Достаточно часто инвесторы приобретают акции исключительно как ценную бумагу для вложения средств и получения дохода, но выплата дивидендов будет только в том случае, если акции приобретены до закрытия реестров под дивиденды. В 2017 году этот принцип сохранился - не обязательно владеть акциями целый год, чтобы получить дивиденды, можно приобрести акции незадолго до выплат.
Что такое дивиденды
Дивиденды - это часть чистой прибыли компании, которая распределяется по решению общего собрания акционеров по рекомендации совета директоров. Приблизительный размер дивидендов в крупных компаниях может быть известен заранее из дивидендной политики, это может быть процент от прибыли, направляемый на выплату дивидендов, или сумма, приходящаяся на одну акцию. При этом в отношении привилегированных акций размер дивидендов определен в уставе, и отклоняться от этого размера при выплате неправомерно.
Ежегодно, исходя из полученной чистой прибыли и стратегии развития, совет директоров или наблюдательный совет дает рекомендации общему собранию акционеров о том, какую часть прибыли направить на выплату дивидендов, какой размер дивидендов может приходиться на одну акцию. Решение о выплате дивидендов принимает общее собрание акционеров, но оно не вправе превысить рекомендации совета директоров.
Кто может получить дивиденды
Дивиденды могут получить те акционеры, которые владеют акциями на установленную дату. Поэтому данные о рекомендуемом размере дивидендов и дате закрытия реестров 2017 года известны заранее.
Закон устанавливает, в какие сроки должно произойти закрытие реестра, а именно не ранее 10 и не позднее 20 дней с даты принятия решения общим собранием о выплате (п. 5 ст. 42 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ). Рекомендации по дате закрытия реестра также даёт совет директоров.
Подготовка реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, - компетенция специализированного регистратора, для этого обществу необходимо направить распоряжение.
Законом не установлен формат реестра, но необходимо, чтобы данных реестра было достаточно для:
- идентификации лиц, которым необходимо выплатить дивиденды;
- расчета дивидендов;
- удержания необходимых налогов;
- перечисления дивидендов.
При этом даже отсутствие каких-либо данных не освобождает общество от выплаты дивидендов в установленные сроки (Информационное письмо ЦБ РФ от 19.02.2016 N ИН-06-59/9).
Решение о выплате дивидендов
В решении о выплате дивидендов необходимо указать (п. 3 ст. 42 Закона № 208-ФЗ):
- на какую дату будут определены лица, имеющие право на дивиденды;
- размер дивидендов по каждому типу акций;
- форма выплаты дивидендов;
- срок выплаты дивидендов;
- порядок выплаты дивидендов.
Выплата дивидендов может быть как в денежной, так и в неденежной форме, например, передаче акций общества или акций дочерних компаний.
Выплата в денежной форме должна быть только в безналичной форме (п. 8 ст. 42 Закона № 208-ФЗ). Физическим лицам необходимо перевести дивиденды почтовым переводом или перечислить на банковский счет, юридическим - перечислить на расчетный счет. Выплата дивидендов из кассы не допускается.
Срок выплаты дивидендов акционерам - 25 рабочих дней с даты закрытия реестра, а номинальному держателю срок перевода должен быть не более чем через 10 рабочих дней (п. 6 ст. 42 Закона № 208-ФЗ).
Когда нельзя выплачивать дивиденды
Общество вправе не распределять дивиденды, если финансовая ситуация может ухудшиться или если денежные средства необходимы для развития общества. Но законодательство устанавливает ситуации, при которых запрещено распределять дивиденды (ст. 43 Закона № 208-ФЗ):
- неполная оплата уставного капитала общества;
- выкуп акций не полностью по требованию акционеров;
- если обществу грозит банкротство после выплаты дивидендов;
- недостаточность чистых активов общества.
Кроме того, общество, как правило, не принимает решение о выплате дивидендов, если это может привести к снижению финансовых показателей.
