Как работает индекс биг-мака. Для чего применяется

Юрист, экономист. Опыт работы в банке. Дата: 10 января 2017. Время чтения 6 мин.

Оказывается, бигмак из Макдонадса не только излюбленный многими перекус, но еще и продукт, на основании которого формируется экономический показатель, измеряющий курсы валют – Big Mac index

С легкой руки журналиста Пама Вуддала, опубликовавшего в 1986 году полушуточную статью в британском издании « The Economist» появился новый термин под названием – Индекс бигмака – это показатель, в основе которого лежит соотношение валют разных стран или теория паритета покупальной способности (ППС).

Конечно, это не официальный показатель, и, тем не менее, он имеет свой вес в экономической среде – его включили в некоторые учебники по экономике, провели более 20 исследований и он ежегодно публикуется в британском журнале «The Economist». Разберем что это такое.

Как применяется

Одни и те же товары в различных странах, согласно теории индекса бигмака, должны стоить равное количество денег. Так как известный бутерброд в сети ресторанов Макдоналдс, которые есть почти в каждой стране мира, состоит из практически одинаковых продуктов, то и стоимость его должна быть одинаковой во всех станах (здесь не учитывается стоимость доставки и другие издержки). Однако, этого не происходит – цены везде разные.

Пользуясь данной теорией, получается, что с валютой что-то не так. Индекс бигмака позволяет вычислить, насколько недооценена или переоценена государственная валюта той или иной страны.

Для наглядности, пример: в январе 2016 года бургер в США стоил 4,93 доллара, а в России 114 рублей, т.е. 1,53 доллара по тогдашнему курсу. Получается, что за 5 долларов в Америке можно купить один Биг Мак, а в России, обменяв эти деньги на рубли – можно купить целых три таких бутерброда. Следовательно, курс рубля занижен на 69% и должен составлять (на тот момент) 23 рубля 12 копеек за один доллар США. Аналогичным способом показатель рассчитывается и для других стран.

Сложности возникли с расчетом показателя для Индии, так как одним из компонентов бигмака является говядина, а у индусов корова – священное животное. Но выход был найден – в качестве аналога бутерброду с говяжьей котлетой для Индии ориентиром в расчетах стал гамбургер с котлетой из курятины – Махараджа Мак.

Для чего применяется

Предназначением данного показателя не является точное измерение неравенства валютного курса в разных государствах. Он используется лишь, как способ наиболее простого понимания ситуации на валютных рынках в различных странах в данный момент времени и показывает направление, к которому должны стремиться валютные курсы в будущем.

Не следует забывать об относительности и допущениях в расчетах:

  • не учитывается стоимость транспортировки;
  • в некоторых заведениях Макдоналдс цены устанавливаются не централизованно, а по усмотрению руководства;
  • количество и вес ингредиентов, как основных, так и дополнительных в бутерброде может значительно отличаться.

Благодаря бутерброду, придуманному Джимом Деллигатти, в англоязычных странах даже используется термин «бургерономика» – полушутливый раздел науки экономики, а некоторые экономисты предлагают рассчитывать в бургерах долю ВВП, приходящуюся на душу населения.

Таблица по Индексу Биг-Мака

Российская валюта, как и валюта многих других стран недооценена согласно теории Big Mac index. Индексы для разных стран, опубликованные 22 января 2015 года, представлены в таблице.

