Кредитный рейтинг альфа банка. Устойчивость и надежность банка. финансовый анализ банка альфа-банк. Резерв на возможные потери

К ключевым факторам, оказавшим положительное влияние на рейтинговую оценку, были отнесены сильные конкурентные позиции банка в сфере кредитования, обслуживания физических и юридических лиц, а также в социально чувствительных сегментах (4-е место по объему вкладов ФЛ в России и 3-е по объему средств ФЛ до востребования (1-е среди частных банков России) на 01.08.2017). По состоянию на 01.08.2017 Альфа-Банк является крупнейшим частным банком России по размеру активов, капитала, кредитному и депозитному портфелям. Агентство отмечает высокий уровень диверсификации операционного дохода - треть доходов формируется за счет безрисковых комиссионных доходов. Уровень покрытия чистыми процентными и комиссионными доходами операционных расходов, связанных с обеспечением деятельности, является высоким и составляет 210,2% за II квартал 2017 года. Поддержку рейтингу оказывают широкая география деятельности, приемлемый уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска, а также высокая диверсификация ресурсной базы по клиентам и корпоративного кредитного портфеля по отраслям. Кроме того, агентство положительно оценивает эффективную систему управления рисками, высокое качество системы корпоративного управления и наличие положительной публичной кредитной истории, в частности более чем десятилетнего опыта привлечения субординированных облигаций, в том числе бессрочных, на международных рынках капитала. Положительное влияние на рейтинговую оценку также оказал хороший запас ликвидности (на 01.08.2017 покрытие привлеченных средств клиентов высоколиквидными активами составило 17,4%; ликвидными активами - 29,8%). Кроме того, аналитики агентства отмечают наличие у банка доступа к широкому спектру источников дополнительной ликвидности. Банк включен в перечень системно значимых кредитных организаций по критериям Банка России, что говорит о высокой вероятности поддержки банка со стороны органов власти в случае необходимости. При этом основные бенефициары группы помимо банка имеют значительный объем активов в разных отраслях, приносящий существенный доход, и имеют возможность оказать банку поддержку при необходимости (данная поддержка не учтена агентством в качестве внешних факторов поддержки).

Давление на рейтинговую оценку оказывает высокая зависимость финансового результата от волатильных компонентов (валютной переоценки), что обусловлено значительной долей кредитов в иностранной валюте корпоративным заемщикам (на них приходится более трети валовых активов на 01.08.2017). Также агентство отмечает снижение норматива Н1.0 в апреле 2017 года на 2,5 п.п., которое было обусловлено досрочным возвратом ОФЗ, полученных в рамках участия банка в госпрограмме по докапитализации, по инициативе банка. Негативное влияние на рейтинг оказывает умеренно высокая доля ссуд IV-V категорий качества в совокупном ссудном портфеле (13% на 01.08.2017), что в частности обусловлено консервативным подходом банка к признанию проблемных кредитов по РСБУ. Среди крупнейших заемщиков банка агентство отмечает преобладание крупных компаний из различных отраслей экономики, имеющих высокий кредитный рейтинг. Ограничивает уровень рейтинга применение банком практики создания резервов на близком к минимально установленному Положением № 590-П уровню в рамках категорий качества и невысокий уровень имущественной обеспеченности ссудного портфеля (на 01.08.2017 покрытие ссудного портфеля без учета выданных межбанковских кредитов обеспечением без учета поручительств и гарантий составило 53,5%). Прежде всего, это связано с тем, что существенная часть кредитного портфеля сформирована кредитами, выданными высококачественным заемщикам - крупнейшим компаниям России, лидерам в своих отраслях.

«Альфа банк» входит в ТОП-5 устойчивых финансовых учреждений, благодаря следующим параметрам:

  • Размер собственного капитала - 321 млрд. руб.
  • Депозиты населения - 645 млрд. руб. (3 место).
  • Размещение средств компаний - 826 млрд. руб. (5 место).
  • Кредитование населения - 167 млрд. руб. (7 место).

ОАО «АБ Холдинг» (99,89% акций) и Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited (0,11% акций) - основные бенефициары финансового учреждения.