Уставный капитал каждого акционерного общества формируется из определенного числа акций. Их номинальная стоимость в общей сумме и образует УК. Акции могут принадлежать как нескольким лицам, так и довольно большому числу акционеров. Собственно, вложение денег в акции является одним из традиционных способов инвестирования. По итогам квартала или года прибыль, полученная компанией данной организационно-правовой формы, распределяется среди акционеров исходя из типа и числа имеющихся у них акций. Но для того, чтобы претендовать на получение, например, годовых дивидендов, акционер вовсе не обязательно должен владеть акциями в течение всего года. Прибыль выплачивается тем владельцам акций, чье право установлено на определенную дату – дату закрытия реестров под дивиденды. Но обо всем по порядку.
Определение суммы дивидендов
Общая сумма дивидендов, которую акционерному обществу предстоит выплатить акционерам, определяется на основании бухгалтерской отчетности. Это не обязательно вся сумма полученной чистой прибыли. Ту часть прибыли, которая направляется на выплату акционерам, участники общества определяют на общем собрании акционеров. При этом они должны ориентироваться на рекомендации совета директоров, которые устанавливают ограничения по максимальным суммам выплаты.
Еще один немаловажный аспект – выплата дивидендов в зависимости от типа акций – обычных или привилегированных. Последние всегда предполагают фиксированный доход, определенный в уставе общества (ст. 32 Закона № 208-ФЗ). Изменить эту сумму компания или ее акционеры не могут. Доход же по обычным акциям целиком и полностью зависит от прибыли АО. То есть в зависимости от успешности самой компании доходность обычных акций может быть выше или ниже доходности акций привилегированных.
Закрытие реестров акционеров
Дата проведения общего собрания акционеров, на котором определяется доля прибыли, направляемая на выплату дивидендов, является главным ориентиром для определения, какой будет дата закрытия реестров под дивиденды. В 2017 году в этом порядке изменений не происходило: определение круга лиц, которые получат дивиденды, должно произойти не ранее 10 и не позднее 20 дней с даты принятия решения общим собранием о выплате (п. 5 ст. 42 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ). Конкретная дата закрытия реестра также определяется решением собрания акционеров по предложению совета директоров общества.
Вообще надо сказать, что известные на рынке компании разрабатывают свою дивидендную политику на несколько лет вперед, таким образом, обычно заранее известны и ориентировочные даты проведения собраний, на которых решается вопрос, как выплачиваются дивиденды, и даты закрытия реестров. За 2017 год по итогам отчетного периода такие собрания крупнейшие акционерные общества проведут в середине будущего года – в мае-июне, закрытие реестров под дивиденды за 2017 год состоится соответственно в июне-июле. Реестры для выплат дивидендов за 9 месяцев текущего года закрывают, как правило, в ноябре-декабре.
Вопросами формирования реестра акционеров занимается специализированный регистратор или, как его еще называют, реестродержатель. Общество, собственники которого приняли решение о выплате дивидендов, должно направить регистратору соответствующее распоряжение на формирование реестра, который в свою очередь должен содержать все необходимые данные для идентификации акционеров-получателей прибыли, определения сумм самих дивидендов по каждому из них, расчета налогов, а также для выплаты причитающейся прибыли. В то же время отсутствие какой-либо части информации не освобождает компанию от обязательства рассчитаться со своим акционером в установленные законом сроки.
Выплата дивидендов
Дата выплата дивидендов акционерам также определяется на общем собрании. При этом перечисление должно состояться не позднее 25 рабочих дней с даты закрытия реестра в общих случаях, и не позднее 10 рабочих дней, если речь идет о номинальном держателе или о доверительном управляющем, который является профессиональным участником рынка ценных бумаг (п. 6 ст. 42 Закона № 208-ФЗ).
Vlada сказал:
Уважаемый Сергей,
Хотелось бы оставить ряд комментариев:
1. Аккуратнее оперируйте с данными: если дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов (в вашем случае «отсечка»), предполагаемая и не основана хотя бы на рекомендациях Совета директоров, обозначьте этот факт. В противном случае, Вы вводите Ваших пользователей в заблуждение.
«Дата, на которую в соответствии с решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения.» Т.е. для того, чтобы дата была утверждена, стало окончательной, необходимо решение собрания акционеров.
2. Дивиденды выплачиваются лицам, которые являлись владельцами акций соответствующей категории (типа) или лицами, осуществляющими в соответствии с федеральными законами права по этим акциям, на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение. По сложившейся практике операционные дни у регистраторов и депозитариев, будни.
