В последнее время белорусский рубль ведет себя нестабильно. сайт вместе с экспертом разбирался, как сохранить деньги и куда лучше инвестировать личные сбережения.
Фото носит иллюстративный характер. Фото: Вадим Замировский, TUT.BY
Куда вложить маленькую сумму
Если сумма сбережений меньше 10 тысяч долларов, есть два варианта: выбрать валютный депозит или купить облигацию с маленьким номиналом, считает предприниматель Виктор Подгайский .
— Эти варианты лучше, чем хранить деньги дома в чулке. Там они не зарабатывают ничего. Депозит поможет не потерять средства и чуть-чуть заработать, облигации способны принести 6−7 процентов годовых. Главное, найти ценную бумагу с маленьким номиналом, например, в тысячу долларов, — рассказывает предприниматель Виктор Подгайский .
В Беларуси сберегательными средствами до сих пор являются инвестиции в валюте, подмечает эксперт. Что касается депозитов или облигаций в белорусских рублях, то здесь «невозможно предсказать, получится ли заработать».
— Предположим, мы воспользовались в январе рублевым депозитом со ставкой десять процентов. На сегодняшний день курс доллара вырос на шесть процентов с начала года. По прогнозам экспертов, в декабре эта цифра составит восемь-десять процентов. Если курс достигнет прогнозной величины, в итоге заработаем всего два процента, как и на валютном вкладе.
А если денег больше? Куда инвестировать?
Для пассивных инвестиций нужна сумма от 10 тысяч долларов. Оптимальный портфель будет состоять из четырех инструментов — валютного депозита, валютных облигаций, недвижимости и криптовалюты.
— Мы можем рассматривать любую сумму и при необходимости отказываться от каких-то инструментов. Формируя оптимальный портфель, я бы отдал 60% под облигации, 20% — под недвижимость, по 10% соответственно заняли бы валютные депозиты и криптовалюта.
Стоит ли вкладываться в криптовалюту
Эксперт предостерегает, что это самая высокорискованная инвестиция.
— С января криптовалюта подешевела по отношению к доллару примерно на 40 процентов. То есть человек, который вложился в нее в начале года, потерял почти половину денег. С другой стороны, резкое падение уже было, и на сегодняшний день криптовалюта нашла свою нишу, ниже которой вряд ли опустится. Скорее всего, она будет либо расти, либо находиться в таком состоянии, — объясняет Виктор Подгайский.
Человеку, который решит инвестировать в криптовалюту, эксперт советует выбрать пять разных валют (биткоин, эфир и др.) и вложиться в них равномерно.
— Бессмысленно искать наиболее выгодный вариант и выбирать только его. В то же время, чтобы искать неизвестную, но прибыльную криптовалюту, нужно быть профессионалом в этой теме и разбираться в тонкостях. Если мы говорим о пятерке лидеров, с ней никаких глобальных изменений не происходит.
Какой валютный депозит выбрать
Валютный депозит поможет получить до двух процентов прибыли.
— С начала года этот инструмент никак не поменялся. Впереди, возможно, будет небольшой рост. Как только экономика начнет более активно расти, для нее понадобятся дополнительные финансы. Тогда произойдет небольшое подорожание кредитного ресурса, а следом за ним на несколько десятых поднимутся проценты по депозитам, — объясняет эксперт.
С какой суммы вкладываться в недвижимость
С начала года недвижимость выросла в цене примерно на пять процентов, поэтому в этом году инвестиция в данный инструмент оправдана, отмечает эксперт. Однако в большинстве случаев для него нужна определенная сумма, от ста тысяч долларов.
— За 20 тысяч можно купить торговое место или небольшую комнату в бизнес-центре. Некоторые люди так и делают — берут 50 тысяч, приобретают "однушку" и сдают ее в аренду. Но в долгосрочной перспективе в один инструмент вкладываться не стоит. К тому же недвижимость по рискованности находится на втором месте после криптовалюты.
Чтобы получить необходимую доходность, также стоит рассматривать более длительный срок инвестирования — от года.
— Если срок будет меньше, он не даст ожидаемого эффекта. Как минимум нужно совершить саму сделку и зарегистрировать недвижимость, что несет определенные временные и денежные затраты. Возможно, придется платить за постороннюю помощь. Если эти затраты положить на короткий период, они съедят практически всю прибыль.
