Начиная бизнес, люди первым делом задаются вопросом «Где взять деньги?». Опций здесь достаточно: можно искать инвестора через офлайновые связи, пойти в бизнес-инкубатор или обратиться в . Для самых ленивых существуют платформы, агрегирующие как продавцов (стартапы), так и покупателей (инвесторов). Формальности вроде оформления юридического лица здесь отходят на второй план. В большинстве случаев достаточно грамотно оформить профайл проекта и отдать его на одобрение администраторам сайта. Если знакомство стартапа и инвестора произошло успешно, сделки заключаются в обычном порядке - инструментов для того, чтобы продать долю в компании онлайн, пока не придумано.
Самый известный из сайтов, объединяющих на одной площадке стартапы, ищущие финансирование, и инвесторов. Породил множество клонов во многих странах мира. С момента запуска проекта в 2010 году 3 500 «выпускников» AngelList смогли привлечь в общей сложности $2,2 млрд. По сути это огромная база людей и компаний, как-то связанных с рынком венчурного инвестирования. В частности, сервис позволяет набрать сотрудников в команду проекта или, наоборот, создать резюме в надежде, что оно кого-то заинтересует (только за май 8 600 человек таким образом нашли работу). Сейчас в российском сегменте AngelList зарегистрировано почти 400 компаний и 3 200 инвесторов.
Самая первая российская платформа для поиска венчурных инвестиций и компаний для инвестирования. В базе находится 4 500 проектов. Пользователи StartupPoint привлекли $3,5 млн инвестиций. Помимо базового функционала, сайт предлагает категорию «Менторы», в которой инвесторы дают оценку стартапам. Среди проектов, отмеченных как «Лучшие», - мобильный робот xTurion для присмотра за квартирой с датчиками огня и дыма и сервис проверки орфографии «Орфограммка», обещающий исправлять смысловые опечатки.
Сайт, заявляющий о самой высокой среди российских аналогов цифре привлечённых с его помощью инвестиций - $6,25 млн. Есть отдельный раздел с перечислением успешных сделок; среди последних - $250 000 для студии разработки мобильных игр Krivorukoff и $200 000 для мобильной образовательной платформы StudyApps . Также создатели Napartner предлагают услугу «упаковки» стартапов. Есть «магазин готового бизнеса», где, например, за 550 000 рублей можно купить бутик женской одежды в торговом центре, а за 1,2 млн - небольшую парфюмерную фабрику.
Самая закрытая и требовательная из российских инвестплощадок. Посмотреть каталог стартапов без присоединения к сообществу нельзя. PitchBook не рассматривает проекты на уровне идей. Входные ограничения обозначены чётко: бизнес должен стабильно генерировать выручку около года, быть одним из лидеров в крупном сегменте и иметь потенциал как минимум десятикратного роста за три года. В виде исключения платформа может принять проект без выручки, но при наличии якорного инвестора. Взамен PitchBook предлагает профессиональные экспертизу и сопровождение от команды, которая, как сообщается, участвовала в интернет-сделках объёмом $213 млн.
Бизнес, который проходит путь от идеи до успешной ее монетизации. Инвестировать в стартап проекты можно на разных этапах их развития.
Опытные инвесторы смотрят на такие показатели как:
- стадия работающего прототипа
- первые прибыли
- крепкая команда
Даже один из этих показателей существенно увеличивает шансы проекта на привлечение финансовых вложений в него.
Вложить деньги в стартап довольно просто, процедура не предполагает бюрократических проволочек. Получить при удачном раскладе можно сумму, в несколько раз превышающую изначальную. Единственный существенный минус - высокая вероятность того, что проект не заработает. По статистике, не более 10% стартапов превращаются в успешный бизнес. Снижение вероятных рисков - главный «подводный камень» этой сферы для потенциального инвестора. Какие возможности вложить средства в стартап существуют?
Многие популярные компании и интернет-сервисы, которые приносят сегодня многомиллионные прибыли и у всех на слуху, начинались со стартапов. Это легендарные Uber, Facebook, Spotify, SpaceX. Эти проекты, превратившись в миллионеров, стали для своих инвесторов «курицей, несущей золотые яйца». Список компаний, вовремя сумевших увидеть перспективность этих проектов на ранних стадиях, тоже впечатляет. Многие крупные корпорации профессионально скупают молодые бизнес-проекты, чтобы получить от них в будущем огромную прибыль.