3. Ваша цитата «а непосредственно выплата дивидендов может быть через несколько месяцев после отсечки»
Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
Депозитарий обязан передать выплаты по ценным бумагам путем перечисления денежных средств на банковские счета, определенные депозитарным договором, своим депонентам, которые являются номинальными держателями и доверительными управляющими — профессиональными участниками рынка ценных бумаг, не позднее следующего рабочего дня после дня их получения, а выплаты по ценным бумагам иным депонентам — не позднее семи рабочих дней после дня их получения.
Ваши пользователи — клиенты номинальных держателей, чтобы получить дивиденды через несколько месяцев, нужно держать акции у брокера, который «в цепочке» достаточно далеко от Центрального депозитария. Здесь, конечно, дело вкуса, но уважающие себя брокерские компании стараются открывать счета в ЦД.
И в принципе для получения всей информации о порядке выплаты дивидендов, сроках и всех датах достаточно ознакомиться со ст. 42 ФЗ от 26 декабря 1995 года N 208-ФЗ, Статья 8.7. ФЗ от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ.
К этому призываю Ваши пользователей, как акционеров Компаний, так и потенциальных, чтобы они не терроризировали Компании, называя мифические даты и суммы дивидендных выплат. Вся официальная информация размещается на сайтах Компаний (лучше сделайте на них ссылки, а не на аналитиков, которые не могут сами вразумительно объяснить на чем основаны их предположения до официальных рекомендаций Совета директоров).
Для информации ФЗ от 27 июля 2010 года N 224-ФЗ:
«К манипулированию рынком относятся следующие действия:
1) умышленное распространение через средства массовой информации, в том числе через электронные, информационно-телекоммуникационные сети, доступ к которым не ограничен определенным кругом лиц (включая сеть «Интернет»), любым иным способом заведомо ложных сведений, в результате которого цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без распространения таких сведений».
Конечно, сложно предположить, что сведения, публикуемые на Вашем сайте, без указания их предположительного характера могут привести к таким последствиям, но стоит и это иметь ввиду.
| Дата закрытия реестра | Дата выплаты | Дивиденд (руб.) | % прибыли |
|---|---|---|---|
| 20.07.2019 (прогноз) | 14.08.2019 | 10.43 | 27.28% |
| 19.07.2018 | 01.08.2018 | 8.04 | 0.00% |
| 20.07.2017 | 01.08.2017 | 8.04 | 24.90% |
| 20.07.2016 | 01.08.2016 | 7.89 | 18.35% |
| 16.07.2015 | 01.08.2015 | 7.20 | 21.02% |
| 17.07.2014 | 01.08.2014 | 7.20 | 104.04% |
| 13.05.2013 | 01.08.2013 | 5.99 | 12.08% |
| 10.05.2012 | 01.08.2012 | 8.97 | 16.83% |
| 12.05.2011 | 01.06.2011 | 3.85 | 6.50% |
| 07.05.2010 | 01.06.2010 | 2.39 | 5.74% |
| 08.05.2009 | 01.06.2009 | 0.36 | 1.82% |
| 08.05.2008 | 01.08.2008 | 2.66 | 8.56% |
| 11.05.2007 | 01.07.2007 | 2.54 | 9.11% |
| 12.05.2006 | 01.07.2006 | 1.50 | 5.61% |
| 06.05.2005 | 01.07.2005 | 1.19 | 8.74% |
| 07.05.2004 | 01.07.2004 | 0.69 | 6.63% |
| 21.02.2003 | 01.06.2003 | 0.40 | 4.99% |
| 13.05.2002 | 01.06.2002 | 0.44 | 30.18% |
| 04.05.2001 | 01.12.2001 | 0.23 | 36.64% |
Совокупные выплаты дивидендов по годам, акций Газпром
| Год | Дивиденд (руб.) | Изм. к пред. году |
|---|---|---|
| Следующие 12 месяцев (прогноз) | 10.43 | 29.73% |
| 2018 | 8.04 | 0.00% |
| 2017 | 8.04 | 1.90% |
| 2016 | 7.89 | 9.58% |
| 2015 | 7.20 | 0.00% |
| 2014 | 7.20 | 20.20% |
| 2013 | 5.99 | -33.22% |