Рост порядка 5−6% получается при условии, что человек купил недвижимость в январе по средней цене и продал ее в конце года тоже по средней цене. При этом доход складывается из двух составляющих — роста стоимости и денег за сдачу жилья в аренду. От полученной суммы нужно отнять эксплуатационные расходы и налоговую нагрузку на сумму дохода.
Валютные облигации — самый выгодный инструмент?
Валютные облигации приносят доход в 6−7% годовых. На сегодняшний момент это самый выгодный инструмент инвестирования, отмечает эксперт. По надежности он занимает второе место после депозита. Если общая сумма накоплений до ста тысяч долларов, лучшим решением будет сформировать портфель, состоящий на 20−30% из депозитов и на 70−80% из облигаций.
— С начала года стабильная ситуация по облигациям практически не поменялась. Эмитентами являются государство, банки и корпоративный сектор, поэтому ценные бумаги можно найти на всякий вкус. Государственная и банковская облигации принесут 3,5−4% годовых, корпоративная — 6−7% годовых.
Единственная угроза состоит в том, что в стране ожидается запрет на выпуск таких облигаций, объясняет Виктор Подгайский.
— Информация о том, что планируется запрет выпуска валютных облигаций, появилась в СМИ в конце июля. Буквально в начале августа председатель правления Нацбанка высказался о том, что выработана позиция по ограничению эмиссии для всех субъектов хозяйствования, включая банки.
То есть из всего этого можно понять, что запрет точно будет. Когда это случится, мы точно не знаем, объясняет эксперт.
— Допустим, мы можем в любой день услышать, что с такой-то даты, например, с 1 января 2019 года вводится запрет на выпуск валютных облигаций. Если привязываться к этой дате, получается, что у нас осталось только три месяца, если мы хотим в свой портфель приобрести самый высокодоходный инструмент в валюте, которые на сегодняшний день есть в республике.
Облигации, которые выпустят до запрета, никак не изменятся — владельцы все так же будут получать с них доход. Однако выпустить новые валютные облигации будет невозможно.
— Останутся только белорусские рубли. Но если мы хотим сохранить свои средства и немного заработать, это позволяют делать только валютные инструменты. Я не сторонник резких движений, но в связи с ожидаемым запретом более внимательно посмотрел бы на облигации банков и коммерческих компаний и отдал бы им 60% своего портфеля, чтобы еще долгий период получать вот эти 6−7% годовых.
Если человек решит вкладывать свои деньги и формировать портфель уже после запрета на валютные облигации, нужно будет оценить «массу факторов», — объясняет эксперт.
— Скорее всего, самым простым методом будет покупка облигаций в белорусских рублях. Но все будет зависеть от курса доллара и его стабильности. Из валютных инструментов также останутся депозиты либо государственные ценные бумаги с доходностью в 2−3 процента.
Эксперты любят рассуждать, куда вложить деньги. Но хорошо заработать получится, только если вы уже скопили достаточно. А что делать с небольшими сбережениями - скажем, тысячей долларов? Многие не делают нечего: пусть лежат дома в конверте. Но это самый неудачный вариант.
Во-первых, любые сбережения нужно защитить от обесценивания из-за инфляции. Ему подвержен не только белорусский рубль, но и любая валюта, в том числе доллар и евро, - поясняет Александр Сабодин, директор по развитию компании «ФТМ Брокерс ». - Во-вторых, ошибочно думать, что хранить деньги под подушкой безопасно. Квартиру могут обокрасть, а бывают и курьезные ситуации, когда люди забывают, куда спрятали заначки.
Что же делать с небольшими сбережениями? Выбираем один из трех вариантов.
Делаем вклад в двух валютах
Депозит - это самый распространенный вариант хранения сбережений. Если речь идет о небольших деньгах, он подойдет практически идеально.
Это самый безопасный вариант, хоть доход он принесет и небольшой, - комментирует Александр Сабодин.
Максимальные ставки по рублевым вкладам, которые предлагают сейчас банки, - это 12,5% годовых. Если положите вашу тысячу долларов (они же - 2139 рублей) на такой вклад, то уже через год вы заберете 2406 рублей. Разница - 267 рублей! И не забывайте, что выгоднее сделать вклад на срок от года и больше, чтобы не платить подоходный налог. По вкладам в долларах максимум - 2,75%. Если положить деньги на два года (чтобы, опять же, не платить налог), за это время получится дополнительно заработать 55 долларов. Или по 27,5 доллара за год.