Страна Цена на бигмак в единицах местной валюты Количество единиц местной валюты в одном долларе по курсу на момент расчета Цена Биг Мака в долларах Сколько должен стоить доллар в местной валюте На сколько % не дооценена (–) или переоценена (+) валюта каждой из стран
Россия 89 рублей 65, 23 1, 36 $ 18, 58 – 71, 51
Китай 17, 2 юаней 6, 21 2, 77 $ 3, 59 – 42, 19
Австралия 5, 3 австралийского доллара 1, 23 4, 32 $ 1, 11 – 9, 84
Канада 5, 7 канадского доллара 1, 23 4, 64 $ 1, 19 – 3, 14
Бразилия 13, 5 реала 2, 59 5, 21 $ 2, 82 + 8, 7
Колумбия 7900 песо 2364, 98 3, 34 $ 1649, 27 – 30, 26
Чили 2100 песо 627, 49 3, 35 $ 438, 41 –30, 13
Чехия 70, 45 краны 24, 13 2, 92 $ 14, 71 –39, 06
Британия 2, 89 фунта стерлинга 0, 66 4, 37 $ 0, 6 – 8, 81
Египет 16, 93 фунта 7, 35 2, 30 $ 3, 53 –51, 91
Индия 116, 25 рупии 61, 62 1, 89 $ 24, 27 –60, 61
Дания 34, 5 кроны 6, 42 5, 38 $ 7, 2 + 12, 23
Израиль 17, 5 шекеля 3, 93 4, 45 $ 3, 65 –7, 14
Япония 370 йен 117, 77 3, 14 $ 77, 24 –34, 41
Малайзия 7, 63 ринггита 3, 62 2, 11 $ 1, 59 –55, 94
Мексика 49 песо 14, 63 3, 35 $ 10, 23 –30, 07
Норвегия 48 крон 7, 62 6, 3 $ 10, 02 + 31, 46
Тайланд 99 батт 32, 61 3, 04 $ 20, 67 –36, 61
Украина 19 гривен 15, 82 1, 2 $ 3, 97 –74, 93
ОАЭ 13 дирхам 3, 67 3, 54 $ 2, 71 –26, 11
Турция 9, 25 лиры 2, 33 3, 96 $ 1, 93 –17, 24
Швеция 40, 7 кроны 8, 19 4, 97 $ 8, 5 + 3, 73
Южная Корея 4100 воны 1083, 30 3, 78 $ 855, 95 –20, 99
Германия 3, 67 евро 0, 86 4, 25 $ 0, 77 –11, 23
США 4,79 доллара 1 4, 79 $ 1 0
Франция 3, 9 евро 0, 86 4, 52 $ 0, 81 – 5, 66
Финляндия 4, 1 евро 0, 86 4, 75 $ 0, 86 – 0, 83
Эстония 2, 9 евро 0, 86 3, 36 $ 0, 61 – 29, 85
Испания 3, 65 евро 0, 86 4, 23 $ 0, 76 – 11, 71
Греция 3, 05 евро 0, 86 3, 53 $ 0, 64 – 26, 22
Италия 3, 85 евро 0, 86 4, 46 $ 0, 8 – 6, 87

Как видно из таблицы, согласно теории Big Mac index недооценены не только российский рубль, но и валюты ряда других государств, среди которых.

МОСКВА, 11 янв - ПРАЙМ, Наталья Карнова . Российский рубль является одной из наиболее недооцененных валют в мире. К такому выводу пришли эксперты журнала The Economist, рассчитав ежегодный "индекс Бигмака". По их оценкам, справедливая стоимость российской валюты занижена на 69%.

Рейтинг составлен путем сравнения цен на бигмак в разных странах: идея индекса основана на концепции паритета покупательной способности (ППС), то есть, соотношения двух или нескольких валют применительно к определенному набору товаров и услуг.

Сейчас стоимость сэндвича в США составляет 4,93 доллара в то время как в России - 114 рублей или 1,53 доллара. Дешевле сэндвич стоит лишь в Венесуэле - 0,66 долларов. Таким образом, в обоих случаях можно говорить о фундаментальной неоцененности соответствующих валют. При этом, причина низкой стоимости рубля и боливара одна и та же - низкие цены на нефть.

Примечательно, что в последние годы степень неоцененности валют большинства развивающихся стран только растет. Однако, несмотря на это, инвесторы не спешат инвестировать в дешевые активы.

"На фоне нестабильности рынков инвесторы постепенно теряют интерес к рискованным активам, к которым также относятся и вложения в валюты развивающихся стран. В таких условиях подобные активы хотя и кажутся дешевыми, но их стоимость может упасть еще сильнее", - допускает главный экономист ФГ БКС Владимир Тихомиров.