Где найти выгодный стартап
Важно помнить, что только 1 из 10 стартапов проходит успешно все стадии развития и начинает приносить прибыль. Способность проанализировать особенности бизнес-плана идеи и актуальную ситуацию на рынке является одной из самых главных для получения инвестором реальной прибыли. Только от вашего опыта, знаний и интуиции зависит, какой доход вы получите в итоге.
Следующий вопрос - где найти проект, в который стоит вложить деньги.
Никто не запрещает просто оглядеться вокруг и найти в своем ближайшем окружении людей, которым нужны средства на поднятие бизнеса. Если поблизости их не оказалось, то стоит обратить внимание на специальные площадки, созданные для встречи потенциальных бизнесменов с потенциальными финансистами.
Еще один способ - это посещение конкурсов и конференций стартапов. Есть известные как в России, так и в других странах. Ежегодно туда привозят свои презентации многие молодые фаундеры, даже несмотря на начальные стадии развития бизнес-идеи . Их главная цель - найти , ваша - обнаружить по-настоящему стоящую идею и команду. На подобных мероприятиях есть возможность не только первым увидеть стоящую презентацию, но и лично пообщаться с основателями. Грамотно составленная презентация призвана продемонстрировать потенциальному инвестору перспективность и прибыльность проекта, а беседа позволяет оценить знания и опыт его создателей.
Ежегодные конференции стартапов являются отличным шансом для многих инвесторовКраудфандинг - «народные инвестиции» в стартап
На этих и других платформах можно найти проект с хорошим потенциалом в любой сфере. Кстати, существует возможность инвестировать и в саму площадку. Чаще всего, «краудфандер» может рассчитывать на продукт, ради появления которого и собирались средства, но иногда он может получить и долю в инвестируемом проекте.
Если есть желание начать выгодно вкладывать деньги, то вполне можно выделить средства на десяток-другой различных проектов на надежных краудфандинговых платформах. Направление это популярное и продолжает развиваться. Всемирный банк прогнозирует увеличение объема рынка краудфандинга . Возможно, что к 2025 году он достигнет ста миллиардов долларов и будет существенно, в несколько раз, превышать современный рынок венчурных инвестиций.
На таких серьезных площадках, как AngelList или российском StartTrack можно выбирать проекты, в которые вкладываются инвесторы с опытом, обладающие необходимыми знаниями и специализацией. Это один из самых недорогих способов попробовать себя в инвестициях.
Диверсификация вкладов - основа венчурной стратегии
К сожалению, 90% всех стартапов обанкрочиваются и именно поэтому более надежным и проверенным способом получения доходов от них служат венчурные инвестиции в стартапы . Они представлены специальными фондами и частными инвесторами. Последние, так называемые бизнес-ангелы, тоже подвержены рискам и редко получают существенные дивиденды.
Другое дело - венчурный фонд. Это коллективная форма инвестирования, призванная минимизировать возможные риски. Этот результат достигается за счет:
- большого количества участников фонда
- качественной экспертной оценки проектов
- вложения средств на длительный срок
Безусловные преимущества партнерства в венчурном фонде очевидны, но за эти плюсы придется не только вносить установленную плату за управление фондом, но и сумму инвестиций необходимо положить сразу всю, на длительный срок в несколько лет. Кроме того, стоит учесть, что такие партнеры практически не принимают участия в текущих делах фонда, не участвуют в его политике, и непосредственно к выбору стартапов и прочим, с ними связанным, процедурам отношения не имеют.
Регулярно венчурные фонды оцениваются независимыми экспертами, которые составляют их рейтинги. На их основе можно принять решение о вхождении в тот или иной фонд. Очевидно, что далеко не каждый потенциальный инвестор может позволить себе это, так как входной порог там довольно высок.
Не стоит «класть яйца в одну корзину» - диверсифицируйте свои риски, инвестируя в несколько стартапов одновременно
Правила для инвесторов
Если есть цель заработать на стартапах, то стоит вкладываться сразу в несколько. Чем больше, тем выше вероятность того, что хоть один из них станет по-настоящему успешным. Это позволяет уравновесить доход и потери, которые будут непременно. Другое дело, что один удачный стартап способен покрыть убытки от нескольких неудачных.
Для инвестиций стоит выбирать проекты, которые можно назвать успешными уже на старте. Перспективность их определяется по количеству пользователей или по реальным доходам.