Оптимальный вариант - это распределить денежные средства на вклады в разных валютах, - советует Александр Сабодин.
На облигациях можно заработать до 7% годовых
Для белорусов облигации пока еще темный лес. Есть они мало у кого, но при этом заработать на них можно больше, чем на вкладе. Облигация - это ценная бумага, которая подтверждает то, что вы одолжили деньги какому-нибудь предприятию (или даже государству), а оно обязуется вернуть их вам спустя определенное время и с процентами.
Самые безопасные облигации - банковские, ведь шанс банкротства банка мизерный. При этом проценты по банковским облигациям могут превышать проценты по вкладам, - отмечает Александр Сабодин. - Более рискованный вариант - это корпоративные облигации, то есть выпущенные частными компаниями. Но и проценты здесь выше: например, ставка по валютным корпоративным облигациям может доходить до 7% годовых. Я рекомендую при выборе такой облигации руководствоваться тем же принципом, которым руководствуется знаменитый инвестор и миллиардер Уоррен Баффет : вкладывайте деньги в ценные бумаги только хорошо известных вам компаний.
Скопили тысячу? Вложите в себя, чтобы заработать 10 тысяч
А может, деньги и вовсе лучше не хранить, а потратить? Но потратить их нужно с умом!
Если мы говорим об относительно небольшой сумме, я бы рекомендовал вложить деньги в свое развитие. Например, посещать курсы иностранного языка, пройти повышение квалификации, изучить какое-то новое направление в бизнесе для применения своих способностей. Полученные знания позволят накопить не 1000 долларов, а гораздо больше, - говорит Александр Сабодин.
16 января 2017 11474Итак, допустим, что мы являемся счастливыми обладателями нескольких сотен/тысяч/десятков тысяч (нужное подчеркнуть) новехоньких деноминированных и пахнущих краской белорусских рублей. Это деньги, которые нам гарантированно не понадобятся в ближайшее время.
На мой, взгляд, они обычно составляют где-то 10-50% от всех имеющихся. Как же ими лучше распорядиться? На этот счет у меня имеется собственное мнение.
Как бы это странно ни прозвучало, но деньги подобны продуктам. И те, и другие могут быть в избытке или в недостатке, могут приносить человеку пользу или вред, а также имеют нехорошее свойство — с течением времени портиться.
Для того чтобы не портились продукты, люди придумали холодильники и поваренную книгу. С деньгами же дело обстоит на порядок сложнее. Поэтому рассмотрим этот вопрос подробнее. Для того чтобы деньги не испортились, их нужно или употребить (потратить) или законсервировать, чтобы использовать в будущем на покупку чего-то большого и ценного или в период, когда наступят трудные времена.
Американский предприниматель и миллионер Роберт Кийосаки говорил: «Проявляйте заботу о ваших деньгах, а они, в свою очередь, позаботятся о вас».
Определим основные виды заботы, консервирования и приумножения денег, доступные абсолютному большинству наших граждан:
- хранение в сейфе/кубышке/стеклянной банке (на выбор)
- хранение на валютном депозитном счете
- хранение на депозитном счете в белорусских рублях
Остальные виды, в числе которых различные облигации, доверительное управление денежными средствами, открытие собственного бизнеса, игра на бирже Форекс и другие, требующие определенных знаний и навыков, не являются массовыми.
Да и суммы у большинства наших сограждан, к сожалению, слишком скромны для таких вложений. По этой причине рассматривать их не будем.
Хранение денег в сейфе/кубышке/стеклянной банке — самый простой способ, но он же — самый нерациональный. Хранить деньги дома небезопасно, опытные преступники за две минуты найдут наш тайник в шкафу или под матрасом. За аренду депозитарной ячейки в банке нам придется заплатить.
Также встречаются случаи заражения купюр плесенью и разными грибками. И в довершение ко всему - наши денежные средства будет «грызть» инфляция.
Можно, конечно, перевести рубли в валюту. Но инфляция касается и ее тоже. Согласитесь, 100$ сейчас и они же 20 лет назад — это небо и земля. Покупательская способность отличается значительно.