Предпосылок для укрепления рубля не видит и аналитик Нордеа-банка Дмитрий Савченко. "Индекс говорит лишь о том, что стоит покупать Биг-Маки в России. Ни рубль, ни другие валюты развивающихся стран не начнут дорожать в ближайшей перспективе. Пока налицо больше оснований для их падения. На горизонте 3-5 лет рубль может иметь потенциал к росту, но для этого понадобятся структурные изменения в экономике", - констатирует он.

Также поддержку рублю мог бы оказать рост спроса на сырьевые товары, которые традиционно экспортируют развивающиеся экономики. "Пока не будет хотя бы небольшого роста спроса на эти товары, рубль не укрепится. Если же тренд на удешевление сырья продолжится, пострадавшими могут оказаться и развитые страны, чьи доходы также обеспечиваются сырьевым экспортом, например, Австралия и Канада" - прогнозирует Владимир Тихомиров.

В понедельник на открытии первых постпраздничных торгов в России доллар превысил отметку 76 рублей, евро - 83 рубля. Большинство экспертов уверены, что перспективы рубля туманны, поскольку экономика находится в рецессии, нефть колеблется у минимальных уровней почти за 12 лет, а рост Китая, крупнейшего торгового партнера РФ, замедляется. Прогнозы по доллару до конца года варьируются в пределах 70-80 рублей за доллар.

Наиболее оптимистичный прогноз по курсу рубля дал Дмитрий Петров из Nomura International. Эксперт ждет укрепления российской валюты на фоне замедления спада нефтяных цен и снижения объемов покупок долларов со стороны местных банков. По его оценкам, рубль может укрепиться до до 65 рублей за доллар к концу года. Примечательно, что по данным Bloomberg, эксперт со своей командной вместе со своей командой занимает первое место в рейтинге прогнозистов курса рубля.

Это текущий (наиболее актуальный) индекс Биг Мака, зафиксированный 07 января 2016 года. В любой из стран цены могут измениться в любой момент, а следующий глобальный сбор данных запланирован на июль. Но для вашего удобства валютные цены на бургер в других странах мы перевели в рубли и ежедневно приводим их в соответствие с актуальным курсом. Таким образом, у вас есть достаточно точное представление о том, сколько рублей стоит Биг Мак в странах, представленных в таблице, прямо сейчас. Может быть, и не стоит туда пока ехать? =)

Таблица со значениями индекса на январь 2016 года

Заметки редакции The Economist о текущем индексе

Интересно то, что в январе 2016 года главной темой обсуждения индекса стала Россия, валюта которой, судя по значениям индекса, недооценена по отношению к доллару на 69%!

К сожалению,авторы The Economist не наблюдают прежнего влияния девальвации валюты на стимулирование экспорта, приводя в пример Японию, в которой по данным индекса йена обесценилась на 17% с 2013 года, а экспорт не только не вырос, но даже просел на 20%.

Россия также фигурирует в заметке. Авторы отмечают, что, если исключить нефтегазовый сектор, ослабление рубля сыграло на руку только экспортерам в химической промышленности, которые уже давно представлены на международном рынке. Остальные секторы экономики смогут предложить что-то на экспорт только после создания конкурентоспособного продукта, а на это нужно время и инвестиции.

Спасибо бюро переводов «ТранЭкспресс» (http://www.tran-express.ru) за помощь в переводе заметок к индексу.

