Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отображает, насколько быстро компания рассчитывается по долгам. Обозначение в международных стандартах – Accounts payable turnover ratio. Показатель принято рассматривать вкупе с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности. Используется внутренними службами предприятия, потенциальными кредиторами и инвесторами.
Экономический смысл и нормативное значение
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, какое количество раз в анализируемом периоде фирма рассчиталась с кредиторами. Показатель рассчитывают за год, квартал или месяц.
Оценка коэффициента косвенно указывает на ликвидность и платежеспособность компании. Прежде всего, данный показатель связан с кредитным риском. Чем он выше, тем скорее предприятие отдает долги – платежеспособность выше.
У фирмы возникает кредиторская задолженность по отношению к продавцам необходимых для производства и реализации материалов, государству и собственным работникам, другим компаниям.
Определенного нормативного значения для коэффициента оборачиваемости не существует. Но чем выше показатель, тем лучше ликвидность. Однако слишком высокие значения снижают рентабельность. Что не есть хорошо.
Принято оценивать сразу два коэффициента оборачиваемости: кредиторской и дебиторской задолженности. Хорошо, когда первый показатель больше второго. Такие результаты указывают на увеличение рентабельности предприятия: в фирме больше свободных денег для ведения бизнеса.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: формула по балансу
Ккр = выручка за анализируемое время / средний размер кредиторской задолженности.
Среднее находим путем деления суммы всех кредитов на начало и конец периода на 2.
Подставим в формулу строки из бухгалтерской отчетности:
Ккр = стр. 2110 / (стр. 1520нп + стр. 1520кп) * 0,5.
Значение для числителя берется из отчета о финансовых результатах, для знаменателя – из баланса.
Необходимые данные из баланса (форма заполнена в Excel):
Нужные цифры из отчета о финансовых результатах:
На отдельном листе составляем таблицу для расчета коэффициента. В формулу подставляем ссылки на ячейки с соответствующими данными:
Цифры для 2011 и 2012 гг. взяты произвольные.
Теперь посчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях. Для этого нужно преобразовать рассчитанный коэффициент в период оборота. Новый показатель отразит среднее число дней, которые нужны компании для расчета по кредитам.
Формула преобразования выглядит так:
Что означают эти цифры? Например, в 2012 году средняя длительность одного оборота кредиторской задолженности составила 48,60 дн. Приблизительно столько нужно предприятию, чтобы рассчитаться с кредиторами по всем своим долгам.
Для наглядности и анализа динамики отобразим на графике:
Максимальная ликвидность предприятия в анализируемом периоде была в 2011 году, так как быстрота погашения долгов (в сравнении с 2015) выше практически в 3 раза.
Покажем на графике период оборота:
Самый большой период для погашения кредиторской задолженности в 2015 году – 86,70 дн. Это значит:
- возможно, что фирма испытывает трудности с реализацией продукции, с получением выручки;
- со значительным увеличением налоговой нагрузки, объемов обязательных платежей в бюджет и т.п.
Для более точной диагностики проблем нужно рассчитывать и смотреть другие показатели деловой активности.
Единица измерения: дней
Объяснение сущности показателя
Период погашения кредиторской задолженности - показатель деловой активности, который используется для оценки эффективности управления кредиторской задолженностью. Значение коэффициента указывает на период, в течение которого компания использует средства своих поставщиков и подрядчиков. Показатель рассчитывается как соотношение произведения количества дней в году на среднегодовую сумму кредиторской задолженности к себестоимости.
Нормативное значение:
Желательно рассмотреть абсолютное и относительное изменение показателя в течение периода исследования. Обычно, увеличение показателя является желательным для предприятия, так как означает, что компания использует финансовые ресурсы поставщиков и подрядчиков в течение более длительного периода времени. Это позволяет снизить размер заемного капитала. Некоторые авторы считают, что кредиторская задолженность - это бесплатный ресурс, поэтому увеличение периода погашения кредиторской задолженности имеет положительное влияние на финансовое состояние компании. Однако это не верно. Платой за его использование может быть:
- процентный платеж, который предусмотрен договором товарного кредитования;
- наценка на товар на момент поставки, так как поставщик может заложить несвоевременное погашение кредиторской задолженности в цену товара;
- наценка на будущие поставки;
- скидка за оплату в момент поставки (поставщик может предложить скидку за оплату в момент поставки. Неиспользование этой скидки будет платой за отвлечение ресурсов поставщика);
- штрафы за несвоевременное погашение задолженности (может быть предусмотрено в договоре товарного кредитования).
Поэтому компании необходимо сравнивать стоимость использования средств поставщиков и подрядчиков со стоимостью привлечения капитала по другим направлениям.