Хранение на валютном депозитном счете может скорее рассматриваться в качестве инструмента сохранения накопленного, нежели для получения ощутимого дополнительного дохода. На депозитном счете, в отличие от депозитарной ячейки, нашим деньгам не страшны никакие болезни и вирусы. Их никто не украдет и не съест (хочется в это верить, т.к. форс-мажорные ситуации никто не отменял).
Максимальная ставка по вкладам в валюте составляет 4%, для получения которой, нам придется распрощаться с деньгами на целых два года! При размещении на срок менее двух лет с нас обязательно удержат подоходный налог.
И заявленные банками 4% превратятся в реальные ~3,5%. А это как-то не очень интересно. Поэтому в существующих реалиях депозит в валюте может рассматриваться как наиболее безопасный и удобный способ сохранения денег. Судя по данным Нацбанка, так считает и большинство наших соотечественников.
Хранение на депозитном счете в белорусских рублях — наиболее выгодное вложение средств на сегодняшний день, но оно же — довольно рискованное. К сожалению, ушли в небытие ставки в 50% годовых. Но в давние времена таких сказочных доходов по депозитам риски «пролететь, как тонкая древесина над столицей Франции», были тоже очень велики:)
В таких делах нужна была интуиция.
В нынешней сложившейся экономической ситуации в стране, когда правительство прогнозирует, что в 2017 году темп роста валового внутреннего продукта Беларуси составит 1,5%, а инфляция не превысит 9%, хочется тоже быть оптимистом. В ближайшем обозримом будущем аналитики и эксперты также не предсказывают нам серьезных финансовых катаклизмов.
Конечно, можно скептически относиться к этим прогнозам, но за последний год правительство не давало нам поводов усомниться в решимости достичь названных показателей. Планомерно снижается ставка рефинансирования, а следом за ней снижаются процентные ставки по кредитам и депозитам.
Поэтому тем рисковым любителям острых ощущений, кто еще не успел запрыгнуть в последний двадцатипроцентный вагон депозитного поезда, следует поторопиться. Все больше предложений появляется с переменными ставками, все меньше — с фиксированными. И это неспроста…
Запрыгнуть в вагон «30%» мы уже не успели (а зря, как показало время), поэтому забросим то, чем не очень жалко рискнуть, все наши временно «ненужные» сотни и тысячи рублей, в вагон «20%». Осталось дело за малым: выбрать поезд.
Для этого обратимся за помощью к Инфобанку и изучим тему «Топ-5 лучших депозитов», либо воспользуемся поиском.
Выбираем период от 1 года (чтобы не платить подоходный налог с процентов), остальные пункты можно изменять. Если денежные средства нам понадобятся не раньше, чем через 12 месяцев, то, изучив все предложенные варианты, из всего многообразия для нашего случая можно выбрать следующие вклады.
| № п/п |
Наименование банка и вклада, процентная ставка | Срок, | Капитализация %, возможность пополнения |
| 1 | Белагропромбанк ОАО Безотзывный «Стандарт» в бел.рублях (20,5% плавающая) |
370 дней | да да |
| 2 | МТБанк ЗАО Безотзывный «МТБелки 12 месяцев» в белорусских рублях (СР+2% плавающая) |
12 месяцев | да, дважды в месяц нет |
| 3 | Банк Москва - Минск ОАО Безотзывный «Капитальный» в белорусских рублях на 12 месяцев (СР+2% плавающая) |
12 месяцев | да да |
Отзывные вклады не попали в сравнительную таблицу, т.к. даже при отсутствии пониженного процента при досрочном расторжении они существенно уступают по привлекательности безотзывным.
Как видно из таблицы, максимальная ставка является плавающей во всех банках.
Однако, нам уже известно, что ставка рефинансирования будет вскоре уменьшена, что за собой повлечет снижение процентных ставок по депозитам. Единственный депозит, не привязанный к ней — в Белагропромбанке.
«Бывалые допозитчики» не дадут соврать, что банк, по возможности, старается даже плавающую ставку по вкладам поддерживать на уровне не ниже рынка. Поэтому думаю, что выбор нужно остановить именно на нем.
Средства, которые в ближайший год не понадобятся можно положить на вклад «Стандарт» на 370 дней. Совсем недавно появилась возможность его пополнять. Считаю это дополнительным плюсом.
Средства, которые, возможно, могут понадобиться в течение данного года считаю целесообразным разместить на отзывном вкладе этого же банка «25 лет вместе». Ставка по вкладу 16% фиксированная первые 95 дней, далее — плавающая.