| 2012 | 8.97 | 132.99% |
| 2011 | 3.85 | 61.09% |
| 2010 | 2.39 | 563.89% |
| 2009 | 0.36 | -86.47% |
| 2008 | 2.66 | 4.72% |
| 2007 | 2.54 | 69.33% |
| 2006 | 1.50 | 26.05% |
| 2005 | 1.19 | 72.46% |
| 2004 | 0.69 | 0.00% |
| 2003 | 0.40 | 0.00% |
| 2002 | 0.44 | 0.00% |
| 2001 | 0.23 | 0.00% |
Комментарии по доходности Газпром
Согласно дивидендной политике, отчисления на выплаты дивидендов составляют 10% от прибыли по РСБУ. При достижении целевого уровня резервов - от 17,5% до 35% прибыли. Ранее платили 25% от чистой прибыли по РСБУ, которая, как правило, меньше прибыли по МСФО. Последние годы платят дивиденды на уровне 8,04 руб на акцию, не повышая его из-за масштабной инвестпрограммы. В конце 2018 года менджмент заявил о готовности увеличить дивиденды до двузначных цифр.
Последняя выплата дивидендов по акциям Газпром ПАО составила 8.04 руб. (0.00% от прибыли Газпром ПАО). Последняя дата выплаты дивидендов - 01.08.2018, последовала за датой последнего закрытия реестра 19.07.2018. Следующая дата выплаты дивидендов по акциям Газпром ПАО - 14.08.2019, последует за датой закрытия реестра (прогноз) 20.07.2019.Согласно прогнозу, совокупные выплаты дивидендов по годам по акциям Газпром ПАО в следующие 12 месяцев составят 10.43 руб. на одну акцию. (изменение к прошлому году составт 29.73%). Страна регистрации компании Газпром ПАО: Россия. Сектор и открасль - Интегрированная нефтегазовая промышленность, Энергетика.
Дивиденды Газпрома за 2017 год - последние новости
В ходе собрания акционеров ПАО "Газпром" было принято решение об утверждении размера дивидендов за 2017 год. В этот период газовым монополистом было направлено 190 млрд. руб., что составляет 26,6% чистой прибыли.
Каждый владелец акций газового монополиста получает чуть больше 8 рублей за одну акцию. Доход от этого получается в размере 6%. Это не большой показатель прибыли, поскольку в других крупных компаниях можно зарабатывать до 9%.
Выплата дивидендов по акциям Газпрома в 2018 году
ПАО «Газпром» является последней энергетической корпорацией, которая утвердила свои доходы за 2017 год. Реестр акционеров будет закрыт газовым монополистом 19 июля, что позволяет до 17 июля купить его акции, чтобы получить от этой сделки прибыль. Большая часть доходов компании «Газпром» идет на более масштабные проекты.
По итоговым показателям за 2017 год «Газпром» заплатил меньше дивидендов, чем устанавливало Министерство финансов. По указанным рекомендациям государственные компании обязаны отдавать акционерам не меньше чем половину от всей прибыли. Газовый монополист является единственным объектом, для которого уже второй год делают исключение.
Чтобы компенсировать недостаток дохода «Газпрома» правительство предложило увеличить налоги на компанию. Выходом из возникшей ситуации стало повышение коэффициента при расчете налогообложения на добычу полезных ископаемых с 1 сентября по 3 декабря 2018 года. Благодаря этому в бюджет РФ поступит еще 72 млрд. руб. Такие меры уже применялись в прошлом году.
Какими будут дивиденды Газпрома за 2018-2019? Прогноз
По словам аналитика российской финансовой группы «Открытие Брокер» Тимура Нигматулина, не стоит ожидать существенно роста дивидендов из-за увеличения объема инвестиционной программы в 2018-2019 годах. В этом году компания погасит всего 15,2 млрд. руб., а в 2019-м 8,4 млрд. долларов долга. Улучшения могут начаться только в 2020 году, когда будет завершено строительство «Силы Сибири» и «Турецкого потока».