Понятно, что для кредиторов действует такая же логика – если плата за использование его средств является достаточной, то ему выгодно, чтобы период погашения кредиторской задолженности был более длительным.
Поэтому сложно однозначно ответить о нормативных показателях.
Россельхозбанк предлагает такие нормативные показатели:
Таблица 1. Нормативное значение показателя, дней
Источник: Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.
В общем, анализ кредиторской задолженности должен также учитывать значения компаний, которые действуют на том же рынке. Сравнение показателя со средним в индустрии позволит определить эффективность менеджмента в компании.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Если значение показателя является слишком высоким, то это может привести к ухудшению отношений с поставщиками, а также к увеличению стоимости поставленных товаров. Поэтому для решения этой проблемы необходимо поддерживать компанию на ликвидном уровне и вовремя отвечать по своим обязательствам. Например, составление платежного календаря, в котором будут детализироваться предстоящие транзакции, позволит более эффективно управлять денежными потоками. Конкретные рекомендации будут зависеть от текущего состояния компании.
Если значение показателя является слишком низким, то можно договориться с поставщиками о предоставлении возможности отсрочки платежей по поставленной продукции и предоставленным услугам.
Формула расчета:
Период погашения кредиторской задолженности = (360*Среднегодовая сумма кредиторской задолженности) / Себестоимость (1)
Период погашения кредиторской задолженности = 360/ Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности (2)
Значение объема кредиторской задолженности будет зависеть от текущего уровня деловой активности компании. Часто в конце года структура баланса изменяется, и сумма кредиторской задолженности может как снижаться, так и повышаться по сравнению со средним в течение года. Поэтому желательно проводить расчеты среднего объема кредиторской задолженности в течение года по формулам 3-6. Если необходимые данные для расчета по формулам 3-5 являются недоступными для внешнего аналитика, то квартальные данные (формула 6) часто публикуются компаниями.
Среднегодовая сумма кредиторской задолженности рассчитывается так:
Среднегодовой объем кредиторской задолженности (наиболее правильный способ) = Сумма значений кредиторской задолженности на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (3)
Среднегодовой объем кредиторской задолженности (при наличии только еженедельных данных) = Сумма кредиторской задолженности на конец каждой недели / 51 (4)
Среднегодовой объем кредиторской задолженности (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма кредиторской задолженности на конец каждого месяца / 12 (5)
Среднегодовой объем кредиторской задолженности (при наличии только ежеквартальных данных) = Сумма кредиторской задолженности на конец каждого квартала / 4 (6)
Среднегодовой объем кредиторской задолженности (при наличии только годовых данных) = (Кредиторская задолженность на начало года + Кредиторская задолженность на конец года) / 2 (7)
Пример расчета:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
Период погашения кредиторской задолженности (2016 г.) = 360*(120/2+115/2) /1533= 27,59 дней
Период погашения кредиторской задолженности (2015 г.) = 360*(115/2+120/2) /1502= 28,16 дней
Данные показывают эффективное управление кредиторской задолженностью в компании ОАО «Веб-Инновация-плюс» и период погашения задолженности составлял в среднем 27,59-28,16 дней. Значение показателя остается стабильным. Стоит заметить, что компания способна полностью финансировать своих дебиторов за счет кредиторов, что положительно влияет на ликвидность и финансовое состояние.
Под кредиторской задолженностью понимается сумма, которую организация должна заплатить за предоставленную ранее продукцию, выполненные работы или услуги. К ней относится также расходы по заработной плате рабочих, подрядчиков, задолженность по обязательным платежам и перед бюджетными организациями и внебюджетными фондами.
Коэффициент оборачиваемости применим как для дебиторской, так и для кредиторской задолженности и показывает скорость погашения организацией своей задолженности.
На видео — подробнее о понятии кредиторской задолженности:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в свою очередь представляет собой показатель, который дает возможность оценить финансовое состояние субъекта хозяйствования, поэтому относится к разряду финансовых коэффициентов, которые характеризуют деловую активность предприятия и используется для оценки денежных потоков предприятия и определения эффективности его работы. Все расчеты можно заказать на сайте http://www.buhuslugi.com.ua/ или сделать самостоятельно по ниже представленной формуле.
Формула расчета коэффициента
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности является показателем, который дает оперативную оценку финансового состояния. Формула для его расчета имеет следующий вид:
Кок = Выр / Кз , где
Выр – выручка от реализации продукции, товаров, услуг;
Кз – сумма кредиторской задолженности предприятия.