Для приложения важно количество скачиваний, для товара - число проданных единиц.
Успешные предприниматели не останавливаются на достигнутом и создают стартапы за стартапами. Инвестиции в новые проекты фаундеров, имеющих положительный бизнес-опыт, скорее всего, будут выгодными. Отдавайте предпочтение более «крепкой» команде профессионалов, уже имеющей опыт создания успешных, работающих, стартапов.
Работа со стартапами дает возможность непосредственного общения с командой, т.е. шанс изучить не только сам проект, но и людей, стоящих за ним. Это в свою очередь позволяет лучше понять суть и перспективность той или иной инновационной стартап идеи . Отдавайте предпочтение открытым, прозрачным проектам.
Стартап-проекты есть в самых разных сферах. Наиболее «выгодные» области для инвестирования - это высокие технологии, ИТ и интернет-проекты (интернет стартапы). К «свежим» идеям в этих отраслях стоит присмотреться особенно внимательно.
Имеет смысл инвестировать средства в несколько проектов сразу, если они из разных сфер бизнеса, не связанных между собой.
Вложить в стартап деньги может быть очень выгодным предприятием, которое, однако сопряжено с большим риском. Очень важно найти перспективный стартап. Перед принятием решения следует внимательно изучить все фактические данные по конкретному бизнес-плану и оценить его потенциал. Правильная оценка - ключ к удачному инвестированию в стартап, который может буквально озолотить своих вкладчиков за очень короткий срок.
Но что делать, если в кругу вашего общения нет таких инноваторов-стартаперов? Для того, чтобы свести потенциального инвестора и новатора существуют так называемые биржи стартапов. Их существует немало и главная их задача (помимо того, что они сводят инвестора с новатором) это проверка бизнес-планов и одобрение предложений со стороны новаторов. Подобная верификация предложений новаторов позволяет защитить потенциального инвестора от обмана со стороны мошенников.
Почему стартапы вдруг стали так интересны?
Для многих сегодня низкие нормы прибыли, которые дают зрелые проекты, перестают быть интересными. Голод инвесторов остается неудовлетворенным. Итак, каковы конкретные преимущества инвестирования в ранние стадии стартапов? Как конкретно вы можете инвестировать в стартапы? Как на самом деле можно делать деньги, делая это при минимизации риска и повышении потенциального вознаграждения?
Вот четыре основные причины, по которым люди стремятся вкладывать в стартапы:
- Потенциально генерируют высокую прибыль и обеспечивают диверсификацию портфеля.
- Соответствуют самым горячим трендам.
- Желание получать регулярный высокий доход от инвестиций.
- Жажда быть вовлечённым в позитивные изменения (возможность изменить мир, глобальное миссионерство и прочие благородные штучки).
Инвестирование в стартапы – это то, что делают многие умные, успешные, богатые люди, когда вкладывают свои собственные деньги. Согласитесь, это говорит само за себя.
Как инвестировать в стартапы и что нужно знать для этого?
Когда человеку с идеей нужны деньги для своего бизнеса, он обращается к инвесторам, у которых они есть. Сегодня, во многом благодаря биржам стартапов и краудфандингу инвестиции в стартапы стали доступны широкому кругу частных инвесторов. Если говорить простым языком, то выглядит это так.
Есть интересная бизнес-идея, которая остро нуждается в финансировании для реализации. Она выставляется на бирже стартапов, где приводится развернутое описание идеи, бизнес-план и прописывается, какая сумма необходима для успешного старта. Далее инвесторы, которым идея нравится, могут финансировать стартап. Запрошенный новатором 1 миллион может прийти от разных инвесторов: их может быть двое, а может быть сотня человек, где каждый профинансировал проект на 10000 рублей. Это и есть краудфандинг от английского crowdfunding, что дословно переводится как «финансирование толпой».
Теперь пару слов о жизненном цикле стартапа. Обычно выделяют 5 основных стадий развития стартап-проекта:
- Предпосевная стадия.
- Посевная стадия.
- Появление первой версии продукта, первые реальные клиенты (потребители).
- Расширение стартапа.
- Стадия зрелости (собственно начиная с этой стадии стартап уже не принято именовать стартапом).