По словам, генерального директора АО «Петербург-Инвест» Александра Павлова при слабом развитии на рынке покупка акций «Газпрома» для получения прибыли довольно интересная идея.
Ранее Министерство финансов РФ заявляло, что ряд компаний, которым принадлежит доля от государства, могут перейти на выплату промежуточных дивидендов по итогам кварталов и полугодий.
«Газпром» - одно из крупнейших акционерных обществ в России, на счету которой 11% мировой и 66% российской добычи газа. Большая часть пакета акций компаний принадлежит государству. Одна акция стоит 5 рублей, а 2 июля на бирже одна акция стоила 142,53 рубля.
Для того чтобы получать дивиденды по акциям, вам не нужно держать бумаги все время. Достаточно купить их и быть в них до наступления так называемой даты «отсечки», а по-умному — экс-дивидендной даты. Это наиболее важная из четырех дат, о которых вам следует знать при торговле дивидендными акциями на американских биржах.
4 даты при торговле дивидендными акциями
- Дата объявления дивидендов (Declared Date) — дата, когда компания объявляет о дате выплаты дивидендов и их величине.
- Дата закрытия реестра (Record Date) — дата составления списка лиц, имеющих право на дивиденды. Для того чтобы получать дивиденды, вы должны быть в этом списке. Его готовят 3 дня и отслеживать дату начала его подготовки вы можете через Ex-dividend Date.
- Эксдивидендная дата (Ex-dividend Date) — дата, которая наступает за 3 дня до закрытия реестра (Record Date). Начиная с Ex-dividend Date акции торгуются без права на получение объявленных дивидендов. Поэтому покупать акции ради дивидендов нужно до этого дня.
- Дата выплаты (Payment Date) — дата, при наступлении которой вы как акционер получаете причитающиеся вам дивиденды.
Как искать акции с грядущими дивидендами
Остается найти акции, по которым ожидается выплата дивидендов. Как это сделать? Вот вам трейдхак. В поисках таких акций можно зайти на сайт Dividendchannel.com. Здесь в разделе Сalendar приведен список бумаг с Ex-dividend Date на текущий день. Это первый, но не лучший способ. Почему не лучший? Потому что входить в дивидендные бумаги стоит не в день «отсечки», а чуть загодя. Объясняется это просто: акции имеют обыкновение прирастать перед выплатой дивидендов примерно на их величину.
Поэтому вот вам способ второй. Отправляйтесь на сайт Dividend.com. На нем есть раздел Ex-Dividend Date, а в нем — форма поиска акций (см. скриншот ниже). В этой форме задайте нужный вам период для отбора бумаг с эксдивидендной датой и вуаля. Перечень акций готов. Это бесплатно, но есть ограничение: такой список вы можете генерировать один раз в день. Обычно этого достаточно, но если вы хотите искать чаще, то открывайте премиум-аккаунт и будет вам счастье.
Отбор акций с эксдивидендной датой на сайте Dividend.com
На приведенном скриншоте видно, что помимо эксдивидендной даты в результатах поиска приведены такие показатели акций, как дивидендный выход (Dividend Payout) и дивидендная доходность (Dividend Yield). Подробней о данных метриках я пишу в Азбуке инвестора здесь. Если что-то будет неясно, уточняйте в комментариях к посту.
Готовый список дивидендных акций
Но, как говорят в «Магазине на диване», это еще не все. Для лояльных читателей моего блога я настроила фильтр на сайте Finviz.com (как работать с данным ресурсом, я показываю здесь). Для того чтобы получить данный фильтр, откройте скрытый ниже контент.
Настройки данного фильтра позволят вам отбирать акции, которые имеют: 1) Восходящий тренд. 2) Дивидендную доходность выше 2%. 3) Оптимальный дивидендный выход. 4) Низкую Бету. 5) Адекватный размер долгов. 6) Приемлемый объем торговли. 6) Цену выше $15 (что отделяет их от дешевых бумаг). Получить ссылку на фильтр можно на моем блоге здесь.
Оксана Гафаити, Первая русская женщина, торгующая Америку.
Автор Mindspace.ru и Trades.Mindspace.ru