Возможность размещать длинные или короткие позиции – наша любимая особенность рынка Forex.
Если вы помните, в статье мы упомянули, что это наше любимое преимущество Forex перед фондовым рынком, потому что вы можете получать прибыль независимо от того, куда движется рынок: вверх или вниз.
В этом руководстве мы рассмотрим, что означают термины “лонг ” и “шорт “, а также охватим различные типы ордеров, которые имеются в вашем распоряжении.
Прежде всего, давайте обсудим значение понятий длинная или короткая позиция (“лонг ” или “шорт “), проанализировав каждый термин…
Значение терминов
- Длинная позиция – это просто покупка. Когда вы находитесь в так называемой “длинной позиции ” или в “лонге “, это означает, что вы купили какую-то ценную бумагу или, как в нашем случае, валютную пару. В этом типе торговли нам нужно, чтобы рынок поднялся выше точки, где мы вошли в позицию.
- Короткая позиция – это продажа. Когда вы находитесь в “короткой позиции ” или в “шорте “, это означает, что вы продаёте какую-то ценную бумагу или, как в нашем случае, валютную пару. В этом случае вам нужно, чтобы рынок опустился ниже точки, где мы вошли в позицию.
Достаточно просто, не так ли?
Когда вы идёте в “лонг ” или покупаете валютную пару Forex, вы фактически покупаете базовую валюту (первая в паре) и продаете котируемую валюту (вторая в паре).
Покупая EUR/USD, вы на самом деле покупаете евро и продаёте доллар США. Когда вы занимаете короткую позицию, то есть, продаёте валютную пару Forex, всё наоборот.
В случае EUR/USD вы будете продавать евро и покупать доллар США. Разумеется, всё это прозрачно и происходит моментально.
Тем не менее, это важно знать, чтобы у вас была достаточно надёжная основа для того, чтобы перейти к более техническому материалу в следующих руководствах.
Подождите… а как вы покупаете валютные пары ? А, не покупаете…
Итак, теперь мы знаем, что означает этот термин, но как торговать в длинных или коротких позициях на самом деле? Давайте посмотрим.
Типы ордеров
Ордер по рынку
Как понятно из названия, ордер по рынку – это ордер, в котором сразу же устанавливается “текущая рыночная стоимость ” актива.
При размещении ордера ваш брокер предоставит вам лучшую доступную текущую цену. Ордер по рынку гарантированно будет исполнен, однако нет гарантий по цене, которую вы получите.
Быстрое примечание о рыночных ордерах.
В связи с тем, что рыночные ордера размещаются по “лучшей доступной текущей цене “, всегда дважды проверяйте спред между ценами спроса и предложения перед размещением вашего ордера.
Иногда, особенно во время событий с высоким уровнем воздействия, спред может быть довольно большим даже для основных валютных пар.
Размещение ордера по рынку в таких условиях иногда приводит к тому, что ордер исполняется по цене, которая далека от оптимальной.
В результате ваша сделка закрывается с большим убытком до того, как рынок начал двигаться.
Отложенные ордера
Ордера по лимиту
- Лимитный ордер на покупк у – это ордер, размещённый у брокера с целью покупки определённой суммы по указанной цене или лучше. Ордер размещается по цене ниже текущей, если вы считаете, что рынок опустится до нужного вам уровня, а затем снова вырастет.
- Лимитный ордер на продажу – это ордер, размещённый у брокера с целью продажи определённой суммы по указанной цене или лучше. Ордер размещается по цене выше текущей, если вы считаете, что рынок вырастет до нужного вам уровня, а затем снова упадёт.
Стоп-ордер
- Стоп-ордер на покупку – это ордер, размещённый у брокера с целью покупки определённой суммы, когда цена достигнет указанного уровня. Ордер размещается по цене выше текущей в случае, если вы верите, что рынок продолжит расти.
- Стоп-ордер на продажу – это ордер, размещённый у брокера с целью продажи определённой суммы, когда цена достигнет указанного уровня. Ордер размещается по цене ниже текущей в случае, если вы верите, что рынок продолжит падать.
При размещении стоп-ордеров на покупку и продажу нужно помнить о том, что стоп-ордер становится рыночным ордером, когда цена переходит через определённый начальный уровень.
Поэтому стоп-ордер можно рассматривать как своего рода фьючерсный рыночный ордер.
Разница заключается в том, что размещённый сегодня стоп-ордер будет исполнен только на определённом ценовом уровне в будущем, тогда как обычный рыночный ордер исполняется немедленно после размещения.
