стали понимать, что такое ММВБ и РТС, для чего эти структуры созданы.

В 2007-м появилось финансовое решение RTS START, на котором смогли вести торговлю ценными бумагами малые и средние предприятия. Тем самым биржа превратилась в финансовый инструмент, возможности которого пригодились самой широкой аудитории: от простых граждан до любых видов бизнеса. В 2008 году по инициативе Московской биржи РТС появилась «Украинская биржа». Благодаря этому украинские граждане получили возможность торговать акциями через интернет. В 2008 году на РТС появился рынок акций в рублях, на котором происходила торговля наиболее ликвидными активами, выпущенными в России. В конце 2011 года обе финансовые организации объединились в ОАО «Московская биржа». ММВБ, РТС, их проекты и решения тем не менее сыграли важнейшую роль в становлении российского фондового рынка.

Факторы, определяющие стоимость акций

Главный показатель стоимости ценных бумаг на биржах - котировки. Они выражаются чаще всего в пунктах или единицах валют. Факторы, которые определяют котировки ММВБ и РТС, в целом, основаны на характерных для других бирж рыночных законах. Прежде всего, это индексы на других торговых площадках. Ситуация в мире очень сильно влияет на Котировки отражают, как правило, прибыльность компании. Чем она выше, тем более высокими будут пункты на бирже. Другой фактор - политика властей как на внешней арене, так и внутри страны. Если дела во взаимоотношении с другими государствами складываются не очень хорошо, то это грозит недоверием инвесторов и оттоками капитала.

Зарубежные трейдеры хорошо успели изучить Они знают, что такое ММВБ и РТС, а также их правопреемница в лице «Московской биржи». Поэтому, получив негативный сигнал с политической арены, могут принять решение о выводе капиталов из России. На котировки акций фирм влияет публикация данных о выручке и убытках. Ценные бумаги успешных бизнесов покупаются лучше и растут в цене. Важнейший особенно для России фактор - цены на нефть. Когда стал подступать кризис, многие трейдеры удивлялись: "Что такое?" ММВБ и РТС, вроде бы, показывали отличные результаты, но вдруг котировки обвалились в разы. Дело оказалось в цене на «черное золото», подешевевшее столь же значительно.

ММВБ, по оценке некоторых аналитиков, - крупнейшая биржа в Восточной Европе. Эксперты отмечают, что иностранные инвесторы относятся с большой симпатией к этой финансовой структуре. На ММВБ идет торговля акциями, паями, облигациями, депозитными расписками. Биржа позволяет проводить переговорные сделки, РЕПО, анонимную куплю-продажу. Здесь можно торговать опционами и фьючерсами. Наряду с РТС, ММВБ в ходе становления рынка активно развивала интернет-технологии. Торговлю акциями в режиме онлайн биржа стала внедрять с 1999 года.

РТС в годы «независимости» многими экспертами рынка считалась крупнейшей в России электронной биржей. В числе примечательных ее свойств - надежность. Был создан технический центр РТС, призванный максимально повысить устойчивость работы биржи. Некоторые эксперты уверены, что аналогов программам, созданным этой структурой, в России нет.

Любая биржа - РТС, ММВБ, их зарубежные аналоги - имеет инфраструктуру, призванную обеспечивать безопасную и устойчивую связь между эмитентом ценных бумаг и инвестором.