Однако после указанного срока вклад можно забрать в любое время без пересчета процентов по пониженной ставке. На мой взгляд, в виду отсутствия каких-либо альтернатив в виде удобных ранее сберегательных карт, тоже неплохой вариант. Вклад можно пополнять, а можно и расторгнуть, если понадобится.
Осталось для полноты картины оценить валютные риски и прибыльность вклада в рублях при изменении курса валют. Т.к. наши вклады с плавающей процентной ставкой, то оценить будет проблематично, но мы будем верить, что ставка останется неизменной все 370 дней. Надо же надеяться на лучшее:)
Опять-таки, воспользуемся помощью Инфобанка и сравним вклад «Стандарт» с его ставкой 20,5% и некий самый выгодный нынче валютный вклад со ставкой 4%. (допустим, что это первый год из двух).
Выясняется:
- при курсе 1 доллара США 2.31 бел. рублевый вклад и валютный вклад будут иметь одинаковую доходность
- при курсе 1 доллара США менее 2.31 выгоднее вклад в бел. рублях
- при курсе 1 доллара США более 2.31 выгоднее вклад в валюте
Теперь нам остается надеяться, что мы не зря запрыгнули в этот последний вагон, что машинист поезда знает дорогу, и что белорусские партизаны уже давно переквалифицировались в мирных банковских служащих:)
P . S . Просьба дочитавшим до конца не воспринимать написанное как руководство к действию, это всего лишь мое мнение, но принять к сведению, думаю, будет не лишним;)
Не растеряться помогут советы аналитиков
Белорусы, с нетерпением ожидавшие конца сложного и нервного 2016-го, не смогли выдохнуть с облегчением. Новый год вступил в свои права, но… легче никому от этого не стало. Положение в белорусской экономике не улучшилось, не стало более спокойно и предсказуемо на мировых рынках. Еврозона все также находится в полосе затяжных рисков, а в США, после победы на президентских выборах, «мутит воду» Дональд Трамп и его администрация.
Мировые цены на нефть развернулись вверх, но пребывать в уверенной неизменности, воспрявшего духом барреля, тоже не приходится. Соответственно, невозможно оставаться спокойным за твердость российской валюты, в тесной взаимосвязи с которой находится родной белорусский «зайчик».
Как в такой ситуации не остаться без «последней рубахи» белорусскому населению, сбережения которого и без того были изрядно истощены за последние два года, и не ошибиться с личной корзиной валют? В сложном вопросе - в чем лучше хранить сбережения в 2017-ом - мы попытались разобраться вместе с известными отечественными аналитиками Вадимом Иосубом и Жанной Кулаковой.
Вот как комментирует ситуацию и какие выходы из нее предлагает Вадим Иосуб, старший аналитик компании «Альпари»:
Очевидно, что мировые твердые валюты, с точки зрения сохранения сбережений, - инструмент более надежный, чем белорусский рубль. Решая вопрос, в чем сохранять личные сбережения, стоило бы остановиться на иностранных валютах. Из иностранных валют я предпочел бы доллар США .
Несмотря на неопределенность, которая связана с будущей экономической политикой Дональда Трампа, в США существует разделение властей, ФРС имеет очень высокую независимость от исполнительной власти, от администрации Президента. Долгосрочная динамика доллара в большей степени зависит от тех решений, которые будет принимать ФРС.
В частности, по темпам увеличения процентной ставки. Как это сейчас видится, процентная ставка будет расти, вопрос лишь в том - сколько раз ее станет повышать ФРС - два или три до конца года. При этом в других регионах, в частности в Европе, процентные ставки находятся на нулевых уровнях, и продолжает работать печатный станок (осуществляется, так называемая, операция количественного смягчения).
Ожидаю, что доллар будет дорожать к евро и к другим мировым валютам. Поэтому доллар, с точки зрения сохранения сбережений, - это самый надежный на сегодняшний день выход. Особенно, если речь идет о наличных. На долларовом депозите много не заработаешь, но спать можно спокойно.
Евро сейчас, с моей точки зрения, не самая сильная и привлекательная валюта. Однако вопрос о крахе еврозоны, и вслед за ней - единой валюты - не стоит. Считаю, что политические факторы традиционно переоцениваются - не риск Брекзита, не риск прихода к власти во Франции каких-то маргинальных сил, на самом деле так уж сильно на судьбе евро не отразятся.