Я выделил 5 стадий, кто-то выделяет 6 стадий, а кто-то и того больше, но суть от этого меняется: авторы по разному дробят задачи на каждой из стадий. Хотелось бы подробнее остановиться на первых трех стадиях, на которых гибнут многие стартапы. Это ключевые стадии проектов и если корабль назвать «беда», то именно так он и поплывет. Плюс ко всему эти стадии очень характерны именно для стартапов.
Предпосевная стадия включает в себя зарождение стартапа. Появляется команда единомышленников и идея, в которую они свято верят. На этой стадии идея существует на уровне фантазии, но уже сейчас понятно, что она, скорее всего, подходит для реализации и может быть монетизирована (на ее основе можно построить бзнес). Последнее, между прочим, не главное на этой стадии. Пока важна сама идея и люди, которые ею больны. На данном этапе финансирование, как правило, происходит за счет самих новаторов, поскольку вложения внешников пока еще очень рискованно.
Посевная стадия. Идея прошла первичную проверку: ее увидели не только команда стратапа, но и другие люди. Идея реализуема и потенциально может стать бизнесом.
Команда начинает прорабатывать коммерческие аспекты: продвижение продукта, аренда офиса, организация производства. На это стадии появляется бизнес-план и понимание того, какие вложения нужны для того, чтобы проект «взлетел». Команда стартапа ищет инвестора. На посевной стадии проекты и попадают на биржи стартапов. Прибыли на этом этапе нет, денежный поток отрицательный.
Первая версия продукта. Уже появляется продукт, уже есть то, что можно продать. Не всегда, но на данной стадии появляются первые доходы компании. Эта стадия также требует вложений и шансов их получить у стартапа больше, потому что уже есть продукт и инвестор может смотреть не на бумаги бизнес-планов, а на объект продажи. Часто на этой стадии становится понятно насколько тот или иной стартап жизнеспособен.
Как я могу инвестировать в стартапы?
Взгляните на ваши финансы и то, куда вы их вкладываете. У вас, наверняка, есть финансовые и нефинансовые цели сообразно которым вы действуете. Теперь подумайте, не найдется ли в вашем кармане того куска, который мог бы быть потрачен на финансирование инноваций. Потенциально доходность подобных инвестиций огромна, но и риски очень велики и я ни в коем случае не призываю вас нести все ваши сбережения в свежие проекты – это верх безрассудства. Но если венчурная инвестиция выстрелит, то доходность может превысить доход за всю вашу профессиональную карьеру бухгалтера или менеджера среднего звена. Минимизирует риски и разделение имеющейся копилки. Идей для реализации много, остается только выбрать ликвидные и доходные из предложенных в статье » или собственных. Одной из них может стать и выбранный, показавшийся перспективным стартап. Если же какое-то из вложений не принесет желаемого результата, прибыль от остальных перекроет ущерб.
В настоящее время есть несколько способов, как можно разместить инвестиции в стартапы:
- Инвестирование через биржи стартапов и это прямые инвестиции.
- Личные связи и отношения с предпринимателями и учредителями молодых предприятий.
- Посещение профильных мероприятий (конференций, выставок и т.д.), где новаторы выставляют свои идеи.
Самый популярный вариант вложения — биржи, через которые проходят инвестиции в стартапы и в начинающий бизнес. Во многом это связано с удобством и простотой подобных инвестиций, где помимо инвестора и объекта и инвестиций есть еще третья сторона в виде биржи, которая следит за тем, чтобы все участники вели себя порядочно и честно. Например, большинство стартап-бирж принципиально не работают с форекс-проектами, доверительным управлением, памм-счетами и прочими сомнительными стартапами.
Доходы от инвестирования в стартапы могут быть реализованы несколькими способами:
Вот несколько частных советов по инвестициям в новые проекты:
- Инвестиции в предварительно проверенные стартапы. 95% ранних начинаний погибают еще не успев оформиться. Стартап, в который вы собираетесь вложится необходимо проверить в буквальном смысле слова под микроскопом. Неоправданно маленькие суммы инвестиций в стартап на самом деле должны настораживать.
- Используйте портфельный подход и вкладывайте в несколько направлений. Как минимум, один из десяти стартап-проектов выстрелит, а его рост перекроет убытки остальных. Это ключевой принцип венчурных инвестиций.
- Зарезервируйте часть капитала для последующих инвестиций на случай, если вдруг одна из идей не выстрелит.