Оценить финансовое состояние предприятия по итогам года, можно используя среднегодовые показатели себестоимости проданных товаров и среднегодового значения кредиторской задолженности. В этом случае формула приобретает вид:
Кок = С-сть ср / Кз ср , где
ср – среднегодовые значения показателей.
Ярким примером расчета показателя оборачиваемости кредиторской задолженности является использование данных баланса предприятия ОАО «Веб-Инновация-плюс», которые сведены в общую таблицу 1.
Таблица 1 – Данные бухгалтерского учета ОАО «Веб-Инновация-плюс» за 2015-2016 гг., единица измерения: тыс. руб.
| Пассивы | По состоянию на начало 2015 | По состоянию на конец 2015 | По состоянию на конец 2016 |
| II. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Кредиторская задолженность | 88 | 98 | 99 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV | 144 | 148 | 149 |
| Баланс | 281 | 288 | 241 |
| чет о финансовых результатах | На 31.12.2016 | На 31.12.2015 | |
| Себестоимость продаж | 802 | 854 | |
Таким образом, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
- За 2015 год: 802 / (98/2 + 88/2) = 8,62;
- За 2016 год: 854 / (99/2 + 98/2) = 8,65.
Данные расчетов говорят о том, что в течение 2016 года оборачиваемость кредиторской задолженности была стабильней.
О чем говорит колебание коэффициента
Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности в зависимости от ситуации на предприятии может:
- Увеличиваться , что говорит о динамике снижения кредиторской задолженности, значит предприятие активно рассчитывается со своими поставщиками;
- Снижение этого показателя свидетельствует о проблемах с оплатой по расчетам с корреспондентами предприятия и говорит о том, что предприятие использует заемные средства как источник финансовых ресурсов.
Каково нормативное значение
Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности зависит от масштабов деятельности организации и отрасли, в которой оно работает. Поэтому если говорить о нормативном значении показателя оборачиваемости кредиторской задолженности, то необходимо оценивать этот показатель наравне с дебиторской задолженностью.
Наиболее выгодной для любого предприятия ситуацией будет низкий коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности наряду с увеличением аналогичного показателя по дебиторке.
Оборачиваемость кредиторской задолженности – важный показатель финансовой деятельности предприятия. Получаемая цифра наглядно демонстрирует возможности компании в определенный временной интервал погасить свои долги перед поставщиками.
Использование данного расчета в бизнесе может наглядно убедить фирму-контрагента принять решение о сотрудничестве, если платежеспособность будет являться достаточно высокой. Знание показателя оборачиваемости может уберечь от финансово невыгодных или рискованных сделок.
Что это такое
В экономической науке под оборачиваемостью кредиторской задолженности понимает скорость погашения фирмой долгов перед поставщиками и подрядчиками. Получаемая цифра называется коэффициент оборачиваемости.
Напомним, что кредиторской задолженностью (КЗ) являются обязательства организации перед поставщиками и подрядчиками, финансовые займы и внутренние долги компании, например, по заработной плате перед своими сотрудниками.
Сюда относят также обязательства по выплате налогов и страховых сборов, выплату дивидендов акционерам компании и возврат денег за реализованную продукцию. Таким образом, чем больше долгов у предприятия, тем выше показатели кредитной задолженности.
Хорошо это или плохо? Как показывает практика, так называемая «закредитованность» предприятия ведет к увеличению финансовой нагрузки и повышению рисков возникновения неплатежей. Не осуществил вовремя выплату дебитор организации и возникла задолженность перед бюджетом, на которую начисляется пеня. Еще хуже обстоит дело если будет осуществлена просрочка по кредитному займу – штрафной процент здесь более высокий.
Получается заколдованный круг – долги начинают расти в геометрической прогрессии и в скором времени организация просто не сможет выполнять свои обязательства перед партнерами. Чтобы этого не случилось необходимо своевременно корректировать политику предприятия на основании проводимого экспресс-анализа.
Коэффициент оборачиваемости кредитной задолженности используют при проведении анализа хозяйственной деятельности предприятия. Высокое значение коэффициента свидетельствует о финансовой устойчивости организации.
Именно поэтому задача опытного руководителя заключается в настройке производства так, чтобы возникающие долги погашались как можно быстрее. Это позволяет не только стимулировать производственную деятельность предприятия, но и благоприятно отразится на ее деловом имидже.
Очень важно отслеживать размер коэффициента в динамике – на протяжении нескольких отчетных периодов – это позволит сохранить эффективность и стабильность любого производства.