Страна Местная валюта Рубли ↓
Австралия 5.75 274
Аргентина 50 212
Бразилия 15.5 303
Великобритания 2.99 250
Венгрия 900 200
Вьетнам 60000 169
Гонконг 19.2 158
Дания 30 283
Еврозона (средняя цена) 3.82 268
Египет 23 165
Израиль 16.9 279
Индия 162 154
Индонезия 31000 151
Канада 6 293
Китай 18.6 177
Колумбия 8900 191
Коста Рика 2250 255
Малайзия 8 126
Мексика 44 151
Новая Зеландия 6 269
Норвегия 46.8 350
ОАЭ 13 225
Пакистан 375 225
Перу 10 190
Польша 9.6 154
Россия 130 130
Саудовская Аравия 12 204
Сингапур 5.45 256
США 5.04 321
Тайвань 69 137
Тайланд 119 216
Турция 10.75 224
Украина 39 99
Уругвай 123 254
Филиппины 133 180
Чехия 75 195
Чили 2300 222
Швейцария 6.5 419
Швеция 44.94 332
Шри Ланка 530 226
ЮАР 30 134
Южная Корея 4400 245
Япония 370 222

Заметки редакции The Economist

Сеть ресторанов Макдоналдс отмечает внушительный период присутствия на рынке Гонконга: 41 год! По этому случаю в одном из ресторанов по традиции установили манекен клоуна Рональда, с которым охотно фотографируется местная детвора. Символы сети почти никак не изменились за 40 с лишним лет, зато сколько изменений пережило меню. Чего стоит только конструктор бургеров, позволяющий добавить экзотические ингредиенты и эксклюзивные соусы.

Все эти изменения и инновации благоприятно влияют на экономику, но крайне неблагонадежны при ее оценке. Было бы гораздо проще, если бы в мире все у всех было примерно одинаковым, как Биг Мак!

А что, если измерить экономику в котлетах?

Как вы, вероятно, знаете, весь смысл индекса Биг Мака сводится к тому, что, если перевести стоимость бургера в разных странах в американские доллары, окажется, что в каких-то странах бургер значительно дешевле. Например, в упомянутом выше Гонконге Биг Мак стоит всего 2,5 доллара США, тогда как в самих штатах его стоимость более чем в 2 раза выше. На это есть множество причин, но, как считают аналитики The Economist, одной из них является недооцененность местной валюты. В начале 2016 года журнал обратил внимание на низкую оценку российского рубля, и вот теперь очередь дошла и до гонконского доллара.

Мы не будем вдаваться в подробности связи индекса с долларом, а обратим внимание на еще один способ сравнения мировых экономик с помощью Биг Мака.

По оценке МВФ объем ВВП США в этом году составит 18,5 триллиона долларов. Эта сумма эквивалентна 3,7 триллиона бургеров по цене чуть больше 5 баксов каждый.
…
Есть ли еще мировая экономика, способная конкурировать с родиной бургера? ВВП Китая, по оценке МВФ, составит чуть более 73 миллионов юаней в этом году, это чуть меньше 11,4 триллиона долларов США. Но в Китае Биг Мак стоит всего 18,6 юаня. То есть его ВВП эквивалентен 3,9 триллиона бургеров. И по этому показателю Китай опережает США на 5%.

Конечно, по другим показателям американская экономика все еще значительно превосходит китайскую, но котлетами меряться ей уже сложнее.

С 2014 по 2016 год произошел быстрый рост курса доллара по отношению к рублю - почти в два раза. До сих пор многие граждане нашей страны сталкиваются с последствиями этого явления: рост цен, увеличение процентов по валютным кредитам и т. д. Но с чем это связано? Девальвация, инфляция, «проделки американцев», санкции? А может, все это вместе? Ответ неясен. Однако существует альтернативный курс валюты - оценка по гамбургеру, или так называемый Big Mac Index. В том, что это такое и действительно ли наш рубль такой «слабый», как про него говорят, постараемся разобраться.

Индекс Биг-Мака: что это такое

Впервые идею оценивать валюты по бигмаку предложил журнал The Economist в статье Пама Вудалла еще в 1986 году. Именно в ней в полушутливой манере автор оценил реальный курс валют при помощи гамбургера.

С тех пор эта оценка носит название «индекс Биг-Мака». Он до сих публикуется в данном журнале.

Гамбургер - идеальный показатель?

Логичность оценки реальной стоимости валют строился на том, что знаменитый гамбургер от «Макдоналдс» представлен во многих странах мира. Ресторан есть практически на каждой улице в каждом городе.