- Инвестируйте в то, что понимаете. Многие, наверное, знают такую компанию Рамблер. Им кто только не владел, какие только инвестиции не вкладывались в этот проект и субпроекты Рамблера. Но он существует до сих пор в основном за счет имульса, который дали ему основатели.
- Постоянно проводите мониторинг состояния дел. Если из него уходят инвесторы, то стоит задуматься а все ли хорошо у данного бизнеса. Возможно имеет смысл посмотреть на прямых конкурентов стартапа, которые могут быть более успешны.
Заключение
Как вы инвестируете имеет важное значение и является важной частью успеха. Вы же не хотите тратить годы в поисках интересных инвестиционных возможностей без каких-либо фактических инвестиций. Везде, где возможно, вы хотите оптимизировать процесс и расходы, с тем, чтобы сделать сам процесс эффективным. Стартап биржи позволяют инвесторам посещать эксклюзивные мероприятия и находить интересные стартапы. Больше всего креативных идей на сегодня предлагает сфера ИТ (разработка программного обеспечение, оказание технологических услуг и прочее). Довольно много интересных бизнес-идей в сфере обслуживания.
Один из самых распространенных советов в инвестиционном мире в Интернете сегодня — интенсивно диверсифицировать. Это понятно, учитывая неустойчивый характер стартапов, а также редкие истории успеха а-ля Facebook. Только вдумайтесь в США ежегодно появляется порядка 600 000 новых малых предприятий. В большинстве случаев венчурные компании обнаруживают, что одна выигрышная инвестиция значительно перевешивает доходность всех других инвестиций.
Удастся ли вам разглядеть будущий Facebook или Instagram? На самом деле это очень непростая задача. Но если вам удастся это сделать, то награда будет щедрой. Инвестиции в стартапы имеют большое будущее и хороший потенциал у нас в стране, а если вам не будет хватать отечественных новаторов, то в условиях мира без границ вы сможете стать владельцем доли в зарубежном бизнесе.
Нас то и дело спрашивают о том, как начать вкладываться в венчур и где искать качественные проекты. Этим интересуются как частные лица с накопленным капиталом, так и крупные компании, подумывающие о внедрении инноваций. Кажется, пришло время рассказать об этом для всех и каждого.
Rusbase часто выступает оператором поиска проектов для инвесторов разных типов. Только в 2015 году мы отбирали проекты для QIWI Venture, компании «Сбербанк страхование», НП «ГЛОНАСС» и группы инвесторов в b2b-сервисы. Также мы постоянно этим занимаемся в рамках нашего онлайн-сервиса Pipeline, который помогает инвесторам и предпринимателям найти друг друга.
Конечно, такими вещами занимаемся не только мы. Но, как медиа и нетворкинговая площадка, мы хорошо знаем венчурных игроков и инструменты поиска стартапов. Поэтому нас то и дело спрашивают о том, как начать вкладываться в венчур и где искать качественные проекты. Этим интересуются как частные лица с накопленным капиталом, так и крупные компании, подумывающие о внедрении инноваций. Кажется, пришло время рассказать об этом для всех и каждого.
Как можно инвестировать?
Выбор способа инвестирования зависит от того, сколько денег вы готовы вложить в венчурные проекты и сколько времени можете на них потратить. В на сайт управляющий директор Prostor Capital Алексей Соловьев указывает пять способов стать венчурным инвестором:
1. Вкладывать через краудинвестинговые платформы - площадки для коллективных частных инвестиций с целью получения прибыли. Этим краудинвестинг отличается от краудфандинга, где успешные вложения дают вам лишь предоплаченный товар или какие-либо привилегии (например, скидки).
При краудинвестинге инвестор получает:
- процент с доходов проекта (эта модель называется «роялти»)
- возврат вложенной суммы с процентами (эта модель называется народным кредитованием)
- доля компании (эта модель называется акционерным краудфандингом)
Краудинвестинг удобен для начинающих тем, что позволяет вкладывать небольшие деньги сразу в кучу проектов и набраться опыта. С другой стороны, велик риск того, что краудинвестинговые проекты будут убыточны или вовсе не реализованы. К тому же в России не проработана законодательная база для краудинвестинга - права инвесторов и обязанности объекта инвестиций не закреплены. Единственным вариантом краудинвестинга в России является участие в акционерном капитале компании. Например, в инвестиционный пул одного проекта входит 10-15 человек.