Ордер стоп-лосс
На наш взгляд, стоп-лосс является самым важным типом ордера. Торговля без него – это как прыжки с моста без амортизирующего шнура.
Стоп-лосс – это ордер, который добавляется к одному из ордеров на вход, которые мы обсуждали выше, с целью ограничения убытков по какой-либо сделке.
Стоп-лосс помогает убрать влияние эмоций из торговых решений, что имеет решающее значение для успеха в качестве трейдера.
Этот ордер позволяет уйти от компьютера во время торговли, зная, что любые убытки будут ограничены на предопределённом уровне риска.
Здесь вы потенциально могли бы разместить ордер стоп-лосс как для длинных, так и для коротких позиций.
Стоп-лоссы особенно хороши тем, что они позволяют рынку доказать, что вы в чём-то ошибаетесь.
Нет ничего хуже, чем принять эмоциональное решение о закрытии сделки, и потом увидеть, что цена прошла 200 пипсов в вашу пользу.
Поверьте, каждый трейдер, прошедший путь к тому, чтобы стать успешным, совершал эту ошибку много раз.
Хотя ордера стоп-лосс не избавят вас от подобных эмоциональных решений, они, безусловно, являются необходимой отправной точкой.
Скользящий стоп-ордер
Скользящий стоп-ордер можно рассматривать как стандартный стоп-ордер, который не фиксируется на определённой цене, а движется вместе с рынком.
Предположим, вы покупаете EUR/USD за 1.3600 со скользящим стопом на 50 пипсов. Это значит, что на момент исполнения сделки ваш скользящий стоп находится на отметке 1.3550 (на 50 пипсов ниже 1.3600).
Теперь давайте предположим, что рынок движется выше на 100 пипсов, так что цена EUR/USD теперь составляет 1.3700, а ваш скользящий стоп по-прежнему находится на 50 пипсов ниже рынка, то есть на 1.3650.
Это означает, что вы зафиксировали прибыль в 50 пипсов. Если рынок вернётся к 1.3600, ваш скользящий стоп будет исполнен на 1.3650, и вы получите свою прибыль в 50 пипсов.
Ордер типа “действителен до отмены ” (Good ‘Til Canceled Order, GTC)
Ордер типа “действителен до отмены ” – это ордер на покупку или продажу по установленной цене, который остаётся активным, пока вы его не отмените или сделка не будет исполнена.
Ордер типа “действителен в течение дня ” (Good For The Day Order, GFD)
Как понятно из названия, ордер типа “действителен в течение дня ” – это ордер, который отменяется в конце дня, если не происходит его исполнение.
Время, в которое ваш ордер будет отменён, зависит от локации вашего брокера, поэтому сначала всегда проверяйте его.
Ордер, который отменяет другой ордер (One Cancels Other Order, OCO)
Опять же, вполне очевидно из названия, – это набор ордеров, где при исполнении одного другой автоматически отменяется.
Он часто используется трейдерами, которые подстраховываются , чтобы снизить риск. Если вы живёте в Соединенных Штатах, для вас это не вариант.
Надеемся, это руководство помогло вам лучше понять термины “длинная ” и “короткая ” позиция, а также разобраться во множестве типов ордеров, которые имеются в вашем распоряжении.
Не все брокеры поддерживают три последних типа ордеров, поэтому вам нужно будет проверить доступность этих ордеров перед созданием учётной записи, если вы планируете их использовать.
По нашему опыту, все брокеры предлагают ордера по лимиту и стоп-ордера и, конечно же, ордера по рынку. Большинство также поддерживает скользящие стопы.
Как сделать так, чтобы портфель не подешевел, а подорожал? Можно добиться и того, и другого. Для этого придумана стратегия, которая называется игрой на понижение или короткой продажей.
Короткая продажа (продажа без покрытия) позволяет продать то, чего у вас нет. Для этого нужно одолжить этот актив, продать его, а потом, спустя какое-то время, купить (если вы оказались правы, уже дешевле) и вернуть долг. Продавец, не являясь собственником актива, создает короткую позицию, которую можно представить как отрицательное сальдо, а затем закрывает ее, купив актив на рынке. Разница между ценой продажи и ценой, по которой актив пришлось купить для возврата, представляет собой прибыль или убыток игрока на понижение.
Такая техника применяется в случае, если вы ожидаете снижения цены актива.