Почему именно бигмак? Дело в том, что в нем содержится достаточное количество продовольственных товаров - хлеб, мясо, сыр, овощи. То есть продуктовый минимум, который необходим человеку для нормальной жизнедеятельности.

Его стоимость зависит от многих факторов:

  • объем выпуска;
  • аренда;
  • сырье;
  • рабочая сила;
  • инфраструктура и пр.

Именно универсальность компонентов гамбургера, широкая география ресторанов по всему миру дают понять реальный курс национальных валют.

Рубль недооценили?

Чтобы понять справедливый курс доллара на сегодняшний день, необходимо посмотреть индекс Биг-Мака. Россия по нему явно недооценена.

Согласно исследованию, в июле 2016 года бигмак в России стоил 2.05 доллара, а в США - 5.02. Это значит, что реальный курс рубля составляет 25.79 на июль 2016 года, что на 59.3 процента выше, чем официальный курс Центрального банка России.

Мы единственные, кого недооценили?

Индекс Биг-Мака указывает на то, что валюты многих развивающихся государств искусственно недооценены. Кто и с какой целью это делает - остается вопросом. Предлагаем список самых недооцененных валют мира.

Индекс Биг-Мака: таблица

Из таблицы ясно, что курс некоторых мировых валют явно занижен.

Позиция экономистов

Ведущие экономисты всерьез не учитывают индекс Биг-Мака.

Все они приводят следующие аргументы:

  • Структура и культура потребления в разных странах индивидуальны. Например, восточные страны предпочитают традиционную кухню, с появлением в России широкого ассортимента ресторанов японской кухни многие сменили в своем рационе бигмак и переключились на суши и роллы.
  • Большое влияние на цену оказывает уровень в стране. Чем она ниже, тем дешевле гамбургер. Согласимся, что курс валюты и средний заработок в стране не имеют ничего общего.
  • Цена на гамбургер в «Макдоналдсе» также зависит от конкуренции в той или иной стране мира. Если, например, стоит один-единственный ресторан в Москве, как это было в конце 80-х гг. прошлого столетия, а очереди в него - несколько километров, то стоимость его будет выше, чем при условии, что вокруг еще минимум 5 подобных кафе.

Вывод напрашивается один: индекс Биг-Мака не может являться серьезным экономическим показателем для реального определения национальной валюты.

Что можно определить по гамбургеру

Но ошибочно полагать, что индекс Биг-Мака бесполезен. Реальную стоимость валюты он, может, и не показывает, хотя с этим многие и не согласятся. Но, анализируя цену на гамбургер компании «Макдоналдс», можно понять уровень жизни в стране.

Он проявляется в следующих показателях:

  • Потребительское состояние общества.
  • Реальный уровень заработной платы. Чем она выше, тем дороже гамбургер.
  • Аренда помещения. Чем более развит город или страна в торговом плане, тем аренда помещения будет дороже.
  • Развитая конкуренция.

По этим показателям, безусловно, бигмак может сказать о многом. И действительно, чем выше уровень жизни граждан, тем дороже стоит гамбургер. Больше всех отдают за него жители США, Швейцарии, ЕС. Меньше всего - России, Украины, Индии и т. д.

Вывод

Как правило, индекс Биг-Мака в России любят приводить различные журналисты, блогеры, некоторые политики с одной-единственной целью - ввести в заблуждение широкие массы. Мол, посмотрите, Россия не такая наш курс рубля сильно занижен, это «проклятые американцы» со своей Федеральной резервной системой не дают нам развиваться.

Но мы уже сказали, что, по версии некоторых исследователей, индекс Биг-Мака говорит о прямо противоположной тенденции. Чем он ниже, тем хуже живется населению данной страны: низкие заработные платы, слабый покупательский спрос и т. д.

Но кроме того, реальный и номинальный курс валюты не показатель благополучия населения. Можно жить в достатке и при высоком курсе доллара по отношению к рублю и наоборот.