Из отечественных краудинвестинговых платформ, пожалуй, наиболее известны:
- StartTrack (работает как информационный сервис для инвесторов, но на днях запустила модель народного кредитования, что позволяет инвестировать в российские стартапы от 100 тысяч рублей на срок от 30 дней).
Руководитель проектов краудфандинговой площадки Planeta.ru Петр Вырупаев писал , что целевая аудитория таких площадок - средний класс, скопивший от 100 тысяч рублей до нескольких миллионов. По данным платформы SearchFunds, наши крауд-инвесторы в среднем вкладывают от $1 тысячи до $7 тысяч.
Также начинающие инвесторы могут попробовать модель . Например, отечественная площадка «Город денег» сводит частных инвесторов и заемщиков (малый и средний бизнес). Специалисты компании оценивают проекты перед добавлением в базу, проверяя их кредитную историю и платежеспособность. Вкладывать можно суммы от 10 тысяч рублей на срок от полугода до 3 лет. Договор о заключаются напрямую между инвестором и заемщиком. Средняя ставка для инвестора - 35% годовых.
2. Стать бизнес-ангелом - то есть регулярно инвестировать в бизнесы на ранней стадии за долю или конвертируемый долг (это когда инвестор получает «скидку» на покупку акций в следующем раунде). Суммы ангельских инвестиций обычно составляют от $50 до $300 тысяч. Ангелы поддерживают стартапы на уровне бизнес-идеи и те, у которых уже есть прототип продукта. Так что риски очень высоки. Чтобы их диверсифицировать, нужно профинансировать 10-15 проектов, что предполагает достаточный размер капитала. Кроме того, бизнес-ангел должен разбираться в выбранной нише, чтобы грамотно оценить проект, и обладать достаточным опытом, чтобы влиять на развитие портфельной компании. Если эти условия соблюдены, венчурные инвестиции могут принести ему приличные деньги.
3. Инвестировать через клубы инвесторов - инвестор обозначает клубу свои предпочтения, тот ищет подходящий проект и организует сделку, за которую получает комиссию. Деньги остаются у инвестора до самого подписания документов, он все контролирует и при этом тратит минимум времени. Клубы очень удобны для соинвестирования: начинающий инвестор может войти в хороший проект с небольшой суммой. Однако есть риск того, что в погоне за количеством сделок фонд может снизить планку для отбираемых проектов.
Rusbase собирает такие сообщества на специальной странице , но сейчас рекомендует такие:
Какие есть типы инвесторов?
Это деление достаточно условное, но Rusbase пользуется им как неким базисом. В зависимости от бэкграунда инвесторов можно разделить на:
- начинающих инвесторов (для которых и написана эта статья)
- профессиональных частных инвесторов (или бизнес-ангелов)
- представителей инвестиционных фондов (это может быть управляющий партнер, партнер, инвестиционный директор, аналитик, инвестиционный аналитик),
- представителей корпоративных венчурных фондов (это в том числе руководители инвестиционных департаментов и R&D центров корпораций)
- стратегов (это представители крупных компаний, которые поглощают молодые технологические компании для инновационного развития или диверсификации)
Где искать стартапы?
Если вы не примкнете к более опытным инвесторам в рамках клуба или инвестиционной компании, вам придется искать проекты самостоятельно. Известным фондам идет нескончаемый поток писем от предпринимателей. А если о вас никто не знает, где брать интересные стартапы?
1. Зарегистрироваться как инвестор в базах стартапов , где можно сортировать проекты по нишам. Это позволяет существенно оптимизировать поиск: описание проектов обычно хорошо структурировано (в отличие от писем неопытных фаундеров) и проходит хотя бы минимальную модерацию (ее строгость зависит от политики ресурса). Кроме того, в таком формате проще сравнить проекты.
2. Можно пройти образовательные программы для венчурных инвесторов , например:
О новых образовательных программах мы сообщаем участникам Pipeline, а также собираем все актуальные курсы .
3. Подписаться на тематические медиа - Rusbase, vc.ru и Firrma . Также о венчурных инвестициях периодически пишут Roem и «Секрет фирмы» .
4. Посмотреть видеоуроки от Venture Kitchen - это образовательный проект РВК и ВШЭ на площадке Rusbase, который создан в 2013 году как база знаний для начинающих инвесторов.