Короткие продажи могут использоваться для спекулятивных целей или для хеджирования. Спекулянты используют короткие продажи, чтобы заработать на потенциальном снижении стоимости конкретной бумаги или всего рынка, а хеджеры таким образом защищают прибыли или смягчают потери отдельной бумаги или портфеля. Одними из самых активных коротких продавцов являются хедж-фонды - они часто используют короткие позиции в отдельных бумагах или отраслях бизнеса для хеджирования длинных позиций в других акциях.
Часто игроков на понижение изображают в виде жестких трейдеров, полностью сосредоточенных на прибыли и желающих банкротства компаниям, акции которых они продали. Кроме того, многие инвесторы рассматривают короткие продажи как опасную технику, поскольку в долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг растет, а кроме того, отдельная бумага теоретически может дорожать до бесконечности.
Да, короткая продажа - рискованный метод, но игроки на понижение необходимы рынку: во-первых, они выступают поставщиками ликвидности, а во-вторых непрерывно проверяют на прочность потенциально переоцененные акции, особенно в периоды «пузырей». Если бы не сдерживающее влияние игроков на понижение, стоимость акций в период всеобщего энтузиазма могла бы взлететь до небес, и тогда в ходе неизбежной коррекции купившие их на взлете инвесторы понесли бы жесточайшие потери.
При правильном подходе короткие продажи в исполнении опытного трейдера или инвестора с адекватным подходом к риску и представлением о специфике этого метода могут быть вполне жизнеспособной и прибыльной инвестиционной стратегией. Впрочем, новичкам тоже важно представлять себе, как работает этого инструмент, чтобы расширить спектр доступных им инвестиционных приемов.
Итак, что такое короткие продажи?
Во-первых, давайте обсудим, что такое короткая продажа при покупке акций. Приобретая акции, вы становитесь собственником части компании. Купить или продать акции можно непосредственно у выпустившей их организации или (чаще) у биржевого брокера, который выступает посредником между инвестором и продавцом и обычно берет комиссию за услуги.
Если вы обращаетесь к брокеру, в первую очередь вы открываете у него счет. Он может быть двух видов: денежный или маржинальный. При использовании денежного счета вы платите за акции в момент покупки, а в случае с маржинальным счетом брокер предоставляет вам часть средств, а акции используются в качестве залога.
Когда инвестор открывает длинную позицию, это значит, что он покупает акцию, полагая, что в будущем она подорожает. И наоборот, открытие короткой позиции подразумевает, что он прогнозирует снижение стоимости бумаги.
Короткие продажа - это продажа акций, которых у продавца нет. То есть ценная бумага продавцу не принадлежит, но он обязуется ее отдать. Это может показаться странным, но на самом деле довольно просто.
При короткой продаже акций ваш брокер вам их одолжит. Он возьмет их из собственного портфеля или у одного из клиентов, или вовсе у другой брокерской фирмы. Акции будут проданы, а доход будет зачислен на ваш счет. Рано или поздно вам придется закрыть свою короткую позицию, купив такое же количество акций и вернув их своему брокеру. Если цена упадет, вы купите их дешевле, и заработаете на разнице. Если она вырастет, вам придется купить их с потерями.
Обычно короткую позицию можно держать сколь угодно долго, хотя в случае с маржинальными счетами придется платить проценты по кредиту, и это может быть довольно дорого. Кроме того, если кредитор хочет получить одолженные бумаги назад, это тоже повод закрыть позицию. Брокер не может продать вам то, чего у него нет, так что в этой ситуации может быть необходимо либо найти, у кого одолжить такие же акции, либо покрыть их стоимость. Такая ситуация называется отзывом. Это происходит довольно редко - обычно тогда, когда по конкретной ценной бумаге открыто много коротких позиций.
Поскольку вы не являетесь владельцем акций, составляющих вашу короткую позицию (вы их занимаете, а потом продаете), вам придется компенсировать кредитору дивиденды или другие выгоды, упущенные за время, прошедшее до возврата бумаг. Если за время короткой позиции произойдет дробление акций - вам придется отдать вдвое больше единиц, правда, стоить каждая из них будет вдвое дешевле.
Пример короткой продажи
Предположим, трейдер по имени Трэвис обнаружил ООО «Уход от налогов», пытавшееся обмануть налоговую службу, и считает компанию удачным кандидатом для короткой продажи. Трэвис решает открыть короткую позицию на 100 акций компании, которые сейчас стоят по $100 за штуку. Что при этом произойдет?