Показатели устойчивости

По нормативам Центробанка установлены следующие показатели:

  • Моментальная оборачиваемость активов (Н2) - 137% при минимально допустимых ≥ 15%.
  • Текущая оборачиваемость активов (Н3) - 134 % при мин. ≥ 50%.
  • Показатели долгосрочной ликвидности (Н4) - 44 при мин. ≤ 120%.
  • Обеспеченность собственными средствами (Н1.0) - 15.2 % при мин. ≥ 10 %.
  • Обеспеченность базовым капиталом (Н1.1) - 8.3 % при мин. ≥ 5 %.
  • Обеспеченность основными средствами (Н1.2) - 9.8 % при мин. ≥ 5,5 %.

Активы банка

АО «АЛЬФА-БАНК» - крупнейший банк РФ, занимающий 7 место по размерам активов. К 1 февралю 2017 года их параметр достиг 2408 миллиардов рублей. По данным годовой отчетности отмечается увеличение параметров на 0,47%. Положительные тенденции по активам негативно отразились на прибыльности произвольных инвестиций по формуле ROI: за отчетный период она снизилась с 2.58% до 0.34%.

По предоставляемым услугам кредитная организация лидирует в привлечении клиентских средств, имеющих диверсифицированную форму (между бизнесом и частными лицами), а размещает большую часть денег в кредитные линии.

Рейтинги кредитоспособности

Оценка американской компании S&P сообщает о сравнительно небольшой уязвимости «BB» по долгосрочным перспективам на международном рынке. Небольшая подверженность рискам отображена и по краткосрочным периодам, что определяет присвоение оценки «B». На отечественном рынке банк занимает позиции высокой кредитоспособности «ruAA». Прогнозы стабильные.

Динамика изменения ликвидных средств

Структура оборачиваемых активов:

По данным годовой отчетности видна отрицательная тенденция по обороту средств в кассе, что привело к уменьшению сумм в 2 раза. Средства на счетах в Центробанке уменьшены на 6%. Увеличились в сумме быстрооборачиваемые ц/б кредитных организаций и стран. Положительные перспективы отображены в графе корреспондентских счетов НОСТРО (на 2%), межбанковских краткосрочных обязательств и ц/б РФ. Общие показатели ликвидности с использованием дисконтов и корректировок увеличился за год с 228 до 380 миллиардов руб.

Текущие обязательства - структурные характеристики:

Незначительным изменениям подвержены депозиты частных лиц сроком от 1 года (на 16 млрд. руб.) и по краткосрочным периодам. Юридические лица увеличили объемы по долгосрочным вложениям, и показали положительные результаты по текущим счетам, разница в процентном соотношении составила 9% и 3% соответственно.

При этом уменьшились размеры корреспондентских счетов ЛОРО банков, что в денежном соотношении составило 5 млрд. руб. и межбанковских краткосрочных займов, что в сумме отразилось с 93 до 36 млрд. руб. Незначительным изменениям подвержены собственные ц/б и обязательства по погашению процентов, ожидаемого оттока средств (снижение годовых показателей - 2%).

В рассматриваемом периоде соотношение быстро оборачиваемых средств и ожидаемого оттока действующих обязательств достигает показателя 96.63%, что свидетельствует о недостаточном запасе прочности для преодоления оттока клиентской базы, но в силу крупных размеров кредитной организации этот отток маловероятен.

Изменение ликвидности в динамике:

По данным ЦБ, нормативы моментальной оборачиваемости средств Н2 на протяжении года поддерживали средние показатели, уравновешиваемые за счет майского и январского пика данных. Текущая ликвидность превышает минимальные значения на 50 и более п.п. Данные экспертной надежности повысились к концу года в 1,5 раза.

Отчетность по балансу

Доля активных средств, определяющих доходность финансовой организации, составляет 88.97% по отношению к общим показателям ликвидности, а процентные обязательства исчисляются в 78.09% по отношению к общей сумме пассивов. Доходные активы сопоставимы с усредненными данными по крупнейшим финансовым гигантам РФ (87%).

Доходность активов - сопоставление данных 2016 и 2017 года:

Небольшой спад отображен в графе, указывающей на кредитование частных лиц и компаний. В положительную сторону изменились суммы по векселям (на 8 млн. руб.), и в отрицательную по другим ц/б с 392 до 371 млрд. руб. Прочие доходные ссуды сократились за год на 0,07%. Общие показатели доходных активов снизились на 2.0% с 2185 до 2142 миллиардов руб.