Как инвестировать в стартапы? Куда обратить свой взор вкладчику в поисках инновационных высокодоходных проектов? Профессиональные инвесторы ответят, не задумываясь: венчурные фонды, клубы инвесторов, ассоциации бизнес-ангелов. К биржам стартапов и краудфандинговым платформам многие из них отнесутся с пренебрежением. Причины: слишком высокий риск и полное отсутствие контроля. Отчасти, это действительно так. Но значит ли это, что они бесполезны? Рассмотрим этот обособленный сегмент рынка и инвестиции в стартапы внимательнее и докажем обратное.
Краудфандинг - самый молодой сегмент рынка инвестиций. В современном смысле этого слова возник только в конце XXI века:
- 1997 год. Великобритания. Фанаты рок-группы Marillion провели интернет-кампанию по сбору средств (60 тыс. долл.);
- 2001 год. США. Создан первый краудфандинговый музыкальный сайт (ArtistShare).
Но за последние 4 года емкость мирового рынка ежегодно удваивалась. Если в 2012 году она составляла около 3 млрд долл., то в 2016 году - превысила 50 млрд долл. Сегодня краудинвестинг узаконен как форма коммерческих отношений в большинстве развитых стран. Причины:
- смещение социальных приоритетов в сторону открытости и глобализации;
- бурное развитие интернет-рынка и крауд-технологий.
Столь высокие темпы развития обязывают присмотреться к рынку внимательнее даже консервативных профессиональных инвесторов.
Что такое краудфандинг
Понятие краудфандинг происходит от английских слов: «crowd» - толпа и «funding» - финансирование. Представляет собой способ социально-экономического объединения вкладчиков и средств для коллективного инвестирования в проекты.
Звучит просто, но, учитывая молодость рынка и неразбериху с терминологией, предложим свою классификацию.
Донорский краудфандинг (donation). Благотворительность. Подразумевает безвозмездное финансирование социальных проектов. Интересен меценатам и спонсорам. Доля рынка: в 2015 г.: 2,85 млрд долл. или 8%.
Наградной краудфандинг (reward). Также скорее социальное явление, но с элементами коммерческой составляющей. Предполагает финансирование проектов в обмен на вознаграждение неденежного характера (скидки, программы лояльности, товары, клипы, автографы, постеры). Интересен творческим людям и коммерсантам со стратегическим мышлением. Доля рынка: 2,68 млрд долл. или 8%.
Долговой краудинвестинг или краудлендинг (debt, lend). Массовое долговое финансирование. Преимущества для вкладчиков: достаточно высокие процентные ставки и широкий диапазон объектов. Особенность: обязательное наличие плана-графика обратных выплат инвесторам. Самый популярный сегмент. Доля рынка: 25,1 млрд долл. или 73%.
Краудинвестинг с возвратом прибыли (royalty). В случае успеха проекта предполагается выплата инвестору оговоренной доли прибыли. Чаще всего используется в сферах музыкальных проектов, кинематографа, разработки игр и т. п. Доля рынка: 0,4 млрд долл. или 1%.
Долевой краудинвестинг (equity). Приобретение доли в капитале действующей или создаваемой компании. Доля рынка: 2,56 млрд долл. или 7%.
Смешанный краудфандинг (hybrid). Доля рынка: 0,8 млрд долл. или 2%.
Чем он плох
Какие выводы напрашиваются? Для венчурного инвестора, рассчитывающего на сверхдоходы, интересны только два вида: краудинвестинг с возвратом прибыли и долевой краудинвестинг. Вместе с тем, их совокупная доля не превышает 10% рынка.
По сравнению с другими способами венчурного инвестирования причины недоверия инвесторов к биржам стартапов и краудфандинговым платформам очевидны:
- Высокая вероятность мошенничества. Риск введения в заблуждение от инициатора проекта или платформы-посредника.
- Высокие риски конкретного проекта, обусловленные недостаточной степенью анализа и планирования. Отсутствие профессиональной экспертизы.
- Невозможность влиять на ход проекта.
- Лимитированность размера инвестиций: ограничение сумм минимального и максимального взноса.
- Непонимание состава участников, их прав и обязанностей.
- Низкая ликвидность - ограниченные возможности выхода из проекта.
- Потенциальная утечка конфиденциальной информации и интеллектуальной собственности.
- Комиссии онлайн-бирж и платформ.
- Отсутствие ясной нормативно-законодательной базы и механизмов регулирования.