Трэвис размещает заказ на короткую продажу через своего финансового консультанта или интернет-брокера. Создавая заказ, Трэвис должен явным образом пометить короткую продажу - это требование законодательства о ценных бумагах. Кроме того, он должен убедиться, что у него есть как минимум $5000 (50% от $100 × 100 акций) в качестве капитала на маржинальном счете.
Брокер Трэвиса попытается добыть нужные акции из целого ряда источников: из собственного портфеля, с маржинального счета одного из своих клиентов или у другого брокера. Согласно регуляции SHO, принятой Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в 2005 году, брокер должен найти нужные акции до принятия заказа на короткую продажу. То есть брокер должен быть уверен, что бумаги можно будет одолжить и предоставить покупателю в срок.
После того как акции будут одолжены или «найдены» брокером, они будут проданы на рынке, а вырученные средства поступят на маржинальный счет Тревиса.
Теперь на маржинальном счете Трэвиса лежит $15000 - $10000 в качестве дохода от короткой продажи 100 акций ООО «Уход от налогов» плюс $5000 (50% от $10000) в качестве депозита.
Допустим, что на следующий день акции компании подорожают до $110. Так как на маржинальном счете всегда должно быть как минимум 150% от текущей цены акции, по которой открыта короткая позиция, теперь залог составляет $5500 (50% × 100 × $110). Трэвис уже выделил в качестве залога $5000 при размещении заказа на короткую продажу, но теперь на его счете возникает дефицит в размере $500. Таким образом, он получает от брокера требование увеличить залог, устранив отрицательное сальдо. Для этого Трэвису придется доложить на счет еще $5000.
Допустим, что в течение нескольких следующих дней акции ООО «Уход от налогов» торгуются в диапазоне между $100 и $110, а через неделю падают до $90. В этот момент Трэвис решает закрыть короткую позицию, купив обратно по $90 те 100 акций, которые он недавно продал. Это будет стоить ему $9000. Таким образом, его валовая прибыль (до расходов и комиссий) составит $1000.
С другой стороны, предположим, что ООО «Уход от налогов» разрешит свои проблемы с надзорными органами, и в результате их акции подорожают до $120. В этот момент Трэвис решает закрыть короткую позицию, чтобы не рисковать еще большими потерями. В этом случае его убыток составит $2000 ($10000 – $12000).
Трейдинг на валютном рынке осуществляется с помощью покупки или продажи валюты, акций, сырья и металлов. Заработок трейдера составляет курсовая разница. Купить дешевле, продать дороже - вот основные постулаты торговли на рынке Форекс. Для того чтобы определить момент максимального снижения цены актива и купить его, создаются торговые стратегии , советники. Какие термины свойственны рынку Форекс для определения позиций на покупку и продажу финансовых инструментов? Что означают позиции Шорт и Лонг?
Что такое Шорт и Лонг на бирже?
В трейдинге на рынке Форекс можно совершить только одно из двух действий - продать валютную пару или же купить ее. Продажа финансового актива в среде трейдеров носит название короткой (Short) позиции. Покупка валютной пары называется длинной позицией (Long). Ко времени удержания сделки открытой названия позиций Шорт и Лонг не имеют никакого отношения. Ордера на продажу и покупку могут быть открытыми от нескольких минут до нескольких недель.
Длинная позиция предполагает покупку первого финансового актива в паре. Например, при нажатии кнопки Buy в торговом терминале на строке с инструментом евро-доллар трейдер покупает определенным объемом валюту евро за доллары. Если валюта вашего счета отлична от американской, то для того, чтобы купить пару евро-доллар вам придется взять взаймы у брокера доллары.
Схема кажется сложной только теоретически. На практике трейдер не ощущает никаких неудобств. Он входит в длинную позицию (Long), если предполагает дальнейший рост пары. Если его прогноз сбудется, и цена действительно вырастет, он закрывает ордер продажей. В торговом терминале МетаТрейдер 4 есть всего 3 кнопки - «Купить», «Продать» и «Закрыть».
Короткая позиция (Short) предполагает продажу валютной пары, сырья, акций или других финансовых инструментов. Продажа актива обычно осуществляется по схеме займа у брокерской компании. Например, трейдер предполагает, что цена акций компании «Кока-Кола» упадет и хочет заработать на этом. Чтобы продать акции, нужно их иметь. В распоряжении трейдера есть только торговый счет, открытый в долларах, евро или рублях.