Скорее всего, евро будет плавно снижаться к доллару . Это станет происходить в большей степени потому, что ЕЦБ продолжает проводить сверхмягкую денежно-кредитную политику, и, скорее всего, продолжит осуществлять ее как минимум до конца 2017-го. Эта политика имеет большее значение для евро, чем потенциальные, но, с моей точки зрения, маловероятные политические потрясения. Портфель из доллара и евро для хранения сбережений, по-прежнему, выглядит не так плохо.
Российский рубль с прошлого года - по мере роста цен на нефть - демонстрирует серьезное укрепление и уже вернулся по отношению к доллару на уровень середины 2015-го. Однако зависимость российского рубля от нефти никуда не исчезла.
Гарантировать, что нефть будет дальше расти, никто не может. Поэтому приобретение российского рубля с целью хранения сбережений несет в себе, с моей точки зрения, высокие риски , связанные с возможным падением цен на нефть. Российский рубль, с одной стороны, потенциально высокодоходная валюта, с другой - достаточно рискованное вложение.
Станет расти в цене нефть или хотя бы чувствовать себя устойчиво - российский рубль будет хорошо себя ощущать. Но, если нефть пойдет вниз, вслед за ней туда же отправится и российский рубль. Поэтому национальная валюта Российской Федерации, с моей точки зрения, вложение более рисковое, чем евро и, тем более, доллар.
Касательно белорусского рубля : то, что наша национальная валюта привязана к российскому рублю, - это половина проблемы. Куда хуже, что отечественная экономика достаточно прямо зависит от цен на нефть (не только через колебания российского рубля).
Во-первых, серьезная часть белорусского экспорта - это экспорт продуктов нефтепереработки, цены на которые сильно связаны с ценами на нефть. Чем выше цены на нефть, тем выше рентабельность белорусской нефтепереработки, и наоборот.
Во-вторых, если брать белорусский экспорт, не связанный с продажами нефтепродуктов и калийных удобрений, то он, опять же, замкнут на соседнюю Россию. Основной рынок белорусского экспорта - наша соседка-федерация. Когда падает в цене нефть, проблемы испытывает российская экономика - снижается покупательская способность российских предприятий, которые, в свою очередь, вынуждены уменьшать спрос на белорусскую продукцию.
Таким образом, белорусская национальная валюта, наравне с российским рублем, несет в себе риски падения цен на нефть . Если такое падение состоится, белорусский рубль будет слабеть, в первую очередь, к доллару и к евро. А с учетом темпов нашей инфляции, потенциальных рисков девальвации, хранить белорусский рубль «под подушкой» вообще нет никакого смысла .
При этом немного иная картина наблюдается с депозитами в белорусских рублях. С учетом того, что ставки по депозитам в белорусских рублях ощутимо выше ставок в иностранной валюте, а по предыдущему году доходность депозитов в белорусских рублях уверенно опережала и инфляцию , и доходность вкладов в иностранной валюте, такой инструмент, как вклады в белорусских рублях, я бы все же рассматривал для хранения сбережений.
Портфель для сохранения сбережений мог бы выглядеть так: 50% - депозит в белорусских рублях, еще 50% - депозит в долларах. Из иностранных валют наиболее надежная - американский доллар, с точки зрения доходности - наиболее интересны депозиты в белорусских рублях.
А вот что думает о поведении валют в 2017-м Жанна Кулакова, эксперт-аналитик компании «ТелеТрейд в Беларуси»:
Если мы говорим о долгосрочных сбережениях, то я рекомендую делить сбережения примерно поровну между 3-4 валютами. Это могут быть доллар, евро и белорусский рубль, кроме того, в эту «корзину» можно добавить и российский рубль. Практика показывает, что в разные периоды времени разные валюты демонстрируют наилучшую динамику.
Если вспомнить 2016-й год, то первый квартал выдался неудачным для белорусского рубля, зато во втором-третьем квартале национальная валюта смотрелась весьма привлекательно. Российский рубль чувствовал себя уверенно почти весь год, за исключением первого квартала. Евро показывал хорошую динамику в первом полугодии, доллар - в четвертом квартале.
Вряд ли найдется много людей, которые сумели бы своевременно прогнозировать все эти изменения и осуществлять конверсию в самый удачный момент. А те, кто хранил сбережения в разных валютах, точно не остались в накладе. Особенно если эти разные валюты хранились не «под подушкой», а на депозитах или в других инвестиционных инструментах.
Выделить среди валют явного фаворита или явного аутсайдера в 2017-ом сложно . Этот год примечателен тем, что динамика валют во многом будет определяться политическими, а не экономическими факторами. С точки зрения макроэкономики, перспективы евро вряд ли выглядят хуже, чем перспективы доллара.
Маловероятно, что ФРС реализует обещанный цикл из трёх повышений ключевой ставки, а вот ЕЦБ, хоть и не делал громких заявлений, может в обозримом будущем начать осторожное ужесточение монетарной политики. «Мягкие» меры европейского регулятора практически исчерпаны, а экономические показатели улучшаются: по последним данным, инфляция в годовом выражении достигла 1,8%, а темпы роста экономики ЕС опередили темпы роста экономики США (1,7% против 1,6%). Чем не повод потихоньку сворачивать количественное смягчение экономики?
Нефтяной рынок стабилизируется, в российскую экономику идут иностранные инвестиции, поэтому российский рубль тоже чувствует себя неплохо. К тому же есть предпосылки для укрепления российского рубля исключительно на белорусском рынке, даже если тенденции на мировом рынке будут иными.
Но в дело может вмешаться политика: в 2017-ом состоятся президентские выборы во Франции и парламентские - в Германии, будет положено начало практической реализации Брекзита. До сих пор непонятно, чего ждать от Трампа. Первая реакция рынков на его победу была оптимистичной, но теперь этот оптимизм поулегся. Инвесторы задаются вопросом, не навредит ли протекционизм Трампа американской валюте? Тем более, новый президент уже успел выразить своё недовольство слишком крепким долларом на фоне слишком слабого евро.
Для всех трех вышеперечисленных валют просматриваются факторы роста, но есть и факторы риска. Думаю, что применительно к иностранным валютам оптимальным решением будет разделить сбережения между ними примерно в равных долях и следить за новостями , чтобы в случае обострения тех или иных рисков «уйти» в более надежную валюту.
Торговая зависимость Беларуси от России за последние несколько лет меньше не стала, поэтому курс белорусского рубля всё так же зависит от ситуации на валютном рынке России. Ситуация там стабилизируется, и внешние риски для рубля становятся меньше. Нельзя сказать, что их нет вообще - всё-таки нефтяной рынок еще может преподнести нам сюрприз, особенно во втором полугодии, когда окончится действие соглашения ОПЕК о сокращении добычи.
Еще один потенциальный риск для рынка нефти - политика Трампа. Не исключено, что он займется возрождением сланцевой отрасли в США, в результате чего мир снова столкнется с избыточным предложением нефти. Но в ближайшие месяцы внешние риски для рубля всё же невелики.
Что касается внутренних белорусских рисков, то они связаны с высоким спросом государства на валюту. Ежегодно для обслуживания валютного госдолга требуется несколько миллиардов долларов. В настоящий момент одним из главных доноров для этого выступает население, которое активно продает валюту.
Внешняя торговля фактически не приносит валютной выручки - по итогам 2016-го сальдо товаров и услуг сложилось отрицательным на уровне 50 миллионов долларов. Минус небольшой, но всё же это не плюс. Есть еще один важный источник валюты - это заимствования на внутреннем и внешнем рынках.
В этом году для белорусского рубля важно, чтобы население осталось чистым продавцом валюты, и чтобы удалось осуществить все запланированные заимствования - это кредитные транши ЕФСР, а также размещение государственных облигаций на внутреннем и внешнем рынке. Если всё пойдет по плану, рубль обещает оставаться относительно стабильным, вряд ли он ослабеет более чем на 5-8%. Если планы не сбудутся - рубль будет слабеть быстрее.
На текущий момент опасения внушает запланированный рост зарплат до 500 долларов и политическая напряженность в отношениях с партнерами по ЕАЭС. Первый фактор может привести к росту спроса на валюту со стороны населения, второй - затруднить получение кредитных траншей.
Мнение аналитиков для вас подготовила Елена Ковалева
Рекордно низкой инфляция — 4,6%. При этом правительству почти удалось на среднюю зарплату в 1000 рублей. Какими будут заработки белорусов в 2018 году? На сколько вырастут цены? И к какому курсу валют готовиться белорусам? Старший аналитик Альпари Вадим Иосуб подвел финансовые итоги за январь и дал прогноз по основным показателям на текущий год.
Каким будет курс доллара?
За январь доллар к белорусскому рублю подорожал на 0,57%, евро вырос на 4,08%, российский рубль прибавил 2,84%. Валютная корзина за месяц увеличилась на 2,4%. На первый взгляд может показаться, что это совсем немного, особенно по сравнению с «шоковыми» периодами, когда в течение месяца рост составлял до 50%, говорит эксперт. Но здесь нужно учитывать важный момент, отмечает Вадим Иосуб :
«Нацбанк поставил цель, чтобы инфляция в этом году не превысила 6%. Нормальное явление, если валюта девальвируется приблизительно пропорционально инфляции, если она обесценивается намного быстрее, то это свидетельствует о некоторой разбалансировке рынка. Падение белорусского рубля на полпроцента в месяц — это было бы нормально и естественно ».
Что касается прогноза на год, то к декабрю эксперт ожидает роста доллара до 2 рублей 10 копеек, евро — до 2,60, а российскую валюту — 3,75 за 100 рублей. Но это при условии сохранения кросс-курсов на нынешних уровнях. То есть если евро к доллару, например, подешевеет, то это скажется и на их курсах по отношению к белорусскому рублю.
Инфляция и средние зарплаты: многое решает административный ресурс
По мнению Вадима Иосуба, инфляция к концу года будет чуть выше той планки, которую ставит себе Нацбанк, — на уровне около 7%. Решающее влияние окажут компоненты, на которые цены устанавливаются административно: общественный транспорт, тарифы ЖКХ, говорит эксперт. Тесно связан с этим и уровень средних зарплат по стране.
«Нужно прогнозировать не то, что будет с экономикой страны, а будет ли власть принимать какие-то действия по дальнейшей накрутке зарплат , — говорит Вадим Иосуб. — Если власть откажется полностью от , у экономики мало шансов к концу года выйти по средней зарплате на заявленный уровень в 1000 рублей. Рост доходов будет пропорционален росту ВВП, который, по моим прогнозам, будет примерно 2%, а не анонсированные государством 3,5%. Но даже если учесть самый оптимальный прогноз, накинуть сюда 6−7% инфляции — получим рост доходов примерно на 10% .
Резкий рост средней зарплаты в декабре был обусловлен за счет квартальных и годовых премий, а также других бухгалтерских ухищрений, убежден Вадим Иосуб. По его прогнозу, в январе средняя зарплата откатится на уровень примерно 830 рублей.
Хранить деньги в белорусских рублях по-прежнему выгоднее всего
Вадим Иосуб советует диверсифицировать сбережения. Примерно половину можно держать в белорусских рублях. И оптимальный вариант, по его мнению, — депозит.
— Хранить наличность под подушкой нет смысла, учитывая ставки в рублях, которые выросли уже до 13%. Валютную часть можно разделить между долларом и евро, — говорит Вадим Иосуб.
А вот вкладываться в российский рубль эксперт не рекомендует. С одной стороны, есть хороший потенциал за счет дорожающей нефти. Но стоит учесть непредсказуемые политические и санкционные риски.
Криптовалюты: пузырь, который понемногу начинает сдуваться
Вопрос о криптовалютах вызывает на лице Вадима Иосуба улыбку. Он предлагает сразу учесть, что это типичный «пузырь». По его мнению, такой вывод можно сделать по и их динамике самой популярной криптовалюты — биткоина. Причем не стоит путать понятия «пузырь» и «пирамида», говорит эксперт. «Пирамида» — это всегда криминал, обман доверчивых людей. А «пузырь» — явление, которое характеризуется резким взлетом цен, а потом зачастую — не менее резким падением. Так ведут себя люди на рынке. «Пузырь» может быть в ценах хоть на нефть, хоть на тюльпаны. И это никак не характеризует сам товар. И ситуация с биткоином вполне претендует на попадание в учебники по экономике — как характерный пример «пузыря», говорит Вадим Иосуб.
«Сейчас биткоин торгуется на уровне около 8 тысяч долларов, хотя еще в середине декабря превышал 20 тысяч. Поэтому мой прогноз — к концу года биткоин, вполне возможно, будет стоить около тысячи долларов» , — прогнозирует эксперт.