Значение для предприятия
В основе оборачиваемости кредиторской задолженности лежит скорость погашения долгов компании перед контрагентами, возникающих в процессе ее жизнедеятельности. Рассчитанный коэффициент говорит о том, сколько раз в течение отчетного периода организация может погасить свои долги. Взаимосвязь этого показателя с платежеспособностью и ликвидностью компании позволяет в совокупности глубоко оценить динамику развития учреждения.
Рост показателя свидетельствует о повышении скорости оборачиваемости и, следовательно, укреплении финансового состояния, падение – повод задуматься, почему задолженность по кредиторским обязательствам стала более затянутой. Нет ли здесь причин для беспокойства? Ответ на этот вопрос может дать только более углубленный анализ.
Формулы для расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности
Способ 1 . ОКЗ получается путем деления себестоимости проданной продукции (СПП) на среднюю кредиторскую задолженность (СКЗ). Под термином себестоимости понимается объем затраченных средств на производство какого-либо товара в рамках полного технологического цикла.
Средняя кредиторская задолженность равна половине суммы кредиторской задолженности на начало и конец отчетного периода.
Коэффициент ОКЗ = СПП/СКЗ
Способ 2. Второй способ расчета коэффициента становится возможным при делении общей выручки предприятия (В) на среднюю кредиторскую задолженность:
Коэффициент ОКЗ = В/СКЗ.
Специалисты утверждают, что первый метод является более точным, так как второй способ при изменении цены наценки может привести к искажениям конечного результата.
Кроме расчета коэффициента оборачиваемости в количествах раз иногда применяют расчет в количестве дней, имеющей более прикладное значение.
Действие производится путем деления календарного года в размере 360 или 365 дней на полученный коэффициент оборачиваемости. Обычно используется временной интервал в 360 дней для упрощения подсчетов – каждый месяц берется как 30-недвный промежуток.
Коэффициент КЗ (в днях) = 360/ Коэффициент ОКЗ.
Результат произведенных вычислений сможет показать руководству компании период, необходимый для того, чтобы организация смогла полностью рассчитаться со своими долгами.
Следует отметить, что для получения точной оценки состояния предприятия анализ кредиторской задолженности путем высчитывания коэффициента оборачиваемости будет неполным, если проводить его без учета других важных факторов.
Одним из важнейших показателей, способствующих получению истинного представления о делах компании является оценка динамики оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ). Только сравнение этих двух величин может раскрыть общую картину.
Аналитики утверждают, что превышение коэффициента оборачиваемости КЗ над показателями расчета ДЗ повышает рентабельность фирмы и свидетельствует о наличии у организации больше финансовых возможностей для расширения производства. Свободные средства позволяют распоряжаться ими по своему смотрению, что повышает степень финансовой свободы предприятия. При правильном их вложении это может привести к еще большему увеличению прибыли.
Нормальное значение
Сложно установить нормальное значение для коэффициента кредиторской оборачиваемости – он сильно индивидуален для каждой отрасли. Также он может отличаться в зависимости от масштаба деятельности предприятия: для предприятий малого бизнеса он один, для крупных промышленных гигантов – совершенно другой.
Чтобы сделать качественный анализ этого коэффициента следует за основу брать усредненный коэффициент, полученный при исследовании нескольких успешных компаний – лидеров отрасли. Эта информация окажет неоценимую помощь при формировании долгосрочной стратегии предприятия.
Колебания цикла вполне возможны в рамках одного или нескольких отчетных периодов. Ничего страшного в этом нет – предприятие выступает как живой организм, подверженный своим изменения и колебаниям в зависимости от своего внутреннего развития и конъюнктуры рынка.
Колебания величин коэффициента в сторону увеличения хороши для кредитных учреждений, выдающих ссуды. Высокий коэффициент оборачиваемости благоприятен и для других организаций — платежеспособность компании остается высокой.
При снижении значения коэффициента следует более внимательно отнестись к предъявленным требования по уплате платежей и, может быть, перестроить отношения с поставщиками получив на руки более льготный график платежей. Это позволит с успехом преодолеть неблагоприятный период жизнедеятельности организации и изменить ситуацию в положительную сторону.
Как правило, получаемая информация одинаково интересна руководству компании, юридическому отделу, ее кредиторам и инвесторам. Исходные данные служат важным фактором для поиска путей повышения ликвидности предприятия.
Грамотный руководитель должен уметь применять методы финансового анализа при управлении компанией. Для этого необходимо как минимум 2-3 раза в год исследовать текущее состояние предприятия, чтобы отслеживать динамику его развития. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности в комплексе с другими результатами анализа позволит выработать политику организации на ближайшие годы и заблаговременно избежать начинающихся трудностей.
Видео: Оборачиваемость кредиторской задолженности