Чтобы войти в короткую позицию по акциям «Кока-колы», трейдер за валюту баланса берет займ у брокера акциями. Если их цена реально падает, он возвращает займ брокеру, а разницу оставляет себе в виде прибыли. Если их цена растет, трейдер теряет деньги на разницу между ценой продажи и текущей ценой, установившейся на рынке на момент закрытия ордера.
Примеры коротких и длинных позиций на рынке Форекс
Рассмотрим примеры позиций Шорт и Лонг на Форексе на примере торговой платформы брокерской компании Альпари .
На таймфрейме Н4 графика валютной пары фунт-доллар сложилась ситуация, разрешение которой предполагает падение валютной пары. Цена долгое время двигается во флете (коричневый прямоугольник на рисунке ниже). Рано или поздно она должна покинуть горизонтальный коридор, который ограничен двумя желтыми линиями на графике.
Трейдер предполагает, что цена пробьет нижнюю границу диапазона и продолжит снижение, поэтому открывает короткую позицию (Short) в месте, отмеченном красным прямоугольником. Он продает фунты, в то же время покупает доллары. При закрытии сделки трейдер совершает обратную операцию.
По паре доллар-йена сложилась противоположная ситуация. Цена долгое время находилась во флете на самом дне тренда. Трейдер предполагает пробитие коридора вверх и входит в длинную позицию (Long) после пробития ценой линии сопротивления. Пара растет, покупка приносит прибыль.
Также аналогом противоположной сделки при закрытии позиции на Форексе выступает стоп-лосс и тейк-профит. Когда ордер на покупку закрывается по стопу или профиту, происходит обратная операция - продажа валютной пары. Продажа финансового актива закрывается по стопу или тейк-профиту возвратом займа брокеру и фиксацией результата от сделки - то же самое, что и при ручном закрытии ордеров.
Те трейдеры, которые покупают финансовые активы, называются «быками» на сленге трейдеров. Те же, кто занимается продажей финансовых инструментов, называются «медведями». Один и тот же трейдер может быть как покупателем, так и продавцом, как «быком», так и «медведем» даже в течение одного и того же дня. На рынке акций обычно преобладают «быки», поскольку выгоднее инвестировать в рост перспективных предприятий, чем рассчитывать и анализировать возможные неудачи каких-либо гигантов, чьи акции торгуются на бирже.
В основном термины Шорт и Лонг встречаются на фондовой бирже. На рынке Форекс принято более традиционное обозначение сделок на покупку и продажу - Buy и Sell соответственно. Длинные позиции с приставкой Long и короткие с приставкой Short в основном можно встретить на каких-либо специализированных площадках, где общаются трейдеры.
Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от
Самый простой способ или на рынке ценных бумаг – сделать покупку и ждать, пока ее цена вырастет, а потом продать. Но есть и другой способ, когда можно заработать не на повышении, а понижении цены товара, которым вы обладаете (на форексе это валюта). Сделка на валютном рынке, которая должна принести прибыль от падения обменного курса, называется короткая позиция, форекс часто дает возможность хорошо заработать с ее помощью. Такое название подобный вид сделок получил, потому что курс валюты в большинстве случаев падает гораздо быстрее, чем растет. То есть цена валюты снижается за относительно короткий промежуток времени. Подобные сделки также называют сделками на понижение.
Пример использования короткой позиции на форексе
Например, вы проанализировали рынок и поняли, что курс британского фунта скоро упадет по отношению к доллару. Значит, нужно открывать короткую позицию по фунту. Ваша цель – продать фунт, пока он еще дорогой, и потом снова его купить по более низкому курсу.
Как получить прибыль
Такой вид сделок редко дает возможность заработать трейдерам с маленьким капиталом, но стоит отметить, что короткие позиции – это практически гарантированная прибыль для макет-мейкеров (крупных игроков форекс, которое оказывают на рынок существенное влияние своей торговлей). Большие игроки на форексе (их еще называют медведями) начинают продавать определенную валюту по низким ценам и создают, таким образом, впечатление, что ее цена начинает стремительно падать. Более мелкие трейдеры также продают эту валюту по заниженным ценам, и дальше влияя на понижении ее котировки. Когда цена валюты упадет до довольно низкого уровня, макет-мейкеры снова ее покупают.
Оценка статьи:
Моя статья будет интересна и особо полезна начинающим трейдерам, надеюсь, она поможет им расставить все точки в вопросе о типах счетов на Форекс, их особенностях и условиях.
Начнем сначала. Форекс-счет – это депозит, средства которого используются нами для проведения спекулятивных операций на рынке...