Окупаемость оформленных займов:

Анализ годовой отчетности позволяет убедиться, что банк делает ставку на диверсифицированных займах с обременением в виде гарантий и поручительств. Общие показатели обеспеченности довольно высоки и в случае непогашения долговых обязательств, банк окупит выданные ссуды залоговым имуществом. Разница в сумме кредитного портфеля составляет 30 млрд. руб.

Обязательства по выплате процентных начислений клиентам:

Небольшие колебания отображены по средствам компаний и депозитам частных лиц (разница 2%). Уменьшены средства кредитных организаций, а общие показатели по процентным обязательствам повысились на 2.8% с 1829 до 1880 миллиардов руб.

Дата кредитного заключения 07.06.2019
Срок действия рекомендаций — 1 год


1. Полное название эмитента

АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "АЛЬФА-БАНК"

Рег. номер: 1326


В таблице приведен итоговый рейтинг.

Основные составляющие:

  • Собственный рейтинг банка в стабильной ситуации - А.
  • Рейтинг банка в стрессовой ситуации - А.
  • Ожидаемый уровень поддержки - высокий.

Исходя из результатов проведенной оценки рисков, нет ограничений на размещение денежных средств в финансовые инструменты Банка. В случае стрессовой ситуации Банк с высокой вероятностью получит поддержку от государства и основного акционера

3. SWOT -анализ


Ключевые положительные моменты:

  • «Альфа-Банк» является одним из крупнейших российских банков (6-е место по активам и 5-е по собственному капиталу).
  • Хорошая отраслевая диверсификация кредитного портфеля, широкая география деятельности, приемлемый уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска, высокая диверсификация ресурсной базы.
  • Эффективная система управления рисками и высокое качество системы корпоративного управления, опыт привлечения средств на международных рынках капитала.
  • Комфортный объем ликвидных активов, достаточный для покрытия потенциальных, в том числе стрессовых оттоков. Структура фондирования - сбалансированная относительно структуры активов. В случае необходимости Банк имеет доступ к существенному объему фондирования от ЦБ (операции РЕПО и операции согласно положению Банка России № 312-П), рыночного и государственного рефинансирования.
  • Банк с запасом выполняет требования по достаточности капитала, в том числе с учетом надбавок с 01.01.2019 г. и системной значимости (Н1.0 = 12,888, Н1.1 = 10,015% на 01.06.2018 г. при пороговых 8% и 4,5% соответственно).


Ключевые отрицательные моменты:

  • Возможные риски связанные с «олигархическим» происхождением капитала Банка и активов его собственников.
  • Относительно высокая концентрация по кредитам крупным клиентам (на десять крупнейших заемщиков - 20,5% от портфеля).
  • Высокая зависимость финансового результата от валютной переоценки, в связи со значительной долей кредитов в иностранной валюте корпоративным заемщикам.
  • Убытки по итогам


4. Структура владения

Прямыми акционерами АО «Альфа-банк» на 31 марта 2018 года являлись АО «АБ Холдинг» и Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited. Конечной материнской компанией Банка является ABH Holding S.A.,(«ABHH»), зарегистрированная в Люксембурге, принадлежащая семи акционерам: Фридман М.М. (доля в ABH- 32,8632%), Хан Г.Б. (20,9659%), Кузьмичев А.В. (16,3239%), Авен П.О. (12,4018%), Косогов А. Н.(3,6716%), UniCredit S.p.A (9.9%)и благотворительному трасту «The Mark Founation for Cancer Research» (3,8736%).


4.1. Основной конечный бенефициар

Никто из 7 основных акционеров индивидуально или совместно не контролирует и/или не владеет 50% или более акций ABHH.


4.2. Вероятность поддержки акционеров в случае кризиса

«Альфа-Банк» входит в перечень системно значимых кредитных организаций Банка России. Дефолт «Альфа-Банка» с высокой долей вероятности приведет к системному кризису в ряде сегментов российского банковского рынка. Банк может рассчитывать на поддержку как со стороны акционеров (владеющих различными активами в разных отраслях), так и со стороны государства (в рамках инструментов поддержки системно значимых Банков).


5. Анализ основных финансовых показателей

Отчетность Банк ГПБ (АО) на 01.05.2019 (млрд. руб., изменения за 4 месяца) по РСБУ (используются также данные и расшифровки по МСФО за 2018 год и 1 квартал 2019 года).

Капитал - 425,587 млрд. руб. (+20,656 млрд. руб.) по 123 форме.

Активы - 3 420,336 млрд. руб . (+719,488 млрд. руб .).

228,506 млрд. руб. (+0,289 млрд. руб .) - касса и корсчета.

528,734 млрд. руб. (+170,574 млрд. руб .) - вложения в ценные бумаги.

337,243 млрд. руб. (+54,849 млрд. руб .) - межбанковские кредиты

1 589,113 млрд. руб. (+268,151 млрд. руб.) - кредиты юридическим лицам и ИП, в том числе балансовая просроченная задолженность - 83,700 млрд. руб. (+10,475 млрд. руб.) или 5,65% по РСБУ.

454,426 млрд. руб. кредиты физ. лицам. (+163,068 млрд. руб.) , в том числе балансовая просроченная задолженность - 39,767 млрд. руб. (-10,081 млрд. руб.) или 8,08% по РСБУ.

27,271 млрд. руб. (+1,444 млрд. руб.) - основные средства и капитальные вложения

Пассивы:

1 165,295 млрд. руб. (+157,672 млрд. руб.) - средства юр. лиц.

174,387млрд. руб. (+134,887 млрд. руб.) - средства бюджетов, Минфина, субъектов РФ и органов местного самоуправления.

1 067,166 млрд. руб. (+259,331 млрд. руб. ) - вклады физ. лиц.

211,623 млрд. руб. (-20,228 млрд. руб. ) - средства кредитных организаций.

106,941 млрд. руб. (+32,839 млрд. руб. ) - выпущенные долговые обязательства.

244,583 млрд. руб. (+12,788 млрд. руб. ) - сформированных резервов

Прибыль (по РСБУ):

За 4 месяца 2019 год- +34,565 млрд. руб. За 2018 год чистая прибыль составила +110,768 млрд. руб. За 2017 год +50,686 млрд. руб.

Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал).


Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал)

Динамика нормативов достаточности и капитала


Динамика нормативов ликвидности


Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.

Состав активов


Кредитный портфель


Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).

Качество кредитного портфеля РСБУ

Качество кредитного портфеля на конец 2017 года по МСФО

Анализ кредитов физическим лицам по срокам просрочки по состоянию на 31 декабря 2018


Анализ кредитов юридическим лицам по срокам просрочки по состоянию на 31 декабря 2018


Приложение 4. Динамика состава пассивов (в том числе привлечённых средств) и показателей рентабельности.

Состав пассивов



Привлеченные средства



Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.

АКТИВЫ

01.05.2019

01.04.2019

01.01.2019

01.10.2018

01.05.2018

Средства на счетах в Банке России

Средства на счетах в кредитных организациях

Наличность

222 537 182

232 284 588

228 506 491

186 679 404

160 932 982

Межбанковские кредиты (депозиты) предоставленные (размещенные)

Кредиты Минфину, субъектам РФ и органам местного самоуправления

Кредиты юр. лицам и индивидуальным предпринимателям

1.2.1.3.7.

в т.ч. Просроченная задолженность по кредитам ЮЛ и ИП

89 576 700

90 122 878

83 700 053

73 427 741

73 523 792

Кредиты физ.лицам

1.2.1.4.7.

в т.ч. Просроченная задолженностьпо кредитам ФЛ

40 953 572

40 077 251

39 766 557

41 290 112

45 081 193

Требования по аккредитивам

Прочая ссудная задолженность

Вложения в операции финансовой аренды (лизинга) и приобретенные права требования

Ссудная задолженность

2 480 479 434

2 485 898 280

2 452 103 197

2 218 174 853

2 202 052 929

Финансовые активы

471 399 160

451 032 255

578 429 567

625 529 238

406 527 736

Средства в расчетах

Дебиторская задолженность

105 898 146

79 002 407

88 867 476

77 701 508

79 575 661

Требования по получению процентов

17 033 281

16 350 734

9 447 598

7 956 849

8 403 566

Имущество

28 069 163

28 323 434

27 271 116

26 754 149

26 422 917

Прочие активы

34 658 941

36 609 215

37 262 053

41 055 019

39 076 868

Итого АКТИВЫ

3 360 293 579

3 329 688 669

3 421 887 498

3 184 038 735

2 923 124 678

ПАССИВЫ

Уставный капитал

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль прошлых лет (непокрытые убытки прошлых лет)

Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период

Прочая переоценка и резервный фонд

Источники собственных средств

397 060 528

407 210 358

360 027 883

330 513 953

303 408 381

Резерв на возможные потери

199 085 593

187 093 598

246 131 850

231 934 753

229 213 075

Средства кредитных организаций

Средства юр. лиц

Средства бюджетов, Минфина, субъектов РФ и органов местного самоуправления

Вклады (средства) физ.лиц и индивидуальных предпринимателей

Прочие привлеченные средства юридических и физических лиц (вкл. незавершенные расчеты)

Выпущенные долговые обязательства

Обязательства по уплате процентов

Привлеченные средства

2 701 329 426

2 657 292 673

2 754 325 705

2 559 538 086

2 335 451 985

Прочие обязательства

38 369 658

59 200 950

32 303 377

37 417 970

25 107 374

Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток

24 448 374

18 891 090

29 098 683

24 633 973

29 943 863

Итого ПАССИВЫ

3 360 293 579

3 329 688 669

3 421 887 498

3 184 038 735

2 923 124 678

ВНЕБАЛАНС

Ценные бумаги

Имущество

Обеспечение по размещенным средствам

1 324 853 177

1 323 835 651

1 253 508 292

1 150 728 673

1 136 691 979

Выданные гарантии и поручительства

Неиспользованные лимиты по выдаче гарантий

Условные обязательства некредитного характера

Неиспользованные кредитные линии и овердрафт

Условные обязательства

1 754 233 127

1 737 739 420

1 974 684 379

1 744 664 443

1 433 245 534

Приложение 6. Основные дочерние компании.



Приложение 7. Отраслевая структура кредитного портфеля и концентрация средств клиентов по МСФО

Отраслевая структура кредитного портфеля Группы по МСФО (на 01.01.2019 года)



Средства клиентов (по типам и отраслям) и средства финансовых организаций в пассивах по МСФО (на 01.01.2019)



Приложение 8.
Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.

Динамика финансовых результатов (млн. руб.)


Динамика активов (млн. руб.) и темпов их прироста (год/к году, %).



Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк


Рейтинг moneyzzz (совместно с @ riskovik ) :

  • A - Нет ограничений - Высокий уровень надежности
  • B - Ограничения в рамках АСВ - Средний уровень надежности
  • C - Не размещать - Низкий уровень надежности

https://www.moex.com/ru/listing/free-float.aspx

Герман: Что скажете про Альфа банк

7-ой по активам, это уже говорит о многом. Можно не бояться краха банка и хранить больше 700 000 рублей. Так как в случае банкротства подобного банка, денег АСВ все равно на всех не хватит:) .

Средства организаций составляют 482 миллиарда, средств физических лиц немного меньше - 338 миллиардов. За год сбалансированный рост (на 26% и 29% соответственно).

В кредитом портфеле преобладают корпоративные - 859 миллиардов. Рост по ним за год составил 17%, при этом сумма "плохих" корпоративных кредитов практически не изменилась (выросла на 0,03%). Итоговый процент просроченных кредитов юридических лиц совсем небольшой и составляет 1,5% от корпоративного портфеля.

Кредитование физических лиц росло быстрее, на 54%. В итоге сумма кредитного портфеля достигла 204 миллиардов. Основной процент просрочки приходится на эту часть портфеля, кредиты физических лиц - 10,2% из них просрочены!

При этом, за счет качества корпоративных кредитов, общей уровень просрочки небольшой - 3,2% кредитов являются просроченными.

Собственником является ОАО «АБ Холдинг», принадлежащая структурам «Альфа-Групп».

Отмечу то, что Альфа-банк один из самых не клиентоориентированный банков. Дикие очереди и некомпетентные специалисты - его краткая и емкая характеристика.

Тарифы построены таким образом, что на каждом шаге банк пытается вас "обобрать". Даже снимать свои деньги в банкомате следует предельно аккуратно, т.к. есть риск "подписаться" на разные ненужные услуги (СМС-информирование и подобные).

Поэтому я бы не советовал связываться с Альфа-банком. Проценты по депозиту невысокие, думаю аналогичные можно найти в ВТБ-24 или в других банках из ТОП-10. Однако обслуживание в том же ВТБ-24 - не в пример лучше обслуживания в Альфа-банке.

Самые надежные банки в России - «дочки» иностранных банков и крупнейшие госбанки: Сбербанк, Россельхозбанк и ВТБ. В этом году мы изменили принципы формирования рейтинга (см. « »), в частности учитывали аккредитованные ЦБ российские рейтинговые агентства с большим числом рейтингов. Подробности - в фотогалерее.

Рентабельность капитала

Показывает, насколько эффективно используются собственные средства банка. При расчете показателя чистая прибыль была очищена от безвозмездной помощи собственника, которая в отчетности по РСБУ отражается в отчете о прибылях и убытках и зачастую искажает рентабельность. Если такая ситуация сохраняется длительное время, собственники могут разочароваться в банковском бизнесе и перестать поддерживать банк или даже начать выводить активы через кредиты техническим компаниям.
В последнем случае финансовое состояние банка может ухудшиться быстро и резко.
Рентабельность выше среднего значения по банковской системе (-4,4% по 100 крупнейшим банкам) может указывать на значительную долю дешевой клиентской базы, удачные спекулятивные операции, размещение активов в высокоприбыльные рискованные операции. Этот показатель оценивается в сочетании с достаточностью капитала (Н1).

Норматив мгновенной ликвидности

Ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение одного дня. Это отношение активов, которые банк может реализовать в течение одного календарного дня, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить в течение одного календарного дня. Минимальное значение Н2, установленное ЦБ, - 15%.

Достаточность капитала

Опасным является сочетание низкой достаточности капитала (менее 11%) и низкой рентабельности капитала (менее 10%). Низкая достаточность капитала означает, что дальнейший рост активов требует адекватных темпов увеличения капитала. При низкой рентабельности либо бизнес банка будет стагнировать, либо собственникам придется постоянно поддерживать его вливаниями капитала.
При высокой рентабельности для наращивания капитала собственникам достаточно лишь отказаться от больших дивидендов. Кроме того, низкий уровень достаточности капитала банка показывает его уязвимость в случае получения непредвиденных потерь, например в случае дефолта заемщика, который ранее не вызывал серьезных опасений.

Депозиты населения

Высокий уровень крупных кредитных рисков характерен для банков, занимающихся кредитованием юрлиц, и может говорить как об узости клиентской базы, так и о кредитовании очень крупных компаний. В обоих случаях крупный заемщик в переговорах с банком имеет возможность продавить низкую процентную ставку - отсюда низкая доходность такого кредитования. Поэтому фондирование крупных кредитов депозитами физлиц, достаточно дорогим видом пассивов, может подорвать рентабельность банка, а вслед за ней и финансовую устойчивость банка.

Как мы считали

Рейтинг одного из агентств - самый простой способ оценить надежность банка. При возникновении проблем и последующем снижении рейтинга банки зачастую разрывают контракты с агентствами. Отсутствие рейтинга не означает, что у банка есть проблемы, но наличие высокого рейтинга можно считать определенной гарантией надежности. Лакмусовой бумажкой происходящего в банке могут быть и отдельные показатели, такие как излишняя концентрация операций на отраслях или клиентах на фоне небольшого запаса капитала и ликвидности, низкая рентабельность в сочетании с низкой достаточностью капитала на фоне значительной доли депозитов населения, фондирование долгосрочных кредитов юрлиц за счет вкладов физлиц. В этом году мы изменили методику: помимо международных рейтинговых агентств учитывали рейтинги аккредитованного при ЦБ агентства «Эксперт РА». На первом этапе мы выбрали банки исходя из трех параметров: наличие рейтинга, активы более 10 млрд рублей, доля вкладов физических лиц более 3% пассивов. При наличии нескольких рейтингов учитывали максимальный. В каждой из пяти групп надежности банки занимают места в соответствии с рейтингами и размером активов.