Инфляция – рост цен на товары и услуги. При инфляции происходит обесценивание денег , снижается покупательная способность населения. Процесс, обратный инфляции, то есть снижение цен, называется дефляцией.
Типы инфляции
В экономической литературе различают два типа инфляции - спроса и предложения.
Инфляция спроса имеет место в том случае, когда денежные доходы населения и фирм растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Подобная ситуация на рынке может быть вызвана, во-первых, государством - через непредсказуемые военные и социальные заказ, во-вторых, предпринимателями, которые искусственно повышают спрос на товары.
В таких условиях экономика будет близка к полной занятости и загруженности производственных мощностей. Рост доходов населения, фирм и государства способствовать увеличению совокупного спроса, а следовательно, и росту цен.
Инфляция предложения - это рост цен, обусловленное увеличением издержек производства в условиях недовикористання производственных ресурсов, а следовательно, сокращение совокупной предложения. Главными причинами роста расходов является увеличение номинальной заработной платы и цен на сырье и електроносии.
Виды инфляции
Неравномерный рост цен по товарным группам порождает неравенство норм прибылей, стимулирует отток ресурсов из одного сектора экономики в другой (в России из промышленности и сельского хозяйства в торговлю и финансово-банковский сектор).
Типы инфляции:
Инфляция спроса - порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства(дефицит товара).
Инфляция предложения (издержек) - рост цен вызван увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объем предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен.
Сбалансированная инфляция - цены различных товаров остаются неизменными друг относительно друга.
Несбалансированная инфляция - цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях.
Прогнозируемая инфляция - это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов.
Непрогнозируемая инфляция - становится для населения неожиданностью, так как фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый.
Адаптированные ожидания потребителей - изменение потребительской психологии. Часто возникает в результате распространения информации о будущей потенциальной инфляции. Повышенный спрос на товары позволяет предпринимателям поднимать цены на эти товары.
Подавление инфляции характеризуется внешней стабильностью цен при активном вмешательстве государства. Административный запрет повышать цены обычно приводит к нарастающему дефициту тех товаров, на которые цены должны были бы повыситься без государственного вмешательства, не только из-за первоначального повышенного спроса, но и в результате снижения предложения. Государственное субсидирование разницы в ценах для производителя или потребителя не сокращает предложение, но дополнительно стимулирует спрос.
В зависимости от темпов роста различают:
Ползучую (умеренную) инфляцию (рост цен менее 10 % в год). Западные экономисты рассматривают её как элемент нормального развития экономики, так как, по их мнению, незначительная инфляция (сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы) способна при определенных условиях стимулировать развитие производства, модернизацию его структуры. Рост денежной массы ускоряет платежный оборот, удешевляет кредиты, способствует активизации инвестиционной деятельности и росту производства. Рост производства, в свою очередь, приводит к восстановлению равновесия между товарной и денежной массами при более высоком уровне цен. Средний уровень инфляции по странам ЕС за последние годы составил 3-3,5 %. Вместе с тем всегда существует опасность выхода ползучей инфляции из-под государственного контроля. Она особенно велика в странах, где отсутствуют отработанные механизмы регулирования хозяйственной деятельности, а уровень производства невысок и характеризуется наличием структурных диспропорций;
Галопирующую инфляцию (годовой рост цен от 10 до 50 %). Опасна для экономики, требует срочных антиинфляционных мер. Преобладает в развивающихся странах;
Гиперинфляцию
(цены растут астрономическими темпами, достигая нескольких тысяч и даже десятков тысяч процентов в год). Возникает за счёт того, что для покрытиядефицита бюджета правительством выпускается избыточное количество денежных знаков. Парализует хозяйственный механизм, при ней происходит переход к бартерному обмену. Обычно возникает в военные или кризисные периоды.
Используют также выражение хроническая инфляция для длительной во времени инфляции.Стагфляцией называют ситуацию, когда инфляция сопровождается падением производства (стагнацией).
Причины инфляции
В экономической науке различают следующие причины инфляции:
Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии , увеличивая денежную массу сверх потребностей товарного обращения. Наиболее ярко выражено в военные и кризисные периоды.
Сверхплановое расширение денежной массы за счёт массового кредитования (см. Банковский мультипликатор );
Монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек производства, особенно в сырьевых отраслях;
Монополия профсоюзов , которая ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемый для экономики уровень заработной платы ;
Сокращение реального объема национального производства, которое при стабильном уровне денежной массы приводит к росту цен, так как меньшему объему товаров и услуг соответствует прежнее количество денег.
В ходе особо сильных инфляций, как например в России во время Гражданской войны , или Германии 1920-х гг. денежное обращение может вообще уступить место натуральному обмену .
Для современных экономик, в которых роль денег исполняют обязательства , не имеющие собственной стоимости (фиатные деньги ), незначительная инфляция считается нормой и находится обычно на уровне нескольких процентов в год. Уровень инфляции обычно несколько увеличивается в конце года, когда растёт как уровень потребления товаров домохозяйствами, так и уровень расходов корпораций.
Последствия инфляции:
1) снижение реальных доходов (особенно у людей с фиксированным доходом);
2) обесценивание вкладов;
3) инфляция наносит вред кредиторам;
4) инфляция вызывает нервозность у людей, социальную напряженность в обществе (так, инфляция в Германии 20-х – фактор прихода Гитлера к власти);
5) инфляция затрудняет планирование даже в краткосрочном периоде, что отрицательно сказывается на объемах производства;
6) инфляция нарушает инфляционный процесс, а гиперинфляция его разрушает, так как обесценивает сбережения, невозможно приобретать новое оборудование, расширять производство.
Социально экономические последствия инфляции:
1 Перераспределительные издержки инфляции.
Инфляция обогащает должников, теряют кредиторы. Доходы перераспределяются в пользу:
a) предприятий-монополистов;
б) финансовых структур;
в) теневой экономики;
г) отдельных лиц, когда, например, менеджеры сами себе устанавливают зарплату.
Теряют доходы:
a) люди, имеющие фиксированные доходы;
б) кредиторы;
в) люди, имеющие вклады в банках.
2 Инфляционный налог – возникает тогда, когда государство финансирует дефицит государственного бюджета путем увеличения денежной массы:
IT = Р *С+D(П-i),
где Р – темпы инфляции;
С – денежная наличность;
D – депозиты (вклады в банках);
i - процентная ставка по вкладам.
3 Уменьшение реальных доходов.
Его можно представить как разницу между номинальными доходами и приростом цен:
”РД = ДН – ”Р.
Другой показатель, который используется для измерения изменения реальных доходов, - это индекс реальных доходов:
IРД = IДН / Iцен,
где ІРД – это индекс реальных доходов;
ІДН – индекс номинальных доходов;
Іцен – индекс цен.
4 Неопределенность, создаваемая инфляцией в связи с будущими ценами, поскольку будущая ценность денег непредсказуема.
5 Инфляция порождает социальные конфликты; приводит к банкротству банков, предприятий, к забастовкам. Теряются ориентиры в экономической деятельности; трудно осуществить накопление; деньги перестают осуществлять свои функции.
6 Инфляционные ожидания – это господствующие в обществе представления о том, какими будут предстоящие темпы инфляции.
От инфляции выигрывают те, кому удается увеличить доход более быстрыми темпами:
1 Коммерческие банки, продавцы валют, торговые предприятия. Рост цен и доходов у этих структур больше роста издержек.
2 Заемщики – могут вернуть кредитору деньги с меньшей покупательной способностью.
3 Правительство, которое берет деньги в долг.
Антиинфляционная политика - это совокупность мер государственного регулирования, направленная на контроль над уровнем инфляции.
Известны два пути ликвидации инфляции: а) радикальный; б) адаптационный (приспособление к инфляции).
Антиинфляционная государственная политика может формироваться под воздействием либо кейнсианского, либо неоклассического теоретических взглядов.
Кейнсианский подход : активная бюджетная политика - изменение государственных расходов и налогов в целях воздействия на платежеспособный спрос. При избыточном спросе государство ограничивает свои расходы и повышает налоги. В результате сокращается спрос, снижаются темпы инфляции. Но при этом ограничивается рост производства, что вызывает рост безработицы. Рост безработицы вызывает сокращение спроса и теперь уже необходимо стимулировать покупательскую способность предпринимателей и потребителей. Если спрос недостаточен, бюджетная политика действует в противоположном направлении: растут государственные инвестиции в производство и снижаются налоги. Все эти меры повышают спрос, но, одновременно, вызывают рост инфляции. При таком подходе правительство вынужденно постоянно балансировать между инфляцией и безработицей.
Неоклассический подход предписывает денежно-кредитное регулирование, которое косвенно и гибко воздействует на экономическую ситуацию. Центробанк страны осуществляет дефляционные меры, ограничивая количество денег в обращении.
Денежная реформа - осуществляемые государством изменения в области денежного обращения, как правило, направленные на укрепление денежной системы.
Выделяют следующие виды денежной реформы:
Переход от одного денежного эквивалента к другому - например, переход от медных денег к серебряным в Древнем Римеили переход от биметаллизма к монометаллизму в большинстве европейских стран в конце XIX-начале XX в..
Замена денежных знаков (банкнот и монет) ставших неполноценными (и/или обесцененной монеты) полноценной монетой или неразменных разменными (например, в Великобритании в 1695 г. были изъяты все старые монеты, потерявшие свой первоначальный вес, для перечеканки их в новые, полноценные; Россия в результате реформы 1839-1843 гг. перешла от бумажных денег-ассигнаций к кредитным билетам, разменным на серебро);
Стабилизация валюты или частичные меры по упорядочению денежного обращения путём девальвации, деноминации,ревальвации и т.п.;
Образование новой денежной системы - осуществляется в период распада, приобретения независимости бывшими колониями, образования государств и т.д.
Большинство экономистов придерживается мнения, что инфляция до пяти процентов стимулирует рост производства и считается положительным экономическим явлением.
Для привлечения опытных сотрудников компании увеличивают оплату их труда, так же поступает и государство для стимулирования производительности труда служащих и решения политических целей. Как следствие, возрастает покупательная способность населения и ощущается нехватка некоторых категорий товаров и услуг. Производители увеличивают на них цену, возрастает прибыльность производства. Это позволяет вкладывать большие суммы в наращивание валового производства и техническую модернизацию мощностей. Увеличивается количество товаров, отношение спроса к предложению на рынке стабилизируется, предприятия наращивают производство, что одновременно приводит к росту прибыли. Как следствие, опять появляется возможность стимулировать сотрудников, повысив им заработную плату. И все процессы в экономике повторяются по кругу.
Но такое положительное явление наблюдается только в тех случаях, когда показатели инфляции умеренные. При высоких темпах инфляции рост производства не успевает за ростом цен, негативные явления дефицита нарастают, резко ухудшается уровень жизни населения. Для снятия напряжения правительство увеличивает не обеспеченную товарами денежную массу, процесс еще более усложняется и требует решительных мер для ликвидации. Негативное явление присутствует как в рыночной, так и в регулируемой экономике. В чем между ними разница?
- В условиях рыночной экономики инфляция проявляется открыто в виде увеличения цен. Причем цены могут одновременно повышаться на одни товары и услуги и понижаться на другие. Для определения уровня инфляции применяются средние значения из определенного списка товаров.
- В условиях регулируемой экономики государство искусственно сдерживает рост цен, такая политика вызывает их дефицит.
В любом виде инфляция возникает по одной и той же причине — доминирование спроса над предложением. Покупательная способность возрастает опережающими темпами, рост производства не в состоянии обеспечить новые требования рынка.
Причины появления
Экономическая наука различает несколько факторов государственного поведения, катализирующих развитие инфляционных процессов.
- Большой дефицит бюджета. Увеличиваются расходные статьи, их размеры не покрываются поступлениями. Дефицит бюджетных средств покрывается за счет эмиссии денег, денежная масса резко увеличивается, товарный ресурс не может их обеспечить. Следствие — резкий рост цен на все товары и услуги.
- Искусственное регулирование цен. Причем делать это могут не только государственные органы, но и большие монополии.
- Неверная банковская политика в сфере кредитования. Кредиты выдаются неплатежеспособным заемщикам, возрастает количество невозвращенных денег. Ресурс дальнейшего кредитования берется не из прибылей банков, а из необеспеченной государственной эмиссии.
Эти факторы относятся к монетарным, но есть и психологические, так называемые моменты ожидания. Потребители негативно реагируют на изменения в политической системе государств, на различные события в мировой экономике и т. д. В результате возникает опасение, что в ближайшее время появится большая инфляция. Покупатели стремятся приобрести максимальное количество товаров по старым ценам в запас, такое поведение провоцирует их дефицит. Как следствие — стоимость резко возрастает, производители физически не имеют возможности в кратчайшие сроки насытить рынок своей продукцией, показатели инфляции увеличиваются в геометрической прогрессии.
Гиперинфляция
Крайне негативное явление, почти полностью парализует промышленность, уровень жизни населения резко ухудшается. Во время гиперинфляции рост цен может составлять сотни процентов в день, а годовые показатели достигают десятков тысяч процентов. Почему останавливается производство?
Любой технологический процесс требует времени, кроме того, реализация продукции может осуществляться более месяца. За это время стоимость сырья превышает стоимость готовых товаров, все производство становится нерентабельным, предприятия массово банкротятся со всеми дальнейшими негативными для общества последствиями.
В современном мире слово «инфляция» постоянно на слуху: в телевизионных программах и новостях, газетах и журналах, на политических выступлениях и в разговоре коллег по работе. Однако не все люди, даже при понимании этого термина, знают, по каким причинам возникает это явление, какие последствия несет, как с ним бороться и нужно ли? Инфляция является процессом роста общего уровня цен, который «удешевляет» те денежные средства, которые имеет человек. Она может стать не только фактором снизившим уровень жизни населения, но и критически повлиять на всю экономику страны.
Причины инфляции
Причины инфляции многообразны, они формируются под воздействием множества экономических, политических, социальных факторов и впоследствии оказывают влияние на темп инфляции, ее рост или спад. Но все они так или иначе связаны с нарушением равновесия между спросом и предложением.
Выделяют внутренние и внешние причины.
К внутренним относятся:
- Политика Центрального банка (инфляция растет при необоснованной денежной эмиссии);
- Монополизм в экономике (за счет того, что основной объем сбыта на рынке принадлежит нескольким крупным компаниям, цены постоянно растут);
- Деформирование структуры народного хозяйства (если основную долю экономики составляет развитие военной техники и тяжелой промышленности, рынок будет иметь дефицит в отечественных товарах и наполняться более дорогими импортными);
- Дефицит государственного бюджета (у государства в таком случае нет возможности поддерживать не выгодные для предпринимателей, но важные для экономики сектора хозяйства. Так же бюджет может покрываться эмиссией и государственными займами, что увеличит количество денег в обороте и рост инфляции);
- Высокие налоги (косвенные налоги, такие как НДС, акцизы и природные платежи при продаже товара уже включены в его стоимость, от этого и существует прямая зависимость);
- Психологические факторы (здесь играют роль инфляционные ожидания населения, которые влияют на спрос: если граждане предполагают, что в ближайшее время цены вырастут, то они будут стараться купить вещи дешевле, что увеличит спрос);
- Чрезмерные неэффективные инвестиции в отдельные отрасли экономики;
- Большие расходы на социальные цели, которые не соответствуют реальным возможностям государственного бюджета;
- Увеличение объемов кредитования банками населения (снижение процентных ставок и норм резервирования, упрощение процедуры).
Внешние причины инфляции отражают интернациональную экономическую жизнь государства. К ним относятся:
- «Мировая» инфляция (рост цен на ввозные товары, на энергоносители и сырье «импортирует» инфляцию в страну);
- Снижение курса национальной валюты (для поддержания импорта необходима будет дополнительная денежная эмиссия, а импортируемые товары станут более дорогими);
- Рост внешнего государственного долга (для покрытия долгов перед другими странами государство будет вынуждено тратить свои );
- Мировые кризисы (в данном случае на спрос мирового рынка, структуру цен, платежные балансы стран, их валюту и задолженности оказывается огромное влияние, что провоцирует рост инфляции в большинстве стран);
- Интернационализация экономики (для ведения хозяйственных связей нужна иностранная валюта и центральные банки зачастую скупают ее у своих коммерческих банков за счет эмиссии).
- Обобщая внешние причины можно сказать, что все они являются последствием серьезных экономических диспропорций и неравновесия рынков, что влечет постоянное превышение спроса над предложением.
Виды инфляции
Виды инфляции можно разделить на группы в зависимости от определяющего признака:
1. По причинам, вызывающим инфляцию:
- монетарная и немонетарная ;
Монетарная инфляция появляется вследствие роста номинального количества и скорости обращения денег, немонетарная – структурных сдвигов в совокупном спросе, изменения в формировании потребления, инвестиций, чистого экспорта, государственных закупок и инфляционных ожиданий населения.
- спроса и предложения ;
Инфляция спроса вызвана увеличением совокупного спроса, инфляция предложения – уменьшением совокупного предложения. Сокращение совокупного предложения может произойти из-за:
- Усиление монополистической и олигополистической власти, профсоюзов;
- Неоправданное удорожание труда;
- Увеличение налогов;
- Рост инфляционных ожиданий;
- И др.
Инфляция предложения появляется за счет роста издержек на производство товаров при том, что производственные ресурсы не используются максимально.
- Внутренняя (рост цен происходит в границах страны) и внешняя (рост цен затрагивает группу стран или глобальную экономику).
2. По ожиданиям макроэкономических субъектов:
- Прогнозируемая (предполагается, что экономические субъекты были осведомлены заранее и могут использовать эту информацию для дальнейшего принятия экономических решений);
- Непрогнозируемая (экономические субъекты не готовы к инфляции и не могут продумать и подстроить под данный фактор свои экономические решения).
3. По форме проявления:
- открытая (рост цен продолжителен и не сдерживается, она характерна для стран с рыночной экономикой);
- скрытая (предполагает установление ограничений и контроля государства над ценами, одновременно растет объем «черного рынка»);
- инфляционный шок (предполагает резкое, непредвиденное повышение цен).
Измерение инфляции
Существует три основных способа измерения:
1. С помощью индекса потребительских цен (ИПЦ)
ИПЦ является соотношением между ценой приобретения определенного набора товаров и услуг и ценой той же корзины, но в базовом периоде. Данный вид измерения используется чаще остальных. Чем больше индекс, тем выше инфляция.
2. С помощью определения темпа инфляции
Темп инфляции показывает изменение уровня цен, для его вычисления нужно найти разницу индексов цен текущего года и предыдущего и разделить на индекс прошедшего года (выражается обычно в процентах).
При вычислении значения темпа можно судить о виде инфляции:
- Умеренная : 3-10% в год (не оказывает влияния на экономику большинства развитых стран, считается полезной для развития);
- Галопирующая : 10 – 200% в год (большое напряжение в экономике, однако рост цен может быть спрогнозирован, инфляция плохо поддается управлению);
- Гиперинфляция : более 200% в год (деньги теряют свою цену и основные функции, экономические отношения рушатся, инфляция полностью неуправляема и требует кардинальных мер).
СПРАВКА: среди самых известных случаев гиперинфляции рост цен в Зимбабве в начале 21 века – 230 000 000% в год, в Венгрии в 1946 году, когда инфляция достигла 42 квадриллионов процентов.
3. С помощью правила величины «70»
Последствия инфляции
Последствия инфляции еще называют «издержками», они отличаются в зависимости от вида инфляции и силы влияния внешних факторов. К общественным издержкам относят те, которые не имеют зависимости от поведения экономических субъектов:
- «издержки меню» (постоянная корректировка цен в каталогах, перенастройка счетчиков и других аппаратов, что требует дополнительной рабочей силы, времени и средств);
- «издержки стоптанных башмаков» (людям приходится чаще посещать банки, банкоматы, обменники из-за увеличения стоимости денег);
- Снижение экономической эффективности производства (является последствием искажения ценовых сигналов);
- Нерациональное перераспределение дохода между частным и государственным сектором в следствие увеличения налогового бремени.
Если инфляция непрогнозируемая, то к вышеперечисленным последствиям добавятся другие:
- Снижение реальной доходности сбережений (которые хранились в национальной валюте);
- Снижение реальных доходов населения (наибольшее влияние здесь на группы населения с фиксированным доходом: студенты, бюджетники, пенсионеры);
- Перераспределение богатства в пользу заемщика (человек, взявший кредит в банке, получил сумму денег с одной реальной стоимостью, а возвращать будет с меньшей стоимостью);
- Перераспределение доходов между трудом и капиталом (доля труда значительно уменьшается).
Как инфляция влияет на уровень жизни людей?
Инфляционный процесс на население влияет крайне негативно:
- Снижается уровень реальной заработной платы по отношению к ее номинальной цене (на те же деньги можно купить меньше товаров и услуг, нежели до роста инфляции);
- Сбережения населения, если они не были грамотно инвестированы, обесцениваются;
- Повышение цен стимулирует падение реальной заработной платы;
- Снижается мотивация населения к трудовой деятельности;
- Усиливается социальная раздробленность (еще больше отдаляет друг от друга группы с разными доходами);
- Ограничиваются возможности накопления (высвободившиеся денежные средства люди стараются скорее вложить, что увеличивает потребление и сокращает накопление населением);
СПРАВКА: за счет увеличения потребления сбережения становятся менее ликвидными, то есть при условии, что человеку срочно понадобятся деньги, он уже не сможет так быстро их получить (ему понадобится, например, для начала продать квартиру, в которую он их вложил);
- Ослабляется власть государственных органов (рост недовольства граждан);
- Производители теряют интерес к производству качественной продукции;
- Снижается поставка товаров сельскохозяйственной продукции в ожидании повышения цен, на некоторые товары может появится дефицит;
- Ухудшение условий жизни людей, находящихся на государственном обеспечении, людей с фиксированными доходами (студенты, служащие, пенсионеры, инвалиды и т.д.)
Способы борьбы с инфляцией
Есть два способа борьбы с инфляцией – это денежная реформа и антиинфляционная политика .
Денежную реформу используют достаточно редко и в определенных случаях. К методам ее проведения относят:
- (предполагает снижение золотого содержания денежных единиц либо понижение курса национальной валюты);
- (укрупнение денежной единицы и обмен старых денежных знаков на новые по соответствующему курсу);
- Нулификация (ввод в обращение новых, более дорогих денежных знаков и полная замена ими старых);
В отличии от денежной реформы, антиинфляционная политика представляет собой не единичную реформу, а целый комплекс мер, которые направлены на снижение темпов инфляции и ее подавление. Она может быть проведена двумя путями:
- Дефляционная политика;
- Политика доходов;
Дефляционная политика направлена на ограничение денежного спроса с помощью бюджетных и налоговых способов, а так же мер, проводимых ЦБ страны.
Бюджетные и налоговые инструменты:
- Государство снижает социальные расходы;
- Повышаются ставки прямых налогов (для ограничения объема денежной массы).
Денежно-кредитные меры ЦБ:
- Повышение ключевой ставки (за счет чего сокращаются объемы банковского кредитования и денежной массы и скорости ее обращения);
СПРАВКА: такая мера несет негативные последствия для сферы производства – чем дороже кредиты, тем меньше инвестиций и медленнее развитие экономики.
- Изменение нормы обязательного резервирования;
Норма обязательного резервирования показывает, какую сумму денег банк обязан держать на своем счете в ЦБ, не выдавая их в кредит. При росте инфляции ЦБ увеличивает эту норму. Данный метод после долгого использования может заменить эмиссию денег, так как для увеличения денег в обращении нужно будет лишь снизить норму резервирования.
- Операции с ценными бумагами.
ЦБ имеет в своем инвестиционном портфеле значительную долю государственных облигаций. Для уменьшения количества денег в обращении ЦБ нужно начать продавать эти бумаги. Данный инструмент считается наиболее эффективным.
ВАЖНО: дефляционная политика, как правило, замедляет развитие и рост экономики, а так же может спровоцировать кризисные явления.
Политика доходов предполагает контроль цен и оплаты труда посредством их замораживания либо установления максимально достижимого уровня.
К отрицательным последствиям такой политики моно отнести:
- Появление дефицита ряда товаров;
- Препятствие развитию отдельных отраслей;
- Ограниченность по времени – такой метод можно использовать только непродолжительное время, а после того, как ограничения отменятся рост цен может значительно ускориться.
Как сохранить деньги при инфляции?
Для того, чтобы сбережения не потеряли своей стоимости на период роста инфляции, существует несколько способов их сберечь:
1. Создание инвестиционного портфеля
Нужно выстраивать с ориентиром на долгосрочность, (в портфель должны входить различные бумаги и различных сфер экономики) и оперативно им управлять в критической ситуации. Больше внимания следует уделить менее других подверженным риску государственным ценным бумагам, а так же бумагам крупнейших компаний.
2. Покупка сырьевых ресурсов: драгоценных металлов, энергоносителей и углеводородов, пищевых (непортящихся или долгоиграющих) продуктов
При вложении денег в этот вид актива нужно понимать, что цены на товарных биржах еще более изменчивы, чем на . Для сохранения и приумножения средств требуется внушительный опыт, поэтому данный способ не рекомендуется новичкам.
3. Вложение средств в недвижимость
Недвижимость является материальным объектом, имеющим вещественную ценность. Работа с такими объектами несет долгосрочный характер, но, нужно признать, практически всегда окупается. Недвижимость позволяет не только вложить деньги и сохранить их по мере роста цен, но и сгенерировать дополнительных доход (сдача в аренду) либо предоставить жилье / помещение для работы, если это необходимо. При выборе объекта вложения денег стоит отдать предпочтение тем, что находятся в странах с благоприятным инвестиционным климатом и высоким уровнем развития экономики.
Заключение
Не смотря на то, что инфляция считается достаточно неприятным явлением, а некоторых людей пугает перспектива ее возникновения, не стоит забывать про положительные его стороны. Удешевление кредита, стимулирование производства отечественной продукции и заполнение ею рынков, возможность увеличения экспорта за счет удешевления национальной валюты, — все это является несомненными плюсами, позволяющими развивать экономику страны при условии «мягкого» темпа инфляции (до 6%). Если этих плюсов недостаточно, для принятия неизбежности данного процесса, следует подготовиться к рациональному и грамотному распределению своих сбережений для их сохранности.
— это переполнение каналов денежного обращения избыточной , проявляемое в росте товарных .
Реально, как экономический феномен, инфляция возникла в XX в., хотя периоды заметного роста цен бывали и ранее, например, в периоды войн. Сам термин «инфляция» возник в связи с массовым переходом национальных к обращению неразменных бумажных денег. Первоначально в экономический смысл инфляции был вложен феномен избыточности бумажных денег и в связи с этим их обесценение . Обесценение денег ведет к росту товарных цен. В этом и проявляется инфляция (это слово переводится с латыни как «разбухание»).
В инфляция возникает как следствие целого комплекса причин (факторов), что подтверждает, что инфляция — не чисто денежное явление, а также экономический и социально-политический феномен. Инфляция зависит также от социальной психологии и общественных настроений. В этой связи справедлив термин «инфляционные ожидания» : если ожидает инфляцию, она неизбежно возникнет. В CC в. инфляция стала постоянным элементом рыночной экономики. Этому способствовал целый ряд факторов глобального порядка: быстрый рост товарного производства, усложнение его структуры; системы цен и социальных трансфертов стали универсальными; изменилась практика ценообразования под влиянием монополистических предприятий, резко снизилась сфера ценовой конкуренции. Повышение эффективности производства проявляется, как правило, не в снижении цен, а в росте массы прибыли и доходов участников производства.
Динамика цен в сторону их увеличения — предпосылка, а зачастую уже и сама инфляция.
Рост госрасходов и, как следствие, — также причина инфляции.
Решающая характеристика инфляции — ее величина. Историческая практика показывает, что чем выше инфляция, тем хуже для общества. Ползучая («нормальная») инфляция характеризуется ростом цен на 3-5% в год; галопирующая — на 30-100% в год; гиперинфляция — на тысячи и десятки тысяч процентов в год.
Определение, измерение и виды инфляции
— это долговременный процесс снижения покупательной способности денег (повышение общего уровня цен).
— это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению национального дохода.
Дефляция — это снижение общего уровня цен.
Инфляция является основным дестабилизирующим фактором . Чем выше ее уровень тем, она опаснее.
Инфляция оказывает сильное влияние на экономических агентов, кто-то из-за неё выигрывает, кто-то проигрывает, но большинство считают инфляцию серьезнейшей проблемой.
Если сравнивать характер инфляционных процессов в условиях денежной системы и в современных условиях, когда функционирую бумажные и электронные деньги, то в период инфляция возникала периодически: при резком возрастании спроса, связанном, прежде всего, с войнами. В современных условиях процесс инфляции стал постоянными и периоды снижения цен наблюдаются теперь все реже и реже.
Индекс цен
Инфляция измеряется с помощью . Существуют различные методы расчета данного индекса: индекс потребительских цен, индекс цен производителей, индекс-дефлятор ВВП. Эти индексы различаются составом благ, входящих в оцениваемый набор, или корзину. Для того чтобы рассчитать индекс цен, необходимо знать стоимость рыночной корзины в данном (текущем) году и ее же стоимость в базовом году (году, принятом за точку отсчета). Общая формула индекса цен выглядит следующим образом:
Предположим, что за базовый принят 1991 г. В этом случае нам необходимо рассчитать стоимость рыночного набора в текущих ценах, т.е. в ценах данного года (числитель формулы) и стоимость рыночного набора в базовых ценах, т.е. в ценах 1991 г. (знаменатель формулы).
Поскольку уровень (или темп) инфляции показывает, на сколько цены выросли за год, то его можно рассчитать следующим образом:
- ИЦ 0 — индекс цен предыдущего года (например, 1999),
- ИЦ 1 — индекс цен текущего года (например, 2000).
В экономической науке широко применяется понятие номинального и реального дохода. Под номинальным доходом понимают фактический доход полученный экономическим агентом в виде , прибыли, процентов, ренты и т.д. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые можно приобрести на сумму номинального дохода. Таким образом, чтобы получить значение реального дохода необходимо номинальный доход разделить на индекс цен:
Реальный доход = Номинальный доход / Индекс цен
Учет инфляции
Пусть — величина потребительских цен в момент , а — в момент .
Обозначим , тогда
Величина называется темпом роста индекса цен,
а величина — темпом прироста индекса цен или темпом прироста инфляции, или просто инфляцией за период от до .
Будем обозначать ее и рассматривать, как правило, или ежемесячную, или годовую инфляцию.
Пусть годовая инфляция в какой-то период времени постоянна и равна , а некоторый банк начисляет сложные проценты 1 раз в году по ставке . Тогда наращенная сумма с учетом инфляции:
Причём функция является возрастающей при , а при постоянной.
Аналогично можно определить и в случае начисления процентов раз в году.
Для компенсации влияния инфляции на стоимость денег прибегают к индексации либо процентной ставки , либо суммы первоначального платежа .
Годовая процентная ставка с поправкой на инфляцию называется брутто-ставкой и определяется из уравнения эквивалентности.
Виды инфляции
В зависимости от темпов (скорости протекания) выделяют следующие виды инфляции:
- Ползучая
(умеренная) — рост цен не более 10% в год. Сохраняется стоимость денег, контракты подписываются в номинальных ценах.
Экономическая теория такую инфляцию рассматривает как наилучшую, поскольку она идет за счет обновляемости ассортимента, она дает возможность корректировать цены, сменяющиеся условями спроса и предложения. Эта инфляция управляемая, поскольку ее можно регулировать. - Галопирующая (скачкообразная) — рост цен от 10-20 до 50-200% в год. В контрактах начинают учитывать рост цен, население вкладывает деньги в материальные ценности. Инфляция трудно управляемая, часто проводятся . Данные изменения свидетельствуют о больной экономике, ведущей к стагнации, то есть к экономическому кризису.
- Гиперинфляция — рост цен более 50% в месяц. Годовая норма более 100%. Благосостояние даже обеспеченных слоев общества и нормальные экономические отношения разрушаются. Неуправляемая и требует чрезвычайных мер. В результате гиперинфляции производство и обмен останавливаются, снижается реальный объем национального производства, растет , закрываются предприятия и происходит .
Гиперинфляция означает крах , паралич всего денежного механизма. Наиболее высокий из всех известных уровень гиперинфляции наблюдался в Венгрии (август 1945 — июль 1946 г.), когда уровень цен за год вырос в 3,8*10 27 раз при среднемесячном росте в 198 раз.
В зависимости от характера проявления различают следующие виды инфляции:
- Открытая — положительный рост уровня цен в условиях свободных, нерегулируемых государством цен.
- Подавленная (закрытая) — усиление товарного дефицита, в условиях жесткого государственного контроля за ценами.
В зависимости от причин вызывающих инфляцию выделяют:
- Инфляцию спроса
- Инфляцию издержек
- Структурную и институциональную инфляцию
Прочие виды инфляции:
- Сбалансированная — цены разных товаров меняются в одинаковой степени и одновременно.
- Несбалансированная — цены на товары растут неодинаково, что может привести к нарушению ценовых пропорций.
- Ожидаемая — позволяет предпринять меры защиты. Обыноч рассчитывается государсвенными органами статистики.
- Неожидаемая
- Импортируемая — развивается под воздействием внешних факторов.
Причины инфляции
Инфляция вызывается монетарными и структурными причинами:
- м онетарные : несоответствие денежного спроса и товарной массы, когда спрос на товары и услуги превышает размер товарооборота; превышение доходов над потребительскими расходами; дефицит государственного бюджета; чрезмерное инвестирование — объем инвестиций превышает возможность экономики; опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда;
- структурные причины: деформация народно-хозяйственной структуры, выражающаяся в отставании развития отраслей потребительского сектора; снижение эффективности капиталовложения и сдерживание роста потребления; несовершенство системы управления экономикой;
- внешние причины — сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового платежного баланса.
Структурную инфляцию вызывает макроэкономическая межотраслевая несбалансированность. Среди институциональных причин инфляции можно выделить причины, связанные с денежным сектором, и причины, связанные с организационной структурой рынков. В целом данная совокупность причин выглядит следующим образом:
1. Монетарные факторы :
- неоправданная эмиссия денег для краткосрочных нужд государства;
- финансирование бюджетного дефицита (может осуществляться за счет денежной эмиссии или за счет займов в центральном банке).
2. Высокий уровень монополизации экономики . Поскольку монополия обладает рыночной властью, она в состоянии влиять на цены. Монополизация может усилить инфляцию, начавшуюся вследствие других причин.
3. Милитаризированность экономики . Производство вооружений, увеличивая ВВП, не повышает производственный потенциал страны. С экономической точки зрения высокие военные расходы сдерживают развитие страны. Последствиями милитаризации являются бюджетный дефицит, диспропорции в структуре экономики, недопроизводство потребительских товаров при повышенном спросе, т.е. товарный дефицит и инфляция.
Типы инфляции
В зависимости от причин возникновения рассматривают два основных источника возникновения инфляции: спрос и предложение.
1. Инфляция спроса
Порождается избытком , за которым по определенным причинам не успевает производство. Избыточный спрос приводит к повышению цен, создаёт возможности для увеличения . Предприятия расширяют производство, привлекают дополнительную и . Растут денежные доходы владельцев ресурсов, что способствует дальнейшему росту спроса и росту цен.
Предположим, что экономика функционирует в условиях полной занятости ресурсов и по каким-либо причинам увеличивается совокупный спрос (рис. 2.1).
Экономика пытается тратить больше, чем она способна производить, т.е. она стремится к какой-то точке, лежащей за кривой производственных возможностей. Производственный сектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема производства, так как он функционирует в условиях полной занятости. Поэтому объем производства остается прежним, а цены увеличиваются, сокращая появившийся дефицит.
Причины инфляции
- милитаризация экономики или чрезмерный рост военных расходов;
- дефицит государственного бюджета и рост внутреннего государственного долга (покрытие дефицита бюджета, происходящее путем займов на денежном рынке);
- кредитная экспансия банка правительству России (предоставление кредитов);
- импортируемая инфляция;
- инфляционные ожидания населения и производителей (выражается в том, что приобретение товаров происходит сверх нужной потребности из-за боязни повышения цен);
2. Инфляция предложения (издержек)
Инфляция предложения означает рост цен, спровоцированный увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов
При негативной экономической конъюнктуре уменьшается предложение в экономике (рис. 2.2). Как правило, это связано с ростом цен на . производства возрастают и перекладываются на цену выпускаемой продукции. Если эта продукция также является ресурсом для какой-либо фирмы, то и она вынуждена повышать цену. Другой вариант развития событий возможен, если из-за высокой эластичности спроса на товар предприниматель не может повысить цену. В этом случае его прибыль уменьшается, и часть капиталов из-за падающей доходности покидает производство и уходит в сбережения.
Также факторами инфляции предложения могут стать высокие налоги, высокие ставки процента на капитал и рост цен на мировых рынках. В последнем случае дорожает импортное сырье, а соответственно, и отечественная продукция.
Следует отметить, что в этом случае не только растут цены, но и уменьшается равновесный объем производства. Такая ситуация не противоречит утверждению, что экономика функционирует при полной занятости всех ресурсов, поскольку полная занятость предполагает использование всех факторов производства, предлагаемых по данной цене.
Инфляция предложения возникла в результате изменения издержек на единицу продукции и изменения рыночного предложения товара. В этом случае отсутствует избыточный спрос. Издержки на единицу продукции растут по причине подорожания сырья, полуфабрикатов, роста заработной платы, но при этом рост уровня цен на готовую продукцию отстает от роста издержек.
Предприятия в результате теряют прибыль и даже могут иметь убытки, производство закрывается. При этом снижается предложение товаров, отсюда — рост уровня цен.
Если правительство не регулирует инфляцию предприятия (не снижает налоги), то в итоге экономика остановится, т. е. произойдет экономический крах.
Вместе с тем инфляцию можно показать в виде спирали, которая связана с тем, что рост производительности труда падает — заработная плата растет — издержки производства растут — цены растут — рост заработной платы. Все идет по спирали. Выход может быть связан с замораживанием цен либо прекращением повышения заработной платы.
За последние годы, когда инфляция стала хронической для нашей экономики, ее причинами являются:
- дефицит бюджета (опережающий рост расходов над доходами);
- инфляционная спираль, соотношения цены и заработной платы (заработная плата растет, растут и цены);
- перенос инфляции из других стран;
3. подавленная (скрытая инфляция) характеризуется дефицитом товаров при сдерживании роста цен, открытая , проявляющаяся при росте цен;
4. импортируемая инфляция вызывается чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен;
5. экспортируемая инфляция переносится из одних стран в другие через механизм международных экономических отношений, воздействующих на денежное обращение, платежеспособный спрос и цены.
Последствия инфляции
Как любой многофакторный экономический процесс инфляция имеет целый ряд последствий:
- расхождение в оценках между и денежными запасами. Все денежные запасы (вклады, кредиты, остатки на счетах и др.) обесцениваются. Обесцениваются также и . Резко обостряются проблемы национальной денежной единицы.
Влияние инфляции на экономическую жизнь можно рассматривать в двух направлениях: воздействие на перераспределение национального дохода и на объем национального производства .
Воздействие на перераспределение национального дохода
Как упоминалось ранее, национальный доход формируется из различных источников. Их можно разделить на постоянные (доход фиксирован в течение определенного периода времени) и переменные (доход изменяется в зависимости от деятельности экономического агента). Очевидно, что последствия инфляции оказываются наиболее тяжелыми для людей с фиксированными доходами, так как их реальная покупательная способность уменьшается. Люди, живущие на нефиксированные доходы, могут выиграть от инфляции, если их номинальный доход увеличивается более быстрыми темпами, чем растут цены (т.е. их реальный доход возрастает).
Пострадать от инфляции могут и владельцы сбережений, если ставка процента по вкладу (в банк или в ценные бумаги) окажется ниже темпа инфляции.
Инфляция также перераспределяет доходы между кредиторами и заемщиками, причем в выигрыше оказываются последние. Получив долгосрочную ссуду под фиксированные проценты, заемщик должен будет вернуть лишь часть ее, так как реальная покупательная способность денег уменьшится из-за инфляции. Чтобы защитить кредиторов, при долгосрочных ссудах могут использоваться плавающие процентные ставки, увязанные с уровнем инфляции.
Для многих людей инфляция представляется социальным злом, поскольку осуществляет произвольное перераспределение — бедные могут стать еще беднее, а богатые еще богаче. Ведь, как правило, именно менее обеспеченные слои населения получают фиксированные доходы (фиксированная ставка заработной платы, процент по банковским вкладам и т.п.).
Воздействие на объем национального производства
Относительно влияния инфляции на объем производства существует два мнения. Первое заключается в том, что инфляция, т.е. рост цен, стимулирует производителя создавать больше продукции. Такая ситуация возможна, если макроэкономическое равновесие установится на III участке кривой совокупного предложения. В этом случае при некоторой умеренной инфляции возможно достижение высокого уровня производства и занятости.
Второе мнение относительно последствий инфляции прямо противоположно. Если в стране наблюдается инфляция издержек, то, как уже упоминалось ранее, объем производства сокращается. При инфляции спроса в условиях полной занятости происходит рост цен, а производство остается на прежнем уровне. В последнем случае может возникнуть ситуация самовоспроизводства инфляции, или инфляционная спираль: повышение спроса вызывает рост цен, что в свою очередь, при сформировавшихся инфляционных ожиданиях, вызывает новый виток ажиотажного спроса.
Социально-экономические последствия
Инфляция оказывает влияние на объем национального производства. Например, гиперинфляция производства и обмена ведет к их остановке, что в свою очередь приводит к понижению реального объема национального производства, увеличению безработицы, закрытию предприятий и банкротству.
В экономике неравномерно перераспределяются доходы.
Для определения влияния инфляции на перераспределение доходов применяются показатели:номинальный доход — это доход, выраженный по номинальной стоимости денег (например, оплата труда);
реальный доход :
- показывает покупательную способность номинального дохода;
- показывает количество товаров, которое можно купить на сумму номинального дохода в сопоставимых условиях цен.
Инфляция может быть предвиденной, т. е. рост цен предусматривается в федеральном бюджете и непредвиденной, которая может привести к неравномерному перераспределению доходов.
От непредвиденной инфляции теряют доходы:держатели сбережений на расчетном счете (деньги обесцениваются и сбережения уменьшаются);
кредиторы (лица, выдавшие кредит), через некоторое время они ожидают возвращение кредита деньгами, которые потеряли свою покупательную способность. Чтобы компенсировать потери от инфляции, кредиторы устанавливают соответствующую процентную ставку по кредиту, чтобы покрыть свою потерю (убытки).
Поэтому различают:- номинальную процентную ставку (процентную ставку, зафиксированную в кредитном договоре);
- реальную процентную ставку (номинальную процентную ставку, умноженную на уровень инфляции (вычитается уровень прироста цен в процентах).
Для предпринимателя важна реальная процентная ставка, т. е. доход, который у него останется даже в условиях инфляции.
Пример : процентная ставка = 20% годовых.
Прирост цен за год = 12%.
Реальная процентная ставка — 20% — 12% = 8%;
получатели фиксированного дохода — лица, получающие доход в виде оклада, пенсии, пособия, с ростом цен теряют часть дохода. Поэтому правительство периодически производит индексацию, т. е. повышение заработной платы работников, получающих должностной оклад.
Инфляция и ее показатели
Инфляция («inflation» - от итальянского слова «inflatio», что означает «вздутие») представляет собой устойчивую тенденцию роста общего уровня цен.
В этом определении важны следующие слова:
- устойчивая, что означает, что инфляция – это длительный процесс, устойчивая тенденция, и поэтому ее следует отличать от скачка цен;
- общего уровня цен. Это значит, что инфляция не означает роста всех цен в экономике. Цены на отдельные товары могут вести себя по-разному: повышаться, понижаться, оставаться без изменения. Важно, чтобы увеличился общий индекс цен, т.е. дефлятор ВВП.
Процессом, противоположным инфляции, является дефляция (deflation) – устойчивая тенденция снижения общего уровня цен. Существует также понятие дезинфляции (desinflation), что означает снижение темпа инфляции.
Главным показателем инфляции выступает темп (или уровень) инфляции (rate of inflation), который рассчитывается как процентное отношение разницы уровней цен текущего и предыдущего года к уровню цен предыдущего года:
где P t - общий уровень цен (дефлятор ВВП) текущего года, а P t – 1 - общий уровень цен (дефлятор ВВП) предыдущего года. Таким образом, показатель темпа инфляции характеризует не темп роста общего уровня цен, а темп прироста общего уровня цен.
Рост уровня цен приводит к снижению покупательной способности денег. Под покупательной способностью (ценностью) денег понимают количество товаров и услуг, которое можно купить на одну денежную единицу. Если цены на товары повышаются, то на одну и ту же сумму денег можно купить меньше товаров, чем раньше, поэтому ценность денег падает.
Виды инфляции
В зависимости от критериев выделяют разные виды инфляции. Если критерием служит темп (уровень) инфляции, то выделяют: умеренную инфляцию, галопирующую инфляцию, высокую инфляцию и гиперинфляцию.
Умеренная инфляция измеряется процентами в год, и ее уровень составляет 3-5% (до 10%). Этот вид инфляции считается нормальным для современной экономики и даже считается стимулом для увеличения объема выпуска.
Галопирующая инфляция также измеряемую процентами в год, но ее темп выражается двузначными числами и считается серьезной экономической проблемой для развитых стран.
Высокая инфляция измеряется процентами в месяц и может составить 200-300% и более процентов в год (заметим, что подсчете инфляции за год используется формула «сложного процента»), что наблюдается во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой.
Гиперинфляцию, измеряемую процентами в неделю и даже в день, уровень которой составляет 40-50% в месяц или более 1000% в год. Классическими примерами гиперинфляции являются ситуация в Германии в январе 1922- декабре 1924 г. когда темпы роста уровня цен составили 1012 и в Венгрии (август 1945 – июль 1946 г.), где уровень цен за год вырос в 3.8 * 1027 раз при среднемесячном росте в 198 раз.
Если критерием выступают формы проявления инфляции, то различают: явную (открытую) инфляцию и подавленную (скрытую) инфляцию.
Открытая (явная) инфляция проявляется в наблюдаемом росте общего уровня цен.
Подавленная (скрытая) инфляция имеет место в случае, когда цены устанавливает государство, причем на уровне ниже, чем равновесный рыночный (устанавливаемый по соотношению спроса и предложения на товарном рынке) (рис. 1.). Главная форма проявления скрытой инфляции – дефицит товаров.
PM – равновесная рыночная цена, при которой спрос равен предложению, PG – цена, установленная государством, YS – величина совокупного выпуска (количество продукции, которое произведено и предложено к продаже производителями), YD – величина совокупного спроса (количество продукции, которую хотели бы купить потребители). Разница между YD и YS есть не что иное, как дефицит. Главная форма проявления скрытой инфляции – дефицит товаров Дефицит служит формой проявления инфляции, поскольку одной из характерных черт инфляции является снижение покупательной способности денег. Дефицит означает, что деньги вообще не обладают покупательной способностью, поскольку человек не может на них ничего купить.
Причины инфляции
Выделяют две основные причины инфляции:
1) увеличение совокупного спроса и 2) сокращение совокупного предложения. В соответствии с причиной, обусловившей рост общего уровня цен различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек.
Если причиной инфляции служит рост совокупного спроса, то такой тип называется инфляцией спроса (demand-pull inflation).
Рост совокупного спроса может быть вызван либо увеличением любого из компонентов совокупных расходов (потребительских, инвестиционных, государственных и чистого экспорта), либо увеличением предложения денег.
Основной причиной инфляции спроса большинство экономистов (особенно представители школы монетаризма) считают увеличение денежной массы (предложения денег), приходя к этому выводу из анализа уравнения количественной теории денег (также называемого уравнением обмена или уравнением Фишера). Как отмечал глава монетаризма, известный американский экономист, лауреат Нобелевской премии Милтон Фридман: «Инфляция всегда и повсеместно есть чисто денежное явление».
Вспомним уравнение количественной теории денег: M*V = P*Y, где M (money supply)– номинальное предложе-ние денег (масса денег в обращении), V (velocity of money) – скорость обращения денег (величина, которая показывает, сколько оборотов в среднем в год делает одна денежная единица, например, 1 рубль, 1 доллар и т.п. или какое количество сделок в среднем в год обслуживает одна денежная единица), P (price level) – уровень цен и Y(yield) – реальный выпуск (реальный ВВП).
Произведение уровня цен на величину реального выпуска (P * Y) представляет собой величину номинального выпуска (номинального ВВП). Скорость обращения денег практически не меняется и обычно считается величиной постоянной, поэтому увеличение предложения денег, т.е. рост левой части уравнения ведет к росту правой его части. Рост денежной массы ведет к росту уровня цен и в краткосрочном периоде (поскольку в соответствии с современными представлениями кривая совокупного предложения имеет положительный наклон) (рис. 2.(а)), и в долгосрочном периоде (которому соответствует вертикальная кривая совокупного предложения) (рис. 2.(б)). При этом в краткосрочном периоде инфляция сочетается с ростом реального выпуска, а в долгосрочном периоде реальный выпуск не меняется и находится на своем естественном (потенциальном) уровне.
В долгосрочном периоде проявляется принцип нейтральности денег, означающий, что изме-нение предложения денег не оказывает вли-яния на реальные пока-затели (величина реаль-ного выпуска не изменилась и осталась на уровне Y*)(рис. 2.(б)).
Уравнение обмена может быть представлено в темповой записи (для небольших изменений входящих в него величин):
где (deltaМ/М х 100%) – темп прироста денежной массы, обычно обозначаемое m, (deltaV/V x 100%) – темп прироста скорости обращения денег, (deltaP/P x 100%) – темп прироста уровня цен, т.е. темп инфляции pi, (deltaY/Y x 100%) – темп прироста реального ВВП, обозначаемого g.
Поскольку предполагается, что скорость обращения денег практически не меняется, то перегруппировав уравнение, получим: pi = m – g, т.е. темп инфляции равен разнице в темпах прироста денежной массы и реального выпуска. Отсюда можно сделать вывод, который носит название «монетарного правила»: чтобы уровень цен в экономике был стабилен, правительство должно поддерживать темп прироста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВВП.
Возникает вопрос: почему же правительства (особенно в развивающихся странах и в странах с переходной экономикой) увеличивают предложение денег, представляя себе негативные последствия этого процесса? Дело в том, что эмиссия денег проводится в целях финансирования дефицита государственного бюджета, что и является объяснением увеличения темпов роста денежной массы и основной причиной высокой инфляции в развивающихся странах и странах с переходной экономикой.
Если инфляция вызвана сокращением совокупного предложения (что происходит в результате увеличения издержек), то такой тип инфляции называется инфляцией издержек (cost-push inflation). Инфляция издержек ведет к уже известной нам ситуации стагфляции - одновременному спаду производства и росту уровня цен (рис. 3.)
В результате сочетания инфляции спроса и инфляции издержек возникает инфляционная спираль (рис. 4.). Предположим, что центральный банк увеличил предложение денег, что ведет к росту рост совокупного спроса. Кривая совокупного спроса AD1 сдвигается вправо до AD2. В результате уровень цен увеличивается с Р1 до Р2, а поскольку ставка заработной платы остается прежней (например, W1), то реальные доходы падают (реальный доход = номинальный доход/уровень цен, поэтому чем выше уровень цен, тем ниже реальные доходы). Рабочие требуют повышения ставки заработной платы пропорционально росту уровня цен (например, до W2). Это увеличивает издержки фирм и приводит к сдвигу кривой совокупного предложения SRAS1 влево-вверх до SRAS2. Уровень цен при этом повысится до Р3. Реальные доходы снова снизятся (W2/P3
Рабочие снова начнут требовать повышения номинальной заработной платы. Ее рост рабочие обычно поначалу воспринимают как повышение реальной заработной платы и увеличивают потребительские расходы. Совокупные расходы растут, кривая совокупного спроса сдвигается вправо до AD3, уровень цен возрастает до Р4. При этом растут издержки фирм, и кривая совокупного предложения сдвигается влево-вверх до SRAS3, что обусловливает еще больший рост уровня цен до Р5.
Падение реальных доходов ведет к тому, что рабочие опять начинают требовать повышения заработной платы и все повторяется снова. Движение идут по спирали, каждый виток которой соответствует более высокому уровню цен, т.е. более высокому темпу инфляции (из т. А в т.В, затем в т.С, далее в т.D, потом в т.F и т.д.). Поэтому этот процесс получил название инфляционной спирали или спирали «заработная плата – цены». Рост уровня цен провоцирует повышение заработной платы, а рост заработной платы ведет к повышению